Relatório de Análise de Derivativos Cripto Bybit x Block Scholes (3 de jul, 2025): Bitcoin se recupera de baixa volatilidade de 2 anos; ETH skews tornam-se otimistas

Principais Destaques:

Nosso relatório semanal de análises de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista; e futuros, opções e contratos perpétuos.

Após negociar em faixas estreitas durante a maior parte da semana — apesar dos recordes nas ações dos EUA — os mercados de criptomoedas romperam em 2 de julho após a notícia de um acordo comercial entre os EUA e o Vietnã. O Bitcoin ultrapassou a marca de $110K a partir da faixa de $105K–$108K, e o Ether superou $2,500, provocando um aumento na volatilidade implícita de curto prazo. A volatilidade implícita (IV) de 1 semana do BTC subiu de um mínimo de 26% para 35%, embora os sorrisos de volatilidade tenham se mantido estáveis. 

No front dos perpétuos, as taxas de financiamento do SOL tornaram-se negativas, surpreendentemente, mesmo com a aprovação dos primeiros ETFs listados nos EUA para deter diretamente SOL e permitir staking. Enquanto isso, no mercado de opções, os contratos de ETH de curto prazo mostraram consistentemente quase o dobro da volatilidade implícita das opções equivalentes de BTC, tanto durante a alta quanto nas retrações subsequentes.

Por favor, confira os destaques do relatório.