6 de jan, 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da Semana — Mercados Quebram Sequência de Perdas de Cinco Dias 

Os investidores estão agora aproveitando a oportunidade para comprar na baixa em ações dos EUA após um declínio de cinco dias que apagou mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado. Wall Street quebrou sua mais longa sequência de perdas desde abril, com o Nasdaq-100 se recuperando 1,7% e o S&P 500 subindo 1,3% na sexta-feira, 3 de janeiro. Esses ganhos compensaram ligeiramente a venda da semana, que continuou no novo ano após um dezembro difícil.

Apesar das preocupações sobre o crescimento lento dos lucros entre gigantes da tecnologia como os Magnificent Seven, os traders permanecem otimistas, especialmente em relação à líder de IA NVIDIA Corporation. O mercado acredita que, enquanto os investidores de varejo continuarem investindo em IA, o boom associado ao mercado de ações deverá persistir. 

As ações atingiram seus máximos da sessão à tarde depois que Mike Johnson foi reeleito como presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, indicando apoio potencial para uma agenda favorável aos negócios. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram, com a taxa de 10 anos atingindo 4,6% após comentários do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre a manutenção de taxas restritivas. A manufatura nos EUA mostrou um crescimento modesto, com novos pedidos atingindo seu nível mais alto desde o início do ano passado, enquanto os investidores avaliavam a força econômica contra a possibilidade de cortes mais lentos nas taxas de juros.

Destaque Cripto da Semana — Primavera dos Agentes de IA Chegando

Muitos investidores estão ansiosos por uma Temporada de Altcoins, um período em que altcoins geralmente disparam em valor. No entanto, a dinâmica atual do mercado sugere que talvez não vejamos um rali generalizado de altcoins. O grande número de tokens, combinado com liquidez limitada, levou ao que é conhecido como dispersão de altcoins, tornando crucial selecionar os setores e tokens certos.

, que estão prosperando mesmo enquanto o mercado mais amplo declina. Este setor nascente está vivenciando rápidos avanços, e seus tokens associados enfrentam menos pressão dos destravamentos de capital de risco. Muitos de seus principais protocolos não possuem listagens em bolsas centralizadas, indicando que mais compradores podem entrar no mercado.

Aqueles investidores que perderam oportunidades anteriores, como o verão DeFi de 2020 e o comércio Alt Layer 1, agora têm outra chance. Em vez de mirar em agentes de IA individuais, a melhor estratégia de risco/recompensa está em investir em ações de infraestrutura, que servem como ferramentas fundamentais para o setor.

O principal player de agentes de IA é o Virtuals Protocol, uma plataforma para lançamento de agentes de IA tokenizados na rede Base. Ao adquirir tokens como Luna da Virtuals (LUNA) e VaderAI (VADER), os usuários obtêm direitos de governança sobre agentes específicos, o que lhes permite tanto influenciar o desenvolvimento quanto compartilhar lucros. 

Recentemente, as receitas diárias de taxas de protocolo caíram significativamente em meados de dezembro de 2024, à medida que as atividades desaceleraram devido às festas de fim de ano. No entanto, a especulação em torno dos tokens associados a agentes aumentou à medida que o ano novo se aproximava. Atualmente, o Virtuals Protocol gera mais de 1 milhão de dólares em taxas diárias, embora isso seja 50% menos do que os valores de início de dezembro. Apesar desses desafios, o token VIRTUAL mais que dobrou de valor, atingindo uma capitalização de mercado de 4,6 bilhões de dólares.

Outras oportunidades destacadas incluem Zerebro, que está se movendo para um framework full-stack para agentes de IA; ARC, com seu framework baseado em Rust; e 

 (GRIFFAIN), uma ferramenta de busca na cadeia em linguagem natural. Esses projetos estão bem posicionados para o crescimento futuro no cenário em evolução da tecnologia de IA.

 desta semana enquanto exploramos tokens líderes de agentes de IA e os movimentos de mercado da semana passada. 

Avançado

Insights para empresas semanal: Mercado Quebra Sequência de Perdas de Cinco Dias; Primavera dos Agentes de IA Chegando

Nosso relatório semanal de análise de derivativos cripto explora eventos macro, o estado atual das criptos e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, e futuros, opções e contratos perpétuos.

O vencimento das opções de final de ano em dezembro trouxe uma queda inesperada, pois a volatilidade realizada caiu para os níveis mais baixos do mês. O interesse em swaps perpétuos permaneceu estável, indicando que esses mercados não foram amplamente utilizados para proteção contra as opções expiradas, provavelmente contribuindo para a volatilidade moderada. 

Enquanto a maior parte do interesse em aberto expirado em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) não foi reinvestido, o equilíbrio entre calls e puts permanece consistente. Notavelmente, as opções de ETH estão precificando uma maior volatilidade implícita em comparação com BTC, particularmente para expirações mais curtas, levando a uma estrutura de termos plana para ETH, enquanto BTC oferece uma exposição a opções mais barata.

Nos mercados perpétuos, a baixa volatilidade e os movimentos mínimos no mercado spot levaram as taxas de financiamento de quase todos os tokens a refletir o sentimento do mercado mais amplo durante a temporada de férias. No lado das opções, a estrutura de termos do BTC está notavelmente mais baixa e inclinada do que a do ETH, com a volatilidade realizada caindo abaixo dos níveis de volatilidade implícita, destacando uma mudança intrigante na dinâmica do mercado.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto Sólido em Meio à Expiração de Opções de Fim de Ano

Embora o interesse em aberto para swaps perpétuos de BTC e ETH não tenha retornado aos níveis máximos do início de dezembro de 2024, ele permaneceu robusto durante o significativo evento de expiração de opções de fim de ano. Isso sugere que esses mercados não foram amplamente utilizados para 

 dos contratos de opções que estavam expirando, provavelmente contribuindo para a falta de volatilidade observada durante este período. Em vez disso, os volumes de negociação caíram notavelmente durante a temporada de férias de inverno, coincidindo com um colapso na volatilidade realizada de volta aos níveis mais baixos de dezembro de 2024.

Curva de Opções BTC Permanece Íngreme Durante Paridade Call-Put

A expiração das opções de fim de ano de dezembro não desencadeou o aumento de volatilidade antecipado; em vez disso, a volatilidade realizada despencou para o extremo inferior de sua faixa recente. A estrutura de prazo de volatilidade implícita permanece íngreme em comparação com seu comportamento recente e com o da ETH, com a volatilidade implícita de longo prazo em torno de 57%, e as opções at-the-money de 1 semana sendo negociadas cerca de cinco pontos mais baixas. Grande parte do interesse em aberto expirado ainda não foi transferido para novas posições, mantendo um equilíbrio neutro entre puts e calls. Consequentemente, o posicionamento no mercado de opções de BTC é relativamente neutro, carecendo da alavancagem que tinha no início de dezembro de 2024.

Expiração Enorme de Opção ETH Não Causa Volatilidade

Um aumento tardio na volatilidade realizada no final de dezembro não se manteve no novo ano, com o preço à vista do ETH atualmente exibindo volatilidade abaixo da volatilidade implícita de curto prazo. Curiosamente, a estrutura temporal da volatilidade implícita passou por um acentuamento e re-aplanamento na última semana, em contraste com o perfil ligeiramente mais íngreme do BTC. Isso sugere que o mercado de opções de ETH está antecipando uma maior volatilidade de curto prazo nos movimentos dos preços à vista. 

Apesar da expiração significativa do interesse em opções abertas no final de dezembro de 2024, que não levou a um adiamento para expirações posteriores, as opções de compra continuam a dominar o mercado e aumentaram no início de 2025.

Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit X Block Scholes (2 de Jan, 2025): Opções de BTC Continuam a Ver Paridade Call-Put, Com Menor Volatilidade de Curto Prazo Esperada

Mergulhe no FLock, uma plataforma descentralizada que revoluciona a maneira como os modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados.

A inteligência artificial (IA) está prestes a transformar inúmeras indústrias, mas seu desenvolvimento frequentemente levanta questões sobre privacidade, controle e inclusão. 

 é uma plataforma descentralizada única que democratiza o treinamento, ajuste fino e inferência de IA. Com sua infraestrutura baseada em blockchain, o FLock garante transparência, segurança e tomada de decisão orientada pela comunidade, abrindo caminho para modelos de IA que se alinham com valores sociais estabelecidos. 

Neste artigo, exploraremos como o FLock descentraliza o treinamento de IA, suas características principais e seu impacto potencial sobre desenvolvedores, comunidades e usuários.

 que revoluciona a forma como modelos de IA são desenvolvidos, treinados e implantados. Ao aproveitar a tecnologia blockchain e uma abordagem inovadora chamada 

, o FLock aborda questões críticas no desenvolvimento de IA, como controle centralizado, falta de transparência e preocupações com a privacidade.

No seu núcleo, a missão do FLock é democratizar a IA, permitindo que comunidades participem diretamente na criação e aprimoramento de modelos de IA. Através do aprendizado federado, o FLock treina modelos de IA em vários dispositivos ou servidores descentralizados. Este método garante que os dados permaneçam locais, eliminando a necessidade de troca de dados brutos enquanto ainda permite o treinamento robusto do modelo. Ao descentralizar o processo de treinamento, o FLock não só protege a privacidade individual, mas também promove um ecossistema mais inclusivo, no qual colaboradores diversos podem colaborar.

O que diferencia o FLock é sua integração da 

. Isso garante que todas as contribuições — sejam dados, poder de computação ou feedback — sejam registradas de forma transparente e recompensadas de maneira justa. O livro-razão imutável da tecnologia blockchain aumenta a confiança entre os participantes e protege o processo contra manipulações. Além disso, os mecanismos de incentivo na cadeia da plataforma incentivam a participação de uma ampla gama de colaboradores, garantindo que as recompensas sejam distribuídas de forma equitativa.

Em última análise, a FLock capacita comunidades a desenvolver modelos de IA personalizados adaptados às suas necessidades específicas. Ao descentralizar o processo e priorizar a transparência e a colaboração, a FLock quebra o monopólio das grandes corporações, criando um ecossistema de IA que se alinha com a ética pública e os valores sociais.

, um ex-aluno de Oxford com uma sólida formação em tecnologia de IA e blockchain. Sun, que atua como CEO da FLock, tem uma trajetória de carreira impressionante, tendo trabalhado como Diretor de IA do Royal Bank of Canada e como Pesquisador de IA no Imperial College London. Sua visão para a FLock decorre de uma compreensão profunda tanto dos desafios técnicos quanto éticos do desenvolvimento de IA.

A equipe fundadora também inclui outros ex-alunos de Oxford, que possuem mais de uma década de experiência combinada em pesquisa de IA e na indústria de criptomoedas. Esta equipe traz uma combinação coletiva de excelência acadêmica e expertise prática que posiciona a FLock para liderar o movimento de IA descentralizada.

A FLock levantou com sucesso $11 milhões em financiamento em duas rodadas, refletindo a forte confiança dos investidores em sua visão. Em maio de 2024, a FLock garantiu uma rodada de financiamento seed de $6 milhões, co-liderada por Lightspeed Faction e Tagus Capital, com apoio adicional da Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Mais tarde, em dezembro de 2024, a FLock anunciou uma bem-sucedida rodada de financiamento de $3 milhões liderada pela DCG e acompanhada por nomes proeminentes como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC e GSR. Esses investimentos estão sendo canalizados para aprimorar a testnet da plataforma e o cliente de aprendizado federado, acelerando a missão da FLock de possibilitar o desenvolvimento colaborativo e seguro de IA.

Com este financiamento e mais de 1.500 nós contribuindo a partir de plataformas como Numerai e Kaggle, a FLock está rapidamente escalando seu impacto no treinamento de IA descentralizado.

A FLock AI revoluciona o desenvolvimento de IA através de sua estrutura de treinamento descentralizado. Essa abordagem permite que os participantes contribuam para o treinamento de modelos de IA sem nunca compartilhar seus dados pessoais. Em vez disso, os modelos são treinados localmente em dispositivos usando aprendizado federado, o que garante que os dados permaneçam com seus proprietários, enquanto ainda melhora a precisão do modelo como um todo. 

O sistema de recompensas da FLock é projetado para incentivar a participação ativa. Contribuintes que fornecem dados, poder computacional e/ou feedback são compensados com tokens FLOCK, garantindo uma distribuição justa das recompensas. 

A FLock capacita sua comunidade através de uma estrutura robusta de governança. As decisões sobre desenvolvimento, implementação e considerações éticas de modelos de IA são conduzidas pela comunidade, garantindo alinhamento com os valores sociais estabelecidos. Através de mecanismos de votação baseados em blockchain, os contribuintes podem influenciar a direção dos projetos de IA, promovendo transparência e responsabilidade pública. 

A arquitetura modular do FLock permite que os contribuintes participem de aspectos específicos do desenvolvimento de modelos de IA. Seja fornecendo dados brutos, poder computacional ou mesmo refinando algoritmos, a plataforma permite um processo de desenvolvimento colaborativo e escalável. 

No cerne da filosofia da FLock está o seu compromisso com a privacidade e segurança. Ao utilizar a tecnologia blockchain, a plataforma garante que nenhuma entidade única controla o processo de desenvolvimento de IA. Os dados permanecem locais e protegidos por medidas criptográficas, enquanto a imutabilidade do blockchain garante transparência em cada transação e atualização do modelo. 

A camada de blockchain sustenta os mecanismos de incentivo e segurança da FLock.

A camada de IA facilita o treinamento, refinamento e implementação de modelos, aproveitando abordagens tanto centralizadas quanto federadas.

Vamos dar uma olhada na oferta e demanda pelo token FLOCK.

FLock adota um modelo de proporção de 1:2 entre equipe/investidores (33,3%) e comunidade (66,7%), priorizando o crescimento impulsionado pela comunidade e a expansão do ecossistema. A maioria dos tokens são alocados para incentivar a participação dos usuários e o sucesso a longo prazo do ecossistema.

FLock visa melhorar o futuro do desenvolvimento de IA descentralizando o processo de treinamento e garantindo transparência, privacidade e inclusão. Ao alavancar blockchain e aprendizagem federada, FLock capacita comunidades a contribuir para a criação de IA sem comprometer a privacidade. Seu sistema de recompensas inovador e governança orientada pela comunidade fomentam um ecossistema justo e colaborativo. 

Com apoio significativo e uma rede crescente de contribuidores, FLock está se posicionando como líder em IA descentralizada, oferecendo uma alternativa mais ética e segura aos modelos tradicionais de desenvolvimento de IA. À medida que continua a crescer, FLock está prestes a transformar a maneira como os modelos de IA são construídos e implantados.

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Intermediário

FLock AI: Treinamento de IA Descentralizado

Neste tutorial, vamos explorar como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Neste tutorial, exploraremos como você pode completar uma série de tarefas no Network3 para o Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarefa 1: Registre-se para uma Conta Network3 e Conecte sua Carteira Bybit 

: Navegue até a página da campanha e clique na tarefa 

. Clique na tarefa, e Galxe pedirá para redirecioná-lo para a página de registro do Network3.

 para ser redirecionado para a página de 

: Registre-se para uma conta Network3 usando seu endereço de e-mail. Você pode indicar um 

: Uma vez que você esteja logado, clique em 

Tarefa 2: Baixe o aplicativo Network3 e execute um nó por uma hora

 e escolha seu sistema operacional para baixar o aplicativo Network3.

 ou no botão de energia, dependendo do sistema operacional que você está usando. Para facilitar a referência, usamos macOS e iOS como exemplos abaixo.

: Continue executando o nó até que o temporizador alcance 

Iniciante

Como Completar Tarefas do Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Cripto

DeFi

Web3

Curve Finance é uma DEX principalmente para usuários trocarem tokens por stablecoins. Os usuários também podem fornecer liquidez para ganhar taxas. Saiba como funciona.

, como Curve Finance e Uniswap. Principalmente um agregador de liquidez descentralizado, o Curve Finance permite que os usuários troquem tokens por stablecoins, forneçam liquidez aos pools de liquidez e ganhem taxas.

Ao contrário do Uniswap, o Curve Finance visa fornecer aos usuários uma alternativa para trocar tokens mais rapidamente, mais diretamente e a uma taxa mais barata. Em vez de trocar o token A por ETH, em seguida, ETH para o token B, o uso do Curve Finance elimina as altas taxas de transação e processa a troca do token A para B diretamente em uma única transação.

) baseada em formador de mercado automatizado (AMM) executada 

. Ela está focada em trocar entre diferentes stablecoins e apresenta taxas baixas e slippage mínimo. Como os AMMs funcionam com um algoritmo de preço em vez de um livro de ordens, o Curve Finance também é útil para trocar entre tokens que permanecem em uma faixa de preço semelhante, como diferentes versões tokenizadas do Bitcoin, 

Em junho de 2021, havia 39 pools ativos disponíveis para troca entre stablecoins e ativos na plataforma. No entanto, esses pools estão sujeitos a alterações com base na demanda do mercado. Algumas das stablecoins disponíveis incluem USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD e sUSD. Um dos pools de stablecoin conhecidos é o 3CRV , que consiste em DAI, USDT 

O Curve Finance também suporta tokens com rendimentos, como os 

, com pools de yUSD compostos por yDAI, yUSDT, yUSDC e yTUSD. Os usuários que participarem deste pool receberão as taxas de swap/gás geradas pelo pool Curve, bem como o rendimento dos tokens subjacentes com rendimentos. 

Há pools dentro da plataforma em que os provedores de liquidez recebem uma porcentagem das taxas de conversão, enquanto também há pools de empréstimo que incluem protocolos DeFi separados que oferecem uma taxa de juros mais alta para os provedores. A Curve está se movendo em direção à governança descentralizada ao lançar uma Organização Autônoma Descentralizada (

) na qual a Curve DAO é controlada pelo token CRV para direitos de voto.

O que é um formador de mercado automatizado?

 (AMM) é um tipo de protocolo de exchange descentralizada (DEX) que depende de uma fórmula matemática para precificação de ativos. Em vez de usar um livro de ordens, os ativos são precificados de acordo com um algoritmo de preço. Isso permite que os ativos digitais sejam negociados usando pools de liquidez, em vez de ter compradores e vendedores.

Pense nas AMMs como peer-to-contract (P2C), pois não há necessidade de contrapartes, pois os trades acontecem entre usuários e contratos. Os pools de liquidez são fundos compartilhados reais feitos de tokens digitais que estão bloqueados em contratos inteligentes. Os usuários fornecem pools de liquidez com tokens, e os preços dos tokens no pool são determinados por uma fórmula. Assim, ao ajustar a fórmula, os pools de liquidez são otimizados.

se torna um provedor de liquidez ao fornecer tokens para o pool de liquidez de um AMM. Os provedores de liquidez ganham uma taxa por fornecer tokens ao pool. Essa taxa é paga por traders ao interagir com o pool de liquidez.

Os ativos são precificados de acordo com uma fórmula projetada para swaps em uma faixa semelhante. Digamos que, por exemplo, 10 USDT deva ser igual a 10 USDC, que deve ser igual a 10 BUSD. Se você converter 5 milhões de dólares em USDT em USDC e depois convertê-los em BUSD, haverá slippage. No entanto, a fórmula da Curve visa minimizar esse slippage, mesmo ao converter grandes valores. 

Além disso, os pools de liquidez ajudam a garantir a menor quantidade de slippage ao trocar moedas digitais. Ao focar 

 a Curve garante um protocolo de empréstimo menos volátil, ao mesmo tempo em que dá altos juros sobre a liquidez fornecida.

Os pools são controlados pelo AMM, que reequilibra os pools após as exchanges serem feitas. Por exemplo, digamos que um pool contenha USDC e TUSD. Um trader da Curve Finance quer vender USDC e usa esse pool de liquidez. O pool se torna desbalanceado porque agora há mais USDC. Para rebalanceá-lo, o preço do USDC cai para incentivar os traders a comprar USDC com TUSD. Traders de arbitragem compram TUSD com USDC. Dessa forma, o pool de liquidez reequilibra a proporção de USDC para TUSD. O incentivo de preço mantém os pools de liquidez equilibrados.

A Curve é conhecida como uma corretora AMM com baixas taxas para traders, além de fornecer contas de poupança fiat eficientes para provedores de liquidez. Ao se concentrar em stablecoins, o Curve permite que os investidores evitem criptoativos voláteis, enquanto ainda ganham altas taxas de juros com protocolos de empréstimo. Ao mesmo tempo, seu modelo é considerado conservador, pois evita volatilidade e especulação a favor da estabilidade. Os pools de liquidez da Curve estão permanentemente tentando comprar na baixa e vender na alta. 

 ou Balancer, os pools de liquidez são compostos por qualquer token e a volatilidade é alta. Ao limitar os pools e os tipos de ativos em cada pool, a Curve minimiza a perda temporária. Isso ocorre quando os provedores de liquidez sofrem uma redução no valor do token, em relação ao valor de mercado desse token, devido à volatilidade em um pool de liquidez.

A Curve atrai provedores de liquidez usando o que é chamado de composição DeFi. Isso significa simplesmente que você pode usar o que investiu na plataforma da Curve para ganhar recompensas em outros lugares do ecossistema DeFi. Os pools de liquidez da Curve também contêm versões tokenizadas do Bitcoin, como wBTC e renBTC, que podem estar no mesmo pool, enquanto wBTC e USDC não podem funcionar juntos.

Como as taxas de corretagem na Curve são menores do que as do Uniswap, você também pode ganhar recompensas fora da Curve com os chamados tokens interoperáveis. Digamos que a DAI seja emprestada na 

 e, em seguida, trocada por um token de liquidez chamado cDAI. Os usuários da curva podem usar a cDAI em seus pools de liquidez, alcançando assim outro nível de utilidade e ganhos potenciais.

A possibilidade de usar os cTokens da Compound no Curve Finance demonstra os benefícios de composição no ecossistema DeFi. Como mencionado anteriormente, a Curve também é integrada com a Yearn e a 

 para maximizar os incentivos para provedores de liquidez (LPs). A Curve é exclusiva para trades de stablecoin, pois sua liquidez e formador de mercado automatizado exclusivo atraem um alto volume de trading. Cada trade ganha uma taxa de trading de 0,04% paga aos LPs. No entanto, há outras maneiras (abaixo) de lucrar ao fornecer liquidez à Curve.

Cada trade conduzido por meio dos pools em que você é um LP obtém lucros pagos em proporção à sua parte do pool. 

Depósitos em pools de liquidez que não são utilizados são depositados em outros protocolos DeFi para gerar receita adicional.

Altos rendimentos percentuais anuais (APY):

 para depósitos de stablecoin na Curve são altos porque a Curve também produz fazendas com ativos agrupados. 

o bloqueio de tokens CRV os converte em veCRV, que é usado para aumentar seu rendimento anual de depósito. 

Para maior liquidez, alguns pools oferecem incentivos, como altos rendimentos para LPs. O Curve Finance é bem conhecido pela 

 de stablecoins. Como provedor de liquidez, você pode misturar e combinar qualquer um dos fluxos de renda mencionados acima para maximizar seus rendimentos. 

CRV é o token nativo da Curve Finance. É usado principalmente para governança, recompensas de LP, aumento de rendimentos (como veCRV) e queima de tokens. Como a Curve é governada pela comunidade, suas decisões são tomadas por detentores de CRV que votam para bloquear seus tokens e convertê-los em veCRV. Por acaso, veCRV significa 

 o que significa que a CRV foi bloqueada no protocolo Curve por um tempo definido. Quanto mais tempo você bloquear a CRV, mais veCRV você receberá.

Tenha em mente que os detentores de veCRV ganham lucros com as taxas de câmbio. O protocolo da Curve pode ser complexo. Consequentemente, a adoção de veCRV é baixa, mas aumenta à medida que os agricultores de rendimento começam a entender seu potencial. 

As recompensas e incentivos do pool de liquidez são pagos em CRV para LPs com base no tamanho da sua participação no pool. Como nem todas as taxas de corretagem são redirecionadas para LPs, uma pequena parte é coletada e usada para comprar e queimar CRV, reduzindo a oferta de CRV.

O token CRV pode ser comprado e obtido por meio da geração de rendimentos ao depositar ativos em um pool de liquidez e ganhar tokens como recompensa. Ao fornecer DAI a um pool de liquidez Curve designado, você também pode ganhar tokens CRV além de taxas e juros. O rendimento do token CRV aumenta o incentivo para se tornar um provedor de liquidez Curve, pois você ganha um ativo financeiro e propriedade de um protocolo DeFi.

Qualquer pessoa com tokens CRV pode propor atualizações ao protocolo Curve Finance. Essas atualizações incluem alterar as taxas, modificar para onde as taxas vão, criar novos pools de liquidez ou ajustar as recompensas da fazenda de rendimentos. Os detentores votam nas propostas bloqueando tokens CRV. Portanto, quanto mais tempo o token CRV ficar bloqueado, maior será o seu poder de voto. Se você deseja fazer staking de um resgate de longo prazo nas taxas DAO da Curve, 

, que permite que você deposite permanentemente seu veCRV para um resgate vitalício sobre os ganhos anuais da taxa da Curve. 

A principal diferença entre os dois é que, no Uniswap, você pode trocar qualquer token ERC-20, enquanto o Curve é especificamente para negociar stablecoins no Ethereum. A Curve é uma plataforma AMM com muitas semelhanças com Uniswap. No entanto, a Curve se diferencia apenas por acomodar pools de liquidez compostos por ativos que se comportam de forma semelhante. Podem ser stablecoins ou versões embaladas de ativos semelhantes, como wBTC e tBTC. Isso permite que a Curve use algoritmos eficientes e exiba os níveis mais baixos de taxas, slippage e perda temporária de qualquer exchange descentralizada (DEX) no Ethereum.

O Uniswap está classificado abaixo do Curve Finance em termos de TVL (valor total bloqueado), que é uma estimativa do potencial de uma plataforma de geração de rendimentos DeFi. Este indicador informa a quantidade de moeda digital bloqueada e serve como medida de saúde para os ecossistemas DeFi e o mercado agrícola de rendimentos.

 a Curve agora tem quase US$ 7,5 bilhões em liquidez, enquanto a Uniswap tem apenas US$ 6 bilhões. O motivo pelo qual a Curve continua adicionando TVL é seu foco em trocar stablecoins, um nicho com menos concorrência. Ser um mercado construído especificamente também significa que a Curve oferece vantagens para traders e provedores de liquidez:

 Traders de baleias e pares de trading de alto volume estão sujeitos a slippage, mas os pools de ativos semelhantes da Curve minimizam isso. 

Os provedores de liquidez nos pares de stablecoin da Curve fornecem stablecoin que quase eliminam a perda temporária.

O Uniswap negocia contra ETH. Para realizar o trade o mais direto possível, você precisa negociar usando ETH ou negociar ETH. Se você negociar de USDT para USDC, Uniswap transforma seu USDT em ETH e, em seguida, negocia ETH para USDC. Seu swap requer dois trades, tornando-o mais caro. Obviamente, negociar stablecoins na Curve é mais barato, pois a Curve não exige ETH como par base para trades. 

Quando o mercado de criptomoedas cai, a Curve retém TVL, enquanto outras corretoras perdem a delas. Isso se deve à maneira como a Curve protege os provedores de liquidez contra perdas temporárias. Perdas temporárias são lucros de LP perdidos quando a volatilidade do preço das criptos reequilibra desfavoravelmente os ativos do par. Como todos os pools de liquidez exigem que você deposite um par de ativos, o risco aumenta quando um deles aumenta ou cai mais rápido do que o outro. Idealmente, você deve manter um valor de até 50/50 equilibrado entre seus ativos agrupados.

A Curve usa pools estáveis para contornar o problema de perda temporária. Todos os pools da Curve são pools de stablecoin 1:1 (ou seja, USDT/DAI) ou pools de token/token sintético 1:1 (ou seja, sETH/ETH). Ao manter pares de pool de liquidez restritos a ativos que se refletem em valor, a perda temporária não é um problema. Isso torna a Curve um refúgio seguro para os provedores de liquidez.

No geral, a Curve é melhor do que o Uniswap para negociar stablecoins, e também é um lugar mais seguro para colocar suas stablecoins, ETH e Bitcoin embrulhado para obter rendimentos estáveis.

Deve-se observar que o Curve Finance e outros protocolos DeFi estão atualmente em fase experimental e, portanto, estão em andamento. Os fundos depositados no Curve Finance ou em outros protocolos DeFi correm o risco de vulnerabilidades de contratos inteligentes, desenvolvedores maliciosos e hackers. Os riscos estão sempre presentes nas moedas digitais. Avalie esses riscos antes de entrar em um novo protocolo ou comprar qualquer criptomoeda. Como sempre, invista apenas o que você está disposto a perder. Embora a Curve Finance tenha 

, o protocolo não está isento de risco ou falha.

O Curve Finance é construído principalmente em pools de stablecoins, e as stablecoins são vinculadas a um ativo subjacente. Se um peg falhar em uma stablecoin, resultando em preços em queda, os provedores de liquidez desse pool manterão apenas as stablecoins sem pegging. A Curve fornece liquidez a outros parceiros, como a yearn.finance e a Compound.

Essa prática, conhecida como composibilidade, obtém retornos mais altos para os provedores de liquidez. No entanto, com essa interação, há o risco de colapso da cadeia. Qualquer problema com um protocolo ou parceiro DeFi conectado pode resultar em danos ao Curve Finance.

A Curve é uma das plataformas mais populares na DeFi porque favorece estabilidade e composibilidade em vez de volatilidade e especulação. No entanto, seu melhor motivo para ficar é que não há outro protocolo DeFi tão profundamente interconectado com todo o ecossistema DeFi como a Curve. Os aplicativos e protocolos DeFi baseados em Ethereum, que são capazes de conectar e jogar nativamente entre si, são chamados de legos de dinheiro. Assim como esses legos de dinheiro, Curve e outros protocolos DeFi se conectam entre si para construir estruturas financeiras, de modo que o todo seja maior do que a soma de suas partes. 

 usam pools Curve. O volume de liquidez que entra na Curve a partir dessas fontes impulsiona o TVL geral da Curve e pressiona a 

Por exemplo, como parte de sua estratégia de fazenda automatizada, a Yearn oferece cofres de stablecoin de alto rendimento anual que depositam tokens em pools de CRV. Para aumentar os retornos para os detentores do cofre, a Yearn compra CRV e automaticamente o bloqueia em veCRV por um máximo de quatro anos para ganhar um aumento de APY. Na verdade, a economia dos tokens CRV parece ter sido criada com um nível mais alto de perfeição. Uma conexão de incentivos e recompensas em torno dos rendimentos do pool de stablecoin transforma protocolos como Synthetix em detentores de CRV, juntamente com agricultores de varejo que buscam os melhores rendimentos para depósitos de stablecoin.

O que é o pool de liquidez e finanças Curve na DeFi?

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