Relatório analítico de Derivativos cripto Bybit x Block Scholes (22 de agosto de 2025): Traders se preparam para nova queda à medida que a inclinação de 90 dias do BTC se torna negativa

Principais Destaques:

Nosso relatório semanal de análises de derivativos de cripto explora eventos macro; o estado atual da cripto e sinais de trading a partir do volume de trading em Spot; e futuros, opções e contratos perpétuos.

Os preços spot de criptomoeda começaram a cair em 14 de agosto de 2025, seguindo um relatório de inflação PPI mais alto do que o esperado — o aumento mais acentuado da inflação no atacado desde junho de 2022. A venda continuou de forma mais gradual esta semana, enquanto os traders aguardam o próximo discurso do Presidente do Fed, Powell, no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole para orientações sobre a política monetária dos EUA. 

Os dados de derivativos estão refletindo uma incerteza aumentada em torno da economia e da inflação, com um apetite reduzido para posicionamento agressivo no mercado. As posições em aberto em futuros perpétuos caíram para $14B, sem grandes liquidações, indicando que os traders estão permanecendo cautelosos. Os volumes de trade diários caíram e as taxas de financiamento brevemente se tornaram negativas, enquanto os mercados de opções mostram uma clara inclinação para proteção contra quedas. O sentimento de baixa nas opções de BTC e ETH é evidente não apenas nos sorrisos de volatilidade de curto prazo favorecendo puts out-of-the-money, mas também em maturidades mais longas, com a inclinação de 90 dias do BTC se tornando negativa — sinalizando expectativas de novas quedas à frente.

Por favor, confira os destaques do relatório.