6 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da Semana — Mercados Quebram Sequência de Perdas de Cinco Dias 

Os investidores estão agora aproveitando a oportunidade para comprar na baixa em ações dos EUA após um declínio de cinco dias que apagou mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado. Wall Street quebrou sua mais longa sequência de perdas desde abril, com o Nasdaq-100 se recuperando 1,7% e o S&P 500 subindo 1,3% na sexta-feira, 3 de janeiro. Esses ganhos compensaram ligeiramente a venda da semana, que continuou no novo ano após um dezembro difícil.

Apesar das preocupações sobre o crescimento lento dos lucros entre gigantes da tecnologia como os Magnificent Seven, os traders permanecem otimistas, especialmente em relação à líder de IA NVIDIA Corporation. O mercado acredita que, enquanto os investidores de varejo continuarem investindo em IA, o boom associado ao mercado de ações deverá persistir. 

As ações atingiram seus máximos da sessão à tarde depois que Mike Johnson foi reeleito como presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, indicando apoio potencial para uma agenda favorável aos negócios. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram, com a taxa de 10 anos atingindo 4,6% após comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre a manutenção de taxas restritivas. A manufatura nos EUA mostrou um crescimento modesto, com novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde o início do ano passado, enquanto os investidores avaliavam a força econômica contra a possibilidade de cortes mais lentos nas taxas de juros.

Destaque Cripto da Semana — Primavera dos Agentes de IA Chegando

Muitos investidores estão ansiosos por uma Temporada de Altcoins, um período em que altcoins geralmente disparam em valor. No entanto, a dinâmica atual do mercado sugere que talvez não vejamos um rali generalizado de altcoins. O grande número de tokens, combinado com liquidez limitada, levou ao que é conhecido como dispersão de altcoins, tornando crucial selecionar os setores e tokens certos.

, que estão prosperando mesmo enquanto o mercado mais amplo declina. Este setor nascente está vivenciando rápidos avanços, e seus tokens associados enfrentam menos pressão dos destravamentos de capital de risco. Muitos de seus principais protocolos não possuem listagens em bolsas centralizadas, indicando que mais compradores podem entrar no mercado.

Aqueles investidores que perderam oportunidades anteriores, como o verão DeFi de 2020 e o comércio Alt Layer 1, agora têm outra chance. Em vez de mirar em agentes de IA individuais, a melhor estratégia de risco/recompensa está em investir em ações de infraestrutura, que servem como ferramentas fundamentais para o setor.

O principal player de agentes de IA é o Virtuals Protocol, uma plataforma para lançamento de agentes de IA tokenizados na rede Base. Ao adquirir tokens como Luna da Virtuals (LUNA) e VaderAI (VADER), os usuários obtêm direitos de governança sobre agentes específicos, o que lhes permite tanto influenciar o desenvolvimento quanto compartilhar lucros. 

Recentemente, as receitas diárias de taxas de protocolo caíram significativamente em meados de dezembro de 2024, à medida que as atividades desaceleraram devido às festas de fim de ano. No entanto, a especulação em torno dos tokens associados a agentes aumentou à medida que o ano novo se aproximava. Atualmente, o Virtuals Protocol gera mais de 1 milhão de dólares em taxas diárias, embora isso seja 50% menos do que os valores de início de dezembro. Apesar desses desafios, o token VIRTUAL mais que dobrou de valor, atingindo uma capitalização de mercado de 4,6 bilhões de dólares.

Outras oportunidades destacadas incluem Zerebro, que está se movendo para um framework full-stack para agentes de IA; ARC, com seu framework baseado em Rust; e 

 (GRIFFAIN), uma ferramenta de busca na cadeia em linguagem natural. Esses projetos estão bem posicionados para o crescimento futuro no cenário em evolução da tecnologia de IA.

 desta semana enquanto exploramos tokens líderes de agentes de IA e os movimentos de mercado da semana passada. 

Avançado

Insights para empresas semanal: Mercado Quebra Sequência de Perdas de Cinco Dias; Primavera dos Agentes de IA Chegando

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro, o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e futuros, opções e contratos perpétuos.

O vencimento das opções de final de ano em dezembro trouxe uma queda inesperada, pois a volatilidade realizada caiu para os níveis mais baixos do mês. O interesse em swaps perpétuos permaneceu estável, indicando que esses mercados não foram amplamente utilizados para proteção contra as opções expiradas, provavelmente contribuindo para a volatilidade moderada. 

Enquanto a maior parte do interesse em aberto expirado em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) não foi reinvestido, o equilíbrio entre calls e puts permanece consistente. Notavelmente, as opções de ETH estão precificando uma maior volatilidade implícita em comparação com BTC, particularmente para expirações mais curtas, levando a uma estrutura de termos plana para ETH, enquanto BTC oferece uma exposição a opções mais barata.

Nos mercados perpétuos, a baixa volatilidade e os movimentos mínimos no mercado spot levaram as taxas de financiamento de quase todos os tokens a refletir o sentimento do mercado mais amplo durante a temporada de férias. No lado das opções, a estrutura de termos do BTC está notavelmente mais baixa e inclinada do que a do ETH, com a volatilidade realizada caindo abaixo dos níveis de volatilidade implícita, destacando uma mudança intrigante na dinâmica do mercado.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto Sólido em Meio à Expiração de Opções de Fim de Ano

Embora o interesse em aberto para swaps perpétuos de BTC e ETH não tenha retornado aos níveis máximos do início de dezembro de 2024, ele permaneceu robusto durante o significativo evento de expiração de opções de fim de ano. Isso sugere que esses mercados não foram amplamente utilizados para 

 dos contratos de opções que estavam expirando, provavelmente contribuindo para a falta de volatilidade observada durante este período. Em vez disso, os volumes de negociação caíram notavelmente durante a temporada de férias de inverno, coincidindo com um colapso na volatilidade realizada de volta aos níveis mais baixos de dezembro de 2024.

Curva de Opções BTC Permanece Íngreme Durante Paridade Call-Put

A expiração das opções de fim de ano de dezembro não desencadeou o aumento de volatilidade antecipado; em vez disso, a volatilidade realizada despencou para o extremo inferior de sua faixa recente. A estrutura de prazo de volatilidade implícita permanece íngreme em comparação com seu comportamento recente e com o da ETH, com a volatilidade implícita de longo prazo em torno de 57%, e as opções at-the-money de 1 semana sendo negociadas cerca de cinco pontos mais baixas. Grande parte do interesse em aberto expirado ainda não foi transferido para novas posições, mantendo um equilíbrio neutro entre puts e calls. Consequentemente, o posicionamento no mercado de opções de BTC é relativamente neutro, carecendo da alavancagem que tinha no início de dezembro de 2024.

Expiração Enorme de Opção ETH Não Causa Volatilidade

Um aumento tardio na volatilidade realizada no final de dezembro não se manteve no novo ano, com o preço à vista do ETH atualmente exibindo volatilidade abaixo da volatilidade implícita de curto prazo. Curiosamente, a estrutura temporal da volatilidade implícita passou por um acentuamento e re-aplanamento na última semana, em contraste com o perfil ligeiramente mais íngreme do BTC. Isso sugere que o mercado de opções de ETH está antecipando uma maior volatilidade de curto prazo nos movimentos dos preços à vista. 

Apesar da expiração significativa do interesse em opções abertas no final de dezembro de 2024, que não levou a um adiamento para expirações posteriores, as opções de compra continuam a dominar o mercado e aumentaram no início de 2025.

Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit X Block Scholes (2 de Jan, 2025): Opções de BTC Continuam a Ver Paridade Call-Put, Com Menor Volatilidade de Curto Prazo Esperada

Mergulhe no FLock, uma plataforma descentralizada que revoluciona a maneira como os modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados.

A inteligência artificial (IA) está prestes a transformar inúmeras indústrias, mas seu desenvolvimento frequentemente levanta questões sobre privacidade, controle e inclusão. 

 é uma plataforma descentralizada única que democratiza o treinamento, ajuste fino e inferência de IA. Com sua infraestrutura baseada em blockchain, o FLock garante transparência, segurança e tomada de decisão orientada pela comunidade, abrindo caminho para modelos de IA que se alinham com valores sociais estabelecidos. 

Neste artigo, exploraremos como o FLock descentraliza o treinamento de IA, suas características principais e seu impacto potencial sobre desenvolvedores, comunidades e usuários.

 que revoluciona a forma como modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados. Ao aproveitar a tecnologia blockchain e uma abordagem inovadora chamada 

, o FLock aborda questões críticas no desenvolvimento de IA, como controle centralizado, falta de transparência e preocupações com a privacidade.

No seu núcleo, a missão do FLock é democratizar a IA, permitindo que comunidades participem diretamente na criação e aprimoramento de modelos de IA. Através do aprendizado federado, o FLock treina modelos de IA em vários dispositivos ou servidores descentralizados. Este método garante que os dados permaneçam locais, eliminando a necessidade de troca de dados brutos enquanto ainda permite o treinamento robusto do modelo. Ao descentralizar o processo de treinamento, o FLock não só protege a privacidade individual, mas também promove um ecossistema mais inclusivo, no qual colaboradores diversos podem colaborar.

O que diferencia o FLock é sua integração da 

. Isso garante que todas as contribuições — sejam dados, poder de computação ou feedback — sejam registradas de forma transparente e recompensadas de maneira justa. O livro-razão imutável da tecnologia blockchain aumenta a confiança entre os participantes e protege o processo contra manipulações. Além disso, os mecanismos de incentivo na cadeia da plataforma incentivam a participação de uma ampla gama de colaboradores, garantindo que as recompensas sejam distribuídas de forma equitativa.

Em última análise, a FLock capacita comunidades a desenvolver modelos de IA personalizados adaptados às suas necessidades específicas. Ao descentralizar o processo e priorizar a transparência e a colaboração, a FLock quebra o monopólio das grandes corporações, criando um ecossistema de IA que se alinha com a ética pública e os valores sociais.

, um ex-aluno de Oxford com uma sólida formação em tecnologia de IA e blockchain. Sun, que atua como CEO da FLock, tem uma trajetória de carreira impressionante, tendo trabalhado como Diretor de IA do Royal Bank of Canada e como Pesquisador de IA no Imperial College London. Sua visão para a FLock decorre de uma compreensão profunda tanto dos desafios técnicos quanto éticos do desenvolvimento de IA.

A equipe fundadora também inclui outros ex-alunos de Oxford, que possuem mais de uma década de experiência combinada em pesquisa de IA e na indústria de criptomoedas. Esta equipe traz uma combinação coletiva de excelência acadêmica e expertise prática que posiciona a FLock para liderar o movimento de IA descentralizada.

A FLock levantou com sucesso $11 milhões em financiamento em duas rodadas, refletindo a forte confiança dos investidores em sua visão. Em maio de 2024, a FLock garantiu uma rodada de financiamento seed de $6 milhões, co-liderada por Lightspeed Faction e Tagus Capital, com apoio adicional da Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Mais tarde, em dezembro de 2024, a FLock anunciou uma bem-sucedida rodada de financiamento de $3 milhões liderada pela DCG e acompanhada por nomes proeminentes como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC e GSR. Esses investimentos estão sendo canalizados para aprimorar a testnet da plataforma e o cliente de aprendizado federado, acelerando a missão da FLock de possibilitar o desenvolvimento colaborativo e seguro de IA.

Com este financiamento e mais de 1.500 nós contribuindo a partir de plataformas como Numerai e Kaggle, a FLock está rapidamente escalando seu impacto no treinamento de IA descentralizado.

A FLock AI revoluciona o desenvolvimento de IA através de sua estrutura de treinamento descentralizado. Essa abordagem permite que os participantes contribuam para o treinamento de modelos de IA sem nunca compartilhar seus dados pessoais. Em vez disso, os modelos são treinados localmente em dispositivos usando aprendizado federado, o que garante que os dados permaneçam com seus proprietários, enquanto ainda melhora a precisão do modelo como um todo. 

O sistema de recompensas da FLock é projetado para incentivar a participação ativa. Contribuintes que fornecem dados, poder computacional e/ou feedback são compensados com tokens FLOCK, garantindo uma distribuição justa das recompensas. 

A FLock capacita sua comunidade através de uma estrutura robusta de governança. As decisões sobre desenvolvimento, implementação e considerações éticas de modelos de IA são conduzidas pela comunidade, garantindo alinhamento com os valores sociais estabelecidos. Através de mecanismos de votação baseados em blockchain, os contribuintes podem influenciar a direção dos projetos de IA, promovendo transparência e responsabilidade pública. 

A arquitetura modular do FLock permite que os contribuintes participem de aspectos específicos do desenvolvimento de modelos de IA. Seja fornecendo dados brutos, poder computacional ou mesmo refinando algoritmos, a plataforma permite um processo de desenvolvimento colaborativo e escalável. 

No cerne da filosofia da FLock está o seu compromisso com a privacidade e segurança. Ao utilizar a tecnologia blockchain, a plataforma garante que nenhuma entidade única controla o processo de desenvolvimento de IA. Os dados permanecem locais e protegidos por medidas criptográficas, enquanto a imutabilidade do blockchain garante transparência em cada transação e atualização do modelo. 

A camada de blockchain sustenta os mecanismos de incentivo e segurança da FLock.

A camada de IA facilita o treinamento, refinamento e implementação de modelos, aproveitando abordagens tanto centralizadas quanto federadas.

Vamos dar uma olhada na oferta e demanda pelo token FLOCK.

FLock adota um modelo de proporção de 1:2 entre equipe/investidores (33,3%) e comunidade (66,7%), priorizando o crescimento impulsionado pela comunidade e a expansão do ecossistema. A maioria dos tokens são alocados para incentivar a participação dos usuários e o sucesso a longo prazo do ecossistema.

FLock visa melhorar o futuro do desenvolvimento de IA descentralizando o processo de treinamento e garantindo transparência, privacidade e inclusão. Ao alavancar blockchain e aprendizagem federada, FLock capacita comunidades a contribuir para a criação de IA sem comprometer a privacidade. Seu sistema de recompensas inovador e governança orientada pela comunidade fomentam um ecossistema justo e colaborativo. 

Com apoio significativo e uma rede crescente de contribuidores, FLock está se posicionando como líder em IA descentralizada, oferecendo uma alternativa mais ética e segura aos modelos tradicionais de desenvolvimento de IA. À medida que continua a crescer, FLock está prestes a transformar a maneira como os modelos de IA são construídos e implantados.

 — e ganhar uma parte de um pool de prêmios de 10 milhões de FLOCK. Para mais detalhes, visite 

Intermediário

FLock AI: Treinamento de IA Descentralizado

Neste tutorial, vamos explorar como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Neste tutorial, exploraremos como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarefa 1: Registre-se para uma Conta Network3 e Conecte sua Carteira Bybit 

: Navegue até a página da campanha e clique na tarefa 

. Clique na tarefa, e Galxe pedirá para redirecioná-lo para a página de registro do Network3.

 para ser redirecionado para a página de 

: Registre-se para uma conta Network3 usando seu endereço de e-mail. Você pode indicar um 

: Uma vez que você esteja logado, clique em 

Tarefa 2: Baixe o aplicativo Network3 e execute um nó por uma hora

 e escolha seu sistema operacional para baixar o aplicativo Network3.

 ou no botão de energia, dependendo do sistema operacional que você está usando. Para facilitar a referência, usamos macOS e iOS como exemplos abaixo.

: Continue executando o nó até que o temporizador alcance 

Iniciante

Como Completar Tarefas do Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

Opções

Com nosso guia de estratégia de opções de colar, descubra como você pode proteger facilmente suas posições compradas otimistas vendendo uma opção de compra e comprando uma opção de venda de proteção.

Uma estratégia de opção de colar é usada para limitar os retornos de uma posição long subjacente a um intervalo específico. Normalmente, os investidores usam o colar de opções para proteger uma posição long subjacente contra volatilidade de baixa e, ao mesmo tempo, garantir uma saída se o mercado subir.

Isso é obtido comprando uma opção de venda de proteção e vendendo simultaneamente uma 

 para financiar o custo da opção de venda.

Uma maneira de pensar na estratégia de opções de colar é que ela funciona da mesma forma que enviar uma ordem de stop-loss e de take-profit contra o ativo subjacente. Ao usar a estratégia, os investidores limitam o potencial de alta e o potencial de queda associados à manutenção do ativo subjacente.

O primeiro passo na estratégia de opções de colar é selecionar quais preços de exercício se alinham com sua visão de mercado.

Vamos supor que um investidor tenha 1,0 BTC, que atualmente está sendo negociado a US$ 20.000 e quer se proteger contra uma queda abaixo de US$ 18.000 nos próximos dois meses. Eles podem fazer algo assim:

Compre 1,0 BTC $18.000 em opção de venda com 60 dias até o vencimento (DTE) — o comprador paga um prêmio de $1.000.

Para compensar o custo da opção de venda, o investidor vende uma opção de compra coberta. A opção de compra é geralmente, embora nem sempre, para a mesma quantidade de subjacente e com a mesma data de vencimento.

O investidor vende 1,0 BTC $22.000 em opções de compra com 60 DTE, recebendo um prêmio de $1.000.

Aqui, o custo do trade é zero (prêmio de $1.000 pago - prêmio de $1.000 recebido). Dependendo das condições do mercado e das greves selecionadas, uma opção de colar pode ser negociada a custo zero (colar de custo zero), um crédito líquido (prêmio recebido > prêmio pago) ou um débito líquido (prêmio recebido < prêmio pago).

O custo da estratégia varia dependendo da distância dos preços de exercício em relação ao ativo subjacente. Normalmente, uma posição de colar envolve greves de distância igual ao ativo subjacente. Aqui, os prêmios devem ser iguais ou próximos do mesmo valor (delta-neutro).

Delta é o cálculo usado para determinar quanto um prêmio de opção muda em valor para cada movimento de $1,00 no ativo subjacente. As opções de compra têm um delta positivo, variando de 0 a 1, e as opções de venda têm um delta negativo, variando de -1 a 0.

As opções no dinheiro normalmente têm deltas de 0,5/-05, refletindo as mesmas chances de expirar dentro ou fora do dinheiro.

O delta de call aumenta à medida que o mercado sobe, e o delta de put aumenta à medida que o preço cai.

Entender o delta ajuda a explicar a mecânica do colar de opções.

Se o ativo subjacente cair, o valor da long put aumenta a uma taxa cada vez mais rápida, ajudando a compensar a perda no ativo subjacente. Se, no vencimento, o ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, o delta da opção de venda será -1,0, o que significa que o valor da opção de venda aumenta na mesma taxa em que o subjacente cai. Aqui, a opção de venda protege perfeitamente a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação da opção.

Por outro lado, se o subjacente subir em direção ao preço de exercício da opção de compra, o prêmio da opção de compra short aumenta. Da mesma forma, se no vencimento, o ativo subjacente estiver acima do preço de exercício, o delta da opção é 1,0. Aqui, as perdas incorridas com a short put compensarão os ganhos do subjacente 1:1 acima do preço de exercício.

A principal diferença é que, para a opção short out-of-the-money expirar dentro do dinheiro, o subjacente será maior do que quando o trade foi iniciado.

Estratégia de Collar Option: Como funciona

A estratégia de opção de colar combina a opção de venda de proteção e a estratégia de compra coberta. Como tal, pode ser usado como alternativa para ambos.

A combinação das duas estratégias tem benefícios e limitações. Para entender o possível pagamento e o risco de uma estratégia de opções específica, os traders de opções usam 

O diagrama de pagamento abaixo representa uma posição long em um ativo subjacente, como uma ação ou BTC. A linha preta é o preço que sobe (da esquerda para a direita) e a linha azul mostra os lucros e perdas à medida que o mercado se afasta do preço de compra (A).

Diagrama de pagamento de ativos subjacentes long

A principal vantagem de usar o colar de opções, em oposição a uma estratégia de compra coberta, é a proteção do colar contra uma queda no subjacente.

O diagrama de pagamento abaixo mostra que, quando usado isoladamente, a opção de compra coberta tem lucro potencial limitado e uma queda significativa (prêmio recebido - a diferença entre o preço do ativo subjacente e US$ 0).

Por outro lado, a estratégia de colar limita a perda potencial máxima.

Diagrama de pagamento da estratégia Collar

Adicionar a opção coberta à opção de venda de proteção ajuda a cobrir o custo da opção de saída. No entanto, também limita o potencial de lucro positivo se a opção de compra short expirar in-the-money (ITM).

 se o preço subjacente estiver acima do preço de exercício (calls) ou abaixo do preço de exercício (puts). Aqui, há um benefício imediato em exercitar as opções.

Qualquer preço de exercício em uma posição não lucrativa em relação ao subjacente é chamado de Out-of-The-Money (OTM). Para puts, este é um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual. Para opções de compra, é qualquer preço de exercício acima do preço de mercado atual. Por fim, um preço de exercício igual ao preço do ativo subjacente é chamado de At-The-Money (ATM).

O long put, quando usado sozinho, protege contra possíveis quedas sem limitar o possível lucro. A perda máxima é limitada ao preço de compra da opção.

Para quem é a estratégia Collar Option?

O colar é uma estratégia de opção simples com risco limitado e, portanto, adequada para investidores de todos os níveis de conhecimento. No entanto, para obter o melhor dessa jogada, é aconselhável selecionar os preços de exercício que correspondam aos seus objetivos de investimento.

Como o nome sugere, a opção de colar reverso envolve fazer o oposto da estratégia de colar tradicional.

O colar reverso é usado para limitar uma posição short subjacente a uma faixa de trading específica. Em vez de lançar opções de compra cobertas e comprar opções de venda, um investidor com uma posição short vende opções de venda cobertas e compra opções de compra de proteção.

Aqui, a long call protege a posição short e a short put limita o potencial máximo de lucro.

O colar reverso é amplamente usado em mercados de commodities, onde é chamado de "hedge de produtor". Os produtores de commodities usam a estratégia para garantir os melhores e piores níveis de preço para sair de sua posição short subjacente (produção futura).

Como a opção de compra coberta funciona contra o ativo subjacente em um mercado em alta, a opção de colar é melhor implementada quando um investidor está preocupado com a fraqueza de curto prazo.

A vantagem de usar uma opção de colar em vez de enviar uma ordem stop e limit contra o subjacente é sua versatilidade.

Com a estratégia de colar, o ativo subjacente poderia ser negociado abaixo do preço de exercício de long put enquanto o contrato está ativo, mas aumenta antes da data de vencimento. Aqui, a opção de venda de proteção funciona perfeitamente, permitindo que o investidor tenha volatilidade de curto prazo, mas crucialmente mantenha sua posição subjacente de longo prazo. 

Supondo que o custo de entrada no trade seja zero (prêmio pago = prêmio recebido), o ponto de equilíbrio no vencimento é o mesmo preço de quando o trade foi inserido.

Como os prêmios correspondentes compensam uns aos outros, o preço subjacente determina o ponto de equilíbrio. Se o custo da estratégia for um débito líquido, o ativo subjacente deve subir igual a esse valor para compensar o custo. Considerando um crédito líquido, o ponto de equilíbrio é o preço pelo qual o subjacente cai igual ao crédito recebido.

O ponto ideal para a opção de colar é quando o ativo subjacente é liquidado igual ao exercício de short call. Aqui, a short call é no dinheiro e expira sem valor, e o investidor mantém os ganhos gerados pela valorização do preço do ativo subjacente.

Ajustes a serem feitos em mercados pessimistas

Como as opções são flexíveis, os investidores podem ajustar sua posição para refletir uma visão em constante mudança do mercado. No entanto, fazer isso pode afetar o potencial máximo de lucro e perda.

Como o colar de opções oferece proteção contra quedas, é improvável que os investidores façam ajustes em mercados pessimistas. Em vez disso, vamos examinar maneiras de se ajustar à ação otimista dos preços:

O potencial máximo de take profit é o mesmo que o doce spot. Se o ativo subjacente for igual ao preço de exercício de call short no vencimento, a opção de compra expira sem valor e o investidor lucra com a valorização do subjacente.

O potencial máximo de perda incorrido ao usar a estratégia de colar é se o ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício de long put na data de vencimento. Aqui, a perda máxima é a diferença entre o preço do ativo subjacente no momento do trade e o preço de exercício da opção de venda (+/- o custo líquido do trade).

O exemplo abaixo mostra como um investidor que possui uma posição long subjacente em ações na Amazon (NYSE: AMZN) totalizando 100 ações poderia usar uma opção de colar para proteger contra a possível volatilidade do preço na segurança subjacente em torno de uma opção de compra de ganhos que se aproxima:

Preço das ações subjacentes da Amazon de $135,00

O investidor compra 1 contrato (100 ações) da opção de venda de $125,00 da Amazon, pagando um prêmio de $12,00 por ação ($1.200)

O investidor então vende 1 contrato (100 ações) da opção de compra de US$ 145,00 da Amazon com o mesmo mês de vencimento, recebendo um prêmio de US$ 11,50 (US$ 1.150)

O custo do trade é um débito líquido de $50,00 (prêmio recebido - prêmio pago x multiplicador de opção de 100 ações).

Aqui, o risco de queda do investidor é protegido se o preço da ação subjacente cair abaixo de US$ 125,00, com um preço de venda garantido de US$ 145,00 se a opção de compra short expirar dentro do dinheiro.

Com apenas algumas etapas simples, os traders de cripto podem usar as opções liquidadas em USDC da Bybit para implantar a estratégia de colar para proteger as participações em cripto subjacentes.

Faça login em sua conta de trading da Bybit e, em 

Selecione a data de vencimento desejada ou visualize todas as datas de vencimento disponíveis ao mesmo tempo.

Selecione o preço de exercício que deseja negociar. As opções de compra são exibidas no lado esquerdo da cadeia de opções e colocadas à direita.

Com a greve agora selecionada, um ticket de envio de ordem é exibido. Aqui você encontrará os cálculos gregos, os trades recentes e a profundidade do mercado.

Estratégia de Collar Option: Limitando seu risco enquanto permanece otimista

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