Chill Guy é uma ilustração de meme viral que tomou as redes sociais de assalto antes de um projeto de criptomoeda usar o meme para lançar um token baseado em Solana. Saiba mais aqui.

O que começou como uma simples ilustração de um cão descontraído tornou-se uma sensação global de meme, com o personagem de desenho animado conhecido como Chill Guy dominando tanto as tendências das redes sociais quanto os mercados de criptomoedas. Criado pelo artista Phillip Banks em outubro de 2023, o personagem canino despreocupado desencadeou um movimento viral que atraiu grandes marcas em todo o mundo.

Este artigo segue a transformação do Chill Guy de uma sensação de mídia social para um ativo de criptomoeda. Vamos examinar seus começos virais, o crescimento da comunidade, o impacto no mercado e o que os investidores potenciais podem esperar do CHILLGUY no futuro.

 é uma ilustração de meme viral do artista Phillip Banks, que retrata um cachorro relaxado em roupas casuais cuja atitude descontraída tomou as redes sociais de assalto antes de um projeto de criptomoeda usar o meme para lançar Just a Chill Guy como um token baseado em Solana.

O que Just a Chill Guy pretende alcançar?

A moeda meme CHILLGUY visa espalhar uma filosofia de "Por que se preocupar?" nos mercados de criptomoedas, adotando a atitude descontraída e sem estresse que fez o meme original se tornar viral. O projeto transforma essa vibração descontraída em um token impulsionado pela comunidade, onde ser discreto não é apenas um lema — é uma mentalidade compartilhada entre os detentores.

A comunidade CHILLGUY dá vida a essa filosofia compartilhando variações infinitas do meme CHILLGUY nas plataformas sociais. Através de oscilações de mercado e tendências virais, CHILLGUY mantém sua pose icônica: mãos nos bolsos, sorriso sutil, perpetuamente relaxado.

Just a Chill Guy (CHILLGUY) opera como um token Solana Program Library (SPL) na 

 blockchain, aproveitando as velocidades ultrarrápidas e os baixos custos da rede para garantir uma negociação suave. O token foi criado usando o Pump.fun, uma plataforma especializada que permite aos usuários lançar tokens baseados na Solana sem quaisquer taxas, removendo barreiras tradicionais para a criação de tokens.

CHILLGUY é uma tomada de controle pela comunidade (CTO), o que significa que é completamente possuído e dirigido pelos seus detentores de tokens sem uma equipe central no controle. Essa estrutura descentralizada garante que o projeto permaneça fiel à sua natureza orientada pela comunidade, com seus detentores coletivamente guiando seu futuro enquanto incorporam o espírito descontraído do meme original.

O token CHILLGUY foi lançado com um suprimento máximo de 1 bilhão de tokens, dos quais 999.965.435 estão atualmente em circulação. Essa distribuição quase completa de tokens para o mercado apoia o comércio ativo e a participação da comunidade.

O que torna a tokenomics do CHILLGUY particularmente notável é sua ampla distribuição por mais de 142.000 detentores únicos (em 27 de novembro de 2024), alcançada em apenas 12 dias. Essa rápida expansão de sua base de detentores demonstra uma forte adoção pela comunidade e se alinha aos princípios descentralizados e orientados pela comunidade do projeto.

CHILLGUY explodiu nas redes sociais, especialmente no TikTok, onde o meme acumulou centenas de milhões de visualizações. Seu caráter descontraído ressoa com usuários do mundo todo, inspirando inúmeras adaptações criativas.

Grandes marcas em todo o mundo adotaram o CHILLGUY em suas campanhas de marketing. De Sprite Europe até NFL na CBS, o personagem tem ressoado na mídia convencional, chamando até a atenção de figuras globais como o presidente de El Salvador, Nayib Bukele.

A influência do meme "Chill Guy" abrange várias plataformas de mídias sociais, com uma comunidade crescente de seguidores: 96,6 mil no X (

). Por outro lado, o próprio token do meme também tem uma vasta comunidade, com 39,9 mil no X (

) e um canal ativo no Telegram com mais de 15.000 membros. Esses números refletem a capacidade do meme de engajar o público em diferentes plataformas.

A popularidade do token nos mercados de criptomoedas acompanha seu sucesso nas redes sociais, com CHILLGUY mantendo um volume substancial de negociação de 24 horas de mais de $330,03M em 27 de Nov, 2024. Essa alta atividade de negociação demonstra o forte interesse do mercado no CHILLGUY além de seu status de meme.

Quer negociar tokens Just a Chill Guy? A Bybit agora oferece o par de negociação no mercado à vista CHILLGUY/USDT e o contrato perpétuo CHILLGUYUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta Bybit, em seguida, financiá-la com criptomoeda e navegar até a 

Embora o CHILLGUY tenha mantido volumes de negociação fortes e continue ganhando atenção mainstream através de sua presença viral nas mídias sociais, os investidores devem pesar cuidadosamente suas forças e fatores de risco antes de tomar decisões de investimento.

Com a adoção generalizada da marca, atividade de negociação sustentada e crescimento explosivo da comunidade com mais de 142.000 detentores, CHILLGUY demonstra um potencial de mercado significativo. No entanto, as moedas meme são inerentemente voláteis. Investidores potenciais devem 

 e investir não mais do que podem se dar ao luxo de perder.

CHILLGUY é a mais recente sensação viral a explorar o poder da economia da atenção para converter o impulso das mídias sociais em sucesso no mercado de criptomoedas. Enquanto CHILLGUY já demonstrou sua capacidade de capturar apelo em massa, sua posição como um token meme líder dependerá de quão efetivamente mantém sua relevância cultural e engajamento comunitário neste mercado em rápida evolução.

Intermediário

Just a Chill Guy (CHILLGUY): Abraçando a Arte da Despreocupação

Zircuit (ZRC) combina rollups otimistas e ZK com segurança impulsionada por IA, oferecendo soluções rápidas e de baixo custo para o Layer 2 do Ethereum. 

 prosperou, principalmente devido à congestão contínua da rede, altas taxas e baixa escalabilidade desta última. Muitas dessas plataformas usam tecnologia de rollup, na qual lotes de múltiplas transações processadas off-chain são agrupadas e postadas em massa na Camada 1 subjacente. Rollups vinculados ao Ethereum vêm principalmente em duas variedades 

 (ZK). Enquanto os rollups otimistas ostentam menor sobrecarga computacional, a variedade ZK dessas redes apresenta um maior grau de segurança.

Zircuit (ZRC) é uma cadeia de Camada 2 que adota uma abordagem híbrida, combinando os elementos de otimista e 

. Isso permite que a plataforma ofereça os benefícios de desempenho da tecnologia otimista juntamente com a segurança das provas de validade ZK. Para melhorar ainda mais a segurança geral, o Zircuit utiliza um sistema único 

 (IA) impulsionado para monitorar transações maliciosas.

 (ZRC) é uma blockchain híbrida de Camada 2 que combina as características de rollups otimistas e ZK, e usa monitoramento orientado por IA para transações potencialmente prejudiciais. 

 uma estrutura popular para construir redes de rollups otimistas. Além disso, utiliza provas de conhecimento zero, o que permite que a plataforma ofereça o melhor de dois mundos 

 os benefícios de desempenho dos rollups otimistas e a segurança da tecnologia ZK. Zircuit é 

O projeto Zircuit leva a segurança muito a sério e introduziu um sistema único de proteção baseado em IA contra transações maliciosas no nível do nó sequenciador. O uso de provas ZK e um sistema de proteção baseado em IA tornam o Zircuit uma das plataformas mais seguras no competitivo mundo das cadeias Ethereum de Camada 2.

Junto com seus excelentes benefícios de segurança, o Zircuit também possui baixos custos, transações rápidas, excelente escalabilidade e intervalos de produção de blocos de 2 segundos. Todas essas características fazem dele um ambiente ideal para 

 (DApps) em vários nichos, particularmente 

 (DeFi). De fato, os principais protocolos dentro do ecossistema Zircuit são todos dedicados ao nicho financeiro, com o Zircuit Staking sendo o maior aplicativo por TVL.

Com seu forte foco em DeFi, a Zircuit visa se tornar um hub de liquidez líder para vários tipos de tokens dentro do setor, incluindo 

. Esses ativos podem ser staked através do programa de staking da Zircuit — com suporte do Liquidity Hub da plataforma — para ganhar APRs de staking, recompensas de airdrop e pontos baseados no programa de Pontos da Zircuit (discutidos mais detalhadamente em nosso artigo).

A plataforma também opera uma solução de ponte nativa segura, 

, para ajudar os usuários a transferirem ativos entre sua rede de Camada 2 e a Camada 1 da Ethereum.

A empresa por trás do projeto, Zircuit Ltd., foi fundada em 2021 no Canadá por Dr. Martin Derka, Jan Gorzny e Angel Xu. A testnet do Zircuit foi lançada em novembro de 2023, mas ganhou manchetes em abril de 2024 quando o projeto informou que seu 

 (TVL) havia ultrapassado $2 bilhões. Embora os TVLs de testnet sejam mais uma medida do potencial futuro de uma blockchain do que de seu valor existente, a notícia atraiu a atenção dos observadores da indústria para a plataforma. Após o sucesso altamente divulgado da testnet, Zircuit lançou a primeira fase de sua mainnet em agosto de 2024. Isso foi seguido pelo lançamento do token nativo da plataforma, ZRC, em novembro de 2024.

Como um rollup típico, Zircuit usa um nó sequenciador off-chain para agrupar e organizar as transações da Camada 2 para posterior postagem na Camada 1 subjacente da Ethereum. Os lotes têm provas de validade ZK anexadas a eles para sinalizar aos validadores de Camada 1 que estão livres de transações fraudulentas. A arquitetura do Zircuit também inclui nós responsáveis por prova, cujo trabalho é produzir essas provas de validade.

No entanto, ao contrário de outros rollups utilizando provas ZK (também conhecidas como provas de validade), o Zircuit não gera provas de validade para cada bloco de transações. Em vez disso, alguns blocos têm provas de modelo pré-geradas, enquanto outros passam pelo processo de ter uma prova de validade dedicada criada para eles. Após alguns blocos com provas de validade, há vários outros que utilizam provas de modelo. A imagem abaixo ilustra esta abordagem.

A principal razão pela qual o Zircuit adotou esta forma de design de provas é que o processo de geração de provas ZK é computacionalmente intensivo. Ao utilizar provas de modelo para alguns dos blocos em uma sequência, o Zircuit pode reduzir a carga computacional geral. No entanto, a equipe do projeto declarou que o modelo de prova de modelo é temporário e será descontinuado no futuro. Nesse estágio, a plataforma passará a gerar provas ZK para cada bloco.

O Zircuit apresenta um design altamente modular, onde provers — responsáveis por gerar provas de validade na plataforma — podem ser facilmente conectados ou removidos da rede. Esta abordagem modular é distinta do design padrão de rollup ZK, no qual os provers são mais rigidamente e menos flexivelmente integrados na arquitetura geral.

Segurança em Nível de Sequenciador (SLS)

Conforme mencionado anteriormente, o Zircuit usa um sequenciador dedicado para organizar e agrupar transações em blocos. A plataforma também aplica monitoramento impulsionado por IA no nível do sequenciador (o Sequencer Level Security, ou SLS) para identificar e excluir transações fraudulentas antes que sejam finalizadas no Layer 2.

Quando as transações são postadas pela primeira vez no Zircuit, elas entram no 

 — uma área temporária de onde o sequenciador seleciona e organiza transações individuais em blocos. O mempool está sendo monitorado o tempo todo, usando algoritmos de IA para identificar transações suspeitas. Se uma transação no mempool levanta uma bandeira, ela é colocada em quarentena e avaliada quanto à validade antes que o sequenciador possa incluí-la em um bloco. A imagem abaixo mostra como esse processo funciona.

Uma das características distintas do Zircuit é sua arquitetura híbrida, que combina as propriedades de rollups otimistas e ZK. No nível base, o Zircuit é construído usando o framework de desenvolvimento Bedrock da Optimism, uma tecnologia popular para redes de rollup otimistas. No entanto, o uso de provas ZK — ou, para ser mais preciso, uma combinação de provas de validade e provas de template — assegura que o Zircuit desfrute de um nível de segurança que os rollups otimistas padrão normalmente não conseguem igualar.

O uso de SLS baseado em IA proporciona segurança robusta ao Zircuit, complementando o já altamente seguro sistema de provas ZK. Poucas redes de Camada 2 na indústria atualmente apresentam algo semelhante, tornando a plataforma um verdadeiro pioneiro no uso de IA para operações a nível de sequenciador.

Como qualquer rollup baseado no Optimism Bedrock, o Zircuit possui compatibilidade com EVM. Isso permite uma interoperabilidade suave com a camada subjacente Ethereum Layer 1. A compatibilidade com EVM também facilita para os desenvolvedores familiarizados com o ambiente do Ethereum desenvolverem DApps baseados no Zircuit, ou transportar aplicativos Ethereum existentes para a plataforma. Os desenvolvedores podem tirar proveito de tecnologias comumente usadas para Ethereum (por exemplo, a linguagem de programação Solidity e o framework de desenvolvimento Hardhat) para construir aplicativos e contratos inteligentes no Zircuit.

Zircuit Bridge é uma solução de ponte nativa projetada para transferir tokens facilmente entre Ethereum e Zircuit. Ele conta com alta segurança, baixas taxas de transação e transferências rápidas, e permite aos usuários mover uma variedade de criptomoedas entre o Ethereum e o Zircuit, incluindo ETH, 

) e LRTs como Super Symbiotic LRT (weETHs). No final de novembro de 2024, o número total de criptos suportadas pela ponte está próximo de 30.

Zircuit lançou um programa de recompensas chamado Pontos Zircuit. Os usuários podem ganhar esses Pontos ao apostar ativos suportados e participando na iniciativa Build to Earn (mais sobre isso abaixo). Os pontos acumulados serão convertidos em tokens ZRC no futuro. Os pontos também criam a oportunidade de se qualificar para airdrops de tokens.

A principal forma para a maioria dos usuários ganharem pontos Zircuit é através de 

. O programa de Staking Zircuit permite que você faça staking de LSTs, LRTs, stablecoins populares, alguns tokens wrapped e Ether (ETH) para ganhar pontos. Usando LSTs e LRTs, você pode ganhar rendimentos (junto com APRs nativos de staking do Zircuit e Pontos) das respectivas plataformas de staking e restaking que emitem esses ativos.

Os Pontos Zircuit ganhos através de staking têm multiplicadores diferentes, dependendo do ativo. Por exemplo, Ether tem um multiplicador de 0.5, enquanto LSTs, LRTs e stablecoins têm um multiplicador de 1. Os multiplicadores para diferentes ativos LST e LRT podem estar sujeitos a alterações no futuro.

Construir para Ganhar é outra maneira de se qualificar para Pontos Zircuit. O programa permite que desenvolvedores contribuam para o ecossistema Zircuit e ganhem Pontos de várias maneiras, incluindo:

Lançado em novembro de 2024, ZRC é a criptomoeda nativa da plataforma. É um 

 implantado tanto no Zircuit quanto no Ethereum Layer 1. ZRC é utilizado principalmente para distribuições de recompensas e participação em lançamentos aéreos de tokens para DApps do ecossistema. Atualmente, as taxas de transação na rede são pagas em Ether. É possível que, no futuro, o ZRC possa ser usado para pagamentos de algumas taxas de transação.

ZRC também é usado para recompensas no programa de Reembolso de Gas. À medida que os usuários realizam transações na plataforma, eles 

. O programa de Reembolso de Gas do Zircuit oferece reembolsos para compensar algumas das taxas incorridas. A quantidade de ZRC recebida como reembolso é proporcional à quantia gasta em gas em ETH; a documentação do projeto afirma que para cada ETH gasto em gas, o usuário ganha 125% em ZRC. Todos os tipos de pagamentos de taxas de gas qualificam-se para o reembolso, incluindo transferências ordinárias de ativos e transações envolvendo interação com DApps do Zircuit.

ZRC é um token com fornecimento limitado, com um máximo e fornecimento total de 10 bilhões. As participações de alocação do fornecimento de tokens são as seguintes:

O token ZRC está disponível no mercado Spot da Bybit como um par de troca com USDT (

). Você também pode aproveitar o evento 

 para ganhar uma parte do prêmio de 5 milhões de ZRC. Novos usuários que se inscreverem para uma conta na Bybit e completarem a verificação de identidade podem ganhar recompensas em ZRC acumulando um volume de depósito de pelo menos 2.000 ZRC, ou depositando 100 USDT e negociando 100 USDT em ZRC através de sua primeira transação com a Bybit. 

Enquanto isso, os usuários existentes podem se qualificar para recompensas ZRC negociando pelo menos 500 USDT em ZRC no mercado Spot da Bybit, com a possibilidade de ganhar até 10.000 ZRC com base no volume de negociação. O 

 acontecerá até 10 de dezembro de 2024, às 8:59AM UTC.

Zircuit está entre as plataformas Layer 2 pioneiras a adotar um design híbrido para uma rede de rollup. Graças à arquitetura da plataforma, os usuários podem aproveitar os baixos custos de transação, transferências rápidas e ótima escalabilidade enquanto desfrutam dos benefícios de alta segurança proporcionados pelas provas ZK e monitoramento de mempool orientado por IA. O monitoramento baseado em IA para transações fraudulentas é uma característica particularmente notável da plataforma e está, sem dúvida, entre as tecnologias mais avançadas empregadas na indústria de blockchain.

A segurança do usuário combinada com transações mais rápidas e baratas para a rede Ethereum — tudo em um só pacote — agora é viável, graças à tecnologia inovadora e abordagem única da Zircuit!

Avançado

O Que É Zircuit (ZRC): Onde Desempenho Encontra Segurança de Ponta

A Bybit está comemorando seu sexto aniversário com o evento #Super6Bybit, oferecendo um prêmio de $1,2 milhão e focando em seu token bbSOL.

Desempenho do Dia — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

Na quarta-feira, o S&P 500 caiu 0,38% com a queda das ações de tecnologia e os dados de inflação reforçando uma perspectiva agressiva do Fed. Os índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho do mercado mais amplo de criptomoedas, caiu 0,40%, com Bitcoin e Ether caindo 1,86% e 1,79%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O melhor desempenho de hoje é do VIRTUAL, que disparou 53,6% após o lançamento do token $MUSIC pela Agentstarter, apresentando recursos de vídeo musical impulsionados por IA e tokenômica focada na comunidade.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado em 2021, permite que os usuários invistam e co-possuam ativos virtuais impulsionados por IA, como companheiros e influenciadores. Seu modelo promove a propriedade comunitária, transformando agentes de IA em ativos geradores de receita em plataformas como Roblox e TikTok. A plataforma atrai colaboradores de IA e jogos para impulsionar a inovação em economias virtuais. 

, utilizando IA para criar videoclipes e oferecendo recursos como vídeos animados, imitação de voz e faixas de karaokê. A tokenomics aloca 60% para airdrops, 20% para liquidez, e 10% tanto para a equipe de desenvolvimento quanto para o Virtuals Protocol.

Confira os Preços, Gráficos e Dados mais Recentes de 

A Bybit está comemorando seu sexto aniversário com o evento 

, oferecendo um prêmio de $1,2 milhão e focando em seu token bbSOL. Lançado em setembro de 2024, bbSOL é o primeiro Token de Staking Líquido apoiado por uma exchange na Solana, fornecendo liquidez e recompensas de staking. A campanha, que decorre de 28 de novembro de 2024 a 6 de janeiro de 2025, convida os participantes a construir, transformar e potencializar seu bbSOL através de tarefas, tabelas de liderança e marcos comunitários, aumentando as recompensas. O evento combina mecânicas de jogos, engajamento da comunidade e oportunidades para ganhar prêmios enquanto promove inovação e crescimento no espaço cripto.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados dos Contratos Spot BBSOL/USDT

Ontem, não houve fluxos em ETFs de BTC Spot, incluindo categorias GBTC e não-GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

. Faça stake de BNB no portal da Lista para obter slisBNB, depois deposite-o no Astherus para ganhar pontos de airdrop com multiplicadores (3X para Lista, 1.15X para Astherus). Não é necessário bloqueio, e slisBNB é a opção mais eficiente.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Iniciante

Bybit comemora 6º aniversário com prêmio de $1,2M e campanha de supercarga bbSOL

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto investiga eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.

ETH superou, apoiado pelo anúncio de saída do presidente da SEC, Gary Gensler, em 20 de jan., 2025, e sugerido pelo crescente interesse aberto em perpétuos de ETH. Esse momentum positivo se estende a várias altcoins de grande capitalização anteriormente escrutinadas pela SEC, como indicado pelas taxas de financiamento otimistas para posições longas.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto de ETH Aumenta Enquanto o do BTC Diminui

ETH está superando BTC após o anúncio da saída do presidente da SEC, Gary Gensler, como evidenciado nos mercados de swaps perpétuos. O interesse em aberto do BTC diminuiu dos picos da semana passada, enquanto os contratos de ETH aumentaram. Além disso, os volumes de negociação de ETH constituem uma parte maior das negociações diárias em comparação com grande parte dos últimos seis meses, apesar de uma queda geral nos volumes de negociação nesta semana. O declínio gradual no interesse em aberto de BTC, sem um aumento na atividade de negociação, indica um reposicionamento estratégico, em vez de uma onda de liquidações.

Curvatura de Opção BTC Se Aprofunda com Retração do Preço

O recuo no preço à vista do BTC a partir do alvo de $100K levou a uma estrutura de volatilidade ATM plana, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. 

Esta tendência continua a correlação entre a inversão da estrutura de prazo e os retornos do preço à vista do BTC observados desde a eleição nos EUA em 5 de novembro de 2024

. O declínio na volatilidade de curto prazo está alinhado com níveis de volatilidade realizada mais baixos. Embora a demanda por opções de curto prazo tenha moderado, não houve uma mudança notável no interesse em aberto para calls ou puts. Em vez disso, seu crescimento estagnou no início da semana.

Opções ETH Mais Otimistas Que as de BTC

O sentimento nos mercados de opções ETH parece moderadamente mais otimista do que no de BTC durante o recente declínio no momentum pós-rali eleitoral. Opções de compra lideram tanto em volumes de negociação quanto no interesse em aberto. 

Relatório de Análise de Derivativos de Cripto da Bybit X Block Scholes (27 de nov., 2024): Sinal de Superação do ETH em Relação ao BTC Surge em Contratos de Longo Prazo

Bybit Learn

Opções

O hedge Delta é uma estratégia avançada de gestão de risco que permite que investidores e traders compensem o risco de queda usando contratos de opções. Saiba mais aqui.

Se você é novo no trading e investimento de longo prazo, provavelmente encontrará casos em que um catalisador causa uma enorme volatilidade em seu portfólio. Embora isso possa ser aceitável para indivíduos tolerantes ao risco que estão investindo em ativos orientados ao crescimento, muitas vezes é aconselhável que os investidores façam hedges para mitigar a exposição ao risco no portfólio de cripto de alguém. É aí que entra 

Curioso sobre como funciona o hedge e como os investidores avançados levam isso para o próximo nível com o hedge delta? Saiba como os proprietários de fundos estão limitando sua exposição ao risco e envolvendo o uso de 

 com nosso guia para iniciantes sobre hedging delta em portfólios de cripto.

O hedge Delta é uma estratégia avançada de gestão de risco que permite que investidores e traders compensem o risco de queda com o uso de 

  Isso muitas vezes envolve comprar ou escrever contratos de opções para que a posição ou portfólio atinja um estado delta-neutro.

Antes de mergulhar de cabeça no mundo do hedge delta para portfólios de cripto, é fundamental primeiro entender a mecânica do hedge antes de discutir o uso de derivativos para executar essa estratégia de gestão de risco. 

Para os desinformados, as estratégias de hedge são semelhantes à adoção de uma apólice de seguro para seu veículo em uma área propensa a acidentes rodoviários. Embora você não possa evitar totalmente a possibilidade de sofrer um acidente rodoviário quando há um risco inerente ao dirigir na área, você pode amortecer o possível golpe com uma estratégia de gerenciamento de risco de hedge. Embora mitigar o risco custe uma parte do seu lucro, é definitivamente um custo que vale a pena se a volatilidade fizer com que você perca uma grande parte do seu portfólio.

Embora o hedge inclua o uso de qualquer instrumento financeiro, os investidores muitas vezes empregam o uso de derivativos devido à relação clara entre o ativo do portfólio e o contrato do qual deriva. Ao usar derivativos como contratos de opções, o hedge delta entra em jogo. De posições neutras em delta a hedge de sua posição subjacente, aqui está tudo o que você precisa saber quando se trata de aprender sobre a mecânica aprofundada de hedge em delta em seu portfólio.

Para os iniciantes no trading de opções, você certamente vai querer ler nosso abrangente 

 antes de embarcar nesta jornada para se informar sobre as opções. Para começar, o delta é uma das quatro 

 , e é uma métrica de risco útil que estima a mudança no preço de um contrato de opções, dada uma mudança de $1 ou ponto base em seu ativo subjacente. Isso significa que para cada US$ 1 que o ativo sobe, o preço da opção sobe pelo valor delta. 

Dito isso, é importante entender como o delta funciona para ativos subjacentes e seus derivativos. As 

 têm um delta positivo que varia de 0 a 1, com as opções de compra no dinheiro tendo um delta de 0,5. Por outro lado, as 

 têm um delta negativo que varia de -1 a 0, com as opções de venda no dinheiro tendo um delta de -0,5. Enquanto isso, ativos subjacentes, como ações e cripto, têm um delta de 1.

Agora que entendemos os fundamentos do delta, vamos passar para o hedge delta em um portfólio de cripto com opções de compra e venda. Na seção a seguir, classificaremos as opções em três categorias distintas e listaremos exemplos específicos de hedge delta para que você saiba como fazer hedge delta em seu portfólio de cripto de acordo.

Opções dentro do dinheiro se referem a contratos derivativos com valor intrínseco e extrínseco. Quando exercidos, esses contratos têm preços de exercício favoráveis em comparação com o preço de mercado atual de um ativo. Isso significa que, no vencimento, os traders que possuem o contrato poderão comprar o ativo a um preço mais baixo ou vendê-lo a um preço mais alto, dependendo se o contrato de opção é um contrato de compra ou venda. Mais informações sobre isso serão explicadas abaixo.

As opções de compra dentro do dinheiro são compradas por traders porque acreditam que o preço de mercado do ativo está atualmente subvalorizado e excederá o preço de exercício atual do ativo no vencimento. Por exemplo, se o preço de mercado atual do ETH for US$ 1.770, comprar uma opção de compra dentro do dinheiro significa comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US$ 1.700 ou menos. Quando a opção de compra expirar, você poderá comprar 1 ETH com desconto de $70 ou mais, pois o contrato expirou dentro do dinheiro.

Digamos que você já tenha 3 ETH curtos. Para proteger essa posição, poderíamos analisar um contrato dentro do dinheiro, como a opção 1500c ETH 28042023, que tem um delta de 0,81. Para proteger sua posição, você deve comprar 3 dessas opções de compra de ETH. Isso significa que o delta negativo da posição short de ETH é parcialmente equilibrado pela compra que você acabou de comprar. Especificamente, sua exposição delta é reduzida para 0,57, ou em cerca de 81%.

Por outro lado, os traders tendem a comprar opções de venda porque acreditam que o preço de mercado de um ativo será menor do que o preço de exercício do contrato de venda no vencimento. Por exemplo, se o preço de mercado atual do ETH for US$ 1.770, comprar uma opção de venda dentro do dinheiro significa comprar uma opção de venda com um preço de exercício de US$ 1.800 ou mais. Quando a opção de venda expirar, você poderá vender 1 ETH a um prêmio de $30 ou mais, pois o contrato expirou dentro do dinheiro.

À medida que o preço continua a cair para ETH, o prêmio para essas opções de venda apreciará à medida que se tornarem mais dentro do dinheiro. O inverso também é verdadeiro, pois as opções de venda tendem a se tornar menos valiosas se o preço do ETH for apreciado.

Digamos que você já tenha comprado uma opção de venda de ETH e queira fazer hedge delta do seu contrato de venda de ETH. Para começar, primeiro você deve considerar seu delta. Para referência, usaremos o contrato 2000p ETH 28042023 com −0,67 delta. Para proteger adequadamente esta posição, você precisará enviar uma ordem long de 0,67 ETH.

Como mencionado anteriormente, as opções de compra e venda no dinheiro têm um delta de 0,5 e −0,5, respectivamente. Usando o exemplo de contratos de opções para ETH, comprar uma opção de compra ou venda no dinheiro significa comprar contratos que tenham um preço de exercício de $1.800. Você notará que, embora ambos os contratos não tenham exatamente 0,5 e −0,5 delta, eles ainda somam numericamente 1.

Para configurar uma estratégia de hedging delta, basta vender short de 0,52 ETH se você estiver comprando uma opção de compra ou comprar 0,48 ETH se estiver comprando uma opção de venda.

Opções fora do dinheiro se referem a contratos derivativos com apenas valor extrínseco. No vencimento, se o preço de mercado atual do ativo não estiver acima do preço de exercício da opção de compra ou abaixo do preço de exercício da opção de venda, a opção 

. Isso, em última análise, torna o preço desses contratos de opções dependente do tempo até o vencimento. 

Em termos de opções gregas, é aí que o teta entra em jogo, com cada dia contribuindo para a decomposição da opção. Entendendo a queda da Theta de lado, veja como você pode proteger suas posições ao negociar contratos de opções fora do dinheiro.

O bom de tentar fazer hedge delta de opções de compra fora do dinheiro é que você precisará de menos capital para compensar o risco direcional desses contratos de opção. Isso se deve principalmente ao baixo valor delta, pelo qual seus prêmios de opção variam menos quando há uma alteração em dólar no preço do ativo subjacente. Neste caso de opções de compra fora do dinheiro de ETH, vamos dar uma olhada no hedge de um contrato de 2000c ETH 28042023. Com um delta de 0,33, você só precisará fazer short-sell de 0,33 ETH para proteger sua posição.

Da mesma forma, devido ao seu baixo valor delta, o hedge delta das opções de venda fora do dinheiro exige menos capital. Para fazer hedge de um contrato de 1.500p ETH 28042023, você precisará comprar 0,18 ETH para equilibrar suas posições.

Se você tiver passado por nossos exemplos mencionados anteriormente, perceberá que eles são uma mistura de hedge delta parcial, onde uma porcentagem do risco direcional é mitigada, e hedge delta completo, onde a exposição delta líquida é zero. Para portfólios com delta líquido zero, a neutralidade delta é alcançada. Graças ao equilíbrio cuidadoso dos deltas positivos e negativos, os traders podem acabar com uma posição neutra em relação ao delta, que leva em consideração possíveis catalisadores futuros e riscos de curto prazo.

Benefícios da Delta para proteger seu portfólio de cripto

O aspecto mais importante do hedge delta em seu portfólio é que ele pode ser lucrativo para você se fizer hedge estrategicamente. Ao levar em consideração a queda do Theta mencionada acima e a menor volatilidade implícita após a aprovação de um catalisador principal, os prêmios das opções tendem a cair ao longo do tempo. Isso pode ser a seu favor se você estiver usando opções de hedge como uma maneira de curto prazo para mitigar a volatilidade.

O segundo benefício do hedge delta é que ele permite que você proteja seu portfólio contra riscos de queda sem fazer com que você feche ou corte suas posições. Afinal de contas, o tempo no mercado bate no momento certo, então tentar constantemente entrar e sair de posições pode ser caro a longo prazo, pois seu portfólio pode ser afetado por 

Riscos de a Delta cobrir seu portfólio de cripto

Dito isso, o hedge delta vem com algumas desvantagens. Embora possa ser benéfico para o seu portfólio, o hedge delta pode ser caro, graças ao constante tinkering de posição envolvido. Isso pode resultar em taxas de transação caras e tempo perdido, pois você está equilibrando deltas e garantindo que o portfólio seja delta neutro.

Outro risco subestimado do hedge delta é o fato de que o hedge é, em última análise, subjetivo, o que pode resultar em hedge excessivo. Esta é uma situação em que os traders preferem fazer hora extra com o risco de queda e gastam excesso para proteger seu portfólio. O resultado final é um enorme hedge delta que come lucros sem levar em consideração o risco direcional envolvido.

É lucrativo a Delta proteger seu portfólio de cripto?

Há muita discussão a ser feita quando se trata de lucratividade com o hedge delta do portfólio. Como mencionado anteriormente, pode ser saudável para seu portfólio de cripto se você estiver fazendo hedging delta, mas exige tomada de decisões e conhecimento apurados da mecânica de opções para que valha a pena. Em última análise, a decisão de proteger seu portfólio de cripto se resume à sua preferência pessoal e se o possível lucro e proteção contra volatilidade valem o tempo e o esforço que você investe.

No geral, o hedge delta deve ser definitivamente tentado se você for bem experiente em trading de opções e na mecânica que entra em seus preços premium. Embora alguns vejam como uma enorme perda de tempo, o hedge delta atua como seguro ativamente gerenciado para investidores e traders mais conscientes do risco. Como exige vigilância constante e informações atualizadas sobre os mercados, o hedge delta certamente não é para os fracos. No entanto, olhe além de suas complexidades e você descobrirá uma estratégia de mitigação de risco extremamente útil, que protege seu portfólio contra custos negativos, sem o risco de desenrolar suas posições existentes.

Para saber mais sobre opções, confira nosso artigo detalhado que aborda a mecânica dos 

. Como alternativa, se você estiver interessado em dominar a gestão de risco, nosso guia sobre gestão de 

 atenderá às suas necessidades. Comece a negociar 

O que é hedging Delta e como funciona em cripto?

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