6 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da Semana — Mercados Quebram Sequência de Perdas de Cinco Dias 

Os investidores estão agora aproveitando a oportunidade para comprar na baixa em ações dos EUA após um declínio de cinco dias que apagou mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado. Wall Street quebrou sua mais longa sequência de perdas desde abril, com o Nasdaq-100 se recuperando 1,7% e o S&P 500 subindo 1,3% na sexta-feira, 3 de janeiro. Esses ganhos compensaram ligeiramente a venda da semana, que continuou no novo ano após um dezembro difícil.

Apesar das preocupações sobre o crescimento lento dos lucros entre gigantes da tecnologia como os Magnificent Seven, os traders permanecem otimistas, especialmente em relação à líder de IA NVIDIA Corporation. O mercado acredita que, enquanto os investidores de varejo continuarem investindo em IA, o boom associado ao mercado de ações deverá persistir. 

As ações atingiram seus máximos da sessão à tarde depois que Mike Johnson foi reeleito como presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, indicando apoio potencial para uma agenda favorável aos negócios. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram, com a taxa de 10 anos atingindo 4,6% após comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre a manutenção de taxas restritivas. A manufatura nos EUA mostrou um crescimento modesto, com novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde o início do ano passado, enquanto os investidores avaliavam a força econômica contra a possibilidade de cortes mais lentos nas taxas de juros.

Destaque Cripto da Semana — Primavera dos Agentes de IA Chegando

Muitos investidores estão ansiosos por uma Temporada de Altcoins, um período em que altcoins geralmente disparam em valor. No entanto, a dinâmica atual do mercado sugere que talvez não vejamos um rali generalizado de altcoins. O grande número de tokens, combinado com liquidez limitada, levou ao que é conhecido como dispersão de altcoins, tornando crucial selecionar os setores e tokens certos.

, que estão prosperando mesmo enquanto o mercado mais amplo declina. Este setor nascente está vivenciando rápidos avanços, e seus tokens associados enfrentam menos pressão dos destravamentos de capital de risco. Muitos de seus principais protocolos não possuem listagens em bolsas centralizadas, indicando que mais compradores podem entrar no mercado.

Aqueles investidores que perderam oportunidades anteriores, como o verão DeFi de 2020 e o comércio Alt Layer 1, agora têm outra chance. Em vez de mirar em agentes de IA individuais, a melhor estratégia de risco/recompensa está em investir em ações de infraestrutura, que servem como ferramentas fundamentais para o setor.

O principal player de agentes de IA é o Virtuals Protocol, uma plataforma para lançamento de agentes de IA tokenizados na rede Base. Ao adquirir tokens como Luna da Virtuals (LUNA) e VaderAI (VADER), os usuários obtêm direitos de governança sobre agentes específicos, o que lhes permite tanto influenciar o desenvolvimento quanto compartilhar lucros. 

Recentemente, as receitas diárias de taxas de protocolo caíram significativamente em meados de dezembro de 2024, à medida que as atividades desaceleraram devido às festas de fim de ano. No entanto, a especulação em torno dos tokens associados a agentes aumentou à medida que o ano novo se aproximava. Atualmente, o Virtuals Protocol gera mais de 1 milhão de dólares em taxas diárias, embora isso seja 50% menos do que os valores de início de dezembro. Apesar desses desafios, o token VIRTUAL mais que dobrou de valor, atingindo uma capitalização de mercado de 4,6 bilhões de dólares.

Outras oportunidades destacadas incluem Zerebro, que está se movendo para um framework full-stack para agentes de IA; ARC, com seu framework baseado em Rust; e 

 (GRIFFAIN), uma ferramenta de busca na cadeia em linguagem natural. Esses projetos estão bem posicionados para o crescimento futuro no cenário em evolução da tecnologia de IA.

 desta semana enquanto exploramos tokens líderes de agentes de IA e os movimentos de mercado da semana passada. 

Avançado

Insights para empresas semanal: Mercado Quebra Sequência de Perdas de Cinco Dias; Primavera dos Agentes de IA Chegando

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro, o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e futuros, opções e contratos perpétuos.

O vencimento das opções de final de ano em dezembro trouxe uma queda inesperada, pois a volatilidade realizada caiu para os níveis mais baixos do mês. O interesse em swaps perpétuos permaneceu estável, indicando que esses mercados não foram amplamente utilizados para proteção contra as opções expiradas, provavelmente contribuindo para a volatilidade moderada. 

Enquanto a maior parte do interesse em aberto expirado em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) não foi reinvestido, o equilíbrio entre calls e puts permanece consistente. Notavelmente, as opções de ETH estão precificando uma maior volatilidade implícita em comparação com BTC, particularmente para expirações mais curtas, levando a uma estrutura de termos plana para ETH, enquanto BTC oferece uma exposição a opções mais barata.

Nos mercados perpétuos, a baixa volatilidade e os movimentos mínimos no mercado spot levaram as taxas de financiamento de quase todos os tokens a refletir o sentimento do mercado mais amplo durante a temporada de férias. No lado das opções, a estrutura de termos do BTC está notavelmente mais baixa e inclinada do que a do ETH, com a volatilidade realizada caindo abaixo dos níveis de volatilidade implícita, destacando uma mudança intrigante na dinâmica do mercado.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto Sólido em Meio à Expiração de Opções de Fim de Ano

Embora o interesse em aberto para swaps perpétuos de BTC e ETH não tenha retornado aos níveis máximos do início de dezembro de 2024, ele permaneceu robusto durante o significativo evento de expiração de opções de fim de ano. Isso sugere que esses mercados não foram amplamente utilizados para 

 dos contratos de opções que estavam expirando, provavelmente contribuindo para a falta de volatilidade observada durante este período. Em vez disso, os volumes de negociação caíram notavelmente durante a temporada de férias de inverno, coincidindo com um colapso na volatilidade realizada de volta aos níveis mais baixos de dezembro de 2024.

Curva de Opções BTC Permanece Íngreme Durante Paridade Call-Put

A expiração das opções de fim de ano de dezembro não desencadeou o aumento de volatilidade antecipado; em vez disso, a volatilidade realizada despencou para o extremo inferior de sua faixa recente. A estrutura de prazo de volatilidade implícita permanece íngreme em comparação com seu comportamento recente e com o da ETH, com a volatilidade implícita de longo prazo em torno de 57%, e as opções at-the-money de 1 semana sendo negociadas cerca de cinco pontos mais baixas. Grande parte do interesse em aberto expirado ainda não foi transferido para novas posições, mantendo um equilíbrio neutro entre puts e calls. Consequentemente, o posicionamento no mercado de opções de BTC é relativamente neutro, carecendo da alavancagem que tinha no início de dezembro de 2024.

Expiração Enorme de Opção ETH Não Causa Volatilidade

Um aumento tardio na volatilidade realizada no final de dezembro não se manteve no novo ano, com o preço à vista do ETH atualmente exibindo volatilidade abaixo da volatilidade implícita de curto prazo. Curiosamente, a estrutura temporal da volatilidade implícita passou por um acentuamento e re-aplanamento na última semana, em contraste com o perfil ligeiramente mais íngreme do BTC. Isso sugere que o mercado de opções de ETH está antecipando uma maior volatilidade de curto prazo nos movimentos dos preços à vista. 

Apesar da expiração significativa do interesse em opções abertas no final de dezembro de 2024, que não levou a um adiamento para expirações posteriores, as opções de compra continuam a dominar o mercado e aumentaram no início de 2025.

Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit X Block Scholes (2 de Jan, 2025): Opções de BTC Continuam a Ver Paridade Call-Put, Com Menor Volatilidade de Curto Prazo Esperada

Mergulhe no FLock, uma plataforma descentralizada que revoluciona a maneira como os modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados.

A inteligência artificial (IA) está prestes a transformar inúmeras indústrias, mas seu desenvolvimento frequentemente levanta questões sobre privacidade, controle e inclusão. 

 é uma plataforma descentralizada única que democratiza o treinamento, ajuste fino e inferência de IA. Com sua infraestrutura baseada em blockchain, o FLock garante transparência, segurança e tomada de decisão orientada pela comunidade, abrindo caminho para modelos de IA que se alinham com valores sociais estabelecidos. 

Neste artigo, exploraremos como o FLock descentraliza o treinamento de IA, suas características principais e seu impacto potencial sobre desenvolvedores, comunidades e usuários.

 que revoluciona a forma como modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados. Ao aproveitar a tecnologia blockchain e uma abordagem inovadora chamada 

, o FLock aborda questões críticas no desenvolvimento de IA, como controle centralizado, falta de transparência e preocupações com a privacidade.

No seu núcleo, a missão do FLock é democratizar a IA, permitindo que comunidades participem diretamente na criação e aprimoramento de modelos de IA. Através do aprendizado federado, o FLock treina modelos de IA em vários dispositivos ou servidores descentralizados. Este método garante que os dados permaneçam locais, eliminando a necessidade de troca de dados brutos enquanto ainda permite o treinamento robusto do modelo. Ao descentralizar o processo de treinamento, o FLock não só protege a privacidade individual, mas também promove um ecossistema mais inclusivo, no qual colaboradores diversos podem colaborar.

O que diferencia o FLock é sua integração da 

. Isso garante que todas as contribuições — sejam dados, poder de computação ou feedback — sejam registradas de forma transparente e recompensadas de maneira justa. O livro-razão imutável da tecnologia blockchain aumenta a confiança entre os participantes e protege o processo contra manipulações. Além disso, os mecanismos de incentivo na cadeia da plataforma incentivam a participação de uma ampla gama de colaboradores, garantindo que as recompensas sejam distribuídas de forma equitativa.

Em última análise, a FLock capacita comunidades a desenvolver modelos de IA personalizados adaptados às suas necessidades específicas. Ao descentralizar o processo e priorizar a transparência e a colaboração, a FLock quebra o monopólio das grandes corporações, criando um ecossistema de IA que se alinha com a ética pública e os valores sociais.

, um ex-aluno de Oxford com uma sólida formação em tecnologia de IA e blockchain. Sun, que atua como CEO da FLock, tem uma trajetória de carreira impressionante, tendo trabalhado como Diretor de IA do Royal Bank of Canada e como Pesquisador de IA no Imperial College London. Sua visão para a FLock decorre de uma compreensão profunda tanto dos desafios técnicos quanto éticos do desenvolvimento de IA.

A equipe fundadora também inclui outros ex-alunos de Oxford, que possuem mais de uma década de experiência combinada em pesquisa de IA e na indústria de criptomoedas. Esta equipe traz uma combinação coletiva de excelência acadêmica e expertise prática que posiciona a FLock para liderar o movimento de IA descentralizada.

A FLock levantou com sucesso $11 milhões em financiamento em duas rodadas, refletindo a forte confiança dos investidores em sua visão. Em maio de 2024, a FLock garantiu uma rodada de financiamento seed de $6 milhões, co-liderada por Lightspeed Faction e Tagus Capital, com apoio adicional da Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Mais tarde, em dezembro de 2024, a FLock anunciou uma bem-sucedida rodada de financiamento de $3 milhões liderada pela DCG e acompanhada por nomes proeminentes como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC e GSR. Esses investimentos estão sendo canalizados para aprimorar a testnet da plataforma e o cliente de aprendizado federado, acelerando a missão da FLock de possibilitar o desenvolvimento colaborativo e seguro de IA.

Com este financiamento e mais de 1.500 nós contribuindo a partir de plataformas como Numerai e Kaggle, a FLock está rapidamente escalando seu impacto no treinamento de IA descentralizado.

A FLock AI revoluciona o desenvolvimento de IA através de sua estrutura de treinamento descentralizado. Essa abordagem permite que os participantes contribuam para o treinamento de modelos de IA sem nunca compartilhar seus dados pessoais. Em vez disso, os modelos são treinados localmente em dispositivos usando aprendizado federado, o que garante que os dados permaneçam com seus proprietários, enquanto ainda melhora a precisão do modelo como um todo. 

O sistema de recompensas da FLock é projetado para incentivar a participação ativa. Contribuintes que fornecem dados, poder computacional e/ou feedback são compensados com tokens FLOCK, garantindo uma distribuição justa das recompensas. 

A FLock capacita sua comunidade através de uma estrutura robusta de governança. As decisões sobre desenvolvimento, implementação e considerações éticas de modelos de IA são conduzidas pela comunidade, garantindo alinhamento com os valores sociais estabelecidos. Através de mecanismos de votação baseados em blockchain, os contribuintes podem influenciar a direção dos projetos de IA, promovendo transparência e responsabilidade pública. 

A arquitetura modular do FLock permite que os contribuintes participem de aspectos específicos do desenvolvimento de modelos de IA. Seja fornecendo dados brutos, poder computacional ou mesmo refinando algoritmos, a plataforma permite um processo de desenvolvimento colaborativo e escalável. 

No cerne da filosofia da FLock está o seu compromisso com a privacidade e segurança. Ao utilizar a tecnologia blockchain, a plataforma garante que nenhuma entidade única controla o processo de desenvolvimento de IA. Os dados permanecem locais e protegidos por medidas criptográficas, enquanto a imutabilidade do blockchain garante transparência em cada transação e atualização do modelo. 

A camada de blockchain sustenta os mecanismos de incentivo e segurança da FLock.

A camada de IA facilita o treinamento, refinamento e implementação de modelos, aproveitando abordagens tanto centralizadas quanto federadas.

Vamos dar uma olhada na oferta e demanda pelo token FLOCK.

FLock adota um modelo de proporção de 1:2 entre equipe/investidores (33,3%) e comunidade (66,7%), priorizando o crescimento impulsionado pela comunidade e a expansão do ecossistema. A maioria dos tokens são alocados para incentivar a participação dos usuários e o sucesso a longo prazo do ecossistema.

FLock visa melhorar o futuro do desenvolvimento de IA descentralizando o processo de treinamento e garantindo transparência, privacidade e inclusão. Ao alavancar blockchain e aprendizagem federada, FLock capacita comunidades a contribuir para a criação de IA sem comprometer a privacidade. Seu sistema de recompensas inovador e governança orientada pela comunidade fomentam um ecossistema justo e colaborativo. 

Com apoio significativo e uma rede crescente de contribuidores, FLock está se posicionando como líder em IA descentralizada, oferecendo uma alternativa mais ética e segura aos modelos tradicionais de desenvolvimento de IA. À medida que continua a crescer, FLock está prestes a transformar a maneira como os modelos de IA são construídos e implantados.

 — e ganhar uma parte de um pool de prêmios de 10 milhões de FLOCK. Para mais detalhes, visite 

Intermediário

FLock AI: Treinamento de IA Descentralizado

Neste tutorial, vamos explorar como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Neste tutorial, exploraremos como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarefa 1: Registre-se para uma Conta Network3 e Conecte sua Carteira Bybit 

: Navegue até a página da campanha e clique na tarefa 

. Clique na tarefa, e Galxe pedirá para redirecioná-lo para a página de registro do Network3.

 para ser redirecionado para a página de 

: Registre-se para uma conta Network3 usando seu endereço de e-mail. Você pode indicar um 

: Uma vez que você esteja logado, clique em 

Tarefa 2: Baixe o aplicativo Network3 e execute um nó por uma hora

 e escolha seu sistema operacional para baixar o aplicativo Network3.

 ou no botão de energia, dependendo do sistema operacional que você está usando. Para facilitar a referência, usamos macOS e iOS como exemplos abaixo.

: Continue executando o nó até que o temporizador alcance 

Iniciante

Como Completar Tarefas do Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Opções

A estratégia de spread diagonal é uma estratégia híbrida que apresenta flexibilidade e pagamentos rápidos. Saiba como usá-lo para lucrar em todos os mercados.

Os contratos de opções são um dos instrumentos financeiros mais sofisticados que traders e investidores usam para lucrar com os movimentos de preço de qualquer ativo. 

 minimizam o risco do comprador ao atribuir um preço predeterminado a um ativo. Ao contrário dos contratos futuros, no entanto, não há obrigação para os compradores de opções comprarem o ativo antes de negociar.

Neste artigo, discutiremos uma importante estratégia de trading de opções, o spread diagonal, e aprenderemos como ela é relevante no contexto das criptomoedas.

O spread diagonal serve como alternativa às estratégias típicas de spread de calendário e 

pode ser lucrativo se aplicado corretamente. Uma estratégia de ambiente de "baixo 

", o nível de flexibilidade e adaptabilidade que oferece é incomparável.

Configuração da estratégia de spread diagonal

Há duas estratégias principais de spread na diagonal: put de spread diagonal e spread call diagonal. 

Estratégia de Spread de Put Diagonal — Configuração

 (OTM) com data de vencimento de curto prazo (dianteiro)/

Em seguida, compre uma opção de venda OTM com vencimento aproximado de um mês (mês passado)/

Você deve vender outra opção de venda no vencimento de curto prazo com o preço de exercício B e o mesmo vencimento que a opção de venda do mês passado.

Normalmente, o preço da classe de ativos estará acima do preço de exercício B.

Estratégia de spread de chamadas diagonais — Configuração

Na estratégia de compra com spread na diagonal, venda uma opção de compra OTM com vencimento de aproximadamente um mês (mês inicial)/preço de exercício A

Em seguida, compre uma opção de compra OTM com vencimento aproximado de dois meses (mês passado)/preço de exercício B 

No vencimento da opção de compra do mês seguinte, você deve vender outra opção de compra com o preço de exercício A e a mesma data de vencimento da opção de compra do mês anterior.

Normalmente, o preço da classe de ativos estará abaixo do preço de exercício A

Como você pode ver na configuração, uma estratégia de spread diagonal envolve comprar e vender duas 

. Essas opções têm datas/ciclos de vencimento e preços de exercício diferentes.

Quem pode usar a estratégia de spread diagonal?

A estratégia de spread diagonal envolve negociar várias opções com datas de vencimento e preços de exercício diferentes

 Portanto, é necessário ter amplo conhecimento técnico e prática para dominar a estratégia. Se você é bem experiente no campo das opções, esta é, sem dúvida, uma excelente estratégia para implementar.

Quando usar uma estratégia de spread diagonal

A estratégia de spread put na diagonal deve ser usada quando você estiver otimista ou neutro nas ações ou em qualquer classe de ativos. Use esta estratégia quando você espera: 

Por outro lado, você pode usar a estratégia de spread de call na diagonal quando estiver pessimista ou neutro na classe de ativos que prefere negociar. Use esta estratégia quando você espera: 

Determinar o ponto de equilíbrio ao usar uma estratégia de spread diagonal pode ser complicado, pois várias variáveis estão envolvidas. Conforme discutido, há dois preços de exercício e datas de vencimento nesta estratégia. Portanto, um modelo de preços complexo é necessário para determinar o valor da opção de compra do mês passado no vencimento da opção de compra do mês seguinte. 

Spot ideal para estratégia de spreads diagonais

Depois de determinar o ponto ideal para qualquer estratégia, a melhor maneira de lembrar é colocá-la em prática. Abaixo estão os pontos ideais para as estratégias de spread put na diagonal e de spread call na diagonal.

Exemplo de estratégia de spread diagonal

Em resumo, veja como funciona a estratégia de spread na diagonal: Primeiro, você precisa entrar no mês passado e comprar uma opção que seja i

 (ITM). Em seguida, entre no mês seguinte e venda a opção OTM.

Aqui está um cenário hipotético: Vamos supor que você esteja otimista em relação ao BTC, e um BTC está vendendo atualmente por US$ 20.000, com o primeiro mês de julho e o último mês de agosto. Portanto, entre em agosto e compre a opção de compra de US$ 18.000 (2.000 strikes ITM). Em seguida, volte para julho e venda a opção de compra de US$ 22.000 (2.000 strikes OTM). Isso lhe dará um spread diagonal de $4.000.

Com base no exemplo acima, vamos dar uma olhada na configuração para um mercado pessimista. Entre em agosto e compre uma opção de venda de $19.000 (1.000 strikes ITM). Em seguida, retroceda para julho e venda a opção de venda de $21.000 (1.000 strikes OTM). O resultado? Um spread na diagonal de US$ 2.000. 

Dicas para estratégias de spread diagonal

Uma dica importante é não pagar demais pelo seu spread diagonal. Idealmente, não pague mais de 75% da largura do spread. 

Lembre-se de que a largura do spread, menos o débito que você pagou, é seu potencial de lucro. Considerando nosso exemplo anterior (o spread diagonal de $2.000 em BTC), o spread seria de $1.500. Portanto, o potencial máximo de lucro seria os 25%, ou $500 restantes. Se você pagar muito pelo seu spread diagonal, não ganhará dinheiro, mesmo quando o preço do ativo for na sua direção. 

E se você estiver no ponto de equilíbrio e houver 21 dias até que as opções expirem? Role essa opção short para frente em um ciclo semanal e escolha a minidiagonal. A menos que seu viés direcional tenha mudado, essa estratégia permitirá que você aproveite ao máximo sua flexibilidade. 

Infelizmente, haverá momentos em que seu viés direcional falhará. Por exemplo, o preço de um ativo pode diminuir após você fazer uma chamada na diagonal. Por outro lado, o preço de um ativo pode aumentar depois que você coloca um spread de put na diagonal.

Não entre em pânico se isso acontecer, essa é a beleza do spread diagonal. Lembre-se de que, de acordo com sua configuração, há uma distância entre suas opções long e short. Então, o que você faz?

Neste cenário, há três possíveis ajustes que você pode fazer:

 Você pode rolar a opção short para frente, como um ciclo semanal, e criar um tipo de spread minidiagonal. Você poderá fazer isso por crédito. Esse é provavelmente o ajuste mais padrão para um spread diagonal.

 Você pode rolar para frente em um spread minidiagonal e, ao mesmo tempo, rolar seu short strike. Isso reduz a largura do seu spread diagonal. Ao fazer isso, você coletará mais crédito de forma agressiva.

(Uma palavra de cautela: Tenha cuidado para não diminuir a largura até o momento em que o débito líquido que você pagou exceda a largura do spread diagonal. Se você fizer isso, ficará bloqueado contra perdas. Nesse caso, o débito não pode exceder a largura do spread.)

Role o short strike para o mesmo mês do long strike

: Role a opção short para o mês anterior com a opção long. Isso cria um spread vertical no ciclo do mês passado.

Se você receber o movimento que previu, quando deve fazer esses ajustes? Depende de você, mas a recomendação geralmente não é mais cedo do que quando você tem 21 dias restantes ou, às vezes, até mais tarde no ciclo. Esta é uma estratégia de risco definida, onde sua perda máxima é aproximadamente o custo que você pagou pelo spread diagonal. 

Com a estratégia de trading de opções de spread na diagonal, é difícil calcular o potencial máximo de lucro no início. Isso ocorre porque os lucros obtidos são determinados pelo prêmio recebido após a venda posterior da segunda opção de venda. 

Usando essa estratégia, os lucros que você obtém são limitados ao crédito líquido recebido após vender ambas as opções de venda com o preço de exercício B. 

Aqui está a fórmula para determinar seu verdadeiro lucro: 

Lucro real = Lucro total − Prêmio pago pela opção de venda − Preço de exercício A

Para a estratégia de opções de compra na diagonal, o lucro pode ser determinado subtraindo o prêmio pago pela opção de compra com o preço de exercício B do crédito líquido recebido após vender ambas as opções de compra com o preço de exercício A. 

Semelhante ao potencial máximo de lucro, também é difícil determinar a perda máxima ao negociar essa estratégia (pelos mesmos motivos mencionados acima). 

No caso de um crédito líquido, seu risco máximo pode ser determinado subtraindo o preço de exercício B do preço de exercício A, menos o crédito líquido total que você recebeu: 

Risco máximo de crédito líquido = Preço de exercício A − Preço de exercício B − Total de crédito líquido recebido

No caso do débito líquido, seu risco máximo pode ser determinado subtraindo o preço de exercício B do preço de exercício A e adicionando o débito líquido que você pagou:

Risco máximo de débito líquido = Preço de exercício A − Preço de exercício B + Débito líquido pago

O requisito de margem é a diferença entre ambos os preços de exercício se você fechar a posição no vencimento da opção do mês seguinte. No caso de um crédito líquido, os rendimentos serão aplicados ao requisito de margem inicial. Isso se aplica aos spreads de call e put na diagonal. 

Sabemos que uma opção de venda de curto prazo perderá valor mais rápido do que a opção de venda de longo prazo para a estratégia de opção de venda de spread na diagonal. Portanto, antes do vencimento do primeiro mês, a queda do tempo (

Aqui está um exemplo: Digamos que você feche uma opção de venda no mês seguinte com o preço de exercício B e venda outra opção de venda com o mesmo preço de exercício. No entanto, a outra opção de venda tem a mesma data de vencimento que a opção de venda do mês passado, com preço de exercício A. Nesse caso, o tempo de queda é um pouco neutro, devido à erosão nos valores de opção que você comprou e nas opções vendidas. 

O mesmo princípio se aplica à estratégia de compra com spread na diagonal, mas a troca de preço de exercício (bem como opções de compra) está envolvida.

Ao negociar a opção de spread na diagonal, embora você possa prever um movimento neutro no preço da classe de ativos (se for ≤ preço de exercício A) próximo ao vencimento do mês seguinte, o aumento da volatilidade implícita pode funcionar a seu favor. No caso de volatilidade implícita, você pode vender outra opção de compra ao preço de exercício A e receber um prêmio maior. O mesmo se aplica ao spread diagonal também. 

As taxas são caras devido a vários trades.

Essa estratégia pode ser confusa, e os novatos podem ter dificuldade para entender como funciona. Além disso, como mencionado, há o risco de pagar excessivamente seu spread diagonal, o que pode levar a perdas. 

Como pode ser visto no snapshot abaixo, todas as opções disponíveis na corretora estão listadas. Localize a opção específica desejada e clique em 

Você pode ver todas as opções de compra e venda disponíveis, juntamente com os preços de exercício correspondentes.

Clique na opção de compra/venda de sua escolha, insira a quantidade de cripto que deseja negociar e envie sua ordem. Da mesma forma, você pode seguir o procedimento para a estratégia de spread na diagonal e enviar a opção de compra e venda, conforme discutido acima. Aqui está 

Spread Diagonal: Uma estratégia híbrida que te dá lucro

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