Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto investiga eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.

ETH superou, apoiado pelo anúncio de saída do presidente da SEC, Gary Gensler, em 20 de jan., 2025, e sugerido pelo crescente interesse aberto em perpétuos de ETH. Esse momentum positivo se estende a várias altcoins de grande capitalização anteriormente escrutinadas pela SEC, como indicado pelas taxas de financiamento otimistas para posições longas.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto de ETH Aumenta Enquanto o do BTC Diminui

ETH está superando BTC após o anúncio da saída do presidente da SEC, Gary Gensler, como evidenciado nos mercados de swaps perpétuos. O interesse em aberto do BTC diminuiu dos picos da semana passada, enquanto os contratos de ETH aumentaram. Além disso, os volumes de negociação de ETH constituem uma parte maior das negociações diárias em comparação com grande parte dos últimos seis meses, apesar de uma queda geral nos volumes de negociação nesta semana. O declínio gradual no interesse em aberto de BTC, sem um aumento na atividade de negociação, indica um reposicionamento estratégico, em vez de uma onda de liquidações.

Curvatura de Opção BTC Se Aprofunda com Retração do Preço

O recuo no preço à vista do BTC a partir do alvo de $100K levou a uma estrutura de volatilidade ATM plana, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. 

Esta tendência continua a correlação entre a inversão da estrutura de prazo e os retornos do preço à vista do BTC observados desde a eleição nos EUA em 5 de novembro de 2024

. O declínio na volatilidade de curto prazo está alinhado com níveis de volatilidade realizada mais baixos. Embora a demanda por opções de curto prazo tenha moderado, não houve uma mudança notável no interesse em aberto para calls ou puts. Em vez disso, seu crescimento estagnou no início da semana.

Opções ETH Mais Otimistas Que as de BTC

O sentimento nos mercados de opções ETH parece moderadamente mais otimista do que no de BTC durante o recente declínio no momentum pós-rali eleitoral. Opções de compra lideram tanto em volumes de negociação quanto no interesse em aberto. 

Avançado

Relatório de Análise de Derivativos de Cripto da Bybit X Block Scholes (27 de nov., 2024): Sinal de Superação do ETH em Relação ao BTC Surge em Contratos de Longo Prazo

A infraestrutura de blockchain altamente personalizável do NULS atrai desenvolvedores ao oferecer recursos como arquitetura modular e tecnologias de cadeia cruzada.

 é lançado, uma das primeiras perguntas que precisa fazer a si mesmo é: “Em qual cadeia devemos construir?” A tecnologia de blockchain subjacente específica que suporta um 

 faz uma grande diferença na velocidade, confiabilidade e flexibilidade do sistema. Embora a blockchain do Ethereum seja uma escolha popular para desenvolvedores, também existem algumas cadeias menores que oferecem um ambiente ainda mais amigável para desenvolvedores. A NULS criou uma blockchain conveniente e infinitamente personalizável, projetada com o foco nos desenvolvedores. Aqui está o que você precisa saber sobre NULS e o token NULS.

 é uma infraestrutura de blockchain altamente personalizável. Ela atrai desenvolvedores oferecendo recursos como arquitetura modular, tecnologias cross-chain e altas velocidades. Para tornar o desenvolvimento no NULS o mais fácil possível, a blockchain oferece uma interface útil e uma variedade de ferramentas.

O conceito de NULS foi criado inicialmente por 

, que anteriormente trabalhou com o Chongqing TV & Science Educational Channel. Para transformar seu sonho em realidade, Wang se associou a Jason Zhang, um desenvolvedor de software com experiência em software bancário, e Reaper Ran, um entusiasta do desenvolvimento de blockchain. 

Esta equipe fundou oficialmente sua empresa em 2017. Depois de criar a tecnologia por trás do sistema, a equipe NULS decidiu contratar Liesa Huang como sua CEO. Com Huang lidando com o lado comercial das coisas, a mainnet e o token NULS foram lançados em 2018. 

A missão da NULS é criar uma blockchain tanto por quanto para desenvolvedores. À medida que a indústria web3 decolou, a equipe NULS notou que muitas blockchains foram projetadas visando o investimento em vez do desenvolvimento. Eles queriam criar um sistema que fosse, em primeiro lugar, para executar outros projetos. Em última análise, a NULS visa ser o ecossistema blockchain que as empresas procuram quando querem criar projetos web3, como sistemas de recompensas apoiados por blockchain ou jogos baseados em blockchain. Para atingir esse objetivo, a NULS se concentra em fornecer muitos recursos amigáveis para desenvolvedores que não são encontrados em outras cadeias, incluindo os seguintes:

 de um valor específico por verificação, o consenso PoC utiliza uma soma global grande. Os validadores são obrigados a fazer stake de um grande pool de tokens NULS, que recebem de volta no final do seu período de validação, desde que operem o sistema corretamente. No entanto, validadores recebem cartões amarelos e/ou vermelhos caso cometam erros ou fiquem sem poder de computação. Aqueles que recebem muitos cartões terão seus ativos congelados.

NULS então utiliza este sistema subjacente para projetar um conjunto complexo de módulos. O ecossistema funciona como múltiplas cadeias, cada uma lidando com seu próprio serviço. NULS inclui uma máquina virtual para contratos inteligentes, uma cadeia de conexão entre cadeias, um módulo de consenso e mais. Este design modular permite que os desenvolvedores usem e paguem apenas pelos serviços que realmente precisam. 

A plataforma NULS está repleta de recursos para ajudar os desenvolvedores a projetar projetos empolgantes. A seguir estão algumas das principais ferramentas que você encontrará ao trabalhar com NULS. 

NULS ChainBox é a principal interface de desenvolvimento para o ecossistema. Inclui seis módulos separados para um livro-razão, contas, transações, blocos, consenso e rede. Como a interface fácil guia os usuários em cada etapa e fornece scripts pré-prontos para executar programas, os desenvolvedores não precisam de experiência com blockchain para trabalhar com o ChainBox.

A plataforma SCO facilita para os membros da comunidade NULS apoiarem projetos baseados em NULS. Qualquer pessoa que desenvolva na cadeia NULS pode configurar seu sistema para staking. Os stakers ganham recompensas na forma do token do projeto, enquanto a equipe de desenvolvimento também ganha NULS por ajudar a executar seu projeto NULS.

 que escala a rede com melhor desempenho e taxas de gás mais baixas. A partir da ENULS, os desenvolvedores de NULS podem se conectar a várias redes de blockchain e transferir ativos digitais entre Ethereum, BNB Chain, Optimism e outras blockchains.

 para a conveniência dos seus usuários. Eles oferecem tanto uma carteira de desktop que se conecta diretamente ao NULS, quanto uma carteira multichain. A plataforma também é compatível com muitas carteiras de terceiros, e ainda garantiu que as pessoas possam fazer staking de NULS através delas.

Se você deseja apoiar o blockchain NULS e ajudar a torná-lo uma parte essencial do espaço blockchain, fazer staking é uma ótima ideia. Bloquear temporariamente seus tokens ajuda a executar o mecanismo de consenso do NULS, e também permite que você ganhe recompensas de staking. Esta é uma maneira fácil de obter renda passiva dos seus tokens NULS.

A NULS passou os últimos sete anos melhorando e refinando sua tecnologia para atender às tendências do mercado. A empresa começou com um blockchain simples, mas lentamente adicionou mais recursos, como suporte 

. Os planos da NULS para 2024 focam principalmente em otimização. Por exemplo, a empresa espera ajustar e melhorar sua API de serviço público, seu protocolo de formador de mercado automatizado e seu processo de documentação. 

 também inclui planos para mais desenvolvimento da comunidade NULS. A cada trimestre, a empresa espera apoiar o desenvolvimento de 10 novos projetos que possam funcionar na NULS. Até 2025, a NULS espera incluir uma variedade de 

 (DeFi) e GameFi que dependem da blockchain NULS.

NULS é o token nativo de todo o ecossistema NULS. Além de seu uso na gestão do mecanismo de consenso da cadeia, o NULS também é usado para governança comunitária e taxas de transação. Cada token NULS pode ser dividido em 100 milhões de partes menores de token, chamadas NA. O fornecimento inicial de tokens da NULS de 100 milhões de tokens foi distribuído para quatro grupos separados conforme segue:

Como muitas outras startups de criptomoedas, o token NULS experimentou um grande salto de preço logo após seu airdrop. A moeda alcançou um recorde histórico de $8.53 em 2018, e desde então caiu gradualmente para abaixo de $1. Em mar 2024, o preço do NULS foi de $0.20 para $0.89 antes de diminuir para $0.30. Seu preço atual é $0.38 (em 28 de nov de 2024). A maioria das pessoas acredita que um crescimento moderado e positivo é possível para o token NULS no final de 2024.

 para o NULS, mas os dados de preços também suportam essa perspectiva. Análises do CoinCodex sugerem que o preço do NULS subirá para 

 até o final de 2025. Os preços dos tokens NULS são frequentemente ligados a notícias do ecossistema NULS, então cada novo projeto que é lançado no NULS e cada nova funcionalidade lançada na blockchain NULS pode contribuir para aumentos de preço.

Procurando negociar tokens NULS? A Bybit agora oferece contratos perpétuos NULSUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta Bybit, depois financiá-la com criptomoeda e navegar para a 

O NULS oferece muitas oportunidades únicas para investidores. O token é uma boa escolha se você é um investidor paciente que gosta de segurar moedas por anos e vender quando as condições de mercado melhoram repentinamente. Além de seu crescimento a longo prazo, esta moeda também está experimentando algumas flutuações de curto prazo que podem proporcionar lucro se os detentores de NULS conseguirem cronometrar o mercado corretamente.

Apenas tenha em mente que o NULS apresenta mais volatilidade do que 

 como Bitcoin ou Ethereum. Provavelmente não é uma escolha suficientemente confiável para se tornar o principal token em seu portfólio, e as condições de mercado farão uma grande diferença em seus lucros potenciais. Com este tipo de token, é essencial fazer muita 

 e seguir as melhores práticas padrão de gestão de risco antes de tomar sua decisão final.

A blockchain NULS é um ótimo exemplo de como uma cadeia especializada pode melhorar o espaço web3. Ao focar em soluções de blockchain para desenvolvedores, a NULS apoia o desenvolvimento de novos DApps e outros projetos web3. Ao longo dos anos, esta blockchain também fez um ótimo trabalho em seguir as tendências de mercado e fornecer manutenção contínua para seus usuários. Se você está procurando uma empresa de criptomoeda confiável para apoiar, a 

Intermediário

NULS (NULS): Soluções Eficientes de Blockchain para Desenvolvedores

A SOS Ltd. anunciou planos de investir até $50 milhões em Bitcoin (BTC), destacando seu compromisso em expandir seus investimentos em blockchain e criptomoeda.

Desempenho Diário de Destaque — Ethereum Name Service (ENS)

O S&P 500 caiu 0,4% enquanto os investidores realizaram lucros. As ações de tecnologia lideraram as quedas, e os dados de inflação mostraram progresso limitado em direção à meta do Fed. Os mercados agora veem uma chance de 34% de não haver aumento da taxa do Fed em dezembro. O Coindesk Indices, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiu 5.46%, com Bitcoin e Ether subindo 6.20% e 9.42%, respectivamente nas últimas 24 horas.

O melhor desempenho de hoje é do ENS, que subiu 45.0% após o anúncio da visão do Namechain para um registro simplificado, sem taxas e com transações mais rápidas.

O Ethereum Name Service (ENS), lançado em maio de 2017, é um sistema de domínio baseado em blockchain no Ethereum, transformando endereços complexos em nomes simples, semelhante ao DNS. É seguro, descentralizado, e governado por seus detentores de tokens. 

 em simplificar o processo de registro com objetivos-chave: permitir registro de nome a partir de qualquer L2 sem conectar-se à Namechain, pagamentos de ETH sem taxas de gás, completar o registro em uma única transação e reduzir os tempos de espera de 60 segundos para 10 segundos.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

 planos para investir até $50 milhões em Bitcoin (BTC), sublinhando seu compromisso em expandir seus investimentos em blockchain e criptomoedas. A decisão ocorre à medida que o preço do Bitcoin atinge máximos históricos, e a SOS pretende aproveitar as condições favoráveis do mercado, incluindo a melhoria das regulamentações nos EUA e o crescente interesse institucional. A empresa empregará várias estratégias de negociação quantitativa para gerir este investimento e otimizar os retornos. A SOS acredita que o Bitcoin desempenhará um papel significativo como ativo estratégico de reserva global, aumentando sua competitividade e rentabilidade a longo prazo no setor de ativos digitais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, os dados do ETF Spot de BTC mostraram um fluxo total de $103 milhões, com $0 do GBTC e $103 milhões de fontes não relacionadas ao GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 2000 pontos por verificar sua singularidade ao escanear seu rosto e cunhá-lo na testnet. Use o código 6de1553d se necessário. Concluir esta tarefa confirma que você não é um sybil. Os novos usuários podem seguir um guia detalhado com capturas de tela 

Iniciante

SOS Ltd. Anuncia Investimento de $50 Milhões em Bitcoin para Expandir Estratégia de Ativos Digitais

Explore este artigo para descobrir como você pode participar do Staking Web3 da Bybit.

 pode ser emocionante e recompensador. Se você está se perguntando por onde começar para 

, considere o Staking Web3 da Bybit. Esta adição relativamente nova ao Web3 da Bybit oferece uma plataforma perfeita e fácil de usar para aqueles ansiosos para embarcar nesta jornada. 

Neste artigo, iremos guiá-lo através do processo de participação no Staking Web3 da Bybit, garantindo que você esteja bem preparado para maximizar seus investimentos em cripto.

 é uma plataforma que oferece uma maneira conveniente de fazer staking de seus tokens e gerar ganhos sem a necessidade de pular entre diferentes protocolos ou executar inúmeras transações. 

Por Que Você Deveria Experimentar o Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking não é apenas outra plataforma de staking — é um ecossistema holístico criado para melhorar sua experiência de staking de criptomoedas. Aqui está o motivo pelo qual se destaca.

Em essência, o Bybit Web3 Staking oferece uma combinação de recursos centrados no usuário, segurança de alto nível e conveniência, tornando-o uma escolha atraente para qualquer pessoa interessada em maximizar seus retornos em criptomoedas.

Agora que você sabe mais sobre o Bybit Web3 Staking e por que deveria experimentá-lo, aqui está um guia passo a passo para você começar. 

 antes de prosseguir com o Bybit Web3 Staking. Se precisar de ajuda para criar uma conta, consulte nosso 

na barra de navegação no canto superior esquerdo da página inicial da Bybit. 

: Após entrar no Portal Web3 da Bybit, passe o cursor sobre a aba 

na barra de navegação no topo da página e clique em 

: Uma janela pop-up será exibida. Você pode escolher a carteira que deseja conectar (

ao lado da sua carteira preferida. Neste artigo, usaremos a 

como exemplo. Para conectar-se a ela, clique no botão 

ao lado dela, e insira os detalhes da sua conta.

 Após conectar sua carteira, você pode depositar fundos passando o cursor sobre 

, você pode visualizar todas as pools de staking disponíveis. Clique no ícone de 

 para ajustar a exibição. Você pode organizar as pools de acordo com 

: Clique na pool de staking de sua preferência para encontrar mais informações, tais como:

: Insira a quantidade que você gostaria de staking e clique em 

: Na janela pop-up, verifique os detalhes do seu pedido de staking. Por favor, observe a derrapagem e o custo estimado, e clique em 

: Uma janela pop-up aparecerá para indicar que a transação está sendo processada. Uma vez que a transação esteja completa, você pode visualizar sua transação clicando em 

Assim que você fizer o stake com sucesso, os detalhes da transação serão exibidos em

Os detalhes de seu investimento, incluindo o rendimento total acumulado, também podem ser encontrados na página do pool de staking respectivo.

Além do rendimento básico, alguns projetos emitem incentivos adicionais. Você pode verificar seus rendimentos adicionais abaixo.

O valor total de seus investimentos de todos os pools de staking também será exibido no painel na página de 

: Se você quiser desfazer o stake de suas participações e reivindicar suas recompensas, navegue até a 

: Selecione a pool que deseja resgatar e clique em 

assim que confirmar que os seus dados estão corretos.

: Confirme os detalhes do resgate e clique em 

 que o processo de resgate pode levar algum tempo, e os detalhes da transação estarão disponíveis em 

O Bybit Web3 Staking oferece uma plataforma abrangente e intuitiva para staking de criptomoedas. Sua interface amigável ajuda até mesmo aqueles que são novos no mundo do staking a participarem com confiança e a crescerem seus investimentos. Seja você um investidor experiente ou alguém que está apenas começando, o Bybit Web3 Staking é uma escolha confiável e eficiente para suas empreitadas de staking.

Como Participar do Staking Web3 da Bybit (Passo a Passo)

Bybit Learn

Opções

Com nosso guia de estratégia de opções de colar, descubra como você pode proteger facilmente suas posições compradas otimistas vendendo uma opção de compra e comprando uma opção de venda de proteção.

Uma estratégia de opção de colar é usada para limitar os retornos de uma posição long subjacente a um intervalo específico. Normalmente, os investidores usam o colar de opções para proteger uma posição long subjacente contra volatilidade de baixa e, ao mesmo tempo, garantir uma saída se o mercado subir.

Isso é obtido comprando uma opção de venda de proteção e vendendo simultaneamente uma 

 para financiar o custo da opção de venda.

Uma maneira de pensar na estratégia de opções de colar é que ela funciona da mesma forma que enviar uma ordem de stop-loss e de take-profit contra o ativo subjacente. Ao usar a estratégia, os investidores limitam o potencial de alta e o potencial de queda associados à manutenção do ativo subjacente.

O primeiro passo na estratégia de opções de colar é selecionar quais preços de exercício se alinham com sua visão de mercado.

Vamos supor que um investidor tenha 1,0 BTC, que atualmente está sendo negociado a US$ 20.000 e quer se proteger contra uma queda abaixo de US$ 18.000 nos próximos dois meses. Eles podem fazer algo assim:

Compre 1,0 BTC $18.000 em opção de venda com 60 dias até o vencimento (DTE) — o comprador paga um prêmio de $1.000.

Para compensar o custo da opção de venda, o investidor vende uma opção de compra coberta. A opção de compra é geralmente, embora nem sempre, para a mesma quantidade de subjacente e com a mesma data de vencimento.

O investidor vende 1,0 BTC $22.000 em opções de compra com 60 DTE, recebendo um prêmio de $1.000.

Aqui, o custo do trade é zero (prêmio de $1.000 pago - prêmio de $1.000 recebido). Dependendo das condições do mercado e das greves selecionadas, uma opção de colar pode ser negociada a custo zero (colar de custo zero), um crédito líquido (prêmio recebido > prêmio pago) ou um débito líquido (prêmio recebido < prêmio pago).

O custo da estratégia varia dependendo da distância dos preços de exercício em relação ao ativo subjacente. Normalmente, uma posição de colar envolve greves de distância igual ao ativo subjacente. Aqui, os prêmios devem ser iguais ou próximos do mesmo valor (delta-neutro).

Delta é o cálculo usado para determinar quanto um prêmio de opção muda em valor para cada movimento de $1,00 no ativo subjacente. As opções de compra têm um delta positivo, variando de 0 a 1, e as opções de venda têm um delta negativo, variando de -1 a 0.

As opções no dinheiro normalmente têm deltas de 0,5/-05, refletindo as mesmas chances de expirar dentro ou fora do dinheiro.

O delta de call aumenta à medida que o mercado sobe, e o delta de put aumenta à medida que o preço cai.

Entender o delta ajuda a explicar a mecânica do colar de opções.

Se o ativo subjacente cair, o valor da long put aumenta a uma taxa cada vez mais rápida, ajudando a compensar a perda no ativo subjacente. Se, no vencimento, o ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, o delta da opção de venda será -1,0, o que significa que o valor da opção de venda aumenta na mesma taxa em que o subjacente cai. Aqui, a opção de venda protege perfeitamente a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação da opção.

Por outro lado, se o subjacente subir em direção ao preço de exercício da opção de compra, o prêmio da opção de compra short aumenta. Da mesma forma, se no vencimento, o ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, o delta da opção é 1,0. Aqui, as perdas incorridas com a short put compensarão os ganhos do subjacente 1:1 acima do preço de exercício.

A principal diferença é que, para a opção short out-of-the-money expirar dentro do dinheiro, o subjacente será maior do que quando o trade foi iniciado.

Estratégia de Collar Option: Como funciona

A estratégia de opção de colar combina a opção de venda de proteção e a estratégia de compra coberta. Como tal, pode ser usado como alternativa para ambos.

A combinação das duas estratégias tem benefícios e limitações. Para entender o possível pagamento e o risco de uma estratégia de opções específica, os traders de opções usam 

O diagrama de pagamento abaixo representa uma posição long em um ativo subjacente, como uma ação ou BTC. A linha preta é o preço que sobe (da esquerda para a direita) e a linha azul mostra os lucros e perdas à medida que o mercado se afasta do preço de compra (A).

Diagrama de pagamento de ativos subjacentes long

A principal vantagem de usar o colar de opções, em oposição a uma estratégia de compra coberta, é a proteção do colar contra uma queda no subjacente.

O diagrama de pagamento abaixo mostra que, quando usado isoladamente, a opção de compra coberta tem lucro potencial limitado e uma queda significativa (prêmio recebido - a diferença entre o preço do ativo subjacente e US$ 0).

Por outro lado, a estratégia de colar limita a perda potencial máxima.

Diagrama de pagamento da estratégia Collar

Adicionar a opção coberta à opção de venda de proteção ajuda a cobrir o custo da opção de saída. No entanto, também limita o potencial de lucro positivo se a opção de compra short expirar in-the-money (ITM).

 se o preço subjacente estiver acima do preço de exercício (calls) ou abaixo do preço de exercício (puts). Aqui, há um benefício imediato em exercitar as opções.

Qualquer preço de exercício em uma posição não lucrativa em relação ao subjacente é chamado de Out-of-The-Money (OTM). Para puts, este é um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual. Para opções de compra, é qualquer preço de exercício acima do preço de mercado atual. Por fim, um preço de exercício igual ao preço do ativo subjacente é chamado de At-The-Money (ATM).

O long put, quando usado sozinho, protege contra possíveis quedas sem limitar o possível lucro. A perda máxima é limitada ao preço de compra da opção.

Para quem é a estratégia Collar Option?

O colar é uma estratégia de opção simples com risco limitado e, portanto, adequada para investidores de todos os níveis de conhecimento. No entanto, para obter o melhor dessa jogada, é aconselhável selecionar os preços de exercício que correspondam aos seus objetivos de investimento.

Como o nome sugere, a opção de colar reverso envolve fazer o oposto da estratégia de colar tradicional.

O colar reverso é usado para limitar uma posição short subjacente a uma faixa de trading específica. Em vez de lançar opções de compra cobertas e comprar opções de venda, um investidor com uma posição short vende opções de venda cobertas e compra opções de compra de proteção.

Aqui, a long call protege a posição short e a short put limita o potencial máximo de lucro.

O colar reverso é amplamente usado em mercados de commodities, onde é chamado de "hedge de produtor". Os produtores de commodities usam a estratégia para garantir os melhores e piores níveis de preço para sair de sua posição short subjacente (produção futura).

Como a opção de compra coberta funciona contra o ativo subjacente em um mercado em alta, a opção de colar é melhor implementada quando um investidor está preocupado com a fraqueza de curto prazo.

A vantagem de usar uma opção de colar em vez de enviar uma ordem stop e limit contra o subjacente é sua versatilidade.

Com a estratégia de colar, o ativo subjacente poderia ser negociado abaixo do preço de exercício de long put enquanto o contrato está ativo, mas aumenta antes da data de vencimento. Aqui, a opção de venda de proteção funciona perfeitamente, permitindo que o investidor tenha volatilidade de curto prazo, mas crucialmente mantenha sua posição subjacente de longo prazo. 

Supondo que o custo de entrada no trade seja zero (prêmio pago = prêmio recebido), o ponto de equilíbrio no vencimento é o mesmo preço de quando o trade foi inserido.

Como os prêmios correspondentes compensam uns aos outros, o preço subjacente determina o ponto de equilíbrio. Se o custo da estratégia for um débito líquido, o ativo subjacente deve subir igual a esse valor para compensar o custo. Considerando um crédito líquido, o ponto de equilíbrio é o preço pelo qual o subjacente cai igual ao crédito recebido.

O ponto ideal para a opção de colar é quando o ativo subjacente é liquidado igual ao exercício de short call. Aqui, a short call é no dinheiro e expira sem valor, e o investidor mantém os ganhos gerados pela valorização do preço do ativo subjacente.

Ajustes a serem feitos em mercados pessimistas

Como as opções são flexíveis, os investidores podem ajustar sua posição para refletir uma visão em constante mudança do mercado. No entanto, fazer isso pode afetar o potencial máximo de lucro e perda.

Como o colar de opções oferece proteção contra quedas, é improvável que os investidores façam ajustes em mercados pessimistas. Em vez disso, vamos examinar maneiras de se ajustar à ação otimista dos preços:

O potencial máximo de take profit é o mesmo que o doce spot. Se o ativo subjacente for igual ao preço de exercício de call short no vencimento, a opção de compra expira sem valor e o investidor lucra com a valorização do subjacente.

O potencial máximo de perda incorrido ao usar a estratégia de colar é se o ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício de long put na data de vencimento. Aqui, a perda máxima é a diferença entre o preço do ativo subjacente no momento do trade e o preço de exercício da opção de venda (+/- o custo líquido do trade).

O exemplo abaixo mostra como um investidor que possui uma posição long subjacente em ações na Amazon (NYSE: AMZN) totalizando 100 ações poderia usar uma opção de colar para proteger contra a possível volatilidade do preço na segurança subjacente em torno de uma opção de compra de ganhos que se aproxima:

Preço das ações subjacentes da Amazon de $135,00

O investidor compra 1 contrato (100 ações) da opção de venda de $125,00 da Amazon, pagando um prêmio de $12,00 por ação ($1.200)

O investidor então vende 1 contrato (100 ações) da opção de compra de US$ 145,00 da Amazon com o mesmo mês de vencimento, recebendo um prêmio de US$ 11,50 (US$ 1.150)

O custo do trade é um débito líquido de $50,00 (prêmio recebido - prêmio pago x multiplicador de opção de 100 ações).

Aqui, o risco de queda do investidor é protegido se o preço da ação subjacente cair abaixo de US$ 125,00, com um preço de venda garantido de US$ 145,00 se a opção de compra short expirar dentro do dinheiro.

Com apenas algumas etapas simples, os traders de cripto podem usar as opções liquidadas em USDC da Bybit para implantar a estratégia de colar para proteger as participações em cripto subjacentes.

Faça login em sua conta de trading da Bybit e, em 

Selecione a data de vencimento desejada ou visualize todas as datas de vencimento disponíveis ao mesmo tempo.

Selecione o preço de exercício que deseja negociar. As opções de compra são exibidas no lado esquerdo da cadeia de opções e colocadas à direita.

Com a greve agora selecionada, um ticket de envio de ordem é exibido. Aqui você encontrará os cálculos gregos, os trades recentes e a profundidade do mercado.

Estratégia de Collar Option: Limitando seu risco enquanto permanece otimista

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