Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas explora eventos macroeconômicos; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.

O sentimento positivo em torno de potenciais acordos comerciais nos EUA impulsionou um sexto dia consecutivo de ganhos em ativos de risco. O Bitcoin, impulsionado por esse sentimento e seus próprios drivers, como fortes influxos de ETF e avanços regulatórios, superou o ouro e as ações, subindo 14% no último mês e se consolidando em $94K. A volatilidade implícita do Bitcoin diminuiu significativamente, enquanto a volatilidade realizada se estabilizou acima de 30%, um nível que tem sido seu piso nos últimos 18 meses.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Perp em alta de meses; traders ainda não estão totalmente comprometidos

Após subir de $75.000 para mais de $95.000 no início de abril, o Bitcoin tem sido negociado lateralmente em torno de $94.000 esta semana. O interesse aberto permanece estável para abril, próximo aos máximos históricos em $8B, enquanto os volumes de negociação diminuíram para $10B por dia. Volumes de negociação mais baixos correlacionam-se com menor volatilidade realizada, e o posicionamento perp sugere que os traders estão aguardando outro rally antes de se comprometerem com posições importantes, atentos às recentes quedas.

Volatilidade do Bitcoin cai para a menor em 18 meses

A volatilidade do Bitcoin diminuiu, aproximando-se de um piso anteriormente mantido de 35–40%, um nível do qual tem consistentemente se recuperado nos últimos 18 meses. A volatilidade implícita seguiu uma queda de 10 pontos na volatilidade realizada para pouco acima de 30%, o piso de sua faixa de 18 meses. A atividade de opções mostra uma preferência por puts, uma vez que o preço à vista do BTC permanece estável. O sorriso da volatilidade favorece calls fora do dinheiro, particularmente para opções de longo prazo, enquanto as opções de curto prazo estão quase neutras.

Sorrisos de volatilidade do BTC inclinam-se para calls OTM

Os sorrisos de volatilidade do Bitcoin agora favorecem calls fora do dinheiro (OTM) em todos os vencimentos, recuperando-se de uma inclinação put-call que favorecia fortemente puts no início de abril. O Ether está mostrando uma recuperação semelhante em vencimentos curtos, mas a inclinação de longo prazo permanece ligeiramente baixista. Embora as taxas de financiamento de ETH sejam positivas, as opções de longo prazo são distorcidas em direção a puts, apresentando assim um sentimento misto. Para BTC, os mercados de derivativos estão indicando sinais claros de alta, incluindo picos de taxa de financiamento positiva, rendimentos futuros com inclinação positiva e uma tendência para calls fora do dinheiro (OTM).

Avançado

Relatório de análise de derivativos de criptomoedas Bybit X Block Scholes (30 de abril de 2025): Volatilidade do Bitcoin atinge a mínima de 18 meses; dados mostram que traders ainda não estão totalmente comprometidos

A Grayscale lançou o ETF de Adotantes de Bitcoin, que rastreia empresas com uma estratégia corporativa de tesouraria em Bitcoin. 

Desempenho diário de destaque — Curve Finance (CRV)

O S&amp;P 500 subiu 0,15% à medida que os investidores ignoraram os temores de recessão e reagiram positivamente aos fortes resultados do setor de tecnologia, com o foco agora mudando para os resultados da Apple e da Amazon que estão por vir. O ouro caiu para $3.245 com o otimismo comercial entre os EUA e a China e um dólar mais forte, com esperanças de cortes de taxas pelo Fed amortecendo as perdas. Os Índices Coindesk, que rastreiam o mercado cripto mais amplo, caíram 0,51%, com Bitcoin e Ether caindo 1,24% e 0,86%, respectivamente, nas últimas 24 horas. Negocie estes mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é o CRV, que subiu 11,4% após a integração de novos pools Curve pela Spark, aumentando a liquidez de stablecoin e melhorando a infraestrutura DeFi.

Curve Finance (CRV), lançado em 2020, é uma DEX no Ethereum para trocas de baixo custo entre stablecoins e ativos semelhantes, com pools de rendimento e governança DAO via o token CRV. 

A Spark incorporou os pools Curve sUSDS/USDT e USDC/USDT à sua Spark Liquidity Layer (SLL), aumentando a liquidez de stablecoin, facilitando trocas e apoiando futuros depósitos e retiradas diretas de USDT através do Spark Savings.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes dos contratos 

 o Bitcoin Adopters ETF, que acompanha empresas com uma estratégia corporativa de tesouraria em Bitcoin. O ETF inclui empresas como Tesla, Blockstream e MARA. Ele reflete a tendência crescente de empresas adquirirem Bitcoin como proteção contra a inflação. O fundo da Grayscale visa fornecer exposição a empresas em setores como mineração, automotivo e energia. A adoção institucional do BTC, incluindo a estratégia de Michael Saylor, está impulsionando a escassez do Bitcoin, o que pode levar a uma escassez de oferta e ao aumento dos preços do Bitcoin no futuro.

Confira os últimos preços, gráficos e dados dos contratos 

Ontem, ETFs spot de BTC tiveram saídas de $323.3M, com $32M do GBTC e $291.3M de outros ETFs.

Confira os preços mais recentes, gráficos e dados de 

 seu maior evento de pontos Galxe, ocorrendo de 4 a 8 de maio de 2025, onde os usuários podem completar tarefas para ganhar pontos. Eles também introduziram a competição AlphaWave, um concurso de negociação de IA de 7 dias com 25 agentes de criptomoeda. Os usuários podem votar no agente que acham que vai ganhar para ganhar recompensas e completar missões Galxe. Novas tarefas serão adicionadas ao longo da semana.

Iniciante

Grayscale lança ETF de Adotantes de Bitcoin, rastreando empresas com estratégias de tesouraria em BTC

Descubra como o USDY, um stablecoin com rendimento da Ondo Finance, oferece retornos seguros e regulados garantidos por Títulos do Tesouro dos EUA em múltiplas blockchains.

, que são criptoativos atrelados a um ativo fiduciário principal, ganharam uma enorme popularidade e estão ajudando os investidores a lidar com a típica volatilidade do mercado. Por muitos anos, as criptomoedas stablecoin têm sido usadas para pagamentos, armazenamento de valor principal, transações B2B e mais. No entanto, stablecoins tradicionais sempre careceram da capacidade de gerar rendimento. Esses ativos são fixados a uma determinada taxa (por exemplo, $1) e, devido à inflação, não protegem contra a erosão do valor dos seus fundos. 

 começaram a ganhar tração nos últimos anos. Estas stablecoins de "nova geração", ao contrário de suas contrapartes tradicionais, não só proporcionam estabilidade de taxa, mas também geram rendimento, fazendo seu investimento crescer ao longo do tempo. Um dos principais ativos entre as stablecoins com rendimento é o US Dollar Yield (USDY), emitido pela Ondo USDY LLC, parte da 

Suportado por reservas de finanças tradicionais (TradFi) de baixo risco, o USDY gera rendimento e é um ativo totalmente composável que pode ser utilizado nos ecossistemas DeFi de múltiplas blockchains. As reservas e emissão da stablecoin também estão sujeitas a altos controles regulatórios. No mundo das stablecoins com rendimento, o USDY está entre as principais escolhas em termos de popularidade, regulação e segurança.

O que é o Token Ondo US Dollar Yield (USDY)?

 (USDY) é uma stablecoin com rendimento oferecida pela Ondo USDY LLC, parte do provedor de soluções DeFi Ondo Finance. 

O valor do USDY acompanha o do dólar americano, e é lastreado por títulos do Tesouro e reservas de depósitos à vista. A empresa mãe do emissor da moeda, Ondo Finance, é especializada em soluções de cripto de nível institucional. Ondo visa tornar ferramentas de finanças institucional de nível on-chain e infraestrutura acessíveis a qualquer pessoa.

USDY foi lançado em agosto de 2023. A partir de abril de 2025, a stablecoin tornou-se disponível na 

 — um nível de cobertura multichain que poucas outras stablecoins podem igualar.

Enquanto o preço do USDY acompanha o do dólar americano, sua taxa é tipicamente um pouco acima de $1 porque os rendimentos obtidos por cada unidade da stablecoin são adicionados a ela, aumentando seu valor nominal.

 (RWAs) tradicionais, principalmente títulos do Tesouro, embora parte das reservas também possa ser representada por depósitos à vista em bancos. Ambos os tipos de ativos financeiros são considerados equivalentes a dinheiro.

Para garantir a segurança do ecossistema Ondo, a Ondo garante cada equivalente a $100 de USDY com reservas no valor de $104, mantendo uma taxa de sobrecolateralização de 4% o tempo todo.

A Ondo Finance leva a sério a transparência do USDY. A empresa estabeleceu um mecanismo à prova de falência, com uma entidade corporativa separada controlando a emissão e supervisão da stablecoin de várias maneiras, incluindo um conselho de diretores com um diretor independente, e a segregação de ativos e relatórios da Ondo.

O USDY é um ativo totalmente composível que pode ser usado nos ecossistemas DeFi de suas blockchains hospedeiras para vários propósitos, como garantia, 

Benefícios do Ondo US Dollar Yield (USDY)

USDY oferece vários benefícios significativos para seus detentores. Primeiro, permite que investidores individuais e institucionais elegíveis ganhem rendimento denominado em dólar. Isso contrasta com as stablecoins tradicionais, que não oferecem nenhuma oportunidade de rendimento. Embora outras stablecoins que geram rendimento também proporcionem retornos aos detentores, algumas delas pagam os rendimentos em criptomoedas voláteis, em vez de ativos de alta qualidade.

Graças ao seu lastreamento em dólar, o USDY oferece tanto rendimento quanto estabilidade relativa. Além disso, é totalmente componível, criando oportunidades de uso em vários protocolos DeFi. USDY está disponível em sete blockchains, oferecendo acesso a mais oportunidades DeFi do que a maioria das stablecoins que geram rendimento.

A moeda também pode ser usada para holding passivo, crescendo em valor ao longo do tempo à medida que os rendimentos se acumulam. Nesta capacidade, USDY representa uma boa oportunidade de investimento on-chain de baixo risco.

Finalmente, a supercolateralização do USDY e seu suporte por ativos TradFi de alta qualidade, notas do Tesouro e depósitos à vista o tornam uma das stablecoins que geram rendimento mais seguras do mercado.

Como funciona o Ondo US Dollar Yield (USDY)?

Indivíduos e entidades institucionais precisam passar por um processo de integração para adquirir USDY, durante o qual eles apresentam documentos relevantes de identidade, legais e fiscais. Ondo aplica diligentemente 

 (AML) para aderir às leis de valores mobiliários dos EUA, ao Investment Company Act de 1940 e a outras regulamentações relevantes.

Residentes dos EUA e do Reino Unido não podem se candidatar para comprar USDY, embora você possa ser elegível se for cidadão dos EUA ou do Reino Unido e residir no exterior.

Se sua aplicação for aprovada, você pode receber USDY de 40 a 50 dias após a data do seu depósito inicial, embora comece a ganhar rendimento desde o primeiro dia do seu investimento. O valor mínimo para investimento ou resgate é de $500. Você pode comprar USDY da Ondo usando a 

. Transferências bancárias em dólares americanos também são suportadas para valores superiores a $100,000.

Os resgates são transferidos apenas em dólares americanos para contas bancárias fora dos EUA. Você pode resgatar seu investimento em USDY a qualquer momento, e o prazo típico para receber seus fundos é de cerca de 2–3 dias úteis a partir da data de sua solicitação.

USDY acumula rendimento diariamente. Os rendimentos da stablecoin são estruturados para não incorrer em obrigações fiscais federais nos EUA. A Ondo não cobra quaisquer taxas de desempenho ou gestão pelos rendimentos do USDY. No entanto, a empresa ganha rendimentos a partir de uma parte dos rendimentos gerados pelos ativos subjacentes que suportam o USDY.

Conforme mencionado anteriormente, os rendimentos do USDY acumulam-se a cada unidade do token. Portanto, o valor de um USDY é geralmente acima de $1. Por exemplo, o valor médio do USDY no momento desta escrita (30 de abril de 2025) é $1,11.

Para investidores que preferem uma taxa fixa de $1 para a stablecoin, a Ondo oferece a versão de reajuste, chamada rUSDY. Os rendimentos para o rUSDY são pagos na sua carteira na forma de tokens adicionais, aumentando a oferta da criptomoeda, enquanto o principal permanece em (ou muito próximo de) $1. Isso é conhecido como reajuste. USDY e rUSDY são livremente conversíveis entre si.

A versão reajustada da moeda pode ser útil para aqueles que precisam garantir a estabilidade da taxa (por exemplo, para pagamentos B2B de montantes contratuais acordados) enquanto também obtêm rendimentos dos seus investimentos.

 como um par de troca com a stablecoin USDT.

USDY oferece numerosos benefícios para investidores — rendimentos de baixo risco de ativos tradicionais de alta qualidade, ampla cobertura multichain, conformidade regulatória, transparência, composibilidade e estabilidade de taxas. A combinação de todos esses benefícios é bastante rara no mercado de criptomoedas, e a comunidade de investidores definitivamente está percebendo: USDY já é a terceira stablecoin com rendimento mais bem classificada por capitalização de mercado desde o final de abril de 2025. 

Como o nicho das stablecoins com rendimento está se expandindo, as vantagens do USDY provavelmente atrairão ainda mais interesse, tanto entre o público institucional quanto entre indivíduos interessados em acessar produtos cripto de alta qualidade, com padrão institucional.

Intermediário

O que é o Ondo US Dollar Yield (USDY) e como ele funciona?

Descubra as 7 principais moedas meme Sui em 2025, de MIU a HIPPO, à medida que ganham força com rápido crescimento, comunidades fortes e casos de uso únicos.

Moedas meme, especialmente nas blockchains 

, continuaram a crescer à medida que os investidores tomam decisões ousadas com um apetite renovado por riscos. Como uma blockchain de 

, Sui continuou a atrair entusiastas de criptomoedas — especialmente amantes de moedas meme, que apreciam a velocidade e a acessibilidade da plataforma.

Recentes aumentos nos volumes de negociação e nos valores de mercado das moedas meme SUI — como MIU, LOFI e BLUB — destacam o crescente interesse dos investidores. Por exemplo, BLUB experimentou um aumento de 88% em apenas 24 horas, de 22 a 23 de abril de 2025, contribuindo para a ampla recuperação do SUI à medida que seu preço subiu mais de 63% em abril de 2025.

Essas moedas frequentemente incorporam temas únicos e esforços filantrópicos, como as doações para a conservação da vida selvagem do HIPPO, que promovem um forte apoio da comunidade.

Vamos dar uma olhada nas principais moedas meme Sui que estão agitando o mercado de criptomoedas.

Por que as moedas meme da Sui estão ganhando força?

As moedas meme baseadas em Sui estão ganhando rapidamente força devido a uma combinação de vantagens tecnológicas e envolvimento vibrante da comunidade. O 

 de execução de transações paralelas e precificação de gás única da blockchain Sui permitem velocidades de transação ultrarrápidas e taxas mínimas. Isso faz da Sui uma plataforma ideal para o comércio especulativo de alto volume que as moedas meme frequentemente envolvem. A escalabilidade da Sui e a linguagem de programação segura Move atraem desenvolvedores em busca de ambientes eficientes e seguros para lançar seus novos tokens.​

 (DeFi) apoia ainda mais o crescimento das moedas meme, proporcionando vias para uma utilidade aumentada além da mera especulação. A seguir estão as principais moedas meme Sui com base na capitalização de mercado, em 30 de abril de 2025.

 é atualmente a principal “moeda meme de gato” baseada em Sui, com uma capitalização de mercado de $70.6 milhões. Atrai investidores com sua marca divertida, energética e espírito orientado pela comunidade. MIU também apresenta utilidade expandida além de seu hype fofo de gato, permitindo que os usuários acessem oportunidades de DeFi e 

 (NFT) em sua plataforma. Também promove compromisso a longo prazo através do seu processo de 

, já que os stakers podem ganhar até 15% APR com 12 meses de staking.

O projeto frequentemente lança eventos comunitários e concursos, fortalecendo sua base de detentores dedicados. O sucesso do MIU destaca o crescente apetite por tokens de meme em blockchains escaláveis como o Sui. Seu apelo lúdico e forte tokenomics o posicionaram no topo do setor de memes do Sui. MIU é uma 

: seu fornecimento total é de 9 trilhões de tokens, dos quais 55% são dedicados a um 

 periódicas, 15% alocados para recompensas de staking, 15% para o desenvolvimento do ecossistema, 10% para a comunidade e 5% reservados para a equipe.

MIU continua a surfar na onda de crescente adoção de memes, visando se tornar uma força duradoura dentro do ecossistema Sui e além.

Com um valor de mercado de $35,86 milhões e mais de 50 milhões de usuários de aplicativo, 

 (MEMEFI) é um ambicioso projeto no Telegram que combina o mundo dos memes com utilidades de SocialFi. Ao contrário das típicas moedas meme que dependem exclusivamente do hype, o MemeFi visa envolver os usuários do Telegram com um jogo interativo de cliques temático de meme em web3 que oferece sorteios diários e incentiva a criação de anúncios para empresas.

Seu token nativo, MEMEFI, é mais do que apenas uma mera moeda meme, e tem casos de uso para 

Você pode negociar MEMEFI na plataforma de negociação à vista da Bybit (

 é uma moeda meme em ascensão no Sui, conhecida por sua marca de "vibes lofi" relaxantes que ressoam com um público mais jovem e nativo da internet. Além de sua aparência divertida, LOFI demonstrou um crescimento sólido ao se conectar com comunidades por meio de música, estilo de vida e criptomoeda.

O projeto também inclui iniciativas ecológicas, focando em fornecer fontes de água limpa para comunidades globais e abordar o impacto dos resíduos oceânicos e plásticos na saúde marinha, dando-lhe um ângulo de missão que normalmente não é visto em moedas meme. Além de doar diretamente, cunhar os NFTs LOFI Mystic Yetis também ajuda a contribuir para a causa, com 20% dos lucros indo para a Fundação LOFI.

A vibe acessível do Lofi e a estratégia de marketing astuta continuam a atrair novos apoiadores, ajudando LOFI a se destacar na cena, cada vez mais lotada, de memes Sui. 

 (comumente conhecido como HIPPO) é um favorito da comunidade no mundo dos memes Sui. O token HIPPO mistura humor com filantropia, doando uma parte de suas receitas para iniciativas de conservação da vida selvagem, começando com o Zoológico Aberto de Khao Kheow, na Tailândia, que abriga o Moo Deng, o adorável hipopótamo anão que inspirou essa moeda meme viral. Esta abordagem que faz sentir-se bem ajudou a construir uma comunidade extremamente leal em torno do token HIPPO.

A dupla abordagem de Sudeng nos memes e no impacto no mundo real dá-lhe poder de permanência. O envolvimento crescente da comunidade do projeto garante que HIPPO permaneça relevante no espaço cripto de rápida evolução.

Você pode comprar HIPPO como um contrato perpétuo de USDT na Bybit (

 está fazendo ondas no ecossistema de moedas meme Sui com seu branding de temática aquática e a integração da cultura meme. Conhecido por sua abordagem amigável e centrada na comunidade, BLUB frequentemente organiza sorteios, competições de memes e incentivos à liquidez para maximizar o engajamento.

O branding divertido da moeda e o seu aumento constante de usuários ativos ajudaram o BLUB a subir rapidamente nas classificações. Sua forte presença online e campanhas virais de memes atraíram entusiastas de criptomoedas que estão à procura do próximo projeto meme de destaque. À medida que continua a construir parcerias e expandir seu alcance, BLUB demonstra forte potencial para se tornar um elemento fixo na cena de memes Sui.

 (TOILET) é um meme coin em ascensão no ​Sui que abraça o humor e o absurdo de uma maneira que ressoa com a cultura cripto. Sua identidade foca em ser intencionalmente ridículo, aproveitando o tom viral de meme coins que não se levam muito a sério.

O crescimento orgânico e impulsionado pela comunidade do projeto o tornou um dos mais comentados entre as novas entradas no espaço de memes do ​Sui. Concursos de memes frequentes, ataques comunitários e airdrops espontâneos ajudam a promover o engajamento. Um dos seus maiores eventos é a distribuição dos NFTs Toilet Club Alpha Pass aos 100 maiores detentores de TOILET (como indicado pela captura de tela de 21 de abril de 2025), que dá aos portadores acesso a todos os projetos e eventos da Toilet Dust e o direito de votar no desenvolvimento futuro da Toilet Dust.

Apesar de sua fachada humorística, a forte base de detentores do TOILET e suas táticas de marketing ativas sugerem que ele pode permanecer relevante à medida que o ecossistema de meme coins do Sui continua a se expandir.

 (FUD), outro projeto de destaque na categoria de meme coins Sui, é construído em torno de um adorável mascote pug combatendo FUD (medo, incerteza e dúvida) no mundo cripto. Com um tom humorístico e marketing inteligente, FUD construiu uma vibrante comunidade de detentores que abraçam tanto seus memes quanto sua missão.

FUD aproveita memes em alta, concursos e recompensas de airdrop para manter o marketing de sua comunidade fresco e viral, ajudando a crescer continuamente em popularidade. Sua profunda integração com aplicativos Sui como 

 — assim como sua tokenômica deflacionária, em que 20% é dedicado à queima de tokens — faz de FUD um forte candidato para crescimento futuro no espaço de memes.

Comprar moedas meme Sui na Bybit pode ser emocionante. No entanto, é importante reconhecer os riscos e recompensas envolvidos. 

, e seus preços podem oscilar de forma selvagem e rápida, oferecendo chances de ganhos substanciais, bem como perdas súbitas.

Sempre aborde esses investimentos com cautela, nunca arriscando mais do que você pode se dar ao luxo de perder. Dito isso, o crescente ecossistema Sui e a cultura meme podem criar oportunidades gratificantes para os traders que se mantêm informados e gerenciam seus riscos de forma adequada.

Atualmente, você pode comprar MEMEFI como um par Spot e contrato Perpétuo na Bybit. HIPPO também está disponível como um contrato Perpétuo. Isso dá aos traders a flexibilidade de escolher o tipo de exposição que desejam — compra e manutenção simples com Spot, ou negociação alavancada com contratos Perpétuos.

A negociação Spot é a maneira mais direta de comprar moedas meme Sui, pois você compra a moeda diretamente e a possui integralmente. Na Bybit, o processo é simples. Depois de escolher o par Spot, como MEMEFI/USDT, selecione o tipo de ordem de sua preferência — por exemplo, 

(compra imediatamente ao melhor preço) ou 

(você define o preço que está disposto a pagar) — e confirme a negociação para fazer sua compra.

A negociação Spot é ideal para iniciantes, bem como para qualquer um que prefira uma abordagem mais direta e de menor risco em comparação com 

Comprar moedas meme Sui como contratos Perpétuos

A Bybit oferece MEMEFI e HIPPO como contratos perpétuos USDT para aqueles que buscam opções de negociação mais avançadas. Com a negociação perpétua, você não possui as moedas reais; em vez disso, você especula sobre o movimento de seus preços. Os pontos principais a entender incluem o seguinte:

Contratos perpétuos podem oferecer recompensas significativas, mas requerem um entendimento sólido de 

. Sempre comece com uma alavancagem menor e pratique uma disciplina de negociação sólida.

Quer você prefira a simplicidade do Spot ou a estratégia dos Perps, a Bybit oferece maneiras flexíveis de explorar o crescente mercado de moedas meme Sui.

A rápida ascensão das moedas meme na blockchain Sui destaca o poder de projetos impulsionados pela comunidade quando são combinados com tecnologia inovadora. Graças às transações de alta velocidade da Sui, baixas taxas e ambiente amigável para desenvolvedores, moedas meme Sui como MIU, LOFI e HIPPO encontraram o ecossistema perfeito para prosperar. Cada projeto traz algo único à mesa — seja humor, filantropia, inovação em DeFi ou pura cultura meme — criando um cenário vibrante e diversificado de moedas meme Sui.

7 principais moedas meme Sui para prestar atenção em 2025

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Trading

Interessado em negociar tokens alavancados? Aqui está o motivo pelo qual mesmo que você esteja certo sobre a direção do mercado, você deve reavaliar se deve manter (HODLing) tokens alavancados.

Tokens alavancados oferecem uma maneira de aumentar posições maiores no espaço de criptomoedas. Essencialmente, eles são tokens projetados para fornecer retornos sobre o investimento amplificados. Como tal, eles podem ser atraentes para investidores que buscam gerar lucros rápidos.

No entanto, também há potencial para perdas se algo der errado. Então, o que você deve fazer quando se deparar com tokens alavancados? Neste post do blog, vamos explorar o que são tokens alavancados, como eles funcionam e quais estratégias de negociação podem se adequar a este produto.

 são uma classe de instrumentos derivativos que ampliam os retornos (ou perdas) em um ativo subjacente através de uma posição alavancada. Eles permitem que investidores e traders ampliem seus retornos no mercado de cripto sem exigir um alto montante de garantia.

Aqui está um exemplo de como eles funcionam: Se um trader compra BTC3L (BTC long com uma alavancagem de 3x), então qualquer lucro devido à ação de preço do BTC é multiplicado por três. No entanto, se o preço do BTC cair a partir da posição original da negociação, as perdas também são multiplicadas por três. 

Por exemplo, suponha que este trader compre $10.000 em BTC3L. Se o preço do BTC aumenta em 10%, o trader com o token BTC3L ganha um retorno de 30%. Isso significa que o trader ganharia $3.000, em vez de $1.000, no mercado de BTC. 

Tokens alavancados são uma cesta de futuros perpétuos, que são essencialmente posições contratuais sem uma data de vencimento. Isso significa que os traders podem comprar um token alavancado e manter suas posições pelo tempo que desejarem. Embora qualquer pessoa possa comprar tokens alavancados, eles são melhor utilizados por traders experientes que podem gerenciar riscos adequadamente.

Outra característica dos tokens alavancados em criptomoedas é que, dependendo do token, você pode lucrar com os aumentos ou quedas no preço de um ativo subjacente. Por exemplo, comprar SOL3S (vendendo SOL a descoberto com alavancagem de 3x) permite que você gere ganhos alavancados quando o preço do SOL cai. Por outro lado, comprar SOL3L (comprando SOL com alavancagem de 3x) permite que você obtenha ganhos alavancados quando o preço do SOL aumenta. Nesse caso, os detentores do token SOL3L fariam ganhos, enquanto os detentores de SOL3S enfrentariam perdas.

Por Que os Tokens Alavancados Precisam de Rebalanceamento?

Uma das características fundamentais dos tokens alavancados é que eles minimizam o risco de liquidação, que é quando as posições são automaticamente encerradas. O rebalanceamento os ajuda a manter uma alavancagem constante sobre os ativos subjacentes.

Todos os tokens alavancados têm como alvo um valor de alavancagem específico (ou intervalo de valores) que determina sua exposição. Dependendo do token, isso pode variar de 2x a 4x. À medida que a ação de preço ocorre, devido às flutuações do mercado, a alavancagem exata que um token tem sobre um ativo irá mudar.

Se o preço do ativo subjacente se valoriza para um token alavancado de 3x, sua alavancagem pode diminuir para menos de 3x, como 2.8x ou 2.5x. Para manter a alavancagem alvo de 3x, a bolsa irá rebalancear investindo os lucros no ativo em comprar mais posições no mercado. 

Por outro lado, se o preço de um ativo subjacente diminui, a alavancagem de um token aumenta, por exemplo de 3x para 4x. Isso, por sua vez, aumenta a possibilidade de liquidação: Uma perda de 25% no BTC eliminaria os detentores de BTC3L se sua alavancagem permanecer em 4x (já que suas perdas seriam amplificadas por um fator de 4). Para garantir que isso não aconteça, o token alavancado será reequilibrado vendendo algumas de suas posições.

Para tornar isso mais claro, vamos ilustrar com um exemplo. 

Se um token alavancado de 3x tem um valor patrimonial líquido (NAV) de $200 milhões, o valor de sua exposição no ativo subjacente no início de um dia de negociação seria de $600 milhões (ou 3 × $200 milhões). Se os preços aumentam 5%, o valor da exposição (e assim o token alavancado) aumentará para $630 milhões. Da mesma forma, o NAV aumentará em $30 milhões para $230 milhões. Ao comparar o valor da exposição do token alavancado com o NAV, fica claro que eles estão agora desequilibrados.

Para retornar a alavancagem ao seu valor original, o token precisaria comprar uma exposição adicional de $60 milhões, levando a exposição a $690 milhões. Esta exposição adicional permitirá que os proprietários do ativo componham seu lucro à medida que o token alavancado se valoriza. 

Com que Frequência Ocorre o Rebalanceamento? 

Em algumas bolsas, o rebalanceamento normalmente ocorre em um horário específico todos os dias. Com bolsas como a Bybit, o rebalanceamento ocorre quando a alavancagem cai fora de um valor-alvo. Por exemplo, com LTC2L na Bybit, o rebalanceamento ocorre quando a alavancagem cai fora de um intervalo de 2x a 4x, ou atinge qualquer um desses valores limite.

O rebalanceamento também pode ocorrer se a flutuação do mercado for tão extrema a ponto de acabar com os investimentos dos traders. Uma mudança adversa de preço de 33% pode anular o NAV de um token alavancado de 3x. Antes que algo assim ocorra, em uma mudança percentual específica, o token alavancado pode passar por um rebalanceamento intradiário para reduzir o risco de liquidação. 

Em oposição às holdings tradicionais, como a negociação à vista, os tokens alavancados oferecem vantagens únicas para os traders que entendem como eles funcionam. Alguns desses benefícios incluem:

Abaixo estão alguns dos riscos de negociar tokens alavancados:

Você deve manter tokens alavancados a longo prazo?

Tokens alavancados oferecem aos investidores a oportunidade de multiplicar rapidamente seus ganhos amplificando os efeitos da ação de preço. Para investidores menos experientes, isso pode parecer uma boa maneira de ganhar dinheiro rapidamente. No entanto, é importante notar que a alta 

 dos tokens alavancados torna muito difícil mantê-los a longo prazo. As criptomoedas já são voláteis o suficiente, e o risco extra da ação de preço amplificada torna arriscado manter tokens alavancados. 

Um token alavancado é melhor utilizado para investimentos de curto prazo: Você o compra na esperança de que a criptomoeda subjacente suba ou desça de preço em breve. Uma vez que a ação de preço esperada ocorra, você pode então retirar seu investimento. 

Manter um token alavancado por muito tempo após o preço esperado ter ocorrido pode levar à eliminação de seus lucros. Por exemplo, se você comprar $2.000 em SOL3L e o preço de SOL subir 10% em um dia, você ganharia $600 com uma posição alavancada, levando seu portfólio para $2.600. 

Se, no entanto, você não realizar lucros e o mercado cair 10% no dia seguinte, seu portfólio SOL3L perderia $780 (ou $260 × 3), caindo para um valor de $1.820. Assim, no final, você teria uma perda de $180. 

Tokens alavancados também incorrem em taxas de gestão significativas, por isso não é viável mantê-los por muito tempo. Do nosso lado, tokens alavancados têm uma taxa de gestão diária de 0,005%. Ao longo de um ano, isso representa mais de 10% do seu investimento. 

A Estratégia Principal de Negociação de Tokens Alavancados

Tokens alavancados não são investimentos de longo prazo; portanto, é importante entrar em tal negociação com uma estratégia de negociação de curto prazo adequada. Tokens alavancados proporcionam aos negociantes os melhores ganhos em um 

, o que os torna mais indicados para períodos curtos, quando o mercado está em uma tendência constante (frequentemente intradiária).

Como os tokens alavancados são frequentemente reequilibrados para manter uma alavancagem constante, pode ser difícil prever o seu desempenho a longo prazo. Pessoas novas no comércio de tokens alavancados podem se surpreender ao ver que, após algum tempo, eles apresentam um desempenho bastante diferente dos seus ativos subjacentes. 

Novamente, uma estratégia de token alavancado é mais eficaz com operações de curto prazo que aproveitam movimentos de preço unilaterais intradiários. 

Trabalhe a favor do momentum e da ação de preço, não contra eles.

 Sua estratégia de token alavancado deve ajudá-lo a identificar a tendência do mercado e deve incluir tanto uma estratégia de entrada quanto de saída que o ajudem a maximizar o retorno.

 é uma dessas estratégias, ajudando você a aproveitar pequenas mudanças na ação de preço para proteger contra perdas e aumentar seus lucros. Você precisará confiar na sua 

 para determinar quando entrar e sair do mercado. Quanto melhor for a qualidade da sua análise, mais você poderá maximizar seus lucros. 

Assim como outros ativos de criptomoeda, tokens alavancados são extremamente voláteis. Certifique-se de seguir as regras básicas do comércio para minimizar seu risco financeiro enquanto opera no mercado. 

Como Negociar Tokens Alavancados na Bybit

A Bybit permite que os traders aproveitem a ação de preço em tempo real para fazer operações lucrativas. Os Tokens Alavancados da Bybit são produtos derivativos, sem margem exigida, que oferecem exposição alavancada ao ativo cripto.

Negociar Tokens Alavancados da Bybit incide nas seguintes taxas, dependendo do que você faz com seu token alavancado:

Taxas de negociação são cobradas quando um trader compra ou vende tokens alavancados no mercado à vista. A taxa é a mesma que as taxas típicas do mercado à vista: 0,1%. 

Taxas de subscrição são incorridas quando um trader decide comprar um token alavancado. A taxa de subscrição é de 0,05%. 

Uma taxa de resgate é cobrada quando um trader opta por resgatar seu token alavancado. As taxas de resgate são fixadas em 0,05%. 

Uma taxa de gestão é cobrada diariamente pela exchange às 12:00 AM UTC. Seu valor depende do tamanho da posição de um trader no mercado e do valor líquido dos ativos. 

Uma taxa de financiamento é cobrada para Tokens Alavancados da Bybit baseada na taxa de financiamento do ativo subjacente. Observe que essa taxa é cobrada sobre o VNA dos seus tokens; suas posições alavancadas não são afetadas. 

Para saber mais sobre as taxas de negociação na Bybit, veja 

Negociando Tokens Alavancados na Bybit: O Processo 

Aqui está o processo passo a passo para negociar tokens alavancados na Bybit:

Tokens alavancados podem ser negociados por qualquer pessoa, assim como qualquer outro produto derivativo de criptografia. No entanto, idealmente, eles são destinados a traders experientes, que podem aproveitar mercados em tendência e análise técnica para obter lucros enquanto minimizam seus riscos. Finalmente, a melhor maneira de maximizar os benefícios de tokens alavancados é manter as posições para negociações de curto prazo.

Negociando Tokens Alavancados: Deve HODL ou fazer Scalping?

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