13 de janeiro de 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

 semanais exploram os mais recentes desenvolvimentos do mercado — desempenho do mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueios de tokens — para ajudá-lo a potencializar suas negociações de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque Semanal — Emprego nos EUA Inesperadamente Forte Agita o Mercado

Em dezembro, a economia dos EUA adicionou 256.000 empregos, o maior aumento desde março de 2024, enquanto a taxa de desemprego caiu inesperadamente para 4,1%. Este desempenho robusto sugere que pode haver uma pausa nos cortes de taxas de juros do Federal Reserve em breve. Apesar dos altos custos de empréstimo e da inflação, o mercado de trabalho adicionou 2,2 milhões de empregos em 2024, ligeiramente abaixo do crescimento de 2023, e as revisões indicaram um mercado de trabalho mais resiliente do que se pensava anteriormente.

O crescimento de empregos foi liderado por setores como saúde e varejo, embora a manufatura tenha experimentado perdas. O crescimento salarial está desacelerando, com os ganhos médios por hora subindo 3,9% ano a ano. Economistas notaram ganhos surpreendentes na pesquisa domiciliar, indicando potencial estabilização do mercado. No entanto, persistem preocupações sobre demissões e o impacto das políticas econômicas da nova administração, juntamente com o escrutínio das taxas de resposta em declínio nos dados de emprego.

Destaque Cripto Semanal — Finanças Descentralizadas Têm uma Nova Categoria (DeFAI)

O número de agentes de IA está aumentando rapidamente, cobrindo várias áreas como bots de negociação e ferramentas de automação, o que pode ser caótico e esmagador. No entanto, focar em um nicho promissor — DeFAI, que funde 

 (DeFi) com inteligência artificial (IA) — pode ser transformador.

DeFAI visa simplificar o DeFi para usuários comuns através de agentes de IA. Embora o DeFi tenha sido destinado a democratizar ferramentas financeiras, sua complexidade limitou seu alcance. O objetivo é tornar o uso do DeFi tão simples quanto enviar uma mensagem para um amigo conhecedor de tecnologia. Os usuários devem poder simplesmente dizer: "Faça o staking do meu ETH", e deixar que a IA cuide dos detalhes.

Embora muitos projetos de DeFAI ainda estejam em seus estágios iniciais e dependam de avanços técnicos, o potencial é substancial. Os benefícios incluem a lucratividade do usuário, já que mais de 80% dos usuários podem alcançar melhores lucros com negociação e cultivo impulsionados por IA, minimizando erros humanos custosos. Além disso, há um potencial significativo de receita, com protocolos de bot de negociação existentes como Photon e BananaGun simplificando com sucesso o DeFi, oferecendo um modelo para futuros projetos DeFAI. Ao contrário de muitas ofertas de IA, esses agentes oferecem valor genuíno ao DeFi.

Daniele Sesta, fundador da Frog Nation, uma rede sinérgica de projetos DeFi, identificou três casos de uso chave para IA em DeFi: 

, uma interface baseada em chat para Solana DeFi atualmente em acesso apenas por convite; 

, uma ferramenta futura (liderada por Daniele Sesta) que simplifica atividades DeFi; e 

, um ETH Layer 2 com 129 agentes de IA na rede que já está facilitando mais de 1.600 transações diariamente. Essas inovações têm o potencial de redefinir o engajamento dos usuários de DeFi.

Avançado

Insights para empresas semanal: Ativos de Risco Caem com Expectativas de Redução de Taxas Menores; Diga Olá ao DeFAI

ai16z (AI16Z) redefine o capital de risco com investimentos impulsionados por IA na Solana. Alimentado pela governança DAO, seu agente de IA lidera a inovação no capital de risco em blockchain.

 (IA) na indústria cripto tem experimentado um crescimento sem precedentes nos últimos anos, mesmo para os padrões do já em expansão setor de IA como um todo. Agentes inteligentes que automatizam uma variedade de tarefas complexas têm sido um dos principais motores de crescimento para muitos negócios inovadores, incluindo no nicho de blockchain. 

Agora, um projeto está levando tudo a um nível completamente novo ao ser pioneiro no investimento em capital de risco (VC) impulsionado por IA. 

 (DAO) baseada em Solana (SOL) que usa governança orientada pela comunidade e investimento VC inteligente gerido por um poderoso 

 Qualquer pessoa familiarizada com o mundo do investimento em tecnologia e seu gigante, Andreessen Horowitz (também conhecido como a16z), provavelmente adivinhou que o nome do projeto baseado em DAO é uma referência irônica a este gigante do setor de investimentos, e o agente de IA Marc AIndreessen é uma alusão ao seu cofundador inovador, 

Tendo começado suas operações no final de outubro de 2024, ai16z já viu seu token nativo, AI16Z, alcançar um 

 de 2 bilhões de dólares na véspera de Ano Novo, 31 de dezembro de 2024, a primeira criptomoeda de agente de IA baseada em Solana a realizar este feito.

 que utiliza um modelo de governança DAO e um agente de IA para investir em projetos focados em tecnologia e ativos de cripto. 

A plataforma ai16z é um empreendimento audacioso para redefinir completamente a maneira como o investimento de capital de risco funciona. Membros da comunidade 

 detentores do token nativo da plataforma, AI16Z 

 participam de um processo de governança democratizado e podem propor projetos para consideração pelo agente de IA, que, em última instância, gerencia as atividades de investimento da ai16z. Os detentores de tokens podem fornecer suas opiniões sobre oportunidades de investimento, mas o processo de investir é gerido por "Marc AIndreessen" 

 um agente de IA criado usando o popular framework de desenvolvimento Eliza.

O nome da plataforma, ai16z, é uma referência humorística a Andreessen Horowitz, também conhecida como a16z, uma empresa líder em investimento em tecnologia, enquanto Marc AIndreessen é um trocadilho referenciando o cofundador da a16z, Marc Andreessen.

O projeto foi lançado na Solana no final de outubro de 2024. Em 31 de dezembro de 2024, seu token nativo, AI16Z, tinha alcançado um valor de mercado de $2 bilhões, um nível que nenhum outro cripto agente de IA na Solana conseguiu atingir até então. No momento em que este texto foi escrito, em 10 de janeiro de 2025, AI16Z tornou-se a terceira criptomoeda de maior valor de mercado na categoria de agentes de IA, com um valor de mercado em torno de $1,7 bilhões.

O agente de gestão de investimentos da plataforma, o AI Marc, foi desenvolvido usando o ElizaOS, um framework popular para o desenvolvimento de agentes de IA. O ElizaOS permite que você construa agentes de IA sofisticados para tarefas complexas que vão desde personas de redes sociais até personagens interativos. No caso da plataforma ai16z, o agente Marc AIndreessen é certamente capaz de uma funcionalidade altamente sofisticada, com a capacidade de tomar e executar decisões de investimento.

As origens do projeto Eliza remontam a décadas antes do nascimento da tecnologia blockchain. Em 1966, Joseph Weizenbaum, um cientista da computação no Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT), criou o programa ELIZA, um sistema baseado em regras com elementos de tecnologia de IA inicial. O ELIZA permitia que os usuários tivessem uma interação rudimentar baseada em texto com o computador, atuando essencialmente como o primeiro chatbot de IA. Décadas depois, o programa foi adaptado para as necessidades do agora florescente setor de 

 para formar a base do framework de desenvolvimento de agentes Eliza AI.

O Marc AIndreessen baseado no Eliza do ai16z está entre os exemplos mais populares recentes dessa tecnologia. O AI Marc atua como um agente multifuncional que pode analisar dados e transações on-chain, executar ordens e avaliar propostas de projetos submetidas pela comunidade de usuários da plataforma.

O termo “mercado virtual de confiança” refere-se ao componente ai16z que gerencia e mantém escores de confiança, atribuídos aos usuários da plataforma, para aprimorar a tomada de decisões de investimento. Como notamos anteriormente, os detentores do token AI16Z podem propor projetos e ativos para a consideração do AI Marc.

O mercado da confiança combina três componentes principais para criar e gerenciar escores de confiança:

O gerente de investimentos em IA da plataforma, o agente de IA Marc AIndreessen, é representado publicamente nas redes sociais com o nome de usuário do X de 

. Este "AI Marc" juntou-se à plataforma de redes sociais em setembro de 2022 e, no início de janeiro de 2025, tem mais de 30.000 seguidores.

A conta de X de Marc AIndreessen prevê audaciosamente que o capitalista de risco de IA superará Marc Andreessen no mundo real, algo que, é claro, será uma tarefa desafiadora. No momento desta escrita, Marc AIndreessen tem cerca de $25 milhões em ativos sob gestão (AUM) — não é o pior resultado para um projeto com três meses de existência — embora isso seja uma fração dos mais de $40 bilhões geridos pelo Marc Andreessen do mundo real.

 é outra iniciativa relacionada à plataforma ai16z. Ela permite que criadores de tokens, tipicamente aqueles que lançam 

, conduzam atividades de arrecadação de fundos para apoiar seus projetos. Os criadores têm uma semana para realizar sua captação de recursos e podem escolher quem convidar para suas atividades de captação. Se forem bem-sucedidos na arrecadação de fundos, um criador recebe 90% do valor (na forma de tokens SOL da Solana) para investir em seus protocolos preferidos no blockchain.

Os fundos e investidores atraídos pelo criador são estruturados como um DAO, específico para aquele token e suas atividades de investimento.

daos.fun é um dos exemplos recentes de plataformas de lançamento de moedas meme nas quais os criadores têm a oportunidade de financiar coletivamente seus projetos. Essas plataformas tornaram-se populares após o sucesso de mercado do 

, uma plataforma de lançamento de moedas meme baseada em Solana, introduzida no início de 2024. No entanto, daos.fun mantém a verificação dos criadores, potencialmente tornando-se um ambiente mais seguro para investidores interessados em projetos de moedas meme.

Ao contrário do pump.fun, no daos.fun, os criadores verificados recebem emblemas especiais para sinalizar sua confiabilidade. Isso é potencialmente um fator chave na redução do risco de usuários investirem em 

, um problema de proporções gigantescas no mundo das moedas meme.

O token AI16Z foi lançado no final de outubro de 2024, inicialmente negociando a $0,02–$0,06. Em meados de novembro, o token recebeu seu primeiro grande impulso quando um parceiro da Andreessen Horowitz mencionou o fundo de IA em sua publicação no X. Em 19 de novembro de 2024, o token subiu para quase $0,50 antes de perder alguns desses ganhos nos dias seguintes.

No entanto, o verdadeiro impulso para a fortuna do token veio no final de dezembro. Em 23 de dezembro de 2024, o AI16Z estava sendo negociado a cerca de $0,60. Ele começou a subir acentuadamente a partir de então, e em 2 de janeiro de 2025, o token catapultou para seu recorde histórico de $2,47. Embora o AI16Z tenha perdido alguns desses ganhos espetaculares em 10 de janeiro de 2025, ele ainda mantém-se em alta, negociando a $1,51. O mercado claramente demonstrou uma atitude entusiástica em relação à ideia de investimento cripto baseado em agentes de IA.

Em 10 de janeiro de 2025, o AI16Z está sendo negociado a $1,54, 38,4% abaixo de seu recorde histórico (ATH) de $2,47 em 2 de janeiro de 2025 e 14.809,5% acima de seu ATL de $0,01019 em 3 de novembro de 2024.

As previsões de longo prazo para o token são em grande parte otimistas.DigitalCoinPrice 

 seja negociado a $5,30 em 2027 e $8,23 em 2030, enquantoCoinCodex 

AI16Z está disponível no mercado Spot da Bybit como um 

. Para comprar o token, primeiro, navegue para a 

 no menu principal da página inicial da Bybit, em seguida selecione a

no menu suspenso para encontrar o par Spot. Alternativamente, insira o ticker do token na caixa de pesquisa no lado superior direito da página inicial. Você verá a opção 

 aparecer. Clique nessa opção, e ela o levará à página de negociação do par. No lado direito da página, insira as opções para a quantidade a comprar e o tipo de ordem. Tendo especificado suas opções, pressione o botão 

 exibido proeminentemente para executar sua negociação.

Você também pode aproveitar a campanha 

 da Bybit para obter uma parte de um prêmio de 50.000 AI16Z. Sob os termos da campanha, novos usuários precisam acumular um volume de depósito de pelo menos 100 AI16Z, ou depositar 100 USDT e negociar 100 USDT em AI16Z através de sua primeira negociação com a Bybit, para compartilhar um prêmio de 35.000 AI16Z. Enquanto isso, os usuários existentes também podem ganhar recompensas simplesmente negociando pelo menos 500 USDT em AI16Z no mercado Spot da Bybit para ganhar sua parte em um prêmio total de 15.000 AI16Z. A campanha é válida até 20 de janeiro de 2025, às 8:59AM UTC, e as recompensas são distribuídas por ordem de chegada.

A plataforma ai16z é a iniciativa definitiva de sinergia entre IA/cripto. É a primeira firma de capital de risco a empregar agentes de IA na função central de gestão de investimentos. O projeto visa se tornar um verdadeiro disruptor no campo. Atualmente, os $25 milhões em AUM geridos pelo AI Marc parecem bastante modestos. No entanto, o projeto ainda está nos primeiros meses de sua presença no mercado, e só o tempo dirá se o modelo de capital de risco baseado em IA defendido pela ai16z se tornará uma alternativa viável à gestão tradicional de fundos de investimento.

ai16z (AI16Z): O DAO impulsionado por IA que está redefinindo o capital de risco

Seraph é um agente de IA avançado construído pela BitMind, projetado para operar de forma autônoma ou semiautônoma em diversas aplicações. Saiba mais agora!

 surge como um novo agente de IA autônomo na interseção da tecnologia blockchain e IA, combinando a inteligência descentralizada do 

. Projetado para servir como o guardião digital definitivo, Seraph atua como um autenticador e avaliador, distinguindo a verdade da falsidade em um mundo cada vez mais dominado por dados sintéticos.

Este artigo aprofunda-se no ecossistema de Seraph by Virtuals e suas características únicas, desempenho de mercado e benefícios para os usuários da Bybit.

 é uma plataforma baseada em blockchain construída na rede 

 que permite aos seus usuários criar agentes de IA — personagens virtuais que podem engajar e interagir em seus ambientes de maneiras que imitam de perto o comportamento humano. Estes agentes de IA são projetados para operar de forma autônoma — aprendendo, tomando decisões e até realizando transações on-chain, tornando-os ferramentas versáteis para várias aplicações.

A plataforma aborda o potencial inexplorado do mercado de IA de $100 bilhões, particularmente dentro das 

. Ela introduz a co-propriedade descentralizada de tokens baseados em IA, proporcionando aos usuários valor tangível através de seu envolvimento com seu ecossistema.

O Protocolo Virtuals oferece dois tipos de agentes:

Em resumo, a plataforma de agentes de IA do Virtuals Protocol garante transparência, segurança e copropriedade, evoluindo a forma como os agentes de IA são integrados em jogos, entretenimento e além.

Seraph, um agente de IA avançado construído pela 

, é projetado para operar de forma autônoma ou semi-autônoma em diversas aplicações. Sua plataforma prioriza transparência, segurança e descentralização em suas operações e incorpora o conceito de uma entidade digital autossuficiente capaz de aprender, adaptar-se e realizar tarefas com mínima intervenção humana. 

Seja em jogos, criação de conteúdo ou análise de dados, a integração do Seraph com frameworks de blockchain como o Virtuals Protocol permite que ele interaja suavemente em ecossistemas descentralizados. Essa abordagem inovadora posiciona o Seraph como uma ferramenta transformadora, ligando os avanços da IA com os princípios descentralizados do web3.

Aproveitando algoritmos avançados de IA, o Seraph pode executar tarefas com base em instruções predefinidas e comportamentos aprendidos. Essa adaptabilidade permite que ele tome decisões e realize ações de forma autônoma, possibilitando uma funcionalidade excelente em uma variedade de casos de uso, como jogos, criação de conteúdo e análise de dados. 

Construído sobre o Protocolo Virtuals, o Seraph possui uma excepcional interoperabilidade para suportar a interação entre múltiplas plataformas de blockchain e 

 (DApps). Este design garante a versatilidade do Seraph, permitindo que funcione em diversos ecossistemas, mantendo transparência e segurança. 

A propriedade do Seraph é representada através da tokenização, tornando-o um agente de IA co-propriedade. Cada token SERAPH corresponde a uma participação acionária, permitindo que os contribuidores compartilhem do potencial de crescimento e valor do desempenho do Seraph.

O Seraph gera receita através de várias atividades, como facilitar transações ou realizar tarefas especializadas. Essa receita é distribuída entre seus detentores de tokens, criando uma fonte de renda passiva para co-proprietários. Em última análise, o Seraph incentiva a participação e promove um ecossistema sustentável no qual usuários e desenvolvedores podem se beneficiar mutuamente.

Ao integrar-se com o Bittensor, o Seraph acessa uma rede de inteligência descentralizada que aprimora suas capacidades de inferência de IA. A infraestrutura do Bittensor oferece ao Seraph potência de processamento suficiente e saídas especializadas para garantir precisão, eficiência e confiabilidade em suas operações. O Protocolo Virtuals fortalece ainda mais a base do Seraph ao oferecer uma plataforma segura e escalável para a implantação de agentes de IA. 

O design do Seraph suporta a implantação em uma ampla gama de cenários:

Integração Com Bittensor e Protocolo Virtuals

A estrutura de inteligência descentralizada do Bittensor permite que o Seraph aprenda e se adapte continuamente, enquanto suas emissões TAO oferecem às operações do Seraph eficiência e incentivam tanto os desenvolvedores quanto os stakeholders com um modelo orientado por recompensas. Enquanto isso, o Protocolo Virtuals viabiliza a co-propriedade e a interação transparente dentro do ecossistema blockchain. Juntas, essas tecnologias capacitam o Seraph a funcionar como um agente de IA altamente eficaz que incorpora os princípios de descentralização, segurança e utilidade.

 um mecanismo de staking inovador que beneficia seus participantes da seguinte forma:

O modelo de staking alinha os incentivos dos usuários com a missão da Seraph, promovendo um ecossistema colaborativo para todos os participantes prosperarem.

Desempenho de Mercado e Tokenomics da SERAPH

 de $21 milhões, com uma redução de 42% na última semana em meio a uma venda generalizada no mercado. No entanto, o token subiu 35% nos últimos 14 dias e alcançou um recorde histórico de $0.03859 em 2 de janeiro de 2025.

SERAPH tem um fornecimento máximo de 1 bilhão de tokens e um fornecimento circulante/total de 999.550.515 milhões em 9 de janeiro de 2025.

Perspectiva Futura para Seraph by Virtuals

Seraph by Virtuals combina AI e blockchain para oferecer agentes autônomos e interoperáveis, posicionando-se como uma força transformadora no sistema mais amplo de web3 e DeFi. Seu roteiro inclui aplicações ampliadas e utilidade aprimorada, abrindo caminho para futuras inovações. 

 do evento atual de Launchpool do SERAPH e realizar stake de SERAPH, MNT ou USDT para ganhar uma parte de 15.000.000 de SERAPH. Inscreva-se 

Intermediário

Seraph por Virtuals: Agente de IA Utilizando Bittensor e Tecnologia Virtuals

Enquanto Donald Trump se prepara para sua posse como o 47º presidente dos Estados Unidos, o cenário das criptomoedas encontra-se em uma encruzilhada significativa. 

Enquanto Donald Trump se prepara para sua posse como o 47º presidente dos Estados Unidos, o cenário das criptomoedas encontra-se em uma encruzilhada significativa. Seu inesperado apoio ao Bitcoin durante a campanha de 2024 estabeleceu o palco para um período transformador para a indústria de criptomoedas. Este relatório irá explorar os impactos potenciais após sua posse, focando em mudanças regulatórias, reações do mercado, contextos macroeconômicos e os desafios que podem surgir.

Uma das mudanças mais aguardadas sob a administração de Trump é um ambiente regulatório mais favorável às criptomoedas. Com a maioria republicana tanto na Câmara quanto no Senado, a probabilidade de redução das barreiras legislativas é alta. Este cenário político pode possibilitar a aprovação de projetos de lei destinados a esclarecer o quadro regulatório para ativos digitais.

Lei de Inovação Financeira e Tecnologia para o Século 21 (FIT21)

 está posicionada para ganhar força. Esta legislação visa definir ativos digitais como commodities ou valores mobiliários, potencialmente aliviando os encargos de conformidade para empresas de cripto. Tal clareza pode fomentar um ambiente propício à inovação, permitindo que startups e empresas estabelecidas naveguem o cenário regulatório com maior confiança.

Nomeações chave na administração de Trump desempenharão um papel crucial na formação do futuro da regulação das criptomoedas.

Espera-se que Trump emita várias ordens executivas no seu primeiro dia no cargo, que podem incluir o estabelecimento de um conselho de criptomoedas e diretrizes visando melhorar o acesso bancário aos serviços de criptomoedas. Essas iniciativas podem sinalizar um compromisso para fomentar um ambiente de apoio à indústria de criptomoedas.

Além disso, a proposta de uma reserva de Bitcoin nos EUA, embora controversa, reflete uma visão audaciosa que pode legitimar ainda mais as criptomoedas aos olhos das finanças tradicionais. No entanto, a legalidade e a viabilidade de tal iniciativa permanecem temas de debate.

É provável que o mercado de criptomoedas experimente maior volatilidade à medida que os comerciantes reagem à posse e aos anúncios de políticas subsequentes. Padrões históricos indicam que grandes eventos políticos influenciam significativamente os preços das criptomoedas. Com a retórica pró-cripto de Trump, os comerciantes podem se posicionar para possíveis ralis, levando a um aumento no comércio especulativo em torno de eventos-chave ligados à nova administração.

A posse também pode desencadear uma onda de investimento institucional. O lançamento dos ETFs de Bitcoin Spot já abriu a porta para jogadores institucionais, e uma administração Trump poderia incentivar ainda mais essa tendência promovendo um ambiente favorável para investimentos em criptoativos. Espera-se que o aumento da participação institucional melhore a estabilidade e a liquidez do mercado, proporcionando uma base sólida para o ecossistema das criptomoedas.

As políticas econômicas de Trump são antecipadas para se concentrar em gastos fiscais e cortes de impostos, o que pode levar a pressões inflacionárias. Historicamente, criptomoedas como o Bitcoin têm sido vistas como uma proteção contra a inflação, o que pode impulsionar a demanda de investidores que buscam proteger sua riqueza. À medida que a inflação aumenta, o apelo dos ativos digitais como reserva de valor pode crescer, atraindo mais participantes para o mercado.

À medida que Trump assume o cargo, a correlação entre o Bitcoin e os mercados tradicionais, particularmente o S&P 500, pode se fortalecer. Se as políticas de Trump levarem a uma recuperação econômica robusta, tanto os mercados de criptoativos quanto de ações podem subir juntos, refletindo um sentimento mais amplo de "apetite por risco" entre os investidores. Essa dinâmica pode criar novas oportunidades de investimento, à medida que investidores tradicionais veem cada vez mais as criptomoedas como parte de um portfólio diversificado.

Apesar de uma postura pró-cripto, a possibilidade de uma reação regulatória é grande. Enquanto o governo busca estabelecer controle sobre o espaço de ativos digitais em rápida evolução, questões relacionadas à tributação, 

 e proteção ao consumidor podem representar desafios significativos para a indústria. A comunidade cripto há muito tempo está cautelosa com o excesso de regulamentação, e qualquer erro na implementação de novas políticas pode provocar resistência dos stakeholders.

Sentimento Público e Resistência Legislativa

O sentimento público em relação às criptomoedas pode mudar rapidamente, influenciado pela volatilidade do mercado e desenvolvimentos regulatórios. À medida que o governo de Trump navega por este cenário, quaisquer sinais de excesso regulatório podem provocar uma reação negativa da comunidade cripto. Grupos de defesa e líderes do setor podem se mobilizar por políticas mais equilibradas, enfatizando a necessidade de regulações favoráveis à inovação que protejam os investidores sem sufocar o crescimento.

Além disso, o clima político em torno das criptomoedas está repleto de divisões. Enquanto Trump conquistou apoio de muitos na comunidade cripto, existem detratores que vêem as criptomoedas com ceticismo. Essa divisão pode complicar os esforços legislativos, exigindo uma navegação cuidadosa para alcançar consenso sobre as estruturas regulatórias.

A posse de Donald Trump como presidente dos EUA está prestes a trazer mudanças significativas ao cenário das criptomoedas. Com foco em políticas pró-cripto, potencial clareza regulatória e um ambiente macroeconômico que pode favorecer ativos digitais, os próximos meses serão fundamentais para a indústria.

Os stakeholders, no entanto, devem permanecer vigilantes, pois os desafios e incertezas continuam a pairar sobre este setor dinâmico e em evolução. A interação entre iniciativas regulatórias, reação do mercado e sentimento público moldará a trajetória das criptomoedas nos Estados Unidos e além. Enquanto a comunidade cripto observa atentamente, as implicações da presidência de Trump podem redefinir o futuro dos ativos digitais, promovendo inovação enquanto lida com as complexidades da regulamentação e percepção pública.

Nesta era transformadora, a indústria de criptomoedas está pronta para se adaptar, inovar e prosperar, desde que consiga gerenciar com sucesso os desafios que estão por vir. O próximo capítulo na saga dos ativos digitais está se desdobrando, e seus resultados ressoarão muito além dos limites do mercado, influenciando o cenário econômico mais amplo nos próximos anos.

Iniciante

Posse de Donald Trump: O que Esperar e Suas Implicações

Crypto Insights

10X investiga como fundamentos enfraquecidos podem abalroar o mercado no curto prazo.

Explore insights adicionais da 10x Research: 

Enquanto permanecemos otimistas sobre as perspectivas a médio e longo prazo dos ativos digitais, as evidências atuais justificam cautela. Apesar de recuperações quase em forma de V após quedas em maio, julho e agosto, a estrutura de mercado e os fundamentos enfraqueceram, com cada queda mais profunda e cada recuperação mais contida. Dados recentes sugerem que estamos nos aproximando de um ponto crítico em setembro, marcado pela queda na demanda.

Contrariando a crença comum de que o preço do Bitcoin é impulsionado principalmente por mudanças na oferta, como eventos de halving, nossa pesquisa mostra que variações na demanda têm sido os principais motores de cada mercado altista. O preço do Bitcoin cai quando a demanda enfraquece, refletindo sua natureza como um ativo altamente cíclico. Enquanto os mínimos dos ciclos frequentemente se alinham com pontos médios dos halvings, os picos de preço são impulsionados por aumentos na demanda, como visto nos mercados altistas de 2011, 2013, 2017 e 2021.

Um indicador inicial de que o último mercado em alta está amadurecendo é o pico no crescimento de novos endereços Bitcoin em 720.000 entre setembro e novembro de 2023, que desde então diminuiu para 240.000. A relação valor de mercado para valor realizado (MVRV) mostra retornos decrescentes para cada mercado em alta, com o pico mais recente em março de 2024. Além disso, a oferta mantida por detentores de curto prazo atingiu seu nível mais alto em abril de 2024, sinalizando um declínio no interesse por parte dos comerciantes de curto prazo. O momentum on-chain tem diminuído constantemente desde junho, atingindo níveis tipicamente associados a um mercado em baixa.

Sempre sustentamos que o modelo estoque para fluxo eventualmente falhará, conforme descrito em nosso relatório de 10 de maio. Este modelo baseado em oferta, que assume que o Bitcoin pode continuar a aumentar dez vezes a cada quatro anos, é irrealista. Nossa análise mostra que este modelo começou a entrar em colapso durante o ciclo mais recente, quando o Bitcoin não conseguiu atingir a meta de $100.000. Em vez disso, usamos um modelo de retornos decrescentes focado na demanda para melhor avaliar a duração e a dinâmica dos ciclos do Bitcoin.

Este ciclo tem sido impulsionado por dois fatores de demanda principais, ambos desacelerando. Nossa perspectiva negativa sobre o Ethereum tem sido clara há meses, já que a queda nas receitas indica uma mudança mais ampla na demanda do mercado. Isso explica a dificuldade do Bitcoin em atingir novos máximos enquanto o mercado cripto ex-BTC permanece sob pressão.

Exhibit 1: SOL-USDT (LHS) vs. Taxas Mensais do Solana (RHS, $ milhões)

Uma das maiores surpresas deste ciclo foi Solana, que lançou atualizações significativas em outubro de 2023 para resolver seus problemas anteriores de congestionamento e interrupções na rede. No evento Breakpoint 2023, Solana revelou a atualização Firedancer, que foi lançada com sucesso na testnet nesse mesmo mês. Apesar da impressionante alta de Solana para $200, ainda ficou aquém de seu recorde de 2021 de $250, formando uma máxima inferior.

O lançamento de várias novas moedas meme em Solana aumentou as receitas do protocolo de $7 milhões para $35 milhões, com o par SOL-USDT dobrando de valor entre fevereiro e março de 2024, à medida que investidores de varejo investiam em moedas meme e o Crypto Twitter comentava sobre tokens como Dogwifhat, Pepe e Floki. No entanto, esse aumento nas receitas, embora notável, permanece modesto para um protocolo com um valor de mercado de $80 bilhões, especialmente considerando as despesas e incentivos de token de $415 milhões. À medida que as receitas caíram para $16 milhões em agosto, surgiu uma clara tendência de queda, refletindo a diminuição da demanda por moedas meme e a redução na atividade de negociação.

O Ethereum também parece supervalorizado em meio à queda das receitas, uma tendência que ficou evidente desde abril (como destacado em nosso relatório de junho). Com ETH-USDT caindo 35%, a correção em andamento provavelmente continuará, o que pode esfriar qualquer potencial de alta do Bitcoin. Da mesma forma, a acentuada queda de 44% mês a mês nas taxas do Solana reflete o enfraquecimento do hype das moedas meme, com os preços também em tendência de queda. Esta diminuição na atividade do mercado poderia levar a mais realização de lucros e vendas stop-loss, potencialmente fazendo os preços caírem ainda mais à medida que nos aproximamos de setembro, historicamente o mês mais fraco do Bitcoin.

Enfraquecimento dos Fundamentos do Mercado e Queda na Demanda Sinalizam uma Potencial Recessão para Bitcoin e Ativos Digitais em Setembro de 2024

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