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Guia para iniciantes: O que é o SushiSwap (SUSHI) e como ele funciona

Intermediário
DeFi
Apr 29, 2021

Ao longo do ano passado, o mundo das criptos testemunhou o mercado de finanças descentralizadas (DeFi ) crescer e evoluir para níveis sem precedentes. A tecnologia blockchain e as criptomoedas estão levando o mundo financeiro para o pico. Houve uma série de produtos inovadores desenvolvidos para fornecer aos investidores maneiras criativas de obter retornos sobre seus investimentos, como o farming de rendimentos .

SushiSwap, uma corretora descentralizada relativamente nova (DEX ), atualmente é um exemplo para a tecnologia DeFi. A DEX é um token AMM (automated market maker ) e DeFi com uma base de usuários em crescimento contínuo.Uniswap , um dos dApps mais conhecidos do Ethereum, foi a inspiração para a DEX. SushiSwap estende as estruturas de governança de grupo da plataforma e a funcionalidade DeFi.

Então, o que há de mais complicado? Você chegou ao lugar certo se quiser saber mais sobre o SushiSwap (SUSHI). Este guia ensinará tudo o que você precisa saber sobre o projeto, desde onde tudo começou até os riscos e benefícios do SushiSwap.

O que é SushiSwap?

SushiSwapé uma exchange descentralizada (DEX) e formador de mercado automatizado (AMM) com seus próprios contratos inteligentes. Ele foi desenvolvido pela “Chef Nomi” em 2020 e é executado no blockchain Ethereum. As corretoras descentralizadas têm sido um ambiente estável para transferências de criptomoedas peer-to-peer, sem os requisitos nem a interferência de intermediários ou terceiros. Fornecer seu próprio AMM garante que os ativos sejam precificados usando um algoritmo de trading, em vez de um livro de ordens, na forma como as corretoras convencionais operam.

SushiSwap é um garfo de Uniswap, com várias variações significativas e recursos adicionais, sendo o token SUSHI o mais notável. Essencialmente, o token tem dois propósitos. Primeiro, ela concede aos detentores privilégios de governança e direitos exclusivos do SushiSwap. E, segundo, representa uma parte dos pagamentos do protocolo. Detentores do SUSHI, para dizer de outra forma, “controlam” o protocolo geral.

Para aqueles que não sabem o que é Uniswap, é um protocolo de distribuição descentralizado que opera sem o uso de um livro de ordens. Ele usa um modelo AMM em vez de um livro de ordens, no qual os fornecedores de liquidez adicionam fundos aos pools de liquidez. As AMMs fornecem cotações instantâneas aos traders por meio de um algoritmo, em oposição a um livro de ordens, ao qual um trader precisa consultar por um preço.

O conceito DeFi está intrinsecamente relacionado à governança da comunidade. Uma série de novos tokens foi lançada, devido à mineração de liquidez (agricultura de rendimentos) como uma forma viável de entrega de tokens. O objetivo é dar uma oportunidade igual, por exemplo, fornecendo uma distribuição justa, dependendo da soma dos fundos fornecidos.

Os privilégios de governança são uma das principais características do SushiSwap. Esses privilégios são concedidos aos detentores do token como resultado do token emitido por essas recompensas de liquidez. Além disso, os detentores do SUSHI também têm direito a uma porcentagem das taxas cobradas por meio do protocolo pelos traders como forma de direito. No caso do SUSHI, qualquer pessoa pode aplicar uma Proposta de Melhoria SushiSwap (SIP), que é então votada pelos detentores do token SUSHI. 

Como resultado desse método de governança, o protocolo SushiSwap pode sofrer alterações pequenas ou significativas. A criação do SushiSwap está inteiramente nas mãos dos detentores do token SUSHI, em vez de uma equipe mais convencional, como Uniswap. Os protocolos DeFi se beneficiarão de uma forte comunidade. Essa é a ideia por trás do SushiSwap.

A história do SushiSwap

A fim de desenvolver a base para o SushiSwap, a equipe fundadora copiou o código aberto usado pela Uniswap. Em seguida, a SushiSwap implementou uma tática na qual oferecia prêmios de token SUSHI aos usuários se eles colocassem dinheiro em um pool especial Uniswap.

Apesar de ser jovem e ter crescido em popularidade, SushiSwap teve um histórico problemático. O projeto foi lançado em agosto de 2020, e os desenvolvedores decidiram não realizar uma pré-mina. Em vez disso, o SushiSwap da DEX foi fundado por uma pessoa ou coletivo chamado Chef Nomi.

Sam Bankman-Fried, CEO da corretora de derivativos FTX e empresa de trading quantitativo Alameda Research, assumiu a responsabilidade de SushiSwap no dia 6 de setembro de 2020 e migrou tokens da Uniswap para a SushiSwap no dia 9 de setembro.

Como funciona o SushiSwap?

A ideia (e o principal objetivo) por trás do SushiSwap é simular um mercado padrão, permitindo que os usuários comprem e vendam vários criptoativos. Os tokens negociados no SushiSwap são mantidos por contratos inteligentes, e não por uma única autoridade central. Os usuários também podem bloquear cripto no software, que pode ser acessado por traders. Aqueles que vendem contra títulos bloqueados devem pagar um prêmio. Esse prêmio é então alocado proporcionalmente a todos os fornecedores de liquidez, dependendo dos fundos investidos.

Fazendas SushiSwap

Ao primeiro adicionar sua carteira Ethereum ao programa de fazenda SushiSwap e, em seguida, combinar dois ativos em um contrato inteligente, os provedores de liquidez podem adicionar aos pools SushiSwap. Por exemplo, o pool de liquidez USDT/ETH da SushiSwap é composto por reservas de tamanho equivalente em USDT e ETH. Depois disso, os compradores trocarão tokens dentro do pool de acordo com as regras do protocolo.

Os contratos inteligentes SushiSwap exigem que um comprador dê e receba a mesma quantidade de tokens para manter um pool de preços estável em geral. Os fornecedores são compensados com pagamentos do protocolo, bem como tokens SUSHI, em troca da preservação da liquidez nesses pools.

Os provedores resgatarão seus fundos, bem como sua “coleta”, que é a criptomoeda obtida por meio da agricultura, a qualquer momento. Os usuários podem acessar o software SushiBar se optarem por ganhar mais criptomoedas após coletar seu SUSHI. O software os ajuda a fazer staking de SUSHI para ganhar a moeda xSUSHI, que é composta por tokens SUSHI comprados no mercado aberto e uma parte das taxas geradas pela corretora.

Como usar o SushiSwap

Para usar o SushiSwap, primeiro você precisará colocar um pouco de ETH em suas mãos. Há muitas opções, mas a mais comum é usar uma conversão fiat. Primeiro, você precisa encontrar uma corretora centralizada que aceite moeda fiat e também atenda às suas necessidades pessoais. Os acessos fiat exigem verificação por meio de prova de identidade (POI) ou prova de endereço (POA).

Em seguida, você transformará a moeda fiat em ETH após a inscrição. Agora você pode acessar o SushiSwap. A primeira coisa que você pode fazer quando chegar ao SushiSwap é escolher um pool de liquidez. Tenha em mente que AMMs como SushiSwap não precisam de projetos para passar por qualquer tipo de verificação. É importante sempre fazer sua própria pesquisa, para evitar puxadas de tapete e outros esquemas dúbios ao investir.

O próximo passo é anexar sua carteira ERC-20-compliant assim que estiver pronto. Vincule-o à plataforma de corretora escolhida e deposite seus investimentos em cripto no pool de liquidez que melhor se adapte ao seu plano de investimento. Você pode obter tokens SLP após fazer staking de seus tokens. Se o pool de liquidez do projeto aumentar, o valor dos tokens SLP aumenta. Você também pode acumular esses tokens para ganhar mais recompensas.

SushiSwap vs. Uniswap

Em resumo, SushiSwap é um clone rico em recursos do Uniswap. A estrutura do Uniswap foi tomada e foi adicionada uma série de coisas que o tornam uma versão atualizada no Uniswap. Tudo começou com o Sushi Chef, que era um contrato inteligente que permite que os provedores de liquidez Uniswap armazenassem seus tokens de pool em troca de tokens SUSHI. Então, essencialmente, os provedores de liquidez Uniswap enviaram seus tokens de pool ao Sushi Chef, e o Sushi Chef os recompensou com tokens.

Ambos os provedores de liquidez que mantiveram seus tokens do pool Uniswap com o Sushi Chef permitiram que o Sushi Chef removesse seus tokens dos pools Uniswap e os transferisse para os pools SushiSwap no dia 9 de setembro de 2020. O Ataque Vampiro resultou na mudança de quase $1 bilhão de liquidez de Uniswap para SushiSwap.

Então temos tokens SUSHI. Uniswap estava cobrando um imposto de 0,3% para qualquer corretora que fosse adicionada ao pool. O SushiSwap contribui com apenas 0,25% da cobrança para o pool, com os 0,05% restantes divididos entre todos os detentores do SUSHI. Há aproximadamente três classes distintas de pessoas às quais o SushiSwap mais pertence traders que fazem exchange, investidores de liquidez que ganham 0,25% das comissões de trading e detentores de sushi que ganham 0,05% das taxas de trading.

Quando o SushiSwap realizou com sucesso um “Ataque Vampiro” na DEX Uniswap, ele literalmente sugava a liquidez do Uniswap. Ambas as plataformas usam um algoritmo muito básico para equilibrar automaticamente os pares de exchange. Ambos também usam a hashtag #DeFi e operam no ecossistema Ethereum.

Riscos e benefícios SushiSwap

Como mencionamos, o SushiSwap é essencialmente um upgrade do Uniswap. Vamos dar uma olhada em alguns dos recursos e benefícios associados ao SushiSwap.

Um sistema de recompensas completo para todos os usuários

A Uniswap paga aos provedores de liquidez, ou investidores, 0,3% de todas as taxas de corretagem, enquanto a SushiSwap paga 0,25% a todos os provedores participantes, com os 0,05% restantes convertidos em SUSHI e alocados aos detentores de tokens por meio da SushiSwap. Indivíduos que possuem tokens SUSHI também podem se beneficiar da agricultura.

Ganhos contínuos nas taxas do protocolo

SushiSwap teve um incrível boom DeFi muito cedo, rapidamente se tornando um dos investimentos DeFi mais bem-sucedidos. O SushiSwap ajuda os usuários a continuar coletando a cobrança do protocolo, que é denominada em SUSHI. E se um provedor de liquidez quiser deixar o serviço, ainda poderá lucrar com as recompensas do protocolo SushiSwap por meio do SushiBar.

Liquidez

O esquema Uniswap, como a maioria dos protocolos DeFi hoje, recompensa seus provedores com comissões de trading à medida que fazem staking de seus tokens. Se eles estiverem deliberadamente fornecendo liquidez ao pool, isso acontece automaticamente. No entanto, se eles sacarem sua porcentagem, não estarão mais elegíveis para benefícios. Enquanto isso, os provedores de liquidez no SushiSwap possuem uma porcentagem do pool e têm a opção de recuperar tokens SUSHI para vendê-los.

O SushiSwap permite que os consumidores ganhem incentivos para se tornarem fornecedores ativos de liquidez, bem como detentores de tokens. No entanto, apesar das vantagens do SushiSwap, há certos contratempos e riscos associados ao projeto. Antes de mais nada, SushiSwap sofreu e foi criticado por falta de auditoria. Além disso, os criadores anônimos do projeto não têm proteção para a maioria dos usuários. A maioria dos empreendimentos DeFi, incluindo os estáveis e auditados, foi hackeada com hackers de empréstimos flash e outras formas de ameaças.

Além disso, houve alguns problemas encontrados recentemente com relação à segurança do SushiSwap. Por exemplo, houve erros que não conseguiram evitar que o mesmo token do provedor de liquidez fosse inserido mais de uma vez, fazendo com que as variáveis de pagamento fossem interrompidas. Uma falha que poderia permitir que os fundos fossem roubados da rede se a chave privada do proprietário fosse comprometida também foi um problema.

Além desses eventos, houve uma enorme perda de confiança na plataforma quando o chef Nomi tirou toda a sua participação SUSHI de um fundo de desenvolvimento e vendeu por quase 18.000 ETH, avaliados em mais de US$ 13 milhões, no dia 5 de setembro de 2020. Foi aí que o Bankman-Fried foi jurado. Apesar das tentativas do chef Nomi de defender sua conduta como benéfica para o projeto, vários usuários suspeitaram que ele pegasse um golpe de fuga, levando-o a sair do projeto devido à falta de confiança da comunidade. No entanto, o chef Nomi retornou aproximadamente US$ 14 milhões ao fundo, desculpando-se aos usuários do SushiSwap.

Conclusão

Para recapitular, o SushiSwap ajuda os usuários a compartilhar ativos de criptomoedas de forma rápida e eficiente, ao mesmo tempo em que coleta pagamentos adicionando cripto a um pool de liquidez. Ele se baseia em seu predecessor adicionando o token SushiSwap, que permite que os usuários coletem SUSHI mesmo após sacar suas criptos dos pools, e tem a opinião sobre como o SushiSwap é gerenciado. SushiSwap tinha deficiências desde o início, como inflação sem limites e falta de segurança para seus fundos de desenvolvimento. O SushiSwap tornou-se mais descentralizado como resultado das decisões do chef Nomi, e os usuários do SushiSwap votaram para limitar a disponibilidade geral do SUSHI, tornando o SushiSwap ainda mais seguro para os investidores.

É justo dizer que a SushiSwap se intensificou na esfera DeFi, superando rapidamente muitos outros empreendimentos DeFi bem conhecidos em termos de valor geral bloqueado. Na verdade, o aumento meteorológico do SushiSwap pode estar longe de acabar com novas características, como ordens de empréstimo e de capitalização no horizonte.