Morpho (MORPHO) é um protocolo eficiente baseado em Ethereum que revoluciona o empréstimo descentralizado com soluções personalizáveis de peer-to-peer e baseadas em pools.

Os pools de liquidez revolucionaram o empréstimo e o empréstimo descentralizados ao oferecer uma ampla escolha de opções de produtos e níveis significativos de liquidez. Por vários anos, protocolos como 

 (COMP) têm sido aclamados como verdadeiros inovadores que introduziram uma verdadeira revolução: empréstimo e captação de recursos baseados em pools. No entanto, uma análise mais aprofundada revela que as coisas não são tão eficientes e tranquilas como podem parecer no mundo dos empréstimos cripto. O problema é que os pools de empréstimos em protocolos descentralizados frequentemente têm desajustes entre credores e tomadores, com os primeiros superando substancialmente os últimos. Como resultado, os credores ganham apenas 

 insignificantes, enquanto os tomadores pagam taxas exorbitantes para acessar fundos através desses pools. Outro problema crítico é a falta de personalização em produtos de empréstimo e tomada de crédito, com muitos protocolos adotando uma abordagem única para todos.

Morpho (MORPHO) é um protocolo descentralizado na 

 (ETH) que visa melhorar a eficiência e flexibilidade de empréstimos e tomadas de crédito cripto, oferecendo um modelo único que combina os elementos de 

 (P2P) e correspondência baseada em pool de credores e tomadores de crédito. Para ser exato, um dos produtos essenciais do Morpho, Morpho Optimizers, foca especificamente na correspondência P2P, com empréstimos e tomadas de crédito baseados em pool usados como uma opção de recurso. Morpho também oferece aos usuários um excelente nível de personalização para criar novos mercados de empréstimo através de seu protocolo principal.

Com seu mecanismo inovador de correspondência credor-tomador e mercados altamente personalizáveis e flexíveis, Morpho melhora significativamente a alocação de capital e a eficiência das transações na esfera de empréstimos da 

 (MORPHO) é um protocolo de empréstimo descentralizado baseado em Ethereum que oferece um mecanismo único de correspondência de ordens P2P para melhorar a eficiência e a acessibilidade do 

 A plataforma também permite que os usuários criem mercados de empréstimos eficientes com parâmetros de empréstimo e empréstimo altamente personalizáveis. Além disso, oferece um produto, Morpho Vaults, para empréstimos curados em diferentes níveis de risco.

, uma empresa de desenvolvimento de software sediada na França, fundada em 2021 por Merlin Egalité e Paul Frambot. Também é apoiado pela organização sem fins lucrativos 

Como seu primeiro grande produto, o projeto lançou os Morpho Optimizers na blockchain Ethereum em 2022. Morpho Optimizers foi projetado como uma solução adicional para pools de empréstimo na Aave e Compound para ajudar a corresponder credores e tomadores individuais. As partes transacionais podem se beneficiar de um processo de empréstimo mais eficiente do que no modo padrão baseado em pool.

Em janeiro de 2024, o projeto lançou Morpho Blue, posteriormente renomeado para Morpho, uma solução para ajudar os usuários a criar mercados de empréstimo altamente flexíveis com parâmetros e opções personalizadas. Morpho atua como a espinha dorsal do ecossistema Morpho, e a equipe do projeto voltou seu foco para promover e desenvolver ainda mais esse produto. Ao mesmo tempo, Morpho Optimizers permanece uma parte integral da oferta central da plataforma, embora em um estado menos prioritário do que Morpho.

O protocolo Morpho consiste em três produtos principais — Morpho, Morpho Vaults (baseado no protocolo subjacente) e os antigos Morpho Optimizers. Morpho permite que os usuários criem mercados de empréstimo individuais especificando suas opções preferidas para os seguintes atributos-chave:

Todos esses parâmetros são altamente personalizáveis, com interferência mínima do mecanismo de governança do Morpho. Alguns parâmetros devem cumprir certos requisitos; por exemplo, o IRM e o LLTV devem estar na lista aprovada pela governança do protocolo.

O alto nível de personalização do Morpho é uma mudança significativa em relação ao modelo típico usado em plataformas de empréstimo e empréstimo descentralizadas. Na maioria dos outros protocolos, existem parâmetros fixos que regem o processo de empréstimo e crédito; por exemplo, apenas certos ativos de garantia, ativos de empréstimo ou taxas de LLTV são permitidos. Em contraste, o Morpho permite que você personalize todas essas opções, dando aos criadores de mercados de empréstimo um grau incomparável de liberdade. O protocolo oferece os seguintes benefícios principais para usuários, desenvolvedores e operadores de mercado:

Enquanto o Morpho é atualmente o produto carro-chefe da plataforma, os Otimizadores Morpho legados continuam como uma oferta importante na linha de produtos da plataforma. Os Otimizadores Morpho são camadas adicionais para os pools de empréstimo Aave e Compound. Eles podem ser usados para facilitar um emparelhamento ponto a ponto entre credores e tomadores de empréstimo. Como os pools de empréstimo típicos — incluindo em plataformas como Aave e Compound — são frequentemente muito enviesados com mais credores do que tomadores de empréstimo, ambas as partes acabam pagando taxas excessivas. Os tomadores de empréstimo têm que enfrentar custos altos devido à necessidade de atender aos muitos credores no pool. Por sua vez, os credores lutam pelas escassas sobras deixadas pelo número insuficiente de tomadores de empréstimo.

Ao usar um mecanismo de correspondência P2P, os Otimizadores Morpho efetivamente tiram o credor e o tomador de empréstimo da interação baseada em pools e estabelecem uma relação direta entre eles. Isso permite que os usuários tomem emprestado ativos a taxas mais baratas, enquanto também oferece melhores APYs para os credores. Se qualquer uma das partes se retirar da relação de empréstimo direto, ambas têm a opção de usar os pools de empréstimo padrão no Aave e Compound como alternativa.

O terceiro produto principal da plataforma, os Cofres Morpho (cobertos em mais detalhes abaixo) utiliza o protocolo subjacente e fornece uma maneira de emprestar por meio de opções de mercado cuidadosamente selecionadas em diferentes perfis de risco. Isso pode se adequar a credores que são menos proficientes no uso de mercados totalmente personalizados, mas ainda preferem aproveitar as oportunidades de empréstimo oferecidas pelo Morpho.

Para criar um mercado de empréstimo personalizado no Morpho, você precisa ter alguma proficiência técnica e, de preferência, conhecimento de Solidity, a linguagem de programação que o protocolo usa para seus contratos inteligentes. Como mencionado anteriormente, os desenvolvedores podem criar um mercado personalizado fornecendo cinco parâmetros básicos — um ativo colateral, um ativo oferecido para empréstimo, um oráculo, um IRM preferido e um LLTV. Os primeiros quatro normalmente exigem que um endereço de contrato inteligente Ethereum seja especificado. Para os ativos colaterais e de empréstimo, estes são os endereços para os contratos dos tokens. O oráculo selecionado também é geralmente estabelecido através de um ponteiro para seu endereço de contrato inteligente, embora preços sem oráculo codificados diretamente para os ativos colaterais e emprestados sejam aceitáveis. O Morpho também mantém endereços Ethereum para cada IRM na lista de permissões pela governança do protocolo; os desenvolvedores podem usá-los ao escolher um IRM preferido.

O último valor, LLTV, é um número codificado que define o limite além do qual um empréstimo se torna insustentável devido à sua má 

. Os liquidantes no Morpho são atores do protocolo que são incentivados a cobrir dívidas inadimplentes em troca de garantias, semelhante ao método usado em muitas outras plataformas de empréstimo. Eles estão autorizados a liquidar até 100% da dívida. Em troca, os liquidantes recebem as garantias da dívida, assim como um incentivo adicional pelo seu trabalho.

Como o Morpho é um protocolo agnóstico de oráculo sem um oráculo embutido, cada mercado pode ter seu próprio oráculo que obtém os preços das garantias e dos ativos de empréstimo de fontes externas. Os desenvolvedores têm total liberdade nesse aspecto e podem até codificar permanentemente os preços dos ativos para o mercado se não desejarem usar um oráculo de preços. Naturalmente, um oráculo é preferido para manter as informações de preços mais atualizadas e dinâmicas.

O IRM utilizado é o único parâmetro base com o qual os desenvolvedores estão um pouco restritos em sua escolha, pois apenas IRMs na lista branca são permitidos para um mercado. A partir de meados de novembro de 2024, há apenas um IRM na lista branca que os criadores de mercado podem especificar — o 

. Este modelo ajusta dinamicamente as taxas de juros para manter a proporção de fundos emprestados para fundos fornecidos próximo a 90%.

Os Cofres Morpho são um produto de cofre tokenizado que oferece oportunidades de empréstimo selecionadas com parâmetros de risco pré-programados variados. Cada cofre está associado a um único ativo de empréstimo e pode alocar depósitos em vários mercados Morpho, aproveitando assim a liquidez geral disponível no protocolo Morpho. Os Cofres Morpho são adequados para credores que preferem uma gestão de risco previsível à incerteza de mercados totalmente personalizados. Cada credor pode ganhar taxas APY proporcionais ao seu perfil de 

Não há limite para o número de cofres que você pode abrir no Morpho. Assim, você pode até alocar fundos para diferentes cofres com níveis de risco significativamente diferentes para diversificar sua exposição.

A natureza selecionada dos Cofres Morpho elimina a necessidade de os usuários despenderem tempo pesquisando e avaliando os níveis de risco e oportunidades de retorno de mercados individuais, pois a exposição ao risco é ativamente gerida pelo cofre.

Como os cofres estão conectados ao protocolo subjacente e obtêm liquidez dele, são dinamicamente reequilibrados, o que ajuda a otimizar os rendimentos. Graças à sua natureza sem permissões e imutável, os cofres também são completamente transparentes. Além disso, eles são não custodiais, concedendo aos usuários controle total sobre seus ativos depositados, que podem ser retirados a qualquer momento.

Um credor deposita um ativo em um Cofre Morpho e recebe ações do cofre como confirmação do seu investimento. Os próprios cofres são produtos tokenizados que utilizam o padrão 

 do Ethereum, projetado para representar cofres tokenizados para ativos que geram rendimento. Cada cofre pode ser propriedade de uma 

 (DAO), um especialista individual em DeFi ou algum algoritmo mantido por uma plataforma DeFi. Um cofre pode ser de propriedade de apenas uma entidade. O proprietário pode especificar funções/entidades adicionais para gerenciar o cofre. Essas funções podem incluir um curador, um guardião e múltiplos alocadores.

O curador é uma parte que estabelece certos limites, regras e restrições para o cofre, como especificar limitações de fornecimento de ativos e habilitar/desabilitar mercados específicos. Curadores são fundamentais para manter níveis de risco apropriados para seus cofres. Ativos que credores trancam em um cofre são fornecidos aos mercados subjacentes do protocolo, com base nas listas brancas de curadores. Só pode haver um curador para cada cofre.

O papel de guardião é uma posição chave do cofre. Um guardião protege a integridade e segurança do cofre. Os guardiões podem revogar qualquer ação do proprietário do cofre (ou outras entidades) se considerarem que é contra os interesses dos credores do cofre. Cada cofre pode ter apenas um guardião, normalmente um DAO composto pelos depositantes do cofre.

Alocadores são atores do protocolo cujo trabalho é rebalancear a liquidez utilizada pelos Cofres Morpho para otimizar taxas de juros e liquidez acessível. O trabalho de um alocador é rebalancear e otimizar a liquidez total, manualmente ou usando bots, para melhor atender às necessidades dos tomadores do Morpho.

As operações dos Cofres Morpho não são reguladas pelo mecanismo de governança do protocolo. Cada proprietário de cofre é responsável pelo modelo de governança do seu cofre. Funções específicas, como o curador e o guardião, são projetadas para ajudar a estabelecer procedimentos de governança transparentes e seguros para um cofre.

A criptomoeda nativa da plataforma, MORPHO, é concebida como um 

. Os detentores de MORPHO têm o direito de participar da tomada de decisão sobre a direção futura da plataforma, regras gerais, implementação de contratos inteligentes e alocação de fundos do tesouro. Embora Morpho promova mercados de empréstimo e empréstimo que operam com interferência mínima da comunidade de governança do protocolo, existem algumas diretrizes e regras gerais através das quais a comunidade precisa estabelecer certos padrões, requisitos mínimos ou listas brancas. Os detentores do token MORPHO são fundamentais nesse processo.

O token MORPHO original foi lançado na Ethereum em junho de 2022 com um limite de fornecimento de 1 bilhão. No entanto, havia limitações no contrato original do token que afetavam negativamente sua funcionalidade. Especificamente, o token não foi projetado para facilitar a votação eficiente na cadeia. Como resultado dessas limitações, o projeto decidiu relançar o token, agora em um contrato aprimorado. A nova reencarnação do MORPHO oferecerá melhores capacidades funcionais, incluindo processos de governança na cadeia mais eficientes. 

No momento da redação em 17 de novembro de 2024, a equipe do projeto ainda não lançou o novo token. O novo MORPHO também será uma criptomoeda com limite de fornecimento, com um fornecimento máximo e total de 1 bilhão. As participações da distribuição do fornecimento do token são mostradas no gráfico abaixo.

 antes do seu lançamento no mercado. A Negociação Pré-Mercado da Bybit é uma plataforma de negociação de balcão (OTC) que proporciona acesso a novas criptomoedas promissoras antes de serem listadas no mercado Spot. A principal vantagem da plataforma é a capacidade de acessar criptomoedas a taxas desejáveis antes que o mercado cripto mais amplo afete seus preços.

O processo de curadoria cuidadosamente elaborado da Bybit garante que apenas criptoativos com potencial sólido e fundamentos sejam aprovados para a Negociação Pré-Mercado. Isso economiza o tempo necessário para investigar cada criptomoeda e reduz o risco de investir em projetos fraudulentos. Naturalmente, você também é incentivado a 

 sobre os criptoativos que você possa considerar adquirir através da Negociação Pré-Mercado da Bybit.

Morpho representa uma abordagem única e potencialmente altamente eficaz para empréstimos e empréstimos em DeFi. A facilitação pela plataforma de mercados de empréstimo isolados e altamente personalizáveis oferece aos usuários de DeFi uma liberdade inigualável em termos de escolha e variedade. Além disso, os usuários que preferem a estabilidade de perfis de risco bem definidos e curados podem aproveitar as Morpho Vaults para rendimentos mais previsíveis. O uso da liquidez subjacente geral do protocolo juntamente com entidades como os alocadores torna os Morpho Vaults particularmente eficazes na otimização dos custos de empréstimo e empréstimo.

Enquanto os mercados de empréstimo personalizados lançados via o protocolo são agora o foco principal do Morpho, os antigos Morpho Optimizers também continuam a oferecer valor. A correspondência P2P de credores e tomadores como um complemento ao mecanismo padrão baseado em pool é uma funcionalidade que muitos usuários DeFi acharão útil. Os Morpho Optimizers podem oferecer aos credores e tomadores ativos no Aave e Compound uma maneira alternativa e altamente eficaz de conduzir suas operações.

Com este arsenal de produtos inovadores e únicos, o protocolo Morpho está rapidamente se moldando como uma plataforma líder no nicho de empréstimos da indústria DeFi.

Avançado

Morpho (MORPHO): Liderando o Empréstimo Cripto Eficiente e Sem Permissão

Puff é uma moeda meme com um tema baseado em dragão. Ela usa uma mecânica gamificada para distribuição e é baseada na blockchain Ethereum. Saiba mais aqui.

 são projetadas exclusivamente para entretenimento, por isso podem ter muitas características incomuns e criativas. Um exemplo das aplicações interessantes das moedas meme é o Puff. Esta moeda divertida visa atrair usuários ao adicionar elementos de história e gamificação ao seu design. Se você está interessado em aprender sobre o Puff e ver por que ele é tão popular ultimamente, confira este guia.

 é uma moeda meme com um tema baseado em dragões. Ela utiliza uma mecânica gamificada para distribuição e é baseada na 

 blockchain. Incentiva os usuários a se engajarem em seu ecossistema, acompanhando a história do Puff, o Dragão.

mETHLab é um protocolo de empréstimo e empréstimo baseado em Ethereum. É de prazo fixo e taxa fixa, sem 

 forçada de colateral. Os usuários podem fornecer tokens PUFF ou mETH e emprestar mETH ou USDe contra esses tokens.

 para o Protocolo mETH. Os usuários que possuem mETH ou participam de determinadas partes do ecossistema Puff the Dragon podem adquirir pontos que serão convertidos em COOK. As pessoas também podem adquirir COOK queimando PUFF.

Puff pretende atrair usuários com uma abordagem inovadora para moedas meme e empréstimos. Seu ecossistema adota as ideias 

 em tendência de gamificação e storytelling e as aplica aos seus produtos. Por exemplo, em vez de simplesmente fazer empréstimos no protocolo mETHLab, os usuários são incentivados a "cozinhar com Puff, o Dragão, no mETHLab." Os criadores esperam que isso adicione um pouco mais de diversão e prazer, tornando as pessoas mais interessadas em trabalhar com seu sistema.

Como explica a história de origem do dragão, Puff também está tentando combinar dois pontos de vista opostos em seu ecossistema. Puff, o Dragão, é um "dragão preto e dourado" que é parte caos e parte ordem legal. Da mesma forma, o ecossistema de Puff tenta combinar a regulamentação do 

. Ao contrário de outros ecossistemas que ou "jogam pelo seguro" ou se concentram na experimentação, Puff espera combinar os dois conceitos em um único sistema.

 do Ethereum. Todas as suas funcionalidades são executadas através do sistema da Ethereum, por isso, o projeto é confiável e seguro. No entanto, sua camada secundária opera paralelamente à rede principal, portanto, é mais escalável e apresenta taxas menores que as da Ethereum. Todo o ecossistema é acessível através do site online do projeto. Esta interface útil guia as pessoas através do staking, empréstimo e concessão dos ativos digitais de Puff de uma maneira divertida e gamificada. Ao contrário das exchanges tradicionais, os vídeos, ativos em desenho animado e visuais de entretenimento são usados para criar uma sensação de fantasia, como num jogo.

O projeto Puff the Dragon oferece muito mais do que apenas uma única moeda meme negociável. Uma vez que você se envolve no seu ecossistema, pode acessar todas essas funcionalidades empolgantes.

O Puff Penthouse é onde os fãs do Puff the Dragon podem interagir com todo o ecossistema. Os usuários podem fazer stake e queimar tokens PUFF, ou enviar tokens para o mETHLab através desta interface. Apresenta muitas peças adoráveis e intrigantes de arte 3D que complementam o lore do Puff.

 dentro do ecossistema Puff the Dragon. Cada NFT apresenta uma representação individualizada do dragão do projeto. Atualmente, existem 8.888 NFTs, classificados de acordo com a raridade. O nível mais raro, Legendary Puff Dragons, tem 388 variações diferentes.

As Poções Místicas são outro conjunto de NFTs dentro do ecossistema. Elas vêm em vermelho, verde, azul e outras cores, e podem ser usadas para cunhar NFTs Puff. Existem 8.888 Poções Místicas, cada uma é um 

. Somente usuários originais do ecossistema podem receber uma Poção Mística, mas, se desejarem, podem convertê-la em um Puff NFT e vendê-la.

PUFF é o token principal do ecossistema Puff the Dragon. Além de negociar como uma moeda meme padrão, também pode ser usado para staking e empréstimos. PUFF tem um fornecimento total de 888.888888 milhões de tokens, 

 estão trancados indefinidamente. Os tokens serão distribuídos da seguinte forma:

O token PUFF passou por muitas flutuações de preço desde que foi lançado. Logo após seu lançamento em abril de 2024, a moeda disparou para uma 

. No entanto, à medida que o interesse dos usuários diminuiu, seu preço caiu para uma baixíssima histórica de $0,03 em setembro de 2024. Ainda assim, há muito interesse na negociação do token. Seu preço voltou a subir para $0,0947 em 18 de novembro de 2024, e muitos operadores estão otimistas.

A análise das condições de mercado da DigitalCoinPrice sugere uma história um pouco diferente: uma pequena queda de preço de cerca de 2% a 5% nas próximas semanas antes de subir de valor com a aproximação de 2025. De acordo com a DigitalCoinPrice, em 2025 Puff 

, e até 2030 o token pode valer até $0,54.

Procurando negociar tokens Puff? A Bybit agora oferece o par de negociação à vista PUFF/USDT. Para começar, você primeiro precisará criar uma conta na Bybit, depois financiá-la com criptomoeda e navegar até a página de negociação à vista 

PUFF é um projeto empolgante que tem despertado muito interesse recentemente. Graças à sua história cativante e combinação de recursos úteis, PUFF tem feito um ótimo trabalho em manter o engajamento dos usuários. O volume de negociação da moeda também é relativamente estável. Este é um token que vale a pena investir se você gosta de procurar moedas meme subestimadas, mas promissoras.

 ao design de Puff, o Dragão. Alguns sentem que a tokenômica e a estrutura geral da moeda a impedem de ser uma verdadeira moeda meme. Em vez disso, eles sugerem que a moeda está operando mais como um sistema de cultivo de rendimento web3, mas está usando o rótulo de moeda meme para escapar de regulamentações brandas e um roteiro impreciso. Isso não significa necessariamente que a moeda está destinada ao fracasso, mas significa que você pode querer olhá-la de forma mais crítica do que olharia outras moedas meme. Uma vez que a volatilidade é inevitável, é essencial usar 

, como a diversificação de portfólio antes de comprar PUFF.

Puff (PUFF) é um modelo intrigante de uma moeda meme que utiliza características além de memes para atrair usuários. Ao criar um mecanismo gamificado de staking e empréstimo, Puff espera capturar a atenção dos usuários e envolvê-los em sua história temática de dragões. Embora este projeto ainda precise provar que pode atrair mais fãs, está a caminho de gerar níveis significativos de interesse. 

Intermediário

Puff (PUFF): Entrando no Reino Mágico de Puff, o Dragão

À medida que a dominância do Bitcoin persiste, a clareza regulatória emergente pode catalisar um ressurgimento em altcoins, particularmente para plataformas como Ethereum e Solana, que estão prontas para se beneficiar de um ambiente pró-cripto.

: A eleição de Donald Trump sinaliza uma mudança crucial na política de criptomoedas, passando do ceticismo para a defesa, o que pode redefinir o cenário regulatório.

: O resultado da eleição desencadeou reações imediatas e substanciais nos mercados de cripto, particularmente evidentes no aumento de preço do Bitcoin, refletindo otimismo crescente dos investidores.

: Um Congresso dos EUA controlado pelos republicanos pode levar a regulamentos mais claros e favoráveis para ativos digitais, fomentando inovação e investimento no setor.

: À medida que a dominância do Bitcoin persiste, a clareza regulatória emergente pode catalisar um ressurgimento nas altcoins, particularmente para plataformas como Ethereum e Solana, que estão preparadas para se beneficiar de um ambiente pró-cripto.

O reaparecimento de Donald Trump como o “presidente cripto” representa uma reviravolta dramática em seu relacionamento com o setor de criptomoedas. Antes um crítico vocal, sua campanha de 2024 abraçou o Bitcoin, posicionando-o como central em sua estratégia econômica. Esta transformação pode ser atribuída às substanciais contribuições financeiras de empresas de cripto, que desempenharam um papel crucial em sua campanha, sublinhando a crescente influência política da indústria. Ao prometer fazer da América a “capital cripto do planeta”, Trump não só apela a uma crescente base de eleitores investidos em ativos digitais, como também alinha-se aos interesses de poderosos atores do setor de cripto. Esta mudança pode alterar fundamentalmente a estrutura regulatória que governa as criptomoedas, potencialmente facilitando restrições e fomentando um ambiente mais propício à inovação.

O rescaldo imediato da vitória de Trump foi caracterizado por uma volatilidade significativa nos mercados de cripto, particularmente com o Bitcoin (BTC) experimentando uma forte alta de aproximadamente $70K para quase $90K. Este movimento não foi meramente especulativo; refletiu uma aliança mais ampla do sentimento de mercado com os resultados políticos. O uso de mercados de previsão na cadeia, como o Polymarket, ilustrou como os traders ajustaram suas posições em tempo real com base nos desenvolvimentos eleitorais. À medida que a vitória de Trump parecia mais provável, a correlação do BTC com esses mercados de previsão intensificou-se, mostrando uma ligação direta entre eventos políticos e avaliações cripto. Essa capacidade de resposta destaca a crescente interligação dos mercados financeiros tradicionais com as criptomoedas, à medida que os investidores buscam aproveitar insights políticos para informar suas estratégias de negociação.

Perspectiva Regulatória e Influência do Congresso

Com uma maioria republicana em ambas as câmaras do Congresso dos EUA, o potencial para reformas regulatórias significativas no espaço das criptomoedas é aumentado. O contexto histórico revela que esforços anteriores, como o FIT21 Act, visavam delimitar a autoridade regulatória sobre ativos digitais, embora tenha enfrentado desafios na aprovação legislativa. No entanto, o cenário político atual, aliado a um apoio financeiro substancial de Super PACs amigáveis às criptos, prepara o palco para um ambiente regulatório mais favorável. O ciclo eleitoral demonstrou a eficácia de gastos políticos direcionados para remodelar prioridades legislativas, particularmente em corridas-chave do Senado. 

À medida que novos oficiais eleitos assumem o cargo, suas posturas pró-cripto podem levar a discussões aceleradas e potencial aprovação de estruturas regulatórias críticas, reduzindo assim a ambiguidade e promovendo um clima de investimento mais robusto.

Embora o Bitcoin continue a dominar a narrativa do mercado, o potencial para os altcoins ganharem tração é significativo, especialmente em um ambiente regulatório favorável. Padrões históricos sugerem que a dominância do Bitcoin muitas vezes atinge seu pico durante mercados de alta, seguida por uma rotação de capital em altcoins enquanto investidores buscam retornos mais altos. A recente alta no preço do Bitcoin ofuscou as altcoins, e ainda assim a postura pró-cripto da administração entrante pode catalisar um renovado interesse em plataformas como Ethereum e Solana. Essas redes, que facilitam contratos inteligentes e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), devem se beneficiar de um aumento no investimento à medida que a clareza regulatória surge. A afluência de capital nos mercados de altcoin poderia ser acelerada pelo foco legislativo antecipado em promover a inovação dentro do setor de criptomoedas, marcando uma potencial mudança na dinâmica de mercado à medida que investidores diversificam seus portfólios além do Bitcoin.

Em conclusão, a presidência de Trump anuncia um período transformador para o cenário das criptomoedas, caracterizado por uma potencial clareza regulatória e uma participação de mercado aumentada. À medida que os âmbitos político e financeiro convergem, os participantes do ecossistema cripto devem permanecer atentos ao cenário em evolução, prontos para se adaptar a novas oportunidades e desafios que surgem neste ambiente dinâmico.

Relatório Bybit x Block Scholes Institution: Conclusões sobre a Eleição nos EUA e o que Observar a Seguir

A Nansen fez uma parceria com a TRON DAO para integrar a rede TRON ao Nansen V2, aprimorando as análises on-chain para o ecossistema TRON. 

Desempenho do Dia — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

O S&P 500 subiu 0,4%, impulsionado por um aumento de quase 5% nas ações da Nvidia antes de seu muito aguardado relatório de ganhos, o que elevou o sentimento do mercado apesar das preocupações geopolíticas em curso.  Os Índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiram 0,15%, com o Bitcoin aumentando 1,13% e o Ether caindo 1,62% nas últimas 24 horas.

O principal destaque de hoje é VIRTUAL, que subiu 5,2% após o lançamento do Agentstarter, capacitando fundadores a construir agentes de IA bem-sucedidos com o Virtuals Protocol.

O Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado em 2021, permite que os usuários invistam e co-possuam ativos virtuais impulsionados por IA, como companheiros e influenciadores. Seu modelo promove a propriedade comunitária, transformando agentes de IA em ativos que geram receita em plataformas como Roblox e TikTok. A plataforma atrai colaboradores das áreas de IA e jogos para impulsionar a inovação em economias virtuais. O Virtuals Protocol apresenta 

, um lançador de agentes de IA que oferece financiamento, suporte ao desenvolvimento e distribuição para criadores. Ele visa ajudar fundadores a construir agentes de IA bem-sucedidos dentro de um ecossistema próspero e uma estrutura de incentivos de longo prazo.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

 para integrar a rede TRON ao Nansen V2, melhorando as análises on-chain para o ecossistema TRON. Esta colaboração visa fornecer dados valiosos para desenvolvedores, usuários e projetos, com o objetivo de fomentar o crescimento e a inovação. A integração oferecerá recursos avançados como Modo Deus do Token, Perfilador de Carteiras e Alertas Inteligentes, ajudando a otimizar aplicações descentralizadas (DApps) e melhorar a transparência dentro da comunidade. A infraestrutura de blockchain de alta velocidade e baixo custo do TRON se beneficiará dessas análises aprimoradas para empoderar ainda mais o ecossistema.

Ontem, o total de influxos em ETFs Spot de Bitcoin foi de $600,3 milhões, com $16,2 milhões provenientes do GBTC e $584,1 milhões de fontes não-GBTC.

 permite que os usuários ganhem XP por transações, missões, taxas de gás e indicações em sua carteira. XP, embora fora da cadeia, está vinculado a endereços de carteira e é usado para subir de nível e desbloquear recompensas exclusivas. As principais características incluem transações gratuitas na Rede ZERϴ, missões diárias e XP retroativo para carteiras ativas antes de meados de outubro. As recompensas melhoram a experiência na cadeia, mas não são transferíveis. O programa incentiva a transferência de ativos para o ZERϴ e a participação ativa para maximizar XP e recompensas.

Iniciante

Nansen faz parceria com TRON DAO para aprimorar análises on-chain para o ecossistema TRON

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Tech Deep Dive

A máquina virtual Ethereum permite a criação de DApp e a execução de código para contratos inteligentes. Descubra por que é essencial com nosso guia para iniciantes de EVM.

A máquina virtual Ethereum (EVM) é muitas vezes chamada de “o coração do Ethereum”, que é exatamente o que é. Assim como o coração bombeia sangue que distribui oxigênio e nutrientes por todo o corpo, uma EVM concede aos desenvolvedores a capacidade de criar contratos inteligentes e DApps na linguagem de programação Solidity. É responsável pela maioria dos DApps sendo criados hoje, que é o que o diferencia do Bitcoin e de outros livros de contabilidade distribuídos. Neste artigo, vamos mergulhar de cabeça nas máquinas virtuais do Ethereum e detalhar o que são, como funcionam e seu papel no desenvolvimento de DApps e no avanço da Web 3.0.

Uma máquina virtual Ethereum é uma plataforma de software, ou “computador virtual”, usada por desenvolvedores para criar 

 (DApps), bem como para executar e implantar contratos inteligentes no sistema Ethereum.

Não importa se você é um programador com interesse em DApps ou um investidor que deseja aprender mais sobre o mundo em constante evolução das criptomoedas EVM, você provavelmente já ouviu falar do Ethereum virtual 

 entender melhor o que é uma EVM, ajuda primeiro aprender um pouco sobre sua história.

De acordo com Vitalik Buterin, criador do Ethereum, BitTorrent foi o primeiro DApp. 

 inventou o protocolo de compartilhamento de arquivos em 2001 e, apesar de vários esforços para destruí-lo, o BitTorrent permanece vivo.

Para realmente interromper o BitTorrent, todos os computadores em todas as casas do mundo teriam que ser desligados. É uma máquina virtual sem restrições físicas. O mesmo vale para a máquina virtual Ethereum. O EVM elimina a necessidade de hardware superalimentado e é a plataforma ideal para programadores iniciantes. No entanto, o conhecimento de bytes, pilhas e conceitos de blockchain, como funções hash e prova de trabalho, é útil ao tentar obter uma compreensão mais profunda do código compatível com EVM e da máquina virtual Ethereum em geral.

O objetivo da máquina virtual Ethereum é determinar o estado de cada bloco no blockchain Ethereum. Embora as EVMs sejam semelhantes a outras redes baseadas em blockchain, pois usam um livro de contabilidade distribuído para manter bancos de dados para transações, elas adicionam outra camada de funcionamento devido às suas capacidades de contrato inteligente. Muitos se referem a essa segunda camada como uma “máquina de estado distribuído”.

Em sua forma mais rudimentar, uma máquina virtual Ethereum é um grande banco de dados para manter todas as contas e saldos do Ethereum. Ao mesmo tempo, também é um estado da máquina com a capacidade de executar o código da máquina e mudar a cada novo bloco adicionado ao livro de contabilidade blockchain. As regras específicas que determinam como o EVM mudará a cada novo bloco são, na verdade, definidas pelo próprio EVM.

De forma mais simples, uma máquina virtual Ethereum é um mecanismo de processamento e uma plataforma de software que funciona como um computador descentralizado. De aplicativos de cripto DeFi e EVM a jogos e marketplaces como OpenSea, os desenvolvedores usam a máquina virtual Ethereum para criar DApps com base no Ethereum e sua linguagem de programação compatível com EVM, Solidity.

Mais importante, a máquina virtual Ethereum é a parte da rede Ethereum responsável pela execução e implantação de contratos inteligentes. É onde contratos inteligentes e milhões de DApps baseados no blockchain Ethereum vivem e respiram.

Pense no blockchain do Ethereum como uma estrutura P2P de diferentes nodos individuais. Um nodo se conecta ao próximo, tornando cada nodo responsável pela segurança e estabilidade de todo o ecossistema. Para fazer isso e manter o consenso em todo o blockchain Ethereum, cada nodo usa o EVM.

Para esclarecer ainda mais o conceito do EVM, ele ajuda a voltar ao básico, pensando em como os programas de computador funcionam. Todos os seus softwares são escritos em uma linguagem de programação, como Java ou C++. No entanto, como as CPUs não podem ler Java ou C++, o código é compilado e convertido em 

Ethereum não é uma CPU, é uma rede mundial distribuída com 100 CPUs executando simultaneamente o EVM. No entanto, o EVM funciona como uma CPU virtual ou “máquina” virtual executada dentro do programa Go Ethereum, ou “Geth”.

Semelhante a outros programas de software, os desenvolvedores criam DApps e escrevem contratos inteligentes em uma linguagem de programação. Em vez de Java ou C++, a linguagem do Ethereum é chamada de Solidez. O código de solidez é compilado em bytecode e distribuído para todos os computadores (nós) executando Geth na rede.

Quando um contrato inteligente é implantado, cada nodo recebe uma cópia dele, executa seu bytecode e dá o código a quem solicitou a implantação, resultando em “mudança de estado”. Isso significa que o estado atual do blockchain foi alterado, o que pode ser feito apenas com o consenso de cada nodo.

Portanto, uma EVM é muitas vezes chamada de “máquina de estado distribuído”. Ele rastreia o estado do blockchain à medida que se transforma a cada transação.

Se você já baixou uma música, filme ou software do BitTorrent, então sabe o que uma rede descentralizada pode fazer. Nem mesmo as autoridades mais poderosas do mundo podem remover isso, pois isso exigiria o fechamento de todos os computadores vinculados à rede.

Uma das melhores maneiras de dimensionar uma rede descentralizada é por meio do uso de máquinas virtuais. Agindo como uma camada entre máquinas e o código que executam, as máquinas virtuais podem ser executadas em vários hardwares e sistemas operacionais, em qualquer lugar do mundo.

As máquinas virtuais, como a EVM, funcionam de forma semelhante às máquinas físicas com CPUs, memória e armazenamento, mas operam como apenas código. Teoricamente, qualquer pessoa pode executar uma máquina virtual, dando a ela a flexibilidade e a portabilidade que as redes descentralizadas precisam.

A máquina virtual Ethereum usa uma rede nodal descentralizada para executar contratos inteligentes. É uma pilha virtual dinâmica e restrita, incorporada em cada nodo Ethereum para executar o bytecode de contrato inteligente compatível com EVM.

Ao aprender o que são EVMs e o que elas fazem para cripto em casos como empréstimo DeFi, lembre-se de que os contratos inteligentes são escritos em Solidity e em outras linguagens de alto nível e, em seguida, são convertidos para bytecode e compilados para EVM. Isso significa que o código da máquina é isolado do sistema de arquivos, processos e rede do computador host.

Cada nodo na rede do Ethereum deve concordar com o próximo para executar as mesmas instruções. Isso faz com que a 

 o que significa que ela pode executar etapas lógicas para a função computacional.

Para cada instrução que o EVM implementa, um custo é atribuído a ele, permitindo que o sistema acompanhe os custos de execução. O custo de fazer transações de cripto EVM e executar outras instruções é medido em unidades compatíveis com EVM conhecidas como gás.

Ao habilitar uma economia com base em cobranças por instruções executadas, em vez de transações financeiras executadas, como Bitcoin, a Completude Turing é alcançada. Isso significa que a máquina virtual Ethereum é um computador peer-to-peer, globalmente conectado, capaz de criar contratos inteligentes, eventos de crowdfunding P2P, economias de compartilhamento de arquivos e muito mais.

Ao contrário da internet no início da década de 1990, o futuro está lá para tomar.

No momento, há aproximadamente 150 opcodes diferentes que um EVM pode executar. Então, o que exatamente são opcodes e por que elas são importantes para entender as EVMs?

O motivo pelo qual a máquina virtual Ethereum é chamada de Turing Complete é, em grande parte, devido à sua capacidade de executar instruções no nível da máquina conhecidas como 

As opcodes compatíveis com EVM ajudam a EVM a concluir tarefas específicas relacionadas a transações de cripto EVM ou contratos inteligentes. No entanto, as opcodes são usadas para uma variedade de operações, desde aritmética e registro de dados até a memória e a recuperação de informações de bloco.

Dito isso, as opcodes não são escritas diretamente em um EVM. Devido à sua capacidade de permitir que os desenvolvedores criem e interajam facilmente com contratos inteligentes, os EVMs são escritos na linguagem de programação Solidity. No entanto, esse idioma nativo deve ser convertido em opcode para que um EVM seja interpretado.

Cada opcode recebe um byte. Isso significa que um máximo de 256 opcodes podem ser usados.

Ao tentar entender o que é um EVM, é necessário um conhecimento básico de contratos inteligentes e sua função em cripto EVM, DeFi e outras funções de blockchain.

Às vezes chamado de “aplicativo do EVM”, contratos inteligentes são linhas de código compatíveis com EVM usadas por partes para fazer transações entre si sem o uso de terceiros ou interferência de autoridades centrais.

Dentro de cada contrato inteligente há uma lista definida de operações que devem ser executadas quando certas condições on-chain ou off-chain forem atendidas. Essas operações podem variar desde a transferência de fundos para certos endereços até a criação de novos contratos inteligentes e a comunicação entre os existentes. Em vez de exigir um terceiro, qualquer pessoa pode enviar fundos para um endereço de contrato inteligente para solicitar essas operações.

O Ethereum pegou o conceito Bitcoin e o aprimorou, permitindo que os desenvolvedores criassem contratos inteligentes sobre seu blockchain. O próximo passo foi criar um ambiente onde contratos inteligentes pudessem viver e interagir entre si. É aí que a máquina virtual Ethereum entra em jogo.

O EVM combina os recursos de não apenas uma, mas milhares de CPUs conectadas à rede do Ethereum. Além de verificar transações, ele traduz a opcode de contrato inteligente escrita em Solidity em bytecode, para que as instruções possam ser lidas e as operações possam ser executadas. Para esta última parte, você precisa de gás.

 é o combustível que impulsiona a máquina virtual Ethereum. Não importa se você está transferindo criptomoedas EVM ou investindo em um NFT, o gás é necessário para pagar pela execução da operação. O gás atua como uma taxa computacional necessária para executar contratos inteligentes.

Cada opcode recebe um custo de gás. Quanto mais complexa a opcode, maior a taxa de gás. No momento, o custo inicial de cada transação é de 21.000 gás.

As taxas de gás são cobradas para compensar os validadores responsáveis por verificar se as informações da transação são válidas e se não há exceções ou erros do EVM.

Ainda mais importante, as taxas de gás ajudam a evitar ataques de 

 e a manter a rede segura. Como a implantação de contratos complexos em escala exigiria cálculos demorados e caros, os invasores são desencorajados monetariamente de fazer tentativas maliciosas. O ataque seria simplesmente muito caro para ser executado.

O que são blockchains compatíveis com EVM?

A interoperabilidade entre blockchains provou ser um problema significativo. À medida que os problemas com o Ethereum, como altas taxas de gás e transações lentas, persistiam, os desenvolvedores começaram a criar DApps e contratos inteligentes com base em outros blockchains sem permissão para oferecer transações mais rápidas e taxas de gás mais baixas. Infelizmente, muitos desses blockchains são extremamente limitados e não têm interoperabilidade com outros blockchains.

blockchains compatíveis com EVM provaram ser uma maneira fácil de resolver esse problema. Em vez de começar do zero e criar um ambiente semelhante ao dos EVMs por meio do uso de pontes de cadeia cruzada, os desenvolvedores podem copiar certas partes da rede Ethereum e criar DApps que permitem aos usuários transferir ativos de forma rápida e fácil entre qualquer rede EVM.

Com essa interoperabilidade, muitos dos blockchains mais usados atualmente seguem esse modelo compatível com EVM. Alguns exemplos incluem alguns dos maiores nomes no espaço cripto EVM, como:

Independentemente dos seus motivos para querer entender as EVMs, é importante saber que todas essas 

 são compatíveis com EVM.  Eles oferecem todos os benefícios e alcance do blockchain Ethereum, mas com velocidades mais rápidas, maior capacidade e menores custos de transação.

Em última análise, ao discutir blockchains compatíveis com EVM, tudo se resume à otimização e criação da melhor experiência de usuário descentralizada possível. Dito isso, também há outros benefícios.

Interoperabilidade do ecossistema Ethereum

Um dos maiores benefícios das EVMs é sua interoperabilidade dentro do ecossistema Ethereum. Ethereum é o blockchain mais amplamente usado no mundo. Graças à máquina virtual Ethereum, os DApps baseados no blockchain Ethereum são capazes de se comunicar e interagir entre si, permitindo uma experiência de usuário mais rápida e integrada.

Ao usar pontes blockchain, a interoperabilidade entre blockchains pode ser alcançada. Os usuários podem enviar ativos livremente através de redes EVM de um DApp para o próximo.

Facilidade de transferência dos aplicativos

As máquinas virtuais Ethereum facilitam a migração e expansão de DApps para novas cadeias sem precisar reescrever nenhum código. Usar outro tipo de máquina virtual, como 

 requer mais recursos e dificulta muito a portabilidade de DApps.

Baixa barreira de entrada para desenvolvedores do Ethereum

Um EVM também tem uma entrada de baixo limite para desenvolvedores de Ethereum. Não há necessidade de se preocupar com a natureza das EVMs ou se seu código é compatível com EVM. Também não há necessidade de aprender outras linguagens de programação, pois os desenvolvedores podem usar ferramentas conhecidas do Ethereum, como 

Agora que analisamos o que é um EVM e como ele funciona, vamos ver como tudo se reúne para alimentar criptomoedas EVM e outros projetos baseados em Ethereum.

Vários projetos DApps e Ethereum incentivam os usuários com tokens ERC-20, que são projetados especificamente para serem facilmente transferidos entre endereços e manter o mesmo valor em toda a rede.

Os tokens ERC-20 são criados por contratos inteligentes seguindo estruturas de dados definidas. Essa estrutura de dados é responsável por nomear, distribuir e monitorar o token.

Esses tokens são usados para muito mais do que cripto EVM. Nexus Mutual, que fornece seguro em contratos inteligentes, utiliza o token NXM ERC-20 para dar aos usuários a capacidade de fazer reivindicações e comprar cobertura. 

. Embora não seja exatamente o exemplo mais popular ao discutir EVMs, essa rede de streaming de vídeo descentralizada emprega o token ERC-20 do Livepeer para incentivar os usuários a fornecer recursos à rede. Esses são apenas dois dos muitos DApps que lidam com tokens ERC-20.

 (DEXs) permitem a troca de tokens ERC-20 por meio da implantação de contratos inteligentes. Esses contratos inteligentes permitem que os usuários aproveitem os pools de liquidez de tokens sem interferência de terceiros, dando a eles o título de 

 e várias outras corretoras populares são, na verdade, aplicações deste modelo AMM descentralizado.

Outro token amplamente popular é o ERC-721 não fungível. Contratos inteligentes com este token são frequentemente usados para cunhar 

 (NFTs), que são tokens que possuem valor exclusivo em todo o blockchain Ethereum.

Há alguns anos, um código agora tem a capacidade de democratizar o acesso virtual a mercados de arte. Projetos de jogos como 

 também usam esses tokens para itens dentro do jogo e colecionáveis.

 é uma corretora descentralizada baseada em Cardano com um AMM. Recentemente, a empresa anunciou uma colaboração com a 

. Usando soluções de camada 2 para uma sidechain, o Milkomeda oferece blockchains não-EVM, como a compatibilidade com Cardano EVM. Com essa sidechain, os usuários podem transferir ativos e executar DApps Cardano no Ethereum, e vice-versa.

AdaSwap e Milkomeda estão usando essa colaboração para integrar máquinas virtuais Ethereum ao ecossistema Cardano. Há várias outras plataformas DeFi seguindo a liderança de Cardano.

A máquina virtual Ethereum é regida por uma organização autônoma descentralizada, ou DAO. Uma 

 é uma entidade comunitária que não tem autoridade central. Isso dá à comunidade controle sobre a rede.

Os DAOs não são apenas totalmente autônomos, mas também transparentes. Contratos inteligentes descrevem as regras e executam decisões com base em instruções escritas em código, mas, a qualquer momento, a votação e as propostas podem ser feitas por meio de consenso. Até mesmo o próprio código pode ser aberto à auditoria pública.

Em última análise, as DAOs são totalmente regidas por membros individuais que tomam coletivamente decisões críticas sobre o projeto. As regras de uma DAO são estabelecidas pelos principais membros da comunidade e implementadas por meio de contratos inteligentes. Como eles são visíveis, verificáveis e abertos à auditoria pública, cada membro da DAO pode entender como o protocolo funciona em cada etapa do caminho.

Ao tentar entender o que é um EVM, é importante considerar seus prós e contras. Apesar de suas muitas vantagens, a tecnologia EVM também vem com certas limitações. Por um lado, o uso de uma máquina virtual Ethereum requer algum nível de experiência técnica. É obrigatório ter conhecimento de Solidez, Java e outras linguagens de programação.

Em segundo lugar, os EVMs são famosos por suas altas taxas de gás. Não importa o quão inteligente um EVM possa ser, ele não pode evitar sua própria popularidade e o congestionamento de dados que vem com ele, resultando em taxas de transação mais altas em comparação com outras cadeias.

Por fim, a máquina virtual Ethereum não é totalmente descentralizada. Na verdade, cerca de 25% dos nodos Ethereum estão sendo executados na Amazon Web Services. Se a AWS sofrer uma grande interrupção ou descontinuar seus serviços, os EVMs e os DApps que eles alimentam seriam visivelmente afetados.

Quando se trata do blockchain Ethereum e EVMs, estamos apenas no início. Em um futuro próximo, a velocidade, a complexidade e a capacidade da máquina virtual Ethereum só aumentarão, da mesma forma que os PCs da década de 1990 evoluíram para as potências de processamento usadas hoje.

Dito isso, as EVMs não são perfeitas. Os desafios relacionados ao rendimento da rede e à velocidade das transações continuam sendo um problema que afeta o sistema. Atualmente, esses problemas são pontos focais para a comunidade de desenvolvimento do Ethereum, e resolvê-los é um roteiro para o uso e sucesso contínuos do Ethereum.

Se o Ethereum for cumprir sua promessa de revolucionar a maneira como interagimos e fazemos transações uns com os outros, será o resultado das melhorias feitas no EVM.

Neste artigo, percorremos a máquina virtual Ethereum, exploramos a execução de contratos inteligentes e analisamos como as EVMs executam o bytecode. Também discutimos o gGas, o mecanismo de contabilidade para EVMs, e falamos sobre como elefacilita as transações e protege o Ethereum contra ataques DDoS. Em última análise, as EVMs são o coração e a alma da implantação e execução de contratos inteligentes. Obter uma compreensão mais profunda da máquina virtual Ethereum é essencial para qualquer pessoa que queira desenvolver DApps e mergulhar em nosso futuro mundo descentralizado.

O que é uma máquina virtual Ethereum (EVM)? Guia para iniciantes

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