Capitalização de mercado totalmente diluída (FDV): Entendendo o valor de um token

Ao tentar prever o sucesso futuro de uma criptomoeda, saber sobre a FDV pode ser útil. Embora as capitalizações de mercado totalmente diluídas não sejam uma métrica comum, elas fornecem algumas informações úteis. Este guia ajudará você a aprender a calcular e analisar capitalizações de mercado totalmente diluídas para que possa escolher criptos promissoras.

O que é capitalização de mercado totalmente diluída?

O FDV de um token se refere à capitalização de mercado do token assim que todos os tokens forem liberados. Essa métrica permite calcular a capitalização de mercado futura de um projeto.

A capitalização de mercado totalmente diluída, também conhecida como avaliação totalmente diluída, ou FDV, é um conceito simples. Ela se baseia na ideia de uma capitalização de mercado, o que significa o valor total de todas as criptomoedas em uma rede em um determinado ponto. A FDV, no entanto, olha para o futuro em vez das moedas atualmente disponíveis. Em comparação com a métrica de capitalização de mercado tradicional, o FDV de uma cripto informa qual seria a capitalização de mercado da moeda se todas as moedas possíveis fossem emitidas.

Tenha em mente que a capitalização de mercado totalmente diluída não prevê preços posteriores. Em vez disso, ele vê quanto seria a capitalização de mercado se todos os tokens estivessem disponíveis e valessem o preço de mercado atual. Isso é útil porque facilita ver se uma criptomoeda está sobrevalorizada ou subvalorizada. Se a capitalização de mercado mudar drasticamente quando a oferta aumentar, pode ser um sinal de que o valor atual da moeda está incorreto.

Qual é o método para calcular uma capitalização de mercado totalmente diluída?

O cálculo de FDV é fundamental. Comece coletando dois dados: A quantidade máxima de tokens que uma cripto liberará e o valor de mercado atual para um token. Multiplique esses dois números e você terá a capitalização de mercado totalmente diluída.

Por exemplo, considere Bitcoin . No momento, existem cerca de 18,9 milhões de Bitcoins, mas teoricamente, até 21 milhões de Bitcoins podem ser extraídos. O preço do Bitcoin é de US$ 21.088 em julho de 2022. Portanto, a avaliação totalmente diluída seria de aproximadamente 442,8 bilhões. Em última análise, esta FDV diz como seria a capitalização de mercado do Bitcoin se todos os 21 milhões de Bitcoins estivessem em circulação no momento.

Capitalização de mercado vs. capitalização de mercado totalmente diluída

Lembre-se de que uma capitalização de mercado totalmente diluída é diferente de uma capitalização de mercado. O termo “capitalização de mercado” é muito usado, mas não é útil para considerar o futuro de uma moeda. É calculado multiplicando a quantidade atual de moedas pelo preço por moeda, o que ajuda a mostrar o tamanho e a popularidade de uma criptomoeda.

No entanto, a maior diferença entre a capitalização de mercado e a capitalização de mercado totalmente diluída é que a capitalização de mercado não indica como o crescimento da cripto afetará sua popularidade. Uma capitalização de mercado totalmente diluída dá uma estimativa de quão popular seria uma cripto depois que todas as suas moedas fossem lançadas. Dedicar tempo para calcular a avaliação totalmente diluída de uma cripto permite que você considere como pode ser o valor da moeda no futuro.

Além disso, o uso de métricas de cripto FDV juntamente com a capitalização de mercado padrão fornece muitas informações sobre a avaliação atual de uma moeda. Idealmente, a diferença entre a capitalização de mercado e a capitalização de mercado totalmente diluída deve ser bastante baixa. Uma diferença drástica indica que haverá muita pressão inflacionária à medida que novas moedas forem lançadas. Isso pode ser um sinal de alerta de que o valor atual de uma moeda está excessivamente inflado.

Os riscos da alta capitalização de mercado totalmente diluída

Para entender melhor por que as classificações de cripto FDV são importantes, dê uma olhada nos problemas associados a uma capitalização de mercado anormalmente alta e totalmente diluída. As avaliações totalmente diluídas são importantes principalmente quando a taxa é muito maior do que a capitalização de mercado atual. Não há limite definido para quando uma capitalização de mercado totalmente diluída se torna perigosa. No entanto, a regra geral é que um FDV superior a 10 vezes a capitalização de mercado atual de um token é um sinal de alerta. As capitalizações de mercado excessivamente altas e totalmente diluídas estão associadas a dois problemas.

Tokenomics inflacionárias

Uma alta proporção entre a capitalização de mercado e a capitalização de mercado totalmente diluída é um problema, pois mostra que a moeda estará sujeita à inflação. Como os preços das criptos são determinados pela oferta e demanda, uma moeda que atualmente tem preços altos, mas em breve terá mais tokens no mercado, é um risco. Uma alta capitalização de mercado totalmente diluída significa que os vendedores atuais precisam pagar muito por um número limitado de moedas, mas em breve o mercado será inundado com uma grande oferta. Esse aumento na oferta tende a reduzir o valor de uma moeda, a menos que esteja em alta demanda. Como mostramos em projetos anteriores, como TryHards (TRY), a maioria das criptos com esquemas de preços inflacionários e economia de toke acaba perdendo valor muito rapidamente.

Alta pressão no lado da venda

Mesmo que você não planeje manter a cripto por anos, uma alta capitalização de mercado totalmente diluída ainda pode causar problemas. À medida que a métrica cripto FDV se torna mais popular, mais investidores a usarão para tomar suas decisões. Se uma criptomoeda tiver uma alta avaliação totalmente diluída, muitos desses investidores podem presumir que está supervalorizada. Isso muitas vezes incentiva os proprietários a vender seus tokens. A alta pressão do lado do vendedor, causada por uma alta classificação de cripto FDV, pode afetar os preços atuais.

Exemplos de oferta de baixa circulação

Como você pode ver, o principal problema destacado por uma capitalização de mercado totalmente diluída é que uma alta classificação de cripto FDV muitas vezes significa que a cripto tem uma baixa oferta circulante. Uma baixa oferta circulante com um alto potencial de oferta no futuro automaticamente significa pena para uma cripto? Não necessariamente. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos de criptomoedas populares com avaliações altamente diluídas.

Avalanche (AVAX)

Com uma oferta circulante de aproximadamente 283 milhões e uma oferta total de mais de 377 milhões, a Avalanche ainda tem muitos tokens potenciais para adicionar ao mercado. Com seu preço de junho de 2022 de US$ 20,95 por token, isso significa que a Avalanche tem uma avaliação totalmente diluída de US$ 15,1 bilhões. Isso é aproximadamente três vezes a capitalização de mercado atual da Avalanche de US$ 5,9 bilhões. Embora a classificação de cripto FDV esteja no lado alto, ela não atingiu níveis perigosos. Avalanche é uma criptomoeda escalável de código aberto com muitos usos, portanto, é improvável que a oferta extra supere a demanda. Também vale a pena considerar que o AVAX teve uma pequena queda nos últimos meses. Enquanto o preço permanecer na queda atual, a maioria dos investidores ainda considerará o AVAX uma opção de investimento confiável.

PancakeSwap (CAKE)

PancakeSwap é outro exemplo de moeda com baixo fornecimento circulante. Sua oferta total é de 312 milhões de tokens, mas menos da metade disso está em circulação. Isso levou a uma avaliação totalmente diluída muito alta. A capitalização de mercado do CAKE é de US$ 469 milhões, enquanto seu valor de cripto FDV é um pouco superior a US$ 1 bilhão, uma diferença bastante drástica. A forte queda da moeda a torna ainda mais preocupante. É uma moeda bastante nova que ficou um pouco agitada, mas não foi entregue. Com tantas moedas restantes para causar mais inflação, a maioria dos especialistas acredita que o CAKE não tem mais muita promessa.

DAO da curva (CRV)

Com uma oferta circulante de 488 milhões e uma oferta total de 1,7 bilhão, a Curve DAO ainda tem muitos tokens restantes. Portanto, não é surpresa que sua classificação de cripto FDV seja muito maior do que sua capitalização de mercado. A capitalização de mercado atual em junho de 2022 é de US$ 571 milhões, enquanto sua avaliação totalmente diluída é um pouco superior a US$ 2 bilhões. Se você olhar para esses números, a Curve DAO parece ser uma escolha ruim, mas vale a pena observar que esse token não é apenas para trading. É um token baseado em Ethereum que o mercado de trading de stablecoin, Curve, usa para trocar entre tokens ERC-20 semelhantes. Portanto, a moeda tem alguns usos que podem torná-la útil, apesar da alta avaliação totalmente diluída. No entanto, não é uma boa moeda para depositar todo o seu dinheiro de investimento.

A capitalização de mercado totalmente diluída é uma métrica de boa avaliação?

A capitalização de mercado totalmente diluída é certamente uma maneira valiosa de considerar o futuro de uma moeda. Ao contrário das métricas de fluxo de câmbio, leva em consideração a oferta futura de moedas. Isso ajuda a evitar tomar decisões erradas, pois você não percebeu que a inflação estava prestes a ocorrer. Comparando a avaliação totalmente diluída e a capitalização de mercado atual, fica fácil perceber quando o preço atual de uma moeda é um pouco alto demais. Na maioria dos casos, moedas com um alto FDV não são moedas nas quais você deseja investir todo o seu dinheiro. Em vez disso, você pode considerar vender antes que a inflação reduza o valor de suas moedas atuais.

Dito isso, você não pode apenas olhar para a capitalização de mercado em relação à capitalização de mercado totalmente diluída e tomar sua decisão. Uma alta classificação de cripto FDV não é necessariamente uma frase de morte para uma cripto. Contanto que a demanda por moedas permaneça alta, o aumento da oferta nem sempre reduzirá o preço. Como vimos em nosso exame de criptomoedas com alto FDV, algumas moedas raras podem continuar fortes apesar de um alto FDV. Além disso, a maioria das avaliações totalmente diluídas não é um preditor preciso do preço. Você nunca deve tomar uma decisão presumindo que a avaliação totalmente diluída será a verdadeira capitalização de mercado em alguns anos.

É por isso que é essencial considerar a economia completa de uma moeda. Você precisa dedicar tempo para analisar dados de preços e aprender como uma moeda realmente funciona. Por exemplo, analisar os casos de atividade e os casos de uso da equipe de desenvolvimento principal pode ajudar a perceber se uma moeda terá aplicativos futuros úteis que aumentarão a demanda. A longo prazo, a FDV é uma ferramenta útil, mas não substitui a pesquisa completa.

Conclusão

Em última análise, a métrica de cripto FDV é uma maneira útil de ver se uma moeda pode ser supervalorizada. Uma alta avaliação totalmente diluída geralmente indica que uma moeda pode ser prejudicada pela inflação mais tarde. No entanto, é importante ter em mente que a capitalização de mercado totalmente diluída é apenas uma parte do panorama geral. Você também precisa considerar coisas como histórico de preços, interesse do setor e desenvolvimentos de projetos futuros.