Opções de ETH: Como Possuir Ethereum Sem Realmente Comprá-lo

O interesse global em criptomoeda, seja Bitcoin, Ether ou várias altcoins, disparou nos últimos anos. A criptomoeda é atualmente um assunto quente de discussão em várias plataformas de mídia social, incluindo TikTok, Twitter e YouTube. As estatísticas mostram que 31% das pessoas de 18 a 29 anos e 21% das pessoas de 30 a 49 anos experimentaram criptomoedas. O valor de mercado global das criptomoedas atualmente está em $880 milhões, e não são apenas os ativos que estão ganhando popularidade.

Atualmente, várias derivativos e futuros de cripto estão disponíveis para negociação nos mercados de criptomoedas. As opções de cripto são um tipo de derivativo — um instrumento financeiro que pode ser usado para proteger ou pesquisar e especular sobre o valor de um ativo.

Mais especificamente, uma opção de cripto fornece ao comprador o direito (sem qualquer obrigação) de comprar ou vender a criptomoeda subjacente por um preço determinado em (ou antes de) uma data de vencimento fixa. O direito de comprar a criptomoeda subjacente é referido como um “call”, enquanto o direito de vender é chamado de “put”.

Ethereum: Uma Breve História

Em 2013, Vitalik Buterin, o co-fundador do Ethereum, lançou um white paper detalhando as operações do blockchain, incluindo sua mecânica, aplicações e potenciais áreas de preocupação. Dois anos depois, Buterin e Joe Lubin, o fundador da startup de software blockchain ConsenSys, lançaram conjuntamente a plataforma Ethereum.

Os fundadores do Ethereum visavam construir uma rede eletrônica e programável com casos de uso além de permitir o comércio seguro de moeda virtual. Em 2016, um grupo de participantes da rede Ethereum obteve controle majoritário de seu blockchain. Em junho daquele ano, um hacker aproveitou a oportunidade para roubar mais de 50 milhões de dólares em Ether arrecadados para um projeto. [Embora a identidade do hacker permaneça não comprovada, várias fontes apontam para o CEO da TenX, Toby Hoenisch, que nega as acusações.]

Para restaurar os fundos roubados, os membros do Ethereum votaram em um hard fork, e o Ethereum Classic (ETC) nasceu. Uma pequena proporção da comunidade, no entanto, decidiu permanecer na blockchain original do Ethereum.

Desde seu lançamento, o Ethereum subiu para a posição #2 no ranking de criptomoedas da CoinMarketCap, e conseguiu manter sua posição desde então. Em 22 de junho de 2022, tem uma capitalização de mercado de aproximadamente $136 bilhões.

Existem Opções em Ethereum?

Você pode agora negociar opções de ETH em várias exchanges de criptomoedas. Opções de criptomoedas, como as opções de ETH, são populares porque permitem bastante margem para alavancagem. Em vez de pagar $1.150 para comprar 1 ETH, você pode gastar uma quantia muito menor em opções de ETH, e tecnicamente possuir uma quantidade maior de Ethereum fazendo isso.

Em geral, as opções de ETH podem ser classificadas em duas categorias: Opções de compra (apostas de alta) e opções de venda (baixa). Enquanto as opções de compra são usadas para comprar ativos, as opções de venda são usadas para vender ativos.

Estilos de Opções de ETH

Europeias: Um tipo de opção que permite ao trader exercer o contrato apenas no momento de sua expiração.

Americanas: Com opções americanas, os compradores podem exercer seus contratos a qualquer momento antes de expirar. Como as alternativas americanas oferecem mais flexibilidade, elas geralmente são mais caras do que as opções de estilo europeu ou bermuda.

Bermuda: Um tipo restrito de opção americana, Bermuda tem dois prazos nos quais as opções podem ser exercidas — a data de expiração e datas específicas antes do vencimento.

Os negociadores de criptomoedas podem comprar opções para exposição à apreciação de capital, ou podem vendê-las para ganhar um prêmio. Tanto opções de venda quanto de compra podem ser compradas e vendidas. É importante notar, entretanto, que nenhuma das escolhas é isenta de riscos.

Opções de ETH vs. Ethereum

Ethereum

Ethereum é baseado em uma rede blockchain — um livro-razão público descentralizado e distribuído que verifica e registra todas as transações. Nas transações blockchain, a criptografia é usada para manter a rede segura e validar transações.

Com a ajuda de computadores, os usuários podem "minerar" ETH resolvendo cálculos algébricos complexos. Dessa forma, transações validadas são executadas na rede blockchain e adicionam novos blocos. Os negociantes recebem tokens de criptomoeda como recompensa, e esses tokens nas plataformas Ethereum são chamados de Ether, ou ETH.

A rede Ethereum pode ser usada para armazenar dados e executar aplicativos descentralizados (DApps). Os usuários podem até mesmo hospedar software na blockchain Ethereum.

Opções de ETH

No comércio, uma opção é um acordo que concede ao seu titular autoridade (sem obrigação) de comprar e vender um ativo em uma data acordada a um preço fixo.

Existem dois tipos principais de opções de ETH:

Opção de Compra (Altista)

Uma opção de compra proporciona aos titulares o direito de comprar uma quantidade específica de Ether em uma data específica, a um preço predeterminado.

Opção de Venda (Baixista)

Uma opção de venda proporciona aos titulares o direito de vender uma quantidade específica de Ether em uma determinada data, a um preço específico.

Os principais fatores que determinam o preço de uma opção são:

1. O preço do ativo subjacente

2. O prêmio de tempo

3. O preço de exercício

4. A volatilidade implícita

O preço de uma opção de compra aumenta com um aumento no preço do ativo subjacente. Por outro lado, o preço de uma opção de venda diminui com um aumento no preço do ativo subjacente.

Comprando Opções de ETH

Os principais locais de negociação para compra de opções de ETH são exchanges centralizadas, como FTX ou KuCoin. Algumas exchanges liquidam contratos de opções de criptomoeda em dinheiro, enquanto outras distribuem fisicamente ativos de criptomoedas aos investidores após a conclusão de uma negociação. Fatores como custos da plataforma, liquidez de ativos e estratégia de negociação pessoal devem ser avaliados antes de escolher um local para negociação.

Recentemente, sistemas de negociação de opções não-custodiais no Ethereum têm ganhado força. Embora não sejam muito líquidos, as plataformas de opções são compatíveis com a pilha de finanças descentralizadas (DeFi) do Ethereum. A maioria dos sistemas de negociação de opções permissionless são modelados após protocolos padrão de opções.

As opções de criptomoedas podem servir como uma alternativa acessível e de baixo risco para swaps perpétuos ou futuros. Assim como outros derivados, os contratos de opções permitem que os negociadores apostem no preço futuro de um ativo subjacente. Eles podem ser liquidados em dinheiro (dólares americanos) ou criptomoedas (Bitcoin, Ether, etc.).

Preço de strike

O preço alvo de cada opção é conhecido como o "preço de exercício", que determina se uma opção pode ser exercida. O valor de uma opção depende da diferença de preço entre o preço de exercício e o do ativo subjacente.

O preço de exercício das opções de compra é o preço pelo qual o detentor da opção pode adquirir os ativos. Por outro lado, o preço de exercício das opções de venda é o preço pelo qual os ativos podem ser vendidos. Os preços de exercício são padronizados, o que significa que são definidos em quantias monetárias predeterminadas.

Data de vencimento

A “data de vencimento” para uma opção Ethereum significa o prazo para exercer contratos de opção. Uma opção que vence "dentro do dinheiro" oferece ao proprietário da opção a escolha de exercê-la ou de fechar a posição para coletar o lucro. Se uma opção está "fora do dinheiro" no dia em que expira, ela perde todo o valor. Se você não pretende exercer sua opção, pode sair do seu contrato antes que ele expire e tanto lucrar quanto perder dinheiro.

No Dinheiro (ATM)

Isso ocorre quando o custo de exercício de uma opção é mais favorável do que o preço de mercado do ativo subjacente. Uma opção de compra no dinheiro (ITM) refere-se à capacidade do titular da opção de adquirir um ativo a um custo menor do que a taxa de mercado. Com uma opção de venda no dinheiro (ITM), o titular da opção pode vender o ativo a um preço mais alto do que o preço de mercado atual.

Fora do Dinheiro (OTM)

O preço de exercício de uma opção de compra fora do dinheiro (OTM) call é maior do que o valor de mercado do ativo subjacente, enquanto uma opção de venda OTM put tem uma taxa de exercício que é menor do que a taxa de mercado do ativo subjacente.

Os negociantes ainda podem se beneficiar comprando OTM. Um possível cenário é que eles tenham adquirido uma opção OTM menos cara, mas que agora está se aproximando de se tornar ITM. Como tal, mesmo que a opção esteja atualmente OTM, ela pode valer mais do que o valor pago pelo trader.

No Dinheiro (ATM)

Neste caso, o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício da opção.

As opções de ETH são um bom investimento?

Muitos fatores entram em jogo ao determinar o valor das opções de Ether ou ETH. O preço é influenciado por várias variáveis, todas as quais devem ser consideradas antes de você entrar em um contrato.

As opções de ETH permitem que os usuários protejam-se contra riscos e melhorem o equilíbrio do mercado, proporcionando oportunidades de arbitragem. Elas são econômicas, pois não exigem uma cobrança antecipada ao emitir um contrato. Outra vantagem é que você não precisa exercer o contrato se não quiser — você pode optar por desistir do contrato. As opções também aumentam a liquidez do mercado.

O mercado de opções de ETH é bastante volátil. Como em outras classes de ativos, os traders têm uma melhor chance de obter lucro se o mercado se mover a seu favor.

Conclusão

Para os compradores, a principal vantagem de tomar decisões informadas de investimento em opções é que eles não têm a obrigação de exercer um contrato se não quiserem. As opções de criptomoeda possuem um risco que se limita ao prêmio pago. Se o mercado se voltar contra um comprador de opções, a exposição resultante não perderá mais do que seu investimento inicial.

Se você está procurando diversificar seu portfólio com opções, as opções de ETH podem ser um bom ponto de entrada. Alternativamente, você pode negociar outro tipo de opção de cripto, opções de Bitcoin, com a Bybit.