Explore como o Enzyme (MLN) capacita a criação e gestão de fundos descentralizados e tokenizados, revolucionando o investimento em DeFi para todos os usuários.

 (DeFi) protocolos existem desde 2015, quando o 

 (ETH) blockchain nasceu. Na última década, o DeFi tem sido uma força motriz importante na indústria de criptomoedas. Como costuma acontecer, coisas que funcionavam perfeitamente nos primeiros anos da revolução DeFi já não atendem adequadamente às necessidades dos usuários de hoje.

Para se manterem competitivos e relevantes, os protocolos DeFi precisam se adaptar à natureza em evolução da indústria. Novos recursos que estão se tornando rapidamente imprescindíveis incluem funcionalidade cross-chain, modularidade arquitetônica, 

 (IA) e, principalmente, empoderamento do usuário. Este último ponto é provavelmente o mais importante — as soluções DeFi de hoje precisam suportar a gestão de protocolos descentralizados e permitir que seus usuários finais sejam a verdadeira força motriz por trás das atividades de geração de valor das plataformas.

Enzyme Finance, anteriormente conhecida como Melon Protocol, é uma plataforma DeFi que permite aos usuários criar e gerenciar fundos e estratégias tokenizados nos quais outros usuários podem investir. O Enzyme visa capacitar os usuários de DeFi ao permitir que qualquer pessoa se torne um gestor de investimentos ou investidor em criptomoedas — ou ambos. Os gestores de fundos do Enzyme geram valor para si próprios, para outros usuários e para o protocolo, enquanto os investidores de fundos apoiam a atividade de geração de valor com suas contribuições de liquidez.

 (MLN) é um protocolo DeFi baseado em Ethereum que permite aos usuários criar produtos de investimento tokenizados on-chain. 

Outros usuários da plataforma podem investir nesses fundos para obter retornos. Esses produtos tokenizados, criados como cofres, seguem várias estratégias de negociação definidas pelo criador do cofre. Além disso, os criadores podem designar comerciantes delegados para seus cofres, que podem otimizar as estratégias seguidas pelo cofre. Assim, a Enzyme atua como uma solução descentralizada e não custodial que atende às necessidades de gerentes de fundos de criptomoedas qualificados, comerciantes e investidores comuns que desejam ver seus investimentos crescerem.

O protocolo da Enzyme capacita os diversos grupos de usuários DeFi e elimina barreiras para a entrada na gestão de investimentos, negociação ativa e investimento. No mundo da gestão tradicional de ativos, criar e lançar um produto de fundo de investimento é um procedimento extremamente caro e demorado. Pode levar meses, senão anos, para que entidades institucionais aspirantes obtenham a aprovação de seus veículos de fundo, e os requisitos financeiros para um produto de gestão de ativos bem-sucedido são frequentemente extremamente altos, às vezes chegando a milhões de dólares.

Em contraste marcante com os requisitos onerosos dos fundos tradicionais, lançar seu produto de fundo tokenizado na Enzyme Finance pode levar de minutos a, no máximo, algumas horas. Também não há requisitos de capital significativos para um cofre, e os criadores de fundos podem atribuir uma variedade de taxas e regras para aderir ao seu veículo de investimento. Portanto, os investidores podem precisar atender a certos requisitos, dependendo das configurações definidas pelo criador do cofre.

A Enzyme Finance está entre os protocolos DeFi mais antigos que sobrevivem no mercado. O projeto foi inicialmente conceitualizado e fundado em 2017 sob o nome Melon Protocol pelo matemático Rito Tinkler e a ex-vice-presidente do Goldman Sachs, Mona El Isa, que também atuou como CEO da Melonport, a agora extinta empresa privada por trás do projeto Melon Protocol.

Em 2019, o Melon foi lançado na Ethereum 

. No ano seguinte, o Melon foi rebatizado como Enzyme. Ao longo dos anos, a plataforma passou por várias atualizações de versão, culminando na versão mais recente, Enzyme v5. A versão mais recente do protocolo implementou (ou aspira implementar até 2025) várias inovações e melhorias, incluindo mais opções de produtos cross-chain, melhor modularidade arquitetônica, taxas de protocolo simplificadas, 

O Enzyme Finance usa um conjunto de contratos 

 do Ethereum como sua camada de infraestrutura para suportar a criação de cofres, depósitos, execução de estratégias de negociação, transferências entre cadeias e outras funções chave necessárias para a gestão e investimento de fundos tokenizados.

Os criadores de cofres são fornecidos com ferramentas fáceis de usar para lançar seus fundos de gestão de ativos tokenizados e executar operações de fundo — sem necessidade de habilidades de programação. Essas ferramentas ajudam os criadores a automatizar estratégias para fazer o seguinte:

Os criadores também podem atribuir o papel de Negociador Delegado aos usuários que estejam prontos para ajudar a otimizar o rendimento do cofre usando suas próprias estratégias.

Outro grupo chave de usuários são os depositantes, que investem seus fundos nos cofres para obter retornos.

A plataforma também recebe construtores — desenvolvedores que podem contribuir com suas próprias soluções de terceiros para melhorar o ecossistema Enzyme. Contribuições típicas dos construtores incluem a funcionalidade de integrar estratégias de cofre Enzyme com veículos financeiros fora da plataforma (e muitas vezes, fora da cadeia). Os construtores também ajudam a desenvolver produtos especializados para funções adicionais no Enzyme — como um aplicativo para atrair liquidez inicial, usuários e investidores para projetos em fase de pré-lançamento.

Enzyme.Blue é uma solução especializada para entidades institucionais. Ela atua como uma plataforma tudo-em-um para gestão, negociação, análise e avaliação de ativos tokenizados. Embora qualquer pessoa possa usar o protocolo central Enzyme, o Enzyme.Blue fornece todas as ferramentas necessárias para uma gestão de fundos complexa que atende às necessidades dos usuários empresariais mais sofisticados.

Usando o Enzyme.Blue, gestores de ativos digitais institucionais podem acessar mais de 30 protocolos DeFi para recursos como 

Enzyme.Onyx é outra solução de nível empresarial, oferecida pela Enzyme Finance. Com lançamento previsto para o verão de 2025, Onyx oferece aos gestores de ativos institucionais uma camada avançada de tokenização de carteira. Carteiras vinculadas ao Enzyme.Onyx podem ser usadas para coletar depósitos de vários participantes de forma contínua e alocar os fundos para uma variedade virtualmente ilimitada de protocolos e estratégias.

Onyx é concebido como uma solução de tokenização e gestão de ativos com mais opções em termos de ativos e blockchains acessíveis do que o Blue. De acordo com o site do projeto, Onyx terá compatibilidade de rede com qualquer blockchain, enquanto Enzyme.Blue é compatível com Ethereum, Base, Arbitrum (ARB) e Polygon (POL). Ao contrário do Blue, o Onyx oferecerá acessibilidade final entre cadeias. O número de criptomoedas suportadas pelo Onyx será “ilimitado”, enquanto o Blue apresenta suporte para mais de 200 criptoativos.

Enzyme.Myso é uma plataforma segura para criar, gerenciar e negociar estratégias de opções em cadeia. Para os negociadores de opções, o Myso fornece um rico conjunto de recursos personalizáveis. Ele também oferece amplo suporte a tokens, profunda liquidez e liquidação não custodial em cadeia.

Enzyme.Myso pode ser um produto ideal para estratégias baseadas em opções para uma ampla variedade de 

. Um usuário típico do Myso pode ser uma empresa de gestão de ativos digitais, uma baleia cripto ou uma 

MLN é a criptomoeda nativa do Enzyme Finance. Um ativo ERC-20 na Ethereum, o token MLN tem várias funções importantes dentro do protocolo. Para começar, os usuários pagam taxas no Enzyme com MLN para utilizar os serviços oferecidos pela plataforma, incluindo o lançamento de cofres e o investimento neles. MLN que é coletado das taxas do protocolo é automaticamente 

 para manter a escassez de oferta do ativo.

A rede Enzyme também se comprometeu a cunhar 300.600 MLN a cada ano para financiar o desenvolvimento do seu ecossistema. O Enzyme Council DAO pode então alocar esses fundos MLN como subsídios para iniciativas promissoras. Qualquer MLN não utilizado dessas alocações anuais é queimado no final do ano.

Além disso, daqui para frente, o token está previsto para ser usado também para governança, então os detentores do token MLN terão o direito de votar na direção/mudanças no protocolo.

MLN tem um fornecimento total e circulante de 3.001.195, sem limite de fornecimento especificado.

 na Zona de Inovação da Bybit como um contrato Perpétuo baseado em USDT. O contrato permite que você negocie com até 50x de alavancagem.

Em 29 de abril de 2025, o token MLN está sendo negociado a $9,51, o que é 96,3% menor que seu ATH de $258,26 em 4 de jan de 2018, e 430,5% maior que seu ATL de $1,79 em 13 de mar de 2020.

As previsões de preços de longo prazo para MLN são principalmente otimistas. DigitalCoinPrice 

 de $32,15 em 2027 e $48,73 em 2030, respectivamente, enquanto a PricePrediction 

Enzyme Finance ajuda os gestores de fundos a descentralizar a gestão de ativos tradicional e a aplicar diversas estratégias de investimento. Sua tecnologia está entre as soluções líderes para entidades institucionais lançarem fundos de investimento próprios e totalmente personalizáveis na área de gestão de ativos on-chain. Para usuários individuais, o protocolo também pode ser uma ótima fonte de investimentos econômicos, graças à variedade de estratégias de cofres que oferece.

Além disso, os produtos da plataforma voltados para empresas melhoram a experiência do usuário, proporcionando um ambiente unificado de gestão de ativos com um conjunto rico de ferramentas para gerenciar as estratégias mais complexas. 

Graças ao Enzyme, o gerenciamento de portfólio de criptomoedas nunca foi tão fácil, tanto para gerentes de fundos como para investidores.

Intermediário

Enzyme (MLN): A espinha dorsal das finanças de tokenização

Neste artigo, exploraremos a rede social descentralizada Zora, o lançamento do token ZORA e como os usuários da Bybit podem negociar ZORA na Bybit.

O cenário das mídias sociais está atualmente com falhas. Seus desafios para os criadores vão desde políticas opacas de monetização até plataformas que ficam com uma grande parte dos ganhos dos criadores. Zora, um protocolo de mídia social descentralizado, visa mudar fundamentalmente esse paradigma, dando aos criadores controle sobre seu conteúdo e introduzindo novas técnicas de monetização através da tokenização. 

Neste artigo, exploraremos a rede social descentralizada Zora, suas principais características e o token ZORA, e aprenderemos como os usuários da Bybit podem participar do evento de launchpool da Zora.

Zora é um novo protocolo de mídia social descentralizado com uma abordagem única para a monetização de conteúdo. Permite que os criadores tokenizem cada publicação (texto, imagem ou vídeo) ao permitir que cada postagem seja cunhada como um 

 (denominado como "Content Coin"). Zora é construída na 

 do Ethereum incubada pela Coinbase. Em 17 de abril de 2025, a conta oficial Base X 

 o conteúdo “Base é para todos” cunhado na Zora. Após essa postagem, a atividade dos usuários na plataforma disparou.

Zora foi co-fundada por Jacob Horne e Dee Goens. Horne, um ex-gerente de produto da Coinbase, é reconhecido por sua defesa da infraestrutura 

 de código aberto, e Goens contribui com sua expertise em desenvolvimento comunitário.

O projeto concluiu com sucesso várias rodadas de financiamento. Em 2020, Zora assegurou $2 milhões em financiamento inicial com a participação de empresas incluindo Kindred Ventures e Coinbase Ventures. Isto foi seguido por uma arrecadação de $10 milhões em 2021. O crescimento do projeto continuou com uma rodada Série B em 5 de maio de 2022, esperando arrecadar $50 milhões em uma avaliação de $600 milhões.

Zora lançou seu mercado NFT baseado em Ethereum, conhecido como "Auction House", em janeiro de 2021. Este foi projetado como uma plataforma descentralizada e sem permissão para capacitar criadores a cunhar, listar e leiloar seus NFTs. Uma inovação chave introduzida pelo Auction House foi o conceito do 

 para melhorar a liquidez dos NFTs. Com o tempo, Zora expandiu além do Auction House e do Ethereum, transformando-se em uma plataforma abrangente de rede social descentralizada. Ela utiliza o mesmo padrão ERC-20z para criar uma moeda comerciável a partir de cada peça de conteúdo publicado. 

Cada uma dessas moedas tem um suprimento total de 1 bilhão de unidades, com 10 milhões automaticamente alocados para o criador de cada moeda. Esses tokens são negociáveis instantaneamente em 

 (DEXs) como Uniswap via a rede Base, fornecendo liquidez e permitindo que criadores monetizem seu trabalho. Além disso, os criadores ganham uma taxa de 0,5% de cada transação envolvendo seus tokens, oferecendo um novo caminho para a monetização de conteúdo.

Tokenomics e cronograma de desbloqueio de tokens ZORA

A Zora anunciou o lançamento da moeda comunitária ZORA — juntamente com seus detalhes de airdrop e tokenomics — em 21 de abril de 2025. A moeda foi lançada na Base dois dias depois (23 de abril). 

O suprimento total de ZORA é de 10 bilhões, com a alocação inicial da seguinte forma:

De acordo com os documentos oficiais do projeto, o token ZORA foi lançado “apenas por diversão.” Os detentores de tokens ZORA não têm direitos de governança nem participação no protocolo Zora.

Os tokens serão desbloqueados linearmente da seguinte forma:

 em 23 de abril de 2025. Os usuários podem fazer stake de ZORA, MNT ou USDT para ganhar uma parte de um grande prêmio de 100.000.000 tokens ZORA. 

O evento vai até 30 de abril de 2025, 13h UTC. Os requisitos para staking são os seguintes:

Se estiver interessado no token ZORA, não perca esta oportunidade! Visite a 

 (FDV) do ZORA é de $187 milhões. O ZORA ganhou 11,3% na última semana, com um volume de negociação de 24 horas de $42,6 milhões.

A Bybit recentemente listou o token ZORA na Bybit Spot 

Para negociar ZORA na Bybit Spot, faça login ou crie uma conta na Bybit 

 (UTA) com transferências de criptomoedas ou depósitos em moeda fiduciária. Em seguida, vá para a 

 para começar a negociar. Além disso, os usuários da Bybit também podem negociar o 

 com até 25x de alavancagem com a Bybit Futures.

Zora (ZORA): Rede social on-chain focada em criadores

Bybit Lens é uma ferramenta de inteligência de trading com IA que consolida dados em tempo real, sentimento de mercado e sinais de trading em uma interface simplificada.

Em cripto, timing é tudo — além de saber onde procurar. Quando os mercados se movem rápido e as narrativas mudam ainda mais rápido, vasculhar gráficos, threads do Telegram e timelines no X pode parecer avassalador. Além disso, cada segundo que você gasta procurando por dados pode significar uma oportunidade perdida. É aí que entra o Bybit Lens. Mais do que apenas uma ferramenta de pesquisa, Lens é seu assistente com IA em tempo real e tudo-em-um. Lens coloca insights de mercado, dados de projetos e estratégias personalizadas ao seu alcance para que você possa ir da identificação de tendências à execução de trades em um único fluxo.

 é uma ferramenta de inteligência de negociação alimentada por IA que consolida dados em tempo real, sentimento de mercado e sinais de negociação em uma interface simplificada.

Desenvolvido como parte da suíte TradeGPT, o Lens é mais do que apenas um painel; é seu analista pessoal de criptomoedas que nunca dorme. Apoiado por fontes de dados de alta qualidade e construído para clareza acionável, o Lens ajuda os traders a cortar o ruído e tomar decisões melhores e mais rápidas.

Nos bastidores, o Bybit Lens se baseia em uma robusta mistura de fluxos de dados e sistemas inteligentes. Primeiro, ele aproveita o SoSoValue, um fornecedor líder de métricas on-chain, dando-lhe visibilidade sobre a atividade de carteiras, fluxos de tokens e tração de projetos em 

s e plataformas DeFi. Em seguida, adiciona conhecimentos proprietários da própria exchange centralizada da Bybit — tudo, desde movimentos do livro de ordens até interesse em aberto e sentimento do usuário que você simplesmente não encontra em outros lugares.

Mas o Lens não se limita a dados concretos. Ele também rastreia relatórios que movem o mercado de instituições, bem como o burburinho em tempo real nas redes sociais de traders, KOLs e o Twitter cripto. Essas camadas múltiplas de dados são então destiladas através de modelos alimentados por IA que identificam tendências, extraem sinais relevantes e geram um resumo claro do que está acontecendo e o que você pode querer fazer a respeito.

A experiência é intencionalmente simples. Você verá uma interface limpa que exibe os ativos mais quentes do dia através de 

. De lá, clique em qualquer projeto e você terá uma análise completa: informações básicas, desempenho recente de negociação, sentimento da comunidade e da mídia, além de uma visão geral da estratégia gerada por IA. 

É como ter um analista de pesquisa no seu bolso, sem o jargão.

Onde a maioria das ferramentas para nos dados, o Lens vai um passo além, oferecendo ideias de negociação sugeridas com base no seu comportamento, preferências e no que está em alta no mercado. 

O que torna o Lens diferente de qualquer outra ferramenta de mercado existente? Não é apenas a tecnologia — é a maneira como tudo se junta em um só lugar, projetado para traders reais.

Com o Lens, não é mais necessário alternar entre 10 abas apenas para descobrir o que está acontecendo. Em vez disso, você obtém uma única interface onde as tendências de mercado, o burburinho da comunidade, estratégias de negociação e execução convergem. A plataforma não apenas mostra o ruído, ela o condensa em clareza. Mesmo se você for novo na negociação, o Lens quebra as coisas de uma maneira que parece intuitiva, não intimidadora.

Outra vantagem chave é a natureza personalizada de seus insights. O Lens analisa seu comportamento de negociação e preferências de portfólio, e então oferece estratégias apoiadas por IA que se alinham com seu estilo. É como ter uma ferramenta que não apenas entende o mercado, mas também entende você.

E porque faz parte do ecossistema Bybit, a transição de insight para execução é sem atritos. Viu algo que gosta? Um clique, e você está na página de negociação do Bybit, sem necessidade de copiar/colar ou alternar. Esta experiência contínua é especialmente poderosa durante mercados em rápida movimentação, quando segundos contam.

Agora que você entende completamente como o Bybit Lens funciona, vamos dar uma olhada em como você pode começar a usá-lo. Você precisará ter uma conta Bybit antes de continuar. Se você ainda não tem uma, pode conferir nosso 

: Faça login na sua conta Bybit e passe o cursor sobre a 

: A partir daqui, você poderá ver nossa 

 junto com as informações de fundo do projeto e dados recentes de negociação. Você também poderá ver o sentimento atual do mercado, as últimas notícias e postagens em mídias sociais sobre o projeto, bem como as tendências de mercado. 

Se você tem um token ou projeto específico sobre o qual gostaria de saber mais, basta digitar o nome no campo de busca no topo da página. 

: Procurando capitalizar as tendências atuais e agir? Clique em 

Se você já desejou uma maneira mais inteligente e rápida de tomar decisões de negociação, o Bybit Lens é a resposta. Não importa se você está navegando no hype do mercado, inseguro sobre qual moeda negociar em seguida ou apenas tentando se manter um passo à frente, o Lens traz as ferramentas e insights de que você precisa sem a sobrecarga. Mais do que apenas uma plataforma de pesquisa, é um motor de tomada de decisões. Com o Lens, você não está apenas acompanhando o mercado — está superando-o.

O Bybit Lens não é apenas mais um painel de análise. É o seu co-piloto estratégico em cripto, uma plataforma impulsionada por IA que transforma ruído em clareza, ideias em ações e hesitação em negociações confiantes. Com tudo que você precisa para analisar, decidir e executar em um só lugar, é hora de negociar de forma mais inteligente com o Bybit Lens.

Iniciante

Bybit Lens: Seu portal de um clique para insights em criptomoedas e trading

O EIP-9698 da Ethereum propõe aumentar o limite de gás de 36 milhões para 3,6 bilhões de unidades ao longo de quatro anos, potencialmente aumentando as transações por segundo (TPS) para 2.000.

Desempenho superior do dia — Virtual Protocol (VIRTUAL)

Na segunda-feira, o S&amp;P 500 subiu 0,06%, e os investidores agora aguardam mais resultados econômicos e dados importantes nesta semana. O ouro continua forte a longo prazo, mas parece sobrecomprado a curto prazo. Os traders estão observando uma correção para cerca de $3.200 antes de comprar. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado cripto mais amplo, subiram 0,51%, com o Bitcoin em alta de 0,39% e o Ether em queda de 0,28%, nas últimas 24 horas. Negocie nesses mercados e em mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é do VIRTUAL, que disparou 35,5% após o reembolso total do Virtuals Protocol aos usuários afetados por uma tentativa de exploração.

O Virtuals Protocol (VIRTUAL), lançado em outubro de 2024, construído na Base, permite que os usuários criem agentes de IA que interagem em espaços 3D. Ele apresenta agentes de IP como Luna e agentes funcionais como G.A.M.E., com seu token nativo VIRTUAL impulsionando a economia da plataforma. 

, incluindo aqueles que enviaram VIRTUAL diretamente para a carteira. No entanto, três carteiras permanecem em análise para transferências diretas. O Virtuals Protocol condenou o P.L.A.Y Game AI por tentar explorar o lançamento, levando à falha permanente do lançamento do P.L.A.Y Game AI. Um plano de compensação está sendo implementado para usuários afetados, e o protocolo tranquilizou a comunidade de que nunca pedirá fundos fora dos canais oficiais.

Confira os últimos preços, gráficos e dados dos contratos perpétuos 

O EIP-9698 do Ethereum propõe aumentar o limite de gás de 36 milhões para 3,6 bilhões de unidades ao longo de quatro anos, potencialmente aumentando as transações por segundo (TPS) para 2.000. Esse aumento gradual e previsível aumentaria a escalabilidade sem um hard fork, começando por volta de 1º de junho. O Ethereum visa melhorar o rendimento e se manter competitivo com blockchains mais rápidas e com taxas mais baixas. Se aprovada, a proposta automatizaria o crescimento do limite de gás, otimizando a eficiência da rede e os avanços em hardware.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, os ETFs à vista de BTC registraram saídas líquidas totais de $379,7 milhões, com $42,7 milhões do GBTC e $337,0 milhões de outros ETFs.

Ika, a primeira rede MPC sub-segundo de Sui, está oferecendo um 

. Os usuários podem participar postando sobre o Ika no X (gratuito, via GiveRep) ou bloqueando tokens SUI através do Spring Sui e completando tarefas via o aplicativo Ink Sack para ganhar mais recompensas. Bloquear iSUI ganha "Gotas de Tinta", que aumentam o tamanho do airdrop. Ika é apoiado por mais de $21M de financiamento e pela Fundação Sui. Guia completo: 

A proposta da Ethereum para aumentar o limite de gás pode elevar as transações para 2.000 TPS até 2029

Trading

O Wash Trading define uma venda na qual um trader está vendendo um ativo e, em seguida, o recomprando no mesmo momento da venda. Mas como evitá-lo? Saiba mais.

Wash trading é quando um trader ou investidor compra e vende o mesmo título em um curto período, em um esforço para enganar outros participantes do mercado sobre o preço ou a liquidez de um ativo. Dentro dos mercados de valores mobiliários, o wash trading é ilegal, mas ainda não há regulamentos definidos no setor de cripto.

Neste artigo, discutiremos o que é o wash trading, como funciona, onde é comumente usado nos mercados de cripto e como evitar cair nele.

O Wash Trading define uma venda na qual um trader está vendendo um ativo e, em seguida, o recomprando no mesmo momento da venda.

Os wash trades podem ser usados como forma de manipulação de mercado. Um investidor compra e vende o mesmo ativo, em rápida sequência, na tentativa de influenciar o preço ou a atividade de trading.

Há várias motivações para um trader ou empresa que deseja se envolver em wash trading. O objetivo pode ser impulsionar a atividade de compra para elevar os preços ou incentivar a venda para reduzir os preços. Outra motivação pode envolver um trader tentando usar a lavagem para bloquear uma perda de capital e, em seguida, comprar o ativo com base em um custo mais baixo, essencialmente buscando um reembolso fiscal.

Embora o wash trading possa envolver vários traders, empresas e contas diferentes, a motivação é a mesma. A intenção do wash trading é enganar, aumentando as percepções sobre o preço e o volume de um ativo financeiro que está sendo negociado.

No nível básico, um wash trade é um investidor que compra e vende um ativo ao mesmo tempo. No entanto, um verdadeiro wash trade vai além, levando em consideração a intenção do investidor.

Portanto, duas condições são geralmente atendidas para confirmar um wash trade.

A primeira condição é a intenção. O wash trader deve ter tido uma estratégia específica para comprar e vender o mesmo ativo com antecedência. Novamente, o wash trading é conduzido em um esforço para enganar. Como resultado, várias contas são necessárias para tentar realizar a deturpação.

O trader, ou empresa, fará transações no mesmo ativo, mas usará as diferentes contas para resultar em preços alterados ou aumento do volume de trading. A conta com o ativo venderá o ativo para outra conta do wash trader.

A segunda condição é o resultado. O resultado da transação deve ser um wash trade, em que o investidor tenha comprado e vendido o mesmo ativo ao mesmo tempo, usando contas que tenham a mesma propriedade ou propriedade comum.

Uma maneira de determinar se o wash trading está ocorrendo é inspecionando a posição financeira do investidor. Se o trade não mudar a posição geral do investidor ou expô-lo a qualquer tipo de risco de mercado, então pode ser considerado uma lavagem.

Vamos supor que tenhamos um trader de ações chamado Joe e uma corretora em conluio para comprar e vender rapidamente ações na empresa ABC. A ideia é que outros investidores observem a atividade nas ações da ABC e decidam investir na ABC. À medida que esses investidores compram ABC, o preço sobe e Joe lucra com a alta. Em seguida, o short “Joe” vende ações da ABC, reduzindo o preço e lucrando com a tendência de queda.

O wash trading também é suspeito em criptomoedas, especialmente com reguladores lentos para regular sua existência. Em 2017 e 2018, quando os projetos de blockchain levantariam dinheiro por meio de ICOs (ofertas iniciais de moedas), a receita de crowdfunding poderia ser reciclada de volta às corretoras para mostrar um nível de interesse elevado no novo projeto.

Por exemplo, grandes investidores em um projeto de cripto, XYZ, podem comprar mais cripto XYZ desse projeto usando vários endereços. Depois de adquirir mais XYZ, eles transfeririam a mesma quantidade de XYZ para as corretoras. Nesse ponto, eles converteriam XYZ em Ether e usariam esse Ether para comprar mais XYZ. Esse comportamento continuaria por algum tempo, usando vários endereços na tentativa de disfarçar sua intenção.

Os investidores externos veriam o aumento dos juros e do volume em XYZ e, em seguida, decidiriam comprar no projeto a longo prazo. Esse interesse adicional de detentores externos com intenção de longo prazo aumenta o preço de XYZ. Então, o insider venderia algumas de suas criptomoedas XYZ com lucro. Em essência, os grandes investidores da XYZ usam o wash trading para enganar outras pessoas sobre o interesse especulativo no projeto, para que possam acabar jogando sua posição com lucro.

Wash Trading vs. Market Making: diferenças

Na superfície, o wash trading e a criação de mercado podem parecer a mesma coisa.

A formação de mercado é comprar e vender a mesma quantidade de um ativo ao mesmo tempo, mas possivelmente em diferentes locais. Por exemplo, um formador de mercado do Bitcoin disponibilizaria para um trader comprar em uma corretora por US$ 49.300. Então, quando um investidor decide comprar 0,01 Bitcoin que o formador de mercado vendeu a ele, o formador de mercado se virará e comprará rapidamente 0,01 Bitcoin por US$ 49.200 em outra corretora. O formador de mercado estaria estável no mercado, mas lucrou com o spread e a diferença nos preços do Bitcoin. 

A principal diferença entre a criação de mercado e o wash trading é a intenção. A criação de mercado fornece um serviço ao ter o ativo prontamente disponível para outros investidores comprarem e venderem. Portanto, há outros investidores envolvidos nas transações de mercado. O formador de mercado está permitindo que suas criptos sejam disponibilizadas para outra pessoa (que ela não conhece) comprar.

O Wash Trading, por outro lado, é quando as únicas “partes” na transação são contas com propriedade comum. Um trader de lavagem usará contas com propriedade beneficiária e comum para serem as “partes” do trade. Dessa forma, um trader de lavagem está efetivamente negociando consigo mesmo e com ninguém mais. Como resultado, não há benefício imediato além de enganar outras pessoas sobre o preço ou volume do ativo financeiro.

Como o trading de lavagem de NFTs acontece?

 passaram por escrutínio recentemente em relação ao wash trading. Primeiro, vamos revisar o que diferencia os NFTs e, em seguida, descrever como o wash trading pode ocorrer com os NFTs.

O que diferencia os NFTs do Bitcoin ou Ethereum?

Para entender os NFTs, primeiro precisamos começar com um token fungível. Um token fungível é um ativo que pode ser trocado como por exemplo. A moeda fiat é fungível. Você e eu podemos negociar contas de $10, e cada um de nós ainda terá o mesmo valor.

Os NFTs são diferentes porque cada um é único. Os imóveis não são fungíveis. Você e eu podemos ter a mesma planta baixa para nossas duas casas, na mesma rua do mesmo bairro. No entanto, sua casa pode ter atualizações e talvez esteja em melhores condições. Portanto, não seria uma exchange de valor igual se simplesmente negociássemos casas.

Na cripto, um NFT é simplesmente algo único, cujo proprietário e outros detalhes são armazenados em um blockchain. Há uma quantidade crescente de NFTs para comprar e coletar.

Se você é um criador de NFTs, vai querer uma maneira de seu NFT se destacar, para que as pessoas possam comprá-lo de você e lucrar. Por esse motivo, o wash trading entrou no espaço NFT.

Um trader de lavagem compraria e venderia seu próprio NFT para mostrar volume e juros inflacionados, e possivelmente um aumento de preço. (O trader de lavagem controla os preços de compra e venda, para que possa comprá-lo a um preço mais alto.) Esse comportamento pode ser repetido repetidamente.

Como resultado, os estranhos que veem essa atividade aumentada podem considerar comprar o NFT a um preço inflacionado. Depois que o NFT é vendido a um estranho, o criador do NFT faz a diferença. 

 concluiu uma pesquisa sobre este tema e encontrou 110 endereços de carteira que lucraram um total de US$ 8,9 milhões com o wash trading ativo.

 proíbe o wash trading. Antes de sua passagem, os traders geralmente usavam o wash trading para manipular mercados e preços de ações. A

 (CFTC) também aplica regulamentos sobre wash trading, incluindo diretrizes que impedem os corretores de lucrar como resultado da atividade de wash trading.

O IRS também tem regras sobre wash trades. Essas regras impedem que os investidores deduzam perdas de capital sobre os impostos (de vendas ou trades de títulos) resultantes das vendas de lavagem. Por exemplo, traders que estão usando wash trades em ações para pular uma conta fiscal ainda estarão devendo a conta fiscal.

No entanto, os regulamentos para cripto ainda não acompanharam. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) tem se interessado em criptomoedas. No entanto, os NFTs não são considerados títulos, pois não são fungíveis e estão fora do alcance da SEC.

Da mesma forma, o IRS considera as criptomoedas propriedade, não os títulos. Até que os reguladores descubram a jurisdição que se aplica à supervisão de cripto, há o risco de wash trading e, portanto, de dados enganosos de preço e volume.

O Wash Trading é mais predominante em mercados menores e mais novos do que em mercados maiores e mais estabelecidos. Isso ocorre porque mercados menores são manipulados mais facilmente.

Uma grande baleia pode facilmente mover o mercado em cripto de pequena ou micro capitalização, pois o tamanho do seu balancete pode ser comparável ao valor da cripto em si. Com cripto de pequena capitalização, apenas comprar e vender um pouco acionará alguns robôs a “acordar” e gerar mais volume no mercado.

Além disso, novas moedas adicionadas ao mercado não terão nenhum histórico de preço ou volume anexado. Portanto, desenvolvedores ou outros insiders podem se envolver em wash trading para enganar os participantes sobre o verdadeiro valor da moeda.

Por último, muitos NFTs não têm volume ou interesse em seus tradings. Portanto, os proprietários de NFTs podem se envolver facilmente em wash trading para atrair compradores desavisados a comprar o NFT a um preço inflacionado. A melhor defesa contra o wash trading é evitar novos problemas, criptos de pequena capitalização e NFTs.

Para evitar ser vítima de um incidente de wash trade, incline-se para criptomoedas mais estabelecidas e de maior volume. Quanto maior o mercado, mais financiamento será necessário para que os jogadores nefastos manipulem o mercado. Como você pode imaginar, isso é extremamente difícil de fazer em grandes mercados, como Bitcoin ou Ethereum, que valem centenas de bilhões de dólares.

 das criptomoedas, mais corretoras estarão lidando com elas. Isso efetivamente permite uma melhor descoberta de preços. Por exemplo, se uma corretora estiver permitindo wash trades, os arbitradores eliminarão qualquer diferença de preço com outras corretoras. Quanto maior a criptomoeda, maior a probabilidade de haver várias corretoras negociando naquele mercado, o que permite oportunidades de arbitragem entre os diferentes locais para colocar os preços de volta em linha.

Por último, procure os mercados com um histórico de trading estabelecido. Dessa forma, você pode comparar o volume de transações agora com o histórico dessa cripto. Essa comparação indicará se quantidades extremas de volume entraram no mercado, possivelmente participantes enganosos.

Qualquer bom trader ou investidor terá um plano e uma estratégia para seus trades. Ter um processo e um método repetível para entrar em trades e posições, juntamente com um processo para uma estratégia de saída no trade, é o que traz consistência ao trade. Em seu plano de trading, certifique-se também de considerar a idade e o tamanho da criptomoeda. 

O wash trading envolve a intenção de enganar e enganar os participantes do mercado sobre o preço de um ativo e/ou o volume de trades sendo feitos. O wash trading ocorre frequentemente em cripto, e especialmente com NFTs menos líquidos, pois as regulamentações ainda não acompanharam essa nova classe de ativos.

Até que os regulamentos sejam atualizados, você pode evitar ser vitimizado por traders de lavagem ao negociar em mercados de cripto que são maiores em tamanho e têm históricos de preços mais longos.

Wash Trading: O que é e por que é importante

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