6 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da Semana — Mercados Quebram Sequência de Perdas de Cinco Dias 

Os investidores estão agora aproveitando a oportunidade para comprar na baixa em ações dos EUA após um declínio de cinco dias que apagou mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado. Wall Street quebrou sua mais longa sequência de perdas desde abril, com o Nasdaq-100 se recuperando 1,7% e o S&P 500 subindo 1,3% na sexta-feira, 3 de janeiro. Esses ganhos compensaram ligeiramente a venda da semana, que continuou no novo ano após um dezembro difícil.

Apesar das preocupações sobre o crescimento lento dos lucros entre gigantes da tecnologia como os Magnificent Seven, os traders permanecem otimistas, especialmente em relação à líder de IA NVIDIA Corporation. O mercado acredita que, enquanto os investidores de varejo continuarem investindo em IA, o boom associado ao mercado de ações deverá persistir. 

As ações atingiram seus máximos da sessão à tarde depois que Mike Johnson foi reeleito como presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, indicando apoio potencial para uma agenda favorável aos negócios. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram, com a taxa de 10 anos atingindo 4,6% após comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre a manutenção de taxas restritivas. A manufatura nos EUA mostrou um crescimento modesto, com novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde o início do ano passado, enquanto os investidores avaliavam a força econômica contra a possibilidade de cortes mais lentos nas taxas de juros.

Destaque Cripto da Semana — Primavera dos Agentes de IA Chegando

Muitos investidores estão ansiosos por uma Temporada de Altcoins, um período em que altcoins geralmente disparam em valor. No entanto, a dinâmica atual do mercado sugere que talvez não vejamos um rali generalizado de altcoins. O grande número de tokens, combinado com liquidez limitada, levou ao que é conhecido como dispersão de altcoins, tornando crucial selecionar os setores e tokens certos.

, que estão prosperando mesmo enquanto o mercado mais amplo declina. Este setor nascente está vivenciando rápidos avanços, e seus tokens associados enfrentam menos pressão dos destravamentos de capital de risco. Muitos de seus principais protocolos não possuem listagens em bolsas centralizadas, indicando que mais compradores podem entrar no mercado.

Aqueles investidores que perderam oportunidades anteriores, como o verão DeFi de 2020 e o comércio Alt Layer 1, agora têm outra chance. Em vez de mirar em agentes de IA individuais, a melhor estratégia de risco/recompensa está em investir em ações de infraestrutura, que servem como ferramentas fundamentais para o setor.

O principal player de agentes de IA é o Virtuals Protocol, uma plataforma para lançamento de agentes de IA tokenizados na rede Base. Ao adquirir tokens como Luna da Virtuals (LUNA) e VaderAI (VADER), os usuários obtêm direitos de governança sobre agentes específicos, o que lhes permite tanto influenciar o desenvolvimento quanto compartilhar lucros. 

Recentemente, as receitas diárias de taxas de protocolo caíram significativamente em meados de dezembro de 2024, à medida que as atividades desaceleraram devido às festas de fim de ano. No entanto, a especulação em torno dos tokens associados a agentes aumentou à medida que o ano novo se aproximava. Atualmente, o Virtuals Protocol gera mais de 1 milhão de dólares em taxas diárias, embora isso seja 50% menos do que os valores de início de dezembro. Apesar desses desafios, o token VIRTUAL mais que dobrou de valor, atingindo uma capitalização de mercado de 4,6 bilhões de dólares.

Outras oportunidades destacadas incluem Zerebro, que está se movendo para um framework full-stack para agentes de IA; ARC, com seu framework baseado em Rust; e 

 (GRIFFAIN), uma ferramenta de busca na cadeia em linguagem natural. Esses projetos estão bem posicionados para o crescimento futuro no cenário em evolução da tecnologia de IA.

 desta semana enquanto exploramos tokens líderes de agentes de IA e os movimentos de mercado da semana passada. 

Avançado

Insights para empresas semanal: Mercado Quebra Sequência de Perdas de Cinco Dias; Primavera dos Agentes de IA Chegando

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro, o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e futuros, opções e contratos perpétuos.

O vencimento das opções de final de ano em dezembro trouxe uma queda inesperada, pois a volatilidade realizada caiu para os níveis mais baixos do mês. O interesse em swaps perpétuos permaneceu estável, indicando que esses mercados não foram amplamente utilizados para proteção contra as opções expiradas, provavelmente contribuindo para a volatilidade moderada. 

Enquanto a maior parte do interesse em aberto expirado em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) não foi reinvestido, o equilíbrio entre calls e puts permanece consistente. Notavelmente, as opções de ETH estão precificando uma maior volatilidade implícita em comparação com BTC, particularmente para expirações mais curtas, levando a uma estrutura de termos plana para ETH, enquanto BTC oferece uma exposição a opções mais barata.

Nos mercados perpétuos, a baixa volatilidade e os movimentos mínimos no mercado spot levaram as taxas de financiamento de quase todos os tokens a refletir o sentimento do mercado mais amplo durante a temporada de férias. No lado das opções, a estrutura de termos do BTC está notavelmente mais baixa e inclinada do que a do ETH, com a volatilidade realizada caindo abaixo dos níveis de volatilidade implícita, destacando uma mudança intrigante na dinâmica do mercado.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto Sólido em Meio à Expiração de Opções de Fim de Ano

Embora o interesse em aberto para swaps perpétuos de BTC e ETH não tenha retornado aos níveis máximos do início de dezembro de 2024, ele permaneceu robusto durante o significativo evento de expiração de opções de fim de ano. Isso sugere que esses mercados não foram amplamente utilizados para 

 dos contratos de opções que estavam expirando, provavelmente contribuindo para a falta de volatilidade observada durante este período. Em vez disso, os volumes de negociação caíram notavelmente durante a temporada de férias de inverno, coincidindo com um colapso na volatilidade realizada de volta aos níveis mais baixos de dezembro de 2024.

Curva de Opções BTC Permanece Íngreme Durante Paridade Call-Put

A expiração das opções de fim de ano de dezembro não desencadeou o aumento de volatilidade antecipado; em vez disso, a volatilidade realizada despencou para o extremo inferior de sua faixa recente. A estrutura de prazo de volatilidade implícita permanece íngreme em comparação com seu comportamento recente e com o da ETH, com a volatilidade implícita de longo prazo em torno de 57%, e as opções at-the-money de 1 semana sendo negociadas cerca de cinco pontos mais baixas. Grande parte do interesse em aberto expirado ainda não foi transferido para novas posições, mantendo um equilíbrio neutro entre puts e calls. Consequentemente, o posicionamento no mercado de opções de BTC é relativamente neutro, carecendo da alavancagem que tinha no início de dezembro de 2024.

Expiração Enorme de Opção ETH Não Causa Volatilidade

Um aumento tardio na volatilidade realizada no final de dezembro não se manteve no novo ano, com o preço à vista do ETH atualmente exibindo volatilidade abaixo da volatilidade implícita de curto prazo. Curiosamente, a estrutura temporal da volatilidade implícita passou por um acentuamento e re-aplanamento na última semana, em contraste com o perfil ligeiramente mais íngreme do BTC. Isso sugere que o mercado de opções de ETH está antecipando uma maior volatilidade de curto prazo nos movimentos dos preços à vista. 

Apesar da expiração significativa do interesse em opções abertas no final de dezembro de 2024, que não levou a um adiamento para expirações posteriores, as opções de compra continuam a dominar o mercado e aumentaram no início de 2025.

Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit X Block Scholes (2 de Jan, 2025): Opções de BTC Continuam a Ver Paridade Call-Put, Com Menor Volatilidade de Curto Prazo Esperada

Mergulhe no FLock, uma plataforma descentralizada que revoluciona a maneira como os modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados.

A inteligência artificial (IA) está prestes a transformar inúmeras indústrias, mas seu desenvolvimento frequentemente levanta questões sobre privacidade, controle e inclusão. 

 é uma plataforma descentralizada única que democratiza o treinamento, ajuste fino e inferência de IA. Com sua infraestrutura baseada em blockchain, o FLock garante transparência, segurança e tomada de decisão orientada pela comunidade, abrindo caminho para modelos de IA que se alinham com valores sociais estabelecidos. 

Neste artigo, exploraremos como o FLock descentraliza o treinamento de IA, suas características principais e seu impacto potencial sobre desenvolvedores, comunidades e usuários.

 que revoluciona a forma como modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados. Ao aproveitar a tecnologia blockchain e uma abordagem inovadora chamada 

, o FLock aborda questões críticas no desenvolvimento de IA, como controle centralizado, falta de transparência e preocupações com a privacidade.

No seu núcleo, a missão do FLock é democratizar a IA, permitindo que comunidades participem diretamente na criação e aprimoramento de modelos de IA. Através do aprendizado federado, o FLock treina modelos de IA em vários dispositivos ou servidores descentralizados. Este método garante que os dados permaneçam locais, eliminando a necessidade de troca de dados brutos enquanto ainda permite o treinamento robusto do modelo. Ao descentralizar o processo de treinamento, o FLock não só protege a privacidade individual, mas também promove um ecossistema mais inclusivo, no qual colaboradores diversos podem colaborar.

O que diferencia o FLock é sua integração da 

. Isso garante que todas as contribuições — sejam dados, poder de computação ou feedback — sejam registradas de forma transparente e recompensadas de maneira justa. O livro-razão imutável da tecnologia blockchain aumenta a confiança entre os participantes e protege o processo contra manipulações. Além disso, os mecanismos de incentivo na cadeia da plataforma incentivam a participação de uma ampla gama de colaboradores, garantindo que as recompensas sejam distribuídas de forma equitativa.

Em última análise, a FLock capacita comunidades a desenvolver modelos de IA personalizados adaptados às suas necessidades específicas. Ao descentralizar o processo e priorizar a transparência e a colaboração, a FLock quebra o monopólio das grandes corporações, criando um ecossistema de IA que se alinha com a ética pública e os valores sociais.

, um ex-aluno de Oxford com uma sólida formação em tecnologia de IA e blockchain. Sun, que atua como CEO da FLock, tem uma trajetória de carreira impressionante, tendo trabalhado como Diretor de IA do Royal Bank of Canada e como Pesquisador de IA no Imperial College London. Sua visão para a FLock decorre de uma compreensão profunda tanto dos desafios técnicos quanto éticos do desenvolvimento de IA.

A equipe fundadora também inclui outros ex-alunos de Oxford, que possuem mais de uma década de experiência combinada em pesquisa de IA e na indústria de criptomoedas. Esta equipe traz uma combinação coletiva de excelência acadêmica e expertise prática que posiciona a FLock para liderar o movimento de IA descentralizada.

A FLock levantou com sucesso $11 milhões em financiamento em duas rodadas, refletindo a forte confiança dos investidores em sua visão. Em maio de 2024, a FLock garantiu uma rodada de financiamento seed de $6 milhões, co-liderada por Lightspeed Faction e Tagus Capital, com apoio adicional da Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Mais tarde, em dezembro de 2024, a FLock anunciou uma bem-sucedida rodada de financiamento de $3 milhões liderada pela DCG e acompanhada por nomes proeminentes como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC e GSR. Esses investimentos estão sendo canalizados para aprimorar a testnet da plataforma e o cliente de aprendizado federado, acelerando a missão da FLock de possibilitar o desenvolvimento colaborativo e seguro de IA.

Com este financiamento e mais de 1.500 nós contribuindo a partir de plataformas como Numerai e Kaggle, a FLock está rapidamente escalando seu impacto no treinamento de IA descentralizado.

A FLock AI revoluciona o desenvolvimento de IA através de sua estrutura de treinamento descentralizado. Essa abordagem permite que os participantes contribuam para o treinamento de modelos de IA sem nunca compartilhar seus dados pessoais. Em vez disso, os modelos são treinados localmente em dispositivos usando aprendizado federado, o que garante que os dados permaneçam com seus proprietários, enquanto ainda melhora a precisão do modelo como um todo. 

O sistema de recompensas da FLock é projetado para incentivar a participação ativa. Contribuintes que fornecem dados, poder computacional e/ou feedback são compensados com tokens FLOCK, garantindo uma distribuição justa das recompensas. 

A FLock capacita sua comunidade através de uma estrutura robusta de governança. As decisões sobre desenvolvimento, implementação e considerações éticas de modelos de IA são conduzidas pela comunidade, garantindo alinhamento com os valores sociais estabelecidos. Através de mecanismos de votação baseados em blockchain, os contribuintes podem influenciar a direção dos projetos de IA, promovendo transparência e responsabilidade pública. 

A arquitetura modular do FLock permite que os contribuintes participem de aspectos específicos do desenvolvimento de modelos de IA. Seja fornecendo dados brutos, poder computacional ou mesmo refinando algoritmos, a plataforma permite um processo de desenvolvimento colaborativo e escalável. 

No cerne da filosofia da FLock está o seu compromisso com a privacidade e segurança. Ao utilizar a tecnologia blockchain, a plataforma garante que nenhuma entidade única controla o processo de desenvolvimento de IA. Os dados permanecem locais e protegidos por medidas criptográficas, enquanto a imutabilidade do blockchain garante transparência em cada transação e atualização do modelo. 

A camada de blockchain sustenta os mecanismos de incentivo e segurança da FLock.

A camada de IA facilita o treinamento, refinamento e implementação de modelos, aproveitando abordagens tanto centralizadas quanto federadas.

Vamos dar uma olhada na oferta e demanda pelo token FLOCK.

FLock adota um modelo de proporção de 1:2 entre equipe/investidores (33,3%) e comunidade (66,7%), priorizando o crescimento impulsionado pela comunidade e a expansão do ecossistema. A maioria dos tokens são alocados para incentivar a participação dos usuários e o sucesso a longo prazo do ecossistema.

FLock visa melhorar o futuro do desenvolvimento de IA descentralizando o processo de treinamento e garantindo transparência, privacidade e inclusão. Ao alavancar blockchain e aprendizagem federada, FLock capacita comunidades a contribuir para a criação de IA sem comprometer a privacidade. Seu sistema de recompensas inovador e governança orientada pela comunidade fomentam um ecossistema justo e colaborativo. 

Com apoio significativo e uma rede crescente de contribuidores, FLock está se posicionando como líder em IA descentralizada, oferecendo uma alternativa mais ética e segura aos modelos tradicionais de desenvolvimento de IA. À medida que continua a crescer, FLock está prestes a transformar a maneira como os modelos de IA são construídos e implantados.

 — e ganhar uma parte de um pool de prêmios de 10 milhões de FLOCK. Para mais detalhes, visite 

Intermediário

FLock AI: Treinamento de IA Descentralizado

Neste tutorial, vamos explorar como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Neste tutorial, exploraremos como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarefa 1: Registre-se para uma Conta Network3 e Conecte sua Carteira Bybit 

: Navegue até a página da campanha e clique na tarefa 

. Clique na tarefa, e Galxe pedirá para redirecioná-lo para a página de registro do Network3.

 para ser redirecionado para a página de 

: Registre-se para uma conta Network3 usando seu endereço de e-mail. Você pode indicar um 

: Uma vez que você esteja logado, clique em 

Tarefa 2: Baixe o aplicativo Network3 e execute um nó por uma hora

 e escolha seu sistema operacional para baixar o aplicativo Network3.

 ou no botão de energia, dependendo do sistema operacional que você está usando. Para facilitar a referência, usamos macOS e iOS como exemplos abaixo.

: Continue executando o nó até que o temporizador alcance 

Iniciante

Como Completar Tarefas do Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Cripto

Investimentos

Bitcoin

A inflação, em geral, aumenta os preços de bens e serviços devido a uma diminuição no poder de compra. Embora a deflação seja o oposto, resultando na queda do preço de uma economia.

A inflação e seu oposto, a deflação, afetam o preço do Bitcoin. O aumento geral na inflação tende a aumentar o preço do Bitcoin. E quando a taxa de inflação se torna negativa, a deflação tende a reduzir o preço do Bitcoin.

Devido à pandemia da COVID-19, que resulta em uma crise econômica, os bancos centrais em todo o mundo têm tentado estimular a economia imprimindo mais dinheiro. A economia mundial está em um ciclo em que os bancos centrais estão relutantes em remover dinheiro da economia e geralmente têm adicionado mais. Como resultado, o ciclo de impressão de dinheiro criou um impacto no preço do Bitcoin.

Os fundamentos da inflação e da deflação

Na economia, a inflação é um aumento geral no nível de preço de uma economia ao longo do tempo. A deflação, por outro lado, é o oposto, ou seja, a queda geral nos preços de uma economia.

Ao comprar um bolo de pão, você pagará cerca de $1,37 por libra. Há cerca de 70 anos, esse pão teria custado $0,14 por libra. O preço subiu quase dez vezes nos últimos 70 anos. Esse aumento de preço é devido à inflação. 

Uma pequena inflação dos preços em uma economia é positiva. Inflar um pouco os preços de bens e serviços sugere que há uma demanda inerente por esses produtos. Caso contrário, quando uma economia sofre deflação, os preços se reajustam para baixo e as empresas dão demissão dos funcionários ou falem, criando um ciclo de feedback negativo.

Às vezes, o tema inflação x deflação pode ser confuso para as pessoas. A realidade é que qualquer coisa pode ser inflada ou desinflada, seja um pneu de bicicleta ou preços em uma economia. Portanto, é importante entender o que está sendo referenciado quando os tópicos de inflação e deflação são introduzidos.

Inflação do dinheiro fiat: Oferta e crédito

A maioria dos meios de comunicação está se referindo ao aumento ou à queda geral nos preços ao discutir a inflação. 

Por exemplo, o gráfico acima ilustra como os preços inflaram nos últimos 100 anos.

Quando os preços inflam, o poder de compra de cada dólar diminui.

No gráfico acima, podemos ver o poder de compra desvalorizar consistentemente nos últimos 100 anos. Os US$ 10 em 1913 não são iguais aos US$ 10 em 2021, porque o que você pode comprar com esses US$ 10 mudou significativamente. Você não pode comprar tantos bens e serviços com esses $10 hoje quanto poderia há quase um século.

Pode ser que a mudança nos preços do consumidor seja o efeito da inflação e não a causa? Em caso afirmativo, qual é a causa da inflação e deflação?

Uma maneira melhor de olhar para a inflação é a expansão do dinheiro na economia. Vamos simplificar demais um exemplo: as bicicletas. Vamos supor que a demanda por novas bicicletas fique estável de ano para ano, e uma nova bicicleta custe uma média de US$ 500.

Se a quantidade de dinheiro no sistema aumentar em 10%, então o custo da bicicleta precisará aumentar também, porque há mais dinheiro perseguindo a mesma quantidade de bicicletas. A oferta de dinheiro aumentou, então mais dinheiro é necessário para comprar o mesmo produto.

Por outro lado, se a quantidade de dinheiro na economia diminuir e houver menos dinheiro disponível, as pessoas simplesmente não conseguiriam pagar tanto pelas bicicletas. Nesse caso, o fabricante teria dificuldade em vender suas bicicletas a US$ 500 e precisaria reduzir o preço ou arriscar ficar com mercadorias não vendidas.

No exemplo de bicicleta acima, observe que a necessidade de bicicletas permanece constante, mas a disposição das pessoas para comprá-las mudou, dependendo de quanto dinheiro está disponível no sistema econômico.

Portanto, podemos definir inflação e deflação da seguinte forma:

A deflação dentro de uma economia é muitas vezes vista como uma coisa indesejável e, na maioria das vezes, é. Durante a década de 1930, os Estados Unidos sofreram deflação de sua economia e os efeitos perduraram por uma década.

Em 2007-2008, a economia mundial deflatou à medida que o sistema bancário apreendia, congelando o fluxo de dinheiro em todo o mundo. 

No entanto, a deflação dos preços ao consumidor nem sempre é uma coisa ruim, pois poderia implicar em uma economia mais produtiva. 

A tecnologia, por exemplo, é deflacionária por natureza. O custo de um computador diminuiu significativamente nos últimos 25 anos, enquanto o poder de processamento do computador aumentou. 

Em essência, você obtém um computador melhor hoje a um custo mais baixo do que há 25 anos, o que é bastante deflacionário. Esses computadores mais baratos nos permitem ser mais produtivos e investir em outras criações.

Como funciona a inflação e a deflação?

Há muitos fatores a serem considerados ao determinar se uma economia está passando por inflação ou deflação. Por exemplo, abordamos a produtividade de uma economia. Uma economia altamente desenvolvida usando computadores é bastante economicamente produtiva em comparação com uma aldeia em uma parte rural do mundo sem tecnologia avançada.

A demografia da população por longos períodos também importa. Uma população envelhecida significa menos trabalhadores produtivos, enquanto uma população jovem e crescente tem muitos futuros trabalhadores e demanda reprimida. Parte da razão para a inflação massiva de preços nos últimos 70 anos é a geração do baby boomer. A população explodiu, amadureceu e se tornou trabalhadora produtiva, ao mesmo tempo em que criava muita demanda.

A disponibilidade de crédito também desempenha um papel na história da inflação versus inflação. Os ciclos de inflação e deflação tendem a ser guiados pela disposição dos bancos em emprestar dinheiro. Chegou um momento em que a sociedade superconsumiu e a economia superproduziu. Nesse ponto, a capacidade de pagar empréstimos fica sob pressão, e os bancos recuam a quantidade de crédito que oferecem. Como contratos de crédito, a economia também, levando a uma deflação de preços.

A inflação da oferta e do protocolo do Bitcoin

Anteriormente, mencionamos que qualquer coisa pode ser inflada, desde dinheiro em uma economia até pneus de bicicleta. O Bitcoin foi criado para ser uma moeda e reserva de valor, e sua taxa de inflação é pré-programada em seu código.

Como você deve saber, o Bitcoin é o combustível para manter e proteger o blockchain Bitcoin. Aproximadamente a cada 10 minutos, novas transações são confirmadas para o próximo bloco da cadeia Bitcoin. Os mineradores que confirmam esses blocos recebem Bitcoin recém-criado como recompensa por fazer o trabalho. Portanto, a cada 10 minutos, um novo Bitcoin é adicionado à economia e está disponível para gastos.

Para limitar e limitar o número de bitcoins que serão criados, Satoshi Nakamoto programou um ciclo de halving no código. Aproximadamente a cada quatro anos, a recompensa que um minerador recebe é cortada pela metade. O novo Bitcoin continua a ser criado, mas a uma taxa de desaceleração.

No gráfico acima, a inclinação da curva está diminuindo, sinalizando uma diminuição correspondente na quantidade de novo Bitcoin sendo criado a cada ano. O próximo ciclo de halving deve ocorrer por volta de 2024, e a taxa do novo Bitcoin diminuirá ainda mais naquele momento.

Por fim, a recompensa se tornará inferior a 1 Satoshi e não serão mais criados Bitcoins. Nesse ponto, haverá 21 milhões de bitcoins disponíveis. No entanto, isso não acontecerá por várias gerações, pois espera-se que aconteça por volta do ano 2140.  

Uma das maiores razões pelas quais as pessoas têm investido em Bitcoin é a escassez de oferta. Há um limite para o número de bitcoins que estarão disponíveis, e a taxa de inflação pode ser calculada matematicamente a qualquer momento.

O que acontece com os preços do BTC durante a inflação do dinheiro?

Agora que sabemos que a oferta de Bitcoin é fixa, os outros fatores principais que afetarão seu preço serão a demanda por Bitcoin e a oferta de dinheiro na economia. 

A demanda por Bitcoin aumentará e diminuirá com base em muitos fatores diferentes. Pode-se argumentar que o Bitcoin ainda está no estágio inicial de adoção de novas tecnologias. Uma pesquisa recente descobriu que 

, que não pode ser considerado adoção em massa por qualquer desafio. Como resultado, pode-se argumentar que, em geral, a demanda provavelmente aumentará para o Bitcoin, o que pode elevar os preços.

Vamos colocar a demanda de lado por um momento, supondo que ela permaneça constante ou cresça levemente. Como a inflação ou deflação do dinheiro fiat nas economias do mundo pode afetar o preço do Bitcoin?

As principais economias desenvolvidas no mundo estão aumentando sua oferta de dinheiro. Quando temos uma economia mundial com mais dinheiro e um número fixo de bitcoins, o custo do Bitcoin precificado na moeda fiat aumentará.

O gráfico acima representa o tamanho dos ativos do Federal Reserve. O Fed é o banco central dos Estados Unidos, e o tamanho de seus ativos é um grande indicador para estimar quanto dinheiro eles estão autorizando a impressão.

Antes de 2007, os ativos do Fed totalizavam quase US$ 1 trilhão. Em 2021, esse número subiu para mais de US$ 8 trilhões. Portanto, não é nenhuma surpresa que o preço do Bitcoin tenha apresentado tendência de alta, pois mais dinheiro está sendo impresso pelas economias desenvolvidas.

O que acontece com os preços de BTC durante a deflação monetária?

Por outro lado, há momentos em que o dinheiro é destruído ou o crédito cai, o que cria um ambiente deflacionário. De modo geral, quando as forças de deflação assumem o controle, normalmente vemos o preço do colapso do Bitcoin também.

O gráfico acima mostra o preço do Bitcoin durante a pandemia da COVID-19. Quando as pessoas são forçadas a entrar em suas casas, elas gastam menos em geral, mas as empresas têm estoque e despesas para pagar. Como resultado, durante a pandemia, as empresas demitiram funcionários e as receitas caíram.

O preço do Bitcoin também caiu durante esse período. Algumas pessoas podem precisar do valor do Bitcoin convertido para sua moeda fiat local. Para outros, o colapso de preço poderia ser esperado, já que a pandemia começou a reduzir os preços sem fim.

O ponto importante a ser lembrado é que o preço do Bitcoin geralmente segue a criação de dinheiro. Se a oferta de dinheiro aumentar substancialmente, o preço do Bitcoin provavelmente subirá. Se a oferta de dinheiro estiver diminuindo, o preço do Bitcoin provavelmente cairá. Essas tendências não correspondem diretamente, no entanto, e devem ser analisadas em termos gerais, porque a demanda por Bitcoin também afeta os preços.

Inflação vs. deflação: Onde estamos agora?

Em resposta à pandemia da COVID-19, os bancos centrais em todo o mundo têm impresso muito dinheiro. 

— círculo vermelho indica quando a pandemia da COVID-19 atingiu os Estados Unidos

Por exemplo, o Federal Reserve imprimiu quase 4 trilhões de dólares entre março de 2020 e julho de 2021. Este é um aumento surpreendente de 100% no dinheiro disponível na economia dos EUA.

Desde a introdução das vacinas, as empresas reabriram e o comércio está voltando em muitas áreas. No entanto, os efeitos da pandemia ainda estão sendo sentidos em altas taxas de desemprego. No gráfico acima, a taxa de desemprego dos EUA caiu, mas ainda está acima dos níveis antes do início da pandemia. 

Uma maneira de medir o efeito da inflação ou deflação é revisar o índice de preço ao consumidor (CPI). 

O CPI envolve cálculos complexos para determinar se os custos de certos bens e serviços estão aumentando. Quando o IPC está subindo, isso sugere que os efeitos da inflação estão sendo sentidos na economia. Com um emprego melhor e quantidades crescentes de impressão de dinheiro, a leitura de CPI vem acelerando mais recentemente. Como resultado, o atual ambiente inflacionário deve apoiar os preços do Bitcoin.

Se houver um momento em que os bancos centrais começarem a manter níveis de impressão de dinheiro ou reduzir o valor da oferta de dinheiro, então é possível que o preço do Bitcoin possa ser corrigido de forma mais baixa.

O Bitcoin pode ser uma hedge eficaz contra a inflação?

A inflação da moeda fiat ocorre quando a quantidade de dinheiro no sistema econômico cresce significativamente, fazendo com que o preço de bens e serviços suba. Portanto, os cidadãos desejarão investir em ferramentas que possam armazenar o poder de compra de seu patrimônio e atuar como hedge contra a inflação. Isso pode ser investir em outra economia ou em empresas que tendem a ter bom desempenho em ambientes de alta inflação.

No entanto, se seus investimentos ou hedges de inflação não estiverem acompanhando a taxa de inflação, você acabará perdendo o poder de compra e vendo seu patrimônio evaporar. Como o Bitcoin tem uma quantidade fixa de oferta que nunca pode ser aumentada, acredita-se que seja uma reserva de valor que possa preservar o poder de compra do dinheiro fiat.

 Na imagem acima, você pode ver que quando a quantidade de dinheiro se expande (a linha azul se move para cima), o Bitcoin tende a ter um bom desempenho e também se move para cima (linha laranja). No entanto, quando a linha azul se move para baixo, a deflação está disponível e o Bitcoin tende a ter um desempenho inferior.

Você deve fazer HODL do seu Bitcoin ou gastá-lo?

Atualmente, há um ciclo interessante que afeta positivamente o preço do Bitcoin. Primeiro, quando a economia sofre uma desaceleração, os bancos centrais e políticos são rápidos em fornecer estímulo. Esse estímulo é o resultado da impressão de dinheiro extra, o que impulsiona a inflação. À medida que a inflação aumenta, os bancos centrais consideram reduzir o estímulo, o que causa a deflação da oferta de dinheiro. Em seguida, a economia começa a oscilar e mais estímulos são enfileirados.

O Bitcoin reagiu positivamente a uma sequência de tais eventos e, portanto, também tem um benefício de atraso à deflação. A resposta padrão é que a deflação leva a um estímulo... que leva à inflação... que leva a preços mais altos do Bitcoin. Portanto, se você tiver coragem para resistir à espera, HODLing é uma estratégia de investimento razoável para pegar mais Bitcoin em níveis mais baixos. 

Os bancos centrais seguem de perto a taxa de inflação em sua economia. Uma economia saudável sofrerá uma pequena inflação. Se a taxa de inflação ficar negativa, a economia sofrerá deflação, o que pode devastar os esforços para reiniciar a economia.

Desde o início da pandemia da COVID-19, o Federal Reserve imprimiu 4 trilhões de dólares em dinheiro fiat, o que aumentou as taxas de inflação. Como resultado, o preço do Bitcoin geralmente subiu à medida que as pessoas o veem como uma reserva de valor.

Inflação vs. deflação: Os efeitos sobre os preços do Bitcoin

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