O que são Opções de Bitcoin: Como possuir a criptomoeda nº 1 do mundo por menos

O mundo dos investimentos é caracterizado predominantemente pela maximização dos lucros. Todo ano, inúmeras inovações surgem para ajudar os investidores a lucrar de qualquer forma e em qualquer campo em que uma oportunidade se apresente. Um desses instrumentos financeiros é chamado de opções de Bitcoin.

Embora popularizado apenas nos tempos recentes, o conceito de negociação de opções remonta ao século 17. Este conceito é fundamentado em uma teoria financeira que concede certas permissões e retém certos direitos. Essencialmente, as opções são contratos que dão a um investidor ou trader que detém uma opção o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço e data predeterminados.

As opções pertencem a uma classe chamada derivativos, e um atributo chave dos ativos que se enquadram nesta classe é a dependência. Isso significa que o valor das opções é derivado de outros instrumentos, como dinheiro, títulos e outros derivativos.

Embora o conceito possa ser técnico e bastante confuso, uma coisa é certa: As opções são uma ferramenta lucrativa que pode definitivamente se tornar a melhor amiga de um investidor. Neste artigo, vamos discutir tudo o que você precisa saber sobre um tipo específico de opção de criptomoeda: opções de Bitcoin. 

Pontos principais:

• Os comerciantes escolhem negociar opções devido às perdas limitadas nos prêmios. Apesar da volatilidade do mercado, as opções têm se mostrado altamente úteis para gerar renda, proteger contra movimentos de preços e lucrar com negociações especulativas. 

• Negociar um contrato de opções oferece o benefício de controlar um volume de negociação maior do que a quantidade de capital que você usou para iniciar a posição.

• Futuros de Bitcoin, opções e negociações à vista têm todos propósitos diferentes para ajudar os comerciantes a capturar oportunidades de mercado com base em seus apetite de risco.

A Ascensão do Bitcoin: Uma Breve História

Bitcoin (BTC) tornou-se um nome familiar, evocando uma ampla gama de emoções: curiosidade, esperança, medo e ceticismo... e muito mais.

O crescimento do Bitcoin nos últimos 12 anos surpreendeu o mundo. Aparecendo pela primeira vez em um white paper em outubro de 2008, o(s) autor(es) pseudônimo(s) Satoshi Nakamoto introduziu um conceito que mais tarde desafiaria instituições financeiras centralizadas em todo o mundo.

Nascido do desejo de corrigir as falhas e apropriações indevidas dos sistemas financeiros existentes, o Bitcoin surgiu como uma solução para acabar com intermediários enganadores e regulamentações financeiras injustas. O BTC cresceu de um valor de $1 em 2011 para seu recorde histórico de $68.000 em nov. de 2021. Atualmente, o preço do BTC está em torno de $30.000.

Desde 2011, o Bitcoin cresceu desde seu primeiro caso de uso (como um meio de troca para pizzas) até ser adotado por milhões de usuários e empresas em todo o mundo, usando-o em suas transações diárias. Em setembro de 2021, ele oficialmente se tornou moeda legal em El Salvador, com mais países buscando seguir o exemplo. Com a quarta redução de recompensa do Bitcoin se aproximando na primavera de 2024, o preço do Bitcoin pode em breve recuperar e até ultrapassar sua glória.

Existem Opções sobre Bitcoin?

As opções de Bitcoin funcionam de forma semelhante aos futuros de Bitcoin, como derivativos. Elas podem ser definidas como "contratos que dão a um investidor ou trader o direito de comprar ou vender Bitcoin (mas não a obrigação) a um determinado preço (preço de exercício) e uma data específica (data de vencimento)."

O comércio de opções de Bitcoin é um modo preferível à compra de Bitcoin porque o custo incorrido para comprar uma opção (um prêmio) é menor do que o do ativo real. Ao contrário de comprar e manter Bitcoin, as opções de Bitcoin oferecem a você a alavancagem para tomar posições especulativas (ou seja, de alta ou baixa) sobre o movimento do preço do BTC.

Considerando quão volátil é o ativo de criptomoeda, as opções de Bitcoin abrem uma avenida para investidores e comerciantes especularem o preço do ativo por uma fração do custo. Ainda assim, elas permitem que você obtenha lucro com o movimento descendente do preço sem realmente sofrer a perda de manter a moeda em si. As opções de Bitcoin também permitem que você lucre com um aumento de preço como se estivesse segurando a moeda real.

Além da alta volatilidade no Bitcoin, que cria amplas margens de lucro, as perdas são limitadas apenas ao prêmio pago para abrir as posições. Este potencial de lucro ilimitado e perdas limitadas são algumas das melhores características do comércio de opções de Bitcoin que o tornam atraente e requisitado.

Opções de Compra de Bitcoin

Uma opção de compra de Bitcoin é um acordo que permite a um proprietário de opção de compra comprar uma quantidade acordada de Bitcoin por um preço particular (também conhecido como "preço de exercício") em um momento específico (data de vencimento).

Considere o seguinte cenário (hipotético): Vamos supor que você acredita que o preço de um terreno subirá em alguns meses. Você descobre que pode chegar a um acordo com o vendedor que permitiria que você comprasse o terreno por um preço específico, e obrigar o vendedor a vendê-lo para você ... tudo isso a um pequeno custo de uma taxa (prêmio). Você aceitaria a oferta? Muito provavelmente. Esta mesma lógica se aplica às opções de compra de Bitcoin. 

Para esclarecer, o acordo apenas lhe dá a "opção" de comprar o terreno naquele momento; não é obrigatório. Se você não tiver os fundos naquele momento para fechar o negócio, tudo o que você tem a fazer é desistir e perder o prêmio pago.

Opções de Venda de Bitcoin

Uma opção de venda de Bitcoin dá ao proprietário do contrato o direito de vender Bitcoin a um preço acordado (preço de exercício) mais tarde em um momento predeterminado (data de expiração). Em outras palavras, isso lhe dá o privilégio de vender suas ações. Normalmente segue um viés de baixa — ou seja, quando um investidor acha que o preço do Bitcoin cairá rapidamente ou está prestes a cair dentro de um determinado período.

Em outras palavras, este contrato se torna valioso sempre que o preço atual do Bitcoin cai abaixo do preço de exercício, antes ou na data de expiração. O titular pode optar por exercer a opção e vender Bitcoin ao preço de exercício superior, mesmo que o preço de mercado seja inferior. Isso permite que os negociadores lucram com um mercado de Bitcoin em declínio, pois podem vender a um preço melhor do que o valor de mercado atual. E, similar a uma opção de compra, o risco máximo que um trader pode suportar é o prêmio pago se o preço do Bitcoin não cair abaixo do preço de exercício esperado.

Por que alguém compraria uma opção de venda de Bitcoin?

Para ajudar você a entender melhor, aqui está um exemplo:

Supondo que o Sr. Stone é um vendedor de frutas que percebe que menos pessoas compram mais frutas em uma determinada época do ano, o que força o preço das frutas a baixar. Ao longo desse período, ele consistentemente administra seu negócio com prejuízo porque precisa vender seus produtos por um preço mais baixo do que o preço pelo qual os comprou. 

Um dia, ele ouve falar de uma empresa que quer comprar suas frutas a um preço predeterminado, mesmo que esse preço seja inferior ao da taxa de mercado. Essa oportunidade permite que ele venda seus produtos para a empresa a esse preço e se proteja contra a queda, mesmo quando outros vendedores de frutas não têm escolha a não ser lidar com taxas de venda menos ideais. 

O Sr. Stone e a empresa firmam um contrato que obriga a empresa a comprar seus produtos pelo preço predeterminado dentro desse período. Este contrato é selado com uma taxa (prêmio). Se a empresa se recusar a cumprir o contrato, o Sr. Stone fica com o prêmio que foi pago.

Vale notar que o Sr. Stone decide o prêmio pago com base na demanda percebida por suas frutas naquele momento. A mesma lógica se aplica às opções de venda de Bitcoin.

Bitcoin vs. Opções de Bitcoin: Lucro em Mercados em Baixa e em Alta

Já sabemos por que o BTC é vendido e atualmente é a maior criptomoeda por capitalização de mercado: Alta demanda. No entanto, as opções de Bitcoin (e outros derivativos) são vendidas porque servem a propósitos específicos, que exploraremos em detalhe abaixo.

Hedge

Proteção é uma das razões mais comuns para negociar futuros ou opções de contrato.

Para entender hedge, imagine um jardim próximo a um rio ou caminho de água. É seguro presumir que tal pedaço de terra, mais cedo ou mais tarde, será levado pela força das correntes de água. Nessa situação, o proprietário da terra constrói uma cerca ou cerca viva ao redor dela para protegê-la da erosão.

Este exemplo é uma representação próxima, embora simplista, de hedge nos mercados financeiros. Investidores (e mineradores de Bitcoin) possuem um ativo cujo valor pode ser "erodido" ou "lavado" pelas forças de oferta e demanda. Um contrato de opções "protege" o valor do ativo subjacente — neste caso, o Bitcoin — ao "travar" seu valor, ou seja, o preço pelo qual o Bitcoin pode ser negociado por dinheiro.

Especulação de Preço

Traders e investidores usam contratos como opções para expressar seus sentimentos de curto prazo (otimista ou pessimista) sobre um ativo.

Para entender melhor isso, lembre-se de que quando um ativo é comprado, geralmente se acredita que o ativo será mais valioso no futuro. Quando o ativo registra um aumento substancial no valor, você pode lucrar vendendo uma parte dele. 

O que acontece, no entanto, quando você sente que uma tendência de baixa é iminente nos próximos meses? Embora o preço do ativo subjacente possa se recuperar depois de um tempo, ao comprar uma opção de venda, você maximiza sua chance de obter algum lucro.

O Benefício da Alavancagem

Aqui está outra razão pela qual opções de Bitcoin são negociadas cada vez mais em vez do Bitcoin em si: Negociar um contrato de opções proporciona o benefício de controlar um tamanho de negociação maior do que a quantidade de capital que você utilizou para iniciar a posição. Por exemplo, por uma quantia relativamente pequena de prêmio, digamos, $500 ou $1.000, você pode controlar um Bitcoin, que pode valer $20.000 ou mais.

Datas de Expiração

Datas de expiração referem-se à data acordada em que a opção de contrato — a opção de comprar ou vender — deve ser exercida. Note que nem todo contrato de opções de Bitcoin pode ser cumprido apenas na sua data de expiração; alguns podem, de fato, ser exercidos antes da data de expiração. Abaixo, vamos examinar os dois métodos de cumprimento de contrato.

Contratos de Opções ao Estilo Europeu

Contratos de opções do estilo europeu obrigam o titular a cumprir os termos do acordo apenas na data de vencimento. Mesmo se um contrato estiver dentro do dinheiro (ITM), o titular não pode exercer sua opção até a data definida, na qual a sorte de tal contrato pode ter se invertido.

Um contrato do estilo europeu requer maior precisão na especulação do que o seu equivalente americano. No momento desta escrita, as principais plataformas de negociação de opções de Bitcoin oferecem apenas contratos do estilo europeu.

Contratos de Opções do Estilo Americano

Contratos de opções estilizados dessa maneira dão ao titular o privilégio de exercer o contrato antes da data de vencimento. Se um contrato estiver ITM, o titular pode decidir usar sua opção de negociação, obtendo assim um lucro.

A forma americana de fazer as coisas implica que é necessário um grau muito menor de precisão na especulação. Obter lucro requer que o contrato esteja ITM a qualquer momento: Entre a data de entrada e a data de vencimento.

OTM vs. ITM vs. ATM

OTM, ITM e ATM são termos frequentemente discutidos na negociação de opções. Embora compartilhem semelhanças fundamentais, eles funcionam de maneira diferente em diversos cenários. Na verdade, esses termos descrevem a relação entre o preço atual do Bitcoin e o preço de exercício de uma opção.

Uma opção de Bitcoin fora do dinheiro (OTM) refere-se a um preço de mercado atual para o Bitcoin que não é favorável para um detentor de contrato de opção exercer seu direito. Por exemplo, se o preço de exercício de uma opção de venda é $30.000, mas o Bitcoin está atualmente sendo negociado a $34.000, a opção de venda é considerada OTM. Neste caso, não faria sentido financeiro para o detentor do contrato vender Bitcoin a $30.000 quando o valor de 1 BTC é maior no mercado à vista.

Em contraste, uma opção de Bitcoin dentro do dinheiro (ITM) é vantajosa para um detentor de opção quando o preço de mercado atual de 1 BTC está abaixo do preço de exercício. Usando nosso exemplo anterior, se o preço de exercício de uma opção de venda é $30.000 e o Bitcoin está sendo negociado a $34.000, a opção de venda seria considerada ITM. O detentor pode exercer a opção e vender seu BTC ao preço de exercício mais alto, mesmo que o preço de mercado seja mais baixo.

Quando o preço atual do Bitcoin está próximo do preço de exercício da opção, uma opção no dinheiro (ATM) funciona a favor do detentor do contrato, independentemente da situação do mercado. Por exemplo, se o preço de exercício é $30.000 e o Bitcoin está atualmente sendo negociado em torno de $31.000, a opção de venda está ATM. O detentor da opção deve tomar uma decisão baseada em previsões de mercado para determinar se seria benéfico exercer a opção ou não.

Dependendo do contrato que possuem, os traders podem utilizar esses contratos para se proteger contra a imprevisibilidade do mercado.

Posse e Escrita de Opções de Bitcoin

"Manter e escrever" em negociação de opções é outra forma de expressar o ato de comprar e vender. Assim como comprar e vender, existem dois lados em um contrato de opções; de um lado está o "titular", ou comprador, e do outro está o "escritor", ou vendedor. Este conceito de dois lados abrange tanto as opções de venda quanto as de compra, significando que você pode assumir uma posição longa ou curta em ambas.

A conexão entre um titular e um escritor é o prêmio pago. Quando um investidor decide "manter" uma opção, ele deve pagar um prêmio que lhe dá o direito de comprar ou vender Bitcoin.

O reverso é verdadeiro para "escrever". Quando um investidor decide "escrever", ele vende seu direito de decidir para o titular. Se o titular decidir agir sobre o contrato de opções, o vendedor terá que cumprir sua palavra e renunciar ao seu direito. Eles recebem apenas o prêmio pela decisão.

Os Gregos

Fonte: Robinhood Aprenda

Certas terminologias são usadas para entender os fatores responsáveis pelo preço de uma opção na negociação de opções de Bitcoin. Esses termos são chamados de "Gregos". Eles decidem quanto você paga para abrir um contrato de opções como comprador ou quanto você recebe ao vender uma opção como vendedor.

Aqui estão os cinco membros dos Gregos: 

• Delta indica o quanto o preço de uma opção é reativo a um movimento pontual no preço subjacente do Bitcoin.

• Gama denota quanto o delta de uma opção de Bitcoin se move para cada ponto de movimento no preço subjacente do Bitcoin.

• Theta mede a taxa de decaimento de uma opção de Bitcoin ao longo do tempo. Quanto menor o theta, mais longe da data de vencimento; quanto maior o theta, mais próximo da data de vencimento.

• Vega mantém controle sobre o quão sensível uma opção é à volatilidade implícita no preço subjacente do Bitcoin. Ele mede a taxa de mudança do prêmio de uma opção com uma mudança de 1% na volatilidade. O Bitcoin é um ativo volátil, então o vega tem um grande papel na determinação dos preços das opções. 

• Rho mostra a reação do preço de uma opção a mudanças nas taxas de juros.

Opções de Bitcoin vs. Negociação Spot de Bitcoin vs. Derivativos de Bitcoin

Dependendo do seu interesse de negociação, esses contratos servem a diferentes propósitos e resultam em diferentes resultados financeiros. Ao comparar opções de negociação, é crucial entender as mecânicas de negociação subjacentes e a flexibilidade a partir da qual esses contratos derivam seu valor.

Opções de Bitcoin

Uma opção de Bitcoin dá aos comerciantes o direito, mas não a obrigação, de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) BTC a um preço predeterminado (preço de exercício) em ou antes de uma data específica (data de expiração). Quando comparadas à negociação spot, as opções oferecem uma oportunidade de negociação mais flexível com riscos calculados, pois os negociantes podem escolher se exercem ou não a opção se ela se tornar não lucrativa. A perda máxima é limitada ao prêmio pago pelo contrato de opção.

Os traders que buscam proteger suas posições podem preferir opções, pois elas permitem especular sobre os movimentos de preço do Bitcoin ou tirar proveito da volatilidade do mercado sem se comprometer a comprar ou vender o ativo diretamente.

Trading em spot de Bitcoin

Os traders envolvidos em negociação à vista preferem comprar ou vender Bitcoin real em exchanges de criptomoedas ao preço de mercado atual, com a liquidação e a propriedade acontecendo imediatamente. Ao contrário das opções ou negociação de futuros, o mercado à vista permite que os traders possuam diretamente o ativo subjacente para transações ou investimentos a longo prazo.

Quando comparado às opções, a negociação à vista é mais adequada para traders iniciantes e intermediários que desejam exposição direta ao Bitcoin e estão interessados em usá-lo para diversos fins ou mantê-lo para potenciais ganhos a longo prazo.

Derivativos de Bitcoin e Negociação de Futuros

Derivativos de Bitcoin são contratos financeiros que derivam seu valor do preço subjacente do Bitcoin. Estes incluem futuros de Bitcoin e swaps perpétuos. Por exemplo, os Contratos Futuros da Bybit permitem que traders negociem contratos com uma data de expiração especificada, enquanto os Swaps Perpétuos da Bybit não expiram e podem ser mantidos indefinidamente.

Em outras palavras, derivativos permitem que traders especulem sobre o preço do Bitcoin sem possuir o ativo real. Eles oferecem alavancagem, permitindo que traders controlem posições maiores com uma quantidade menor de capital. Devido à alavancagem, derivativos carregam maior risco e complexidade do que a negociação à vista ou opções. Assim, eles são mais adequados para traders intermediários e avançados.

Qual é Melhor para Iniciantes e Traders Intermediários?

Para iniciantes:

• O comércio à vista de Bitcoin é geralmente o melhor ponto de partida para os novatos no mercado de criptomoedas. Ele fornece uma maneira direta de comprar, possuir e usar Bitcoin sem se envolver em contratos financeiros complexos.

• O comércio à vista permite que os iniciantes se concentrem em entender os fundamentos e movimentos de preço do Bitcoin enquanto evitam os riscos potenciais associados a derivativos ou opções.

Para traders intermediários:

• Uma vez que os traders tenham adquirido alguma experiência e uma compreensão mais profunda do mercado, eles podem explorar opções de Bitcoin como uma ferramenta de gerenciamento de risco ou como uma maneira de aproveitar cenários de preço específicos.

• No entanto, traders intermediários devem ter cautela ao considerar derivativos de Bitcoin, devido ao maior risco e complexidade envolvidos. O comércio de derivativos pode amplificar tanto os lucros quanto as perdas, tornando-o mais adequado para traders experientes que possuem um entendimento sólido de estratégias de gerenciamento de risco.

Em última análise, a melhor escolha depende do conhecimento, dos objetivos de negociação e da tolerância ao risco de cada indivíduo. Iniciantes devem começar com a negociação à vista para se familiarizarem com o Bitcoin e, à medida que progredirem, podem explorar opções e derivativos com pesquisa e compreensão adequadas.

Como Negociar Opções de Bitcoin

Opções de Bitcoin são oferecidas em várias exchanges, que têm diferentes métodos de alocação de contratos. Por exemplo, em uma exchange de criptomoedas, o contrato de opções é mantido diretamente entre o cliente e a exchange.

Para entrar em um contrato de opções, o usuário escolhe a quantidade de Bitcoin que deseja negociar no contrato de opções, determinando assim o prêmio. Como a negociação ocorre entre o usuário e a exchange (usando um programa de computador), se o valor que está sendo perdido pelo usuário ultrapassar um limite, o usuário será liquidado para restringir perdas, sendo o único dinheiro perdido o prêmio.

Em outras exchanges, um usuário "escreve" um contrato e espera que seu contrato seja correspondido por outro que ordene a compra de um contrato com termos semelhantes ao do escritor. A exchange regula essa negociação, e uma taxa é cobrada para garantir a equidade. 

Fonte: Bybit

Na Bybit, opções de Bitcoin podem ser compradas via Derivativos → Opções USDC (veja a imagem acima). Para um guia passo a passo sobre como fazer isso, clique aqui.

Negocie Opções de Bitcoin na Bybit Hoje

As opções de Bitcoin são um bom investimento?

Para o minerador de Bitcoin, as opções podem manter suas recompensas em níveis razoáveis quando implementadas cuidadosamente. Para o investidor de Bitcoin, as opções de Bitcoin são uma boa forma de especular sobre o aumento e queda do Bitcoin. Mesmo que o BTC esteja sangrando vermelho, você pode ganhar dinheiro como um verdadeiro empresário.

Para o investidor que quer ter uma "sensação" do mercado sem experiência prévia com Bitcoin ou criptomoedas, não se preocupe: Existe uma opção (sem trocadilhos) para você na forma de contratos de opções de Bitcoin. (Nota do editor: Por favor, certifique-se de estar informado sobre os riscos envolvidos. Opte por negociar opções apenas se estiver confortável em lidar com o nível de risco).

As opções são mais arriscadas que o comércio à vista?

A negociação de opções muitas vezes envolve perdas predefinidas (limitadas ao prêmio pago), enquanto o comércio à vista expõe os negociadores a perdas potencialmente ilimitadas se o mercado se mover significativamente contra sua posição. No entanto, a complexidade e o tempo limitado das opções podem torná-las mais arriscadas para negociadores inexperientes.

No geral, tanto as opções quanto o trading à vista carregam riscos, que podem variar com base na abordagem do trader, conhecimento e estratégias de gestão de risco. É crucial que os traders entendam completamente os riscos associados ao método de negociação escolhido e negociem dentro de sua tolerância ao risco e capacidade financeira.

Conclusão

O objetivo de todo trader e empresário é obter lucro. Ninguém começa a perder. Devido à natureza sofisticada dos sistemas econômicos, esse objetivo agora é mais alcançável do que nunca. Com o crescimento das criptomoedas, as opções de Bitcoin têm ganhado popularidade nos últimos anos.

Por outro lado, mais formas de ganhar dinheiro também significam mais formas de perdê-lo. Opções de cripto exigem cautela, e não (idealmente) uma mentalidade de "ficar rico rápido". Para maximizar seus ganhos, você precisará de muita paciência, bem como a habilidade de identificar oportunidades e agir rapidamente.

Esperamos que este guia tenha ajudado você a entender os fundamentos das opções de BTC. Desde que você faça sua pesquisa e compreenda os riscos, estará pronto para adquirir sua primeira opção de Bitcoin.

#Bybit #TheCryptoArk