Morpho (MORPHO) é um protocolo eficiente baseado em Ethereum que revoluciona o empréstimo descentralizado com soluções personalizáveis de peer-to-peer e baseadas em pools.

Os pools de liquidez revolucionaram o empréstimo e o empréstimo descentralizados ao oferecer uma ampla escolha de opções de produtos e níveis significativos de liquidez. Por vários anos, protocolos como 

 (COMP) têm sido aclamados como verdadeiros inovadores que introduziram uma verdadeira revolução: empréstimo e captação de recursos baseados em pools. No entanto, uma análise mais aprofundada revela que as coisas não são tão eficientes e tranquilas como podem parecer no mundo dos empréstimos cripto. O problema é que os pools de empréstimos em protocolos descentralizados frequentemente têm desajustes entre credores e tomadores, com os primeiros superando substancialmente os últimos. Como resultado, os credores ganham apenas 

 insignificantes, enquanto os tomadores pagam taxas exorbitantes para acessar fundos através desses pools. Outro problema crítico é a falta de personalização em produtos de empréstimo e tomada de crédito, com muitos protocolos adotando uma abordagem única para todos.

Morpho (MORPHO) é um protocolo descentralizado na 

 (ETH) que visa melhorar a eficiência e flexibilidade de empréstimos e tomadas de crédito cripto, oferecendo um modelo único que combina os elementos de 

 (P2P) e correspondência baseada em pool de credores e tomadores de crédito. Para ser exato, um dos produtos essenciais do Morpho, Morpho Optimizers, foca especificamente na correspondência P2P, com empréstimos e tomadas de crédito baseados em pool usados como uma opção de recurso. Morpho também oferece aos usuários um excelente nível de personalização para criar novos mercados de empréstimo através de seu protocolo principal.

Com seu mecanismo inovador de correspondência credor-tomador e mercados altamente personalizáveis e flexíveis, Morpho melhora significativamente a alocação de capital e a eficiência das transações na esfera de empréstimos da 

 (MORPHO) é um protocolo de empréstimo descentralizado baseado em Ethereum que oferece um mecanismo único de correspondência de ordens P2P para melhorar a eficiência e a acessibilidade do 

 A plataforma também permite que os usuários criem mercados de empréstimos eficientes com parâmetros de empréstimo e empréstimo altamente personalizáveis. Além disso, oferece um produto, Morpho Vaults, para empréstimos curados em diferentes níveis de risco.

, uma empresa de desenvolvimento de software sediada na França, fundada em 2021 por Merlin Egalité e Paul Frambot. Também é apoiado pela organização sem fins lucrativos 

Como seu primeiro grande produto, o projeto lançou os Morpho Optimizers na blockchain Ethereum em 2022. Morpho Optimizers foi projetado como uma solução adicional para pools de empréstimo na Aave e Compound para ajudar a corresponder credores e tomadores individuais. As partes transacionais podem se beneficiar de um processo de empréstimo mais eficiente do que no modo padrão baseado em pool.

Em janeiro de 2024, o projeto lançou Morpho Blue, posteriormente renomeado para Morpho, uma solução para ajudar os usuários a criar mercados de empréstimo altamente flexíveis com parâmetros e opções personalizadas. Morpho atua como a espinha dorsal do ecossistema Morpho, e a equipe do projeto voltou seu foco para promover e desenvolver ainda mais esse produto. Ao mesmo tempo, Morpho Optimizers permanece uma parte integral da oferta central da plataforma, embora em um estado menos prioritário do que Morpho.

O protocolo Morpho consiste em três produtos principais — Morpho, Morpho Vaults (baseado no protocolo subjacente) e os antigos Morpho Optimizers. Morpho permite que os usuários criem mercados de empréstimo individuais especificando suas opções preferidas para os seguintes atributos-chave:

Todos esses parâmetros são altamente personalizáveis, com interferência mínima do mecanismo de governança do Morpho. Alguns parâmetros devem cumprir certos requisitos; por exemplo, o IRM e o LLTV devem estar na lista aprovada pela governança do protocolo.

O alto nível de personalização do Morpho é uma mudança significativa em relação ao modelo típico usado em plataformas de empréstimo e empréstimo descentralizadas. Na maioria dos outros protocolos, existem parâmetros fixos que regem o processo de empréstimo e crédito; por exemplo, apenas certos ativos de garantia, ativos de empréstimo ou taxas de LLTV são permitidos. Em contraste, o Morpho permite que você personalize todas essas opções, dando aos criadores de mercados de empréstimo um grau incomparável de liberdade. O protocolo oferece os seguintes benefícios principais para usuários, desenvolvedores e operadores de mercado:

Enquanto o Morpho é atualmente o produto carro-chefe da plataforma, os Otimizadores Morpho legados continuam como uma oferta importante na linha de produtos da plataforma. Os Otimizadores Morpho são camadas adicionais para os pools de empréstimo Aave e Compound. Eles podem ser usados para facilitar um emparelhamento ponto a ponto entre credores e tomadores de empréstimo. Como os pools de empréstimo típicos — incluindo em plataformas como Aave e Compound — são frequentemente muito enviesados com mais credores do que tomadores de empréstimo, ambas as partes acabam pagando taxas excessivas. Os tomadores de empréstimo têm que enfrentar custos altos devido à necessidade de atender aos muitos credores no pool. Por sua vez, os credores lutam pelas escassas sobras deixadas pelo número insuficiente de tomadores de empréstimo.

Ao usar um mecanismo de correspondência P2P, os Otimizadores Morpho efetivamente tiram o credor e o tomador de empréstimo da interação baseada em pools e estabelecem uma relação direta entre eles. Isso permite que os usuários tomem emprestado ativos a taxas mais baratas, enquanto também oferece melhores APYs para os credores. Se qualquer uma das partes se retirar da relação de empréstimo direto, ambas têm a opção de usar os pools de empréstimo padrão no Aave e Compound como alternativa.

O terceiro produto principal da plataforma, os Cofres Morpho (cobertos em mais detalhes abaixo) utiliza o protocolo subjacente e fornece uma maneira de emprestar por meio de opções de mercado cuidadosamente selecionadas em diferentes perfis de risco. Isso pode se adequar a credores que são menos proficientes no uso de mercados totalmente personalizados, mas ainda preferem aproveitar as oportunidades de empréstimo oferecidas pelo Morpho.

Para criar um mercado de empréstimo personalizado no Morpho, você precisa ter alguma proficiência técnica e, de preferência, conhecimento de Solidity, a linguagem de programação que o protocolo usa para seus contratos inteligentes. Como mencionado anteriormente, os desenvolvedores podem criar um mercado personalizado fornecendo cinco parâmetros básicos — um ativo colateral, um ativo oferecido para empréstimo, um oráculo, um IRM preferido e um LLTV. Os primeiros quatro normalmente exigem que um endereço de contrato inteligente Ethereum seja especificado. Para os ativos colaterais e de empréstimo, estes são os endereços para os contratos dos tokens. O oráculo selecionado também é geralmente estabelecido através de um ponteiro para seu endereço de contrato inteligente, embora preços sem oráculo codificados diretamente para os ativos colaterais e emprestados sejam aceitáveis. O Morpho também mantém endereços Ethereum para cada IRM na lista de permissões pela governança do protocolo; os desenvolvedores podem usá-los ao escolher um IRM preferido.

O último valor, LLTV, é um número codificado que define o limite além do qual um empréstimo se torna insustentável devido à sua má 

. Os liquidantes no Morpho são atores do protocolo que são incentivados a cobrir dívidas inadimplentes em troca de garantias, semelhante ao método usado em muitas outras plataformas de empréstimo. Eles estão autorizados a liquidar até 100% da dívida. Em troca, os liquidantes recebem as garantias da dívida, assim como um incentivo adicional pelo seu trabalho.

Como o Morpho é um protocolo agnóstico de oráculo sem um oráculo embutido, cada mercado pode ter seu próprio oráculo que obtém os preços das garantias e dos ativos de empréstimo de fontes externas. Os desenvolvedores têm total liberdade nesse aspecto e podem até codificar permanentemente os preços dos ativos para o mercado se não desejarem usar um oráculo de preços. Naturalmente, um oráculo é preferido para manter as informações de preços mais atualizadas e dinâmicas.

O IRM utilizado é o único parâmetro base com o qual os desenvolvedores estão um pouco restritos em sua escolha, pois apenas IRMs na lista branca são permitidos para um mercado. A partir de meados de novembro de 2024, há apenas um IRM na lista branca que os criadores de mercado podem especificar — o 

. Este modelo ajusta dinamicamente as taxas de juros para manter a proporção de fundos emprestados para fundos fornecidos próximo a 90%.

Os Cofres Morpho são um produto de cofre tokenizado que oferece oportunidades de empréstimo selecionadas com parâmetros de risco pré-programados variados. Cada cofre está associado a um único ativo de empréstimo e pode alocar depósitos em vários mercados Morpho, aproveitando assim a liquidez geral disponível no protocolo Morpho. Os Cofres Morpho são adequados para credores que preferem uma gestão de risco previsível à incerteza de mercados totalmente personalizados. Cada credor pode ganhar taxas APY proporcionais ao seu perfil de 

Não há limite para o número de cofres que você pode abrir no Morpho. Assim, você pode até alocar fundos para diferentes cofres com níveis de risco significativamente diferentes para diversificar sua exposição.

A natureza selecionada dos Cofres Morpho elimina a necessidade de os usuários despenderem tempo pesquisando e avaliando os níveis de risco e oportunidades de retorno de mercados individuais, pois a exposição ao risco é ativamente gerida pelo cofre.

Como os cofres estão conectados ao protocolo subjacente e obtêm liquidez dele, são dinamicamente reequilibrados, o que ajuda a otimizar os rendimentos. Graças à sua natureza sem permissões e imutável, os cofres também são completamente transparentes. Além disso, eles são não custodiais, concedendo aos usuários controle total sobre seus ativos depositados, que podem ser retirados a qualquer momento.

Um credor deposita um ativo em um Cofre Morpho e recebe ações do cofre como confirmação do seu investimento. Os próprios cofres são produtos tokenizados que utilizam o padrão 

 do Ethereum, projetado para representar cofres tokenizados para ativos que geram rendimento. Cada cofre pode ser propriedade de uma 

 (DAO), um especialista individual em DeFi ou algum algoritmo mantido por uma plataforma DeFi. Um cofre pode ser de propriedade de apenas uma entidade. O proprietário pode especificar funções/entidades adicionais para gerenciar o cofre. Essas funções podem incluir um curador, um guardião e múltiplos alocadores.

O curador é uma parte que estabelece certos limites, regras e restrições para o cofre, como especificar limitações de fornecimento de ativos e habilitar/desabilitar mercados específicos. Curadores são fundamentais para manter níveis de risco apropriados para seus cofres. Ativos que credores trancam em um cofre são fornecidos aos mercados subjacentes do protocolo, com base nas listas brancas de curadores. Só pode haver um curador para cada cofre.

O papel de guardião é uma posição chave do cofre. Um guardião protege a integridade e segurança do cofre. Os guardiões podem revogar qualquer ação do proprietário do cofre (ou outras entidades) se considerarem que é contra os interesses dos credores do cofre. Cada cofre pode ter apenas um guardião, normalmente um DAO composto pelos depositantes do cofre.

Alocadores são atores do protocolo cujo trabalho é rebalancear a liquidez utilizada pelos Cofres Morpho para otimizar taxas de juros e liquidez acessível. O trabalho de um alocador é rebalancear e otimizar a liquidez total, manualmente ou usando bots, para melhor atender às necessidades dos tomadores do Morpho.

As operações dos Cofres Morpho não são reguladas pelo mecanismo de governança do protocolo. Cada proprietário de cofre é responsável pelo modelo de governança do seu cofre. Funções específicas, como o curador e o guardião, são projetadas para ajudar a estabelecer procedimentos de governança transparentes e seguros para um cofre.

A criptomoeda nativa da plataforma, MORPHO, é concebida como um 

. Os detentores de MORPHO têm o direito de participar da tomada de decisão sobre a direção futura da plataforma, regras gerais, implementação de contratos inteligentes e alocação de fundos do tesouro. Embora Morpho promova mercados de empréstimo e empréstimo que operam com interferência mínima da comunidade de governança do protocolo, existem algumas diretrizes e regras gerais através das quais a comunidade precisa estabelecer certos padrões, requisitos mínimos ou listas brancas. Os detentores do token MORPHO são fundamentais nesse processo.

O token MORPHO original foi lançado na Ethereum em junho de 2022 com um limite de fornecimento de 1 bilhão. No entanto, havia limitações no contrato original do token que afetavam negativamente sua funcionalidade. Especificamente, o token não foi projetado para facilitar a votação eficiente na cadeia. Como resultado dessas limitações, o projeto decidiu relançar o token, agora em um contrato aprimorado. A nova reencarnação do MORPHO oferecerá melhores capacidades funcionais, incluindo processos de governança na cadeia mais eficientes. 

No momento da redação em 17 de novembro de 2024, a equipe do projeto ainda não lançou o novo token. O novo MORPHO também será uma criptomoeda com limite de fornecimento, com um fornecimento máximo e total de 1 bilhão. As participações da distribuição do fornecimento do token são mostradas no gráfico abaixo.

 antes do seu lançamento no mercado. A Negociação Pré-Mercado da Bybit é uma plataforma de negociação de balcão (OTC) que proporciona acesso a novas criptomoedas promissoras antes de serem listadas no mercado Spot. A principal vantagem da plataforma é a capacidade de acessar criptomoedas a taxas desejáveis antes que o mercado cripto mais amplo afete seus preços.

O processo de curadoria cuidadosamente elaborado da Bybit garante que apenas criptoativos com potencial sólido e fundamentos sejam aprovados para a Negociação Pré-Mercado. Isso economiza o tempo necessário para investigar cada criptomoeda e reduz o risco de investir em projetos fraudulentos. Naturalmente, você também é incentivado a 

 sobre os criptoativos que você possa considerar adquirir através da Negociação Pré-Mercado da Bybit.

Morpho representa uma abordagem única e potencialmente altamente eficaz para empréstimos e empréstimos em DeFi. A facilitação pela plataforma de mercados de empréstimo isolados e altamente personalizáveis oferece aos usuários de DeFi uma liberdade inigualável em termos de escolha e variedade. Além disso, os usuários que preferem a estabilidade de perfis de risco bem definidos e curados podem aproveitar as Morpho Vaults para rendimentos mais previsíveis. O uso da liquidez subjacente geral do protocolo juntamente com entidades como os alocadores torna os Morpho Vaults particularmente eficazes na otimização dos custos de empréstimo e empréstimo.

Enquanto os mercados de empréstimo personalizados lançados via o protocolo são agora o foco principal do Morpho, os antigos Morpho Optimizers também continuam a oferecer valor. A correspondência P2P de credores e tomadores como um complemento ao mecanismo padrão baseado em pool é uma funcionalidade que muitos usuários DeFi acharão útil. Os Morpho Optimizers podem oferecer aos credores e tomadores ativos no Aave e Compound uma maneira alternativa e altamente eficaz de conduzir suas operações.

Com este arsenal de produtos inovadores e únicos, o protocolo Morpho está rapidamente se moldando como uma plataforma líder no nicho de empréstimos da indústria DeFi.

Avançado

Morpho (MORPHO): Liderando o Empréstimo Cripto Eficiente e Sem Permissão

Puff é uma moeda meme com um tema baseado em dragão. Ela usa uma mecânica gamificada para distribuição e é baseada na blockchain Ethereum. Saiba mais aqui.

 são projetadas exclusivamente para entretenimento, por isso podem ter muitas características incomuns e criativas. Um exemplo das aplicações interessantes das moedas meme é o Puff. Esta moeda divertida visa atrair usuários ao adicionar elementos de história e gamificação ao seu design. Se você está interessado em aprender sobre o Puff e ver por que ele é tão popular ultimamente, confira este guia.

 é uma moeda meme com um tema baseado em dragões. Ela utiliza uma mecânica gamificada para distribuição e é baseada na 

 blockchain. Incentiva os usuários a se engajarem em seu ecossistema, acompanhando a história do Puff, o Dragão.

mETHLab é um protocolo de empréstimo e empréstimo baseado em Ethereum. É de prazo fixo e taxa fixa, sem 

 forçada de colateral. Os usuários podem fornecer tokens PUFF ou mETH e emprestar mETH ou USDe contra esses tokens.

 para o Protocolo mETH. Os usuários que possuem mETH ou participam de determinadas partes do ecossistema Puff the Dragon podem adquirir pontos que serão convertidos em COOK. As pessoas também podem adquirir COOK queimando PUFF.

Puff pretende atrair usuários com uma abordagem inovadora para moedas meme e empréstimos. Seu ecossistema adota as ideias 

 em tendência de gamificação e storytelling e as aplica aos seus produtos. Por exemplo, em vez de simplesmente fazer empréstimos no protocolo mETHLab, os usuários são incentivados a "cozinhar com Puff, o Dragão, no mETHLab." Os criadores esperam que isso adicione um pouco mais de diversão e prazer, tornando as pessoas mais interessadas em trabalhar com seu sistema.

Como explica a história de origem do dragão, Puff também está tentando combinar dois pontos de vista opostos em seu ecossistema. Puff, o Dragão, é um "dragão preto e dourado" que é parte caos e parte ordem legal. Da mesma forma, o ecossistema de Puff tenta combinar a regulamentação do 

. Ao contrário de outros ecossistemas que ou "jogam pelo seguro" ou se concentram na experimentação, Puff espera combinar os dois conceitos em um único sistema.

 do Ethereum. Todas as suas funcionalidades são executadas através do sistema da Ethereum, por isso, o projeto é confiável e seguro. No entanto, sua camada secundária opera paralelamente à rede principal, portanto, é mais escalável e apresenta taxas menores que as da Ethereum. Todo o ecossistema é acessível através do site online do projeto. Esta interface útil guia as pessoas através do staking, empréstimo e concessão dos ativos digitais de Puff de uma maneira divertida e gamificada. Ao contrário das exchanges tradicionais, os vídeos, ativos em desenho animado e visuais de entretenimento são usados para criar uma sensação de fantasia, como num jogo.

O projeto Puff the Dragon oferece muito mais do que apenas uma única moeda meme negociável. Uma vez que você se envolve no seu ecossistema, pode acessar todas essas funcionalidades empolgantes.

O Puff Penthouse é onde os fãs do Puff the Dragon podem interagir com todo o ecossistema. Os usuários podem fazer stake e queimar tokens PUFF, ou enviar tokens para o mETHLab através desta interface. Apresenta muitas peças adoráveis e intrigantes de arte 3D que complementam o lore do Puff.

 dentro do ecossistema Puff the Dragon. Cada NFT apresenta uma representação individualizada do dragão do projeto. Atualmente, existem 8.888 NFTs, classificados de acordo com a raridade. O nível mais raro, Legendary Puff Dragons, tem 388 variações diferentes.

As Poções Místicas são outro conjunto de NFTs dentro do ecossistema. Elas vêm em vermelho, verde, azul e outras cores, e podem ser usadas para cunhar NFTs Puff. Existem 8.888 Poções Místicas, cada uma é um 

. Somente usuários originais do ecossistema podem receber uma Poção Mística, mas, se desejarem, podem convertê-la em um Puff NFT e vendê-la.

PUFF é o token principal do ecossistema Puff the Dragon. Além de negociar como uma moeda meme padrão, também pode ser usado para staking e empréstimos. PUFF tem um fornecimento total de 888.888888 milhões de tokens, 

 estão trancados indefinidamente. Os tokens serão distribuídos da seguinte forma:

O token PUFF passou por muitas flutuações de preço desde que foi lançado. Logo após seu lançamento em abril de 2024, a moeda disparou para uma 

. No entanto, à medida que o interesse dos usuários diminuiu, seu preço caiu para uma baixíssima histórica de $0,03 em setembro de 2024. Ainda assim, há muito interesse na negociação do token. Seu preço voltou a subir para $0,0947 em 18 de novembro de 2024, e muitos operadores estão otimistas.

A análise das condições de mercado da DigitalCoinPrice sugere uma história um pouco diferente: uma pequena queda de preço de cerca de 2% a 5% nas próximas semanas antes de subir de valor com a aproximação de 2025. De acordo com a DigitalCoinPrice, em 2025 Puff 

, e até 2030 o token pode valer até $0,54.

Procurando negociar tokens Puff? A Bybit agora oferece o par de negociação à vista PUFF/USDT. Para começar, você primeiro precisará criar uma conta na Bybit, depois financiá-la com criptomoeda e navegar até a página de negociação à vista 

PUFF é um projeto empolgante que tem despertado muito interesse recentemente. Graças à sua história cativante e combinação de recursos úteis, PUFF tem feito um ótimo trabalho em manter o engajamento dos usuários. O volume de negociação da moeda também é relativamente estável. Este é um token que vale a pena investir se você gosta de procurar moedas meme subestimadas, mas promissoras.

 ao design de Puff, o Dragão. Alguns sentem que a tokenômica e a estrutura geral da moeda a impedem de ser uma verdadeira moeda meme. Em vez disso, eles sugerem que a moeda está operando mais como um sistema de cultivo de rendimento web3, mas está usando o rótulo de moeda meme para escapar de regulamentações brandas e um roteiro impreciso. Isso não significa necessariamente que a moeda está destinada ao fracasso, mas significa que você pode querer olhá-la de forma mais crítica do que olharia outras moedas meme. Uma vez que a volatilidade é inevitável, é essencial usar 

, como a diversificação de portfólio antes de comprar PUFF.

Puff (PUFF) é um modelo intrigante de uma moeda meme que utiliza características além de memes para atrair usuários. Ao criar um mecanismo gamificado de staking e empréstimo, Puff espera capturar a atenção dos usuários e envolvê-los em sua história temática de dragões. Embora este projeto ainda precise provar que pode atrair mais fãs, está a caminho de gerar níveis significativos de interesse. 

Intermediário

Puff (PUFF): Entrando no Reino Mágico de Puff, o Dragão

À medida que a dominância do Bitcoin persiste, a clareza regulatória emergente pode catalisar um ressurgimento em altcoins, particularmente para plataformas como Ethereum e Solana, que estão prontas para se beneficiar de um ambiente pró-cripto.

: A eleição de Donald Trump sinaliza uma mudança crucial na política de criptomoedas, passando do ceticismo para a defesa, o que pode redefinir o cenário regulatório.

: O resultado da eleição desencadeou reações imediatas e substanciais nos mercados de cripto, particularmente evidentes no aumento de preço do Bitcoin, refletindo otimismo crescente dos investidores.

: Um Congresso dos EUA controlado pelos republicanos pode levar a regulamentos mais claros e favoráveis para ativos digitais, fomentando inovação e investimento no setor.

: À medida que a dominância do Bitcoin persiste, a clareza regulatória emergente pode catalisar um ressurgimento nas altcoins, particularmente para plataformas como Ethereum e Solana, que estão preparadas para se beneficiar de um ambiente pró-cripto.

O reaparecimento de Donald Trump como o “presidente cripto” representa uma reviravolta dramática em seu relacionamento com o setor de criptomoedas. Antes um crítico vocal, sua campanha de 2024 abraçou o Bitcoin, posicionando-o como central em sua estratégia econômica. Esta transformação pode ser atribuída às substanciais contribuições financeiras de empresas de cripto, que desempenharam um papel crucial em sua campanha, sublinhando a crescente influência política da indústria. Ao prometer fazer da América a “capital cripto do planeta”, Trump não só apela a uma crescente base de eleitores investidos em ativos digitais, como também alinha-se aos interesses de poderosos atores do setor de cripto. Esta mudança pode alterar fundamentalmente a estrutura regulatória que governa as criptomoedas, potencialmente facilitando restrições e fomentando um ambiente mais propício à inovação.

O rescaldo imediato da vitória de Trump foi caracterizado por uma volatilidade significativa nos mercados de cripto, particularmente com o Bitcoin (BTC) experimentando uma forte alta de aproximadamente $70K para quase $90K. Este movimento não foi meramente especulativo; refletiu uma aliança mais ampla do sentimento de mercado com os resultados políticos. O uso de mercados de previsão na cadeia, como o Polymarket, ilustrou como os traders ajustaram suas posições em tempo real com base nos desenvolvimentos eleitorais. À medida que a vitória de Trump parecia mais provável, a correlação do BTC com esses mercados de previsão intensificou-se, mostrando uma ligação direta entre eventos políticos e avaliações cripto. Essa capacidade de resposta destaca a crescente interligação dos mercados financeiros tradicionais com as criptomoedas, à medida que os investidores buscam aproveitar insights políticos para informar suas estratégias de negociação.

Perspectiva Regulatória e Influência do Congresso

Com uma maioria republicana em ambas as câmaras do Congresso dos EUA, o potencial para reformas regulatórias significativas no espaço das criptomoedas é aumentado. O contexto histórico revela que esforços anteriores, como o FIT21 Act, visavam delimitar a autoridade regulatória sobre ativos digitais, embora tenha enfrentado desafios na aprovação legislativa. No entanto, o cenário político atual, aliado a um apoio financeiro substancial de Super PACs amigáveis às criptos, prepara o palco para um ambiente regulatório mais favorável. O ciclo eleitoral demonstrou a eficácia de gastos políticos direcionados para remodelar prioridades legislativas, particularmente em corridas-chave do Senado. 

À medida que novos oficiais eleitos assumem o cargo, suas posturas pró-cripto podem levar a discussões aceleradas e potencial aprovação de estruturas regulatórias críticas, reduzindo assim a ambiguidade e promovendo um clima de investimento mais robusto.

Embora o Bitcoin continue a dominar a narrativa do mercado, o potencial para os altcoins ganharem tração é significativo, especialmente em um ambiente regulatório favorável. Padrões históricos sugerem que a dominância do Bitcoin muitas vezes atinge seu pico durante mercados de alta, seguida por uma rotação de capital em altcoins enquanto investidores buscam retornos mais altos. A recente alta no preço do Bitcoin ofuscou as altcoins, e ainda assim a postura pró-cripto da administração entrante pode catalisar um renovado interesse em plataformas como Ethereum e Solana. Essas redes, que facilitam contratos inteligentes e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), devem se beneficiar de um aumento no investimento à medida que a clareza regulatória surge. A afluência de capital nos mercados de altcoin poderia ser acelerada pelo foco legislativo antecipado em promover a inovação dentro do setor de criptomoedas, marcando uma potencial mudança na dinâmica de mercado à medida que investidores diversificam seus portfólios além do Bitcoin.

Em conclusão, a presidência de Trump anuncia um período transformador para o cenário das criptomoedas, caracterizado por uma potencial clareza regulatória e uma participação de mercado aumentada. À medida que os âmbitos político e financeiro convergem, os participantes do ecossistema cripto devem permanecer atentos ao cenário em evolução, prontos para se adaptar a novas oportunidades e desafios que surgem neste ambiente dinâmico.

Relatório Bybit x Block Scholes Institution: Conclusões sobre a Eleição nos EUA e o que Observar a Seguir

A Nansen fez uma parceria com a TRON DAO para integrar a rede TRON ao Nansen V2, aprimorando as análises on-chain para o ecossistema TRON. 

Desempenho do Dia — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

O S&P 500 subiu 0,4%, impulsionado por um aumento de quase 5% nas ações da Nvidia antes de seu muito aguardado relatório de ganhos, o que elevou o sentimento do mercado apesar das preocupações geopolíticas em curso.  Os Índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiram 0,15%, com o Bitcoin aumentando 1,13% e o Ether caindo 1,62% nas últimas 24 horas.

O principal destaque de hoje é VIRTUAL, que subiu 5,2% após o lançamento do Agentstarter, capacitando fundadores a construir agentes de IA bem-sucedidos com o Virtuals Protocol.

O Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado em 2021, permite que os usuários invistam e co-possuam ativos virtuais impulsionados por IA, como companheiros e influenciadores. Seu modelo promove a propriedade comunitária, transformando agentes de IA em ativos que geram receita em plataformas como Roblox e TikTok. A plataforma atrai colaboradores das áreas de IA e jogos para impulsionar a inovação em economias virtuais. O Virtuals Protocol apresenta 

, um lançador de agentes de IA que oferece financiamento, suporte ao desenvolvimento e distribuição para criadores. Ele visa ajudar fundadores a construir agentes de IA bem-sucedidos dentro de um ecossistema próspero e uma estrutura de incentivos de longo prazo.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

 para integrar a rede TRON ao Nansen V2, melhorando as análises on-chain para o ecossistema TRON. Esta colaboração visa fornecer dados valiosos para desenvolvedores, usuários e projetos, com o objetivo de fomentar o crescimento e a inovação. A integração oferecerá recursos avançados como Modo Deus do Token, Perfilador de Carteiras e Alertas Inteligentes, ajudando a otimizar aplicações descentralizadas (DApps) e melhorar a transparência dentro da comunidade. A infraestrutura de blockchain de alta velocidade e baixo custo do TRON se beneficiará dessas análises aprimoradas para empoderar ainda mais o ecossistema.

Ontem, o total de influxos em ETFs Spot de Bitcoin foi de $600,3 milhões, com $16,2 milhões provenientes do GBTC e $584,1 milhões de fontes não-GBTC.

 permite que os usuários ganhem XP por transações, missões, taxas de gás e indicações em sua carteira. XP, embora fora da cadeia, está vinculado a endereços de carteira e é usado para subir de nível e desbloquear recompensas exclusivas. As principais características incluem transações gratuitas na Rede ZERϴ, missões diárias e XP retroativo para carteiras ativas antes de meados de outubro. As recompensas melhoram a experiência na cadeia, mas não são transferíveis. O programa incentiva a transferência de ativos para o ZERϴ e a participação ativa para maximizar XP e recompensas.

Iniciante

Nansen faz parceria com TRON DAO para aprimorar análises on-chain para o ecossistema TRON

Altcoins

Cripto

Rápida, barata e expansível, a Raydium poderia se tornar o catalisador para a evolução da DeFi. Saiba mais sobre o AMM e seu token RAY aqui.

 esteja crescendo rapidamente, ainda é considerado que está em sua infância, com desenvolvedores no espaço se encontrando frente a frente com vários desafios. Primeiro, as transações DeFi tendem a ser lentas e caras: por exemplo, o blockchain do Ethereum está saturado, e depositar ETH em um pool de liquidez fará com que você fique com mais de $100. Em segundo lugar, os pools de liquidez são fragmentados entre diferentes protocolos que competem entre si. E, finalmente, sem um livro de ordens, a experiência de trading é limitada: você não só não pode enviar ordens limitadas, mas também é obrigado a fornecer liquidez em ambos os lados de um par de exchange. Chegando à ocasião está a Raydium, que oferece excelentes soluções para combater essas limitações.

Raydium é um AMM (maker de mercado automatizado) descentralizado

 Ela é retirada diretamente do livro de ordens da Serum, a maior DEX ( exchange descentralizada) da Solana

As principais vantagens de um AMM baseado em Solana são velocidade e acessibilidade. Além disso, a Raydium interage diretamente com o ecossistema Solana e com o Serum para maior liquidez. 

O entusiasmo em torno da DeFi é uma indicação do crescente interesse em DEXs operando o modelo AMM. DEXs como 

 estão atraindo um número crescente de investidores. Apesar de ter sido lançada apenas em fevereiro de 2021, a Raydium ganhou popularidade significativa e por bons motivos.

Formadores de mercado automatizados (AMMs)

Nos mercados financeiros, a liquidez não é fornecida apenas por traders. Os formadores de mercado também são responsáveis por compensar a falta de liquidez orgânica. Eles ajudam a garantir trocas mais tranquilas, fornecendo liquidez de maneira dinâmica. 

Um formador de mercado automatizado (ou AMM) é um protocolo que garante a liquidez de um mercado digital, especialmente em corretoras de cripto. Uma AMM é uma corretora descentralizada que define automaticamente o preço de compra e venda de um ativo. As AMMs são amplamente usadas em mercados preditivos (por exemplo, Augur e Gnosis) e em protocolos financeiros descentralizados, como Uniswap. Diferentes algoritmos são usados, dependendo dos tipos de mercado. No mundo das 

 (DeFi), as AMMs garantem o acesso à liquidez por meio de pools de liquidez. Ao contrário do trading convencional, não há livros de ordens. Em vez disso, os ativos são negociados com um pool de liquidez, um agregado de liquidez fornecido pelos usuários do protocolo.

Três agentes estão envolvidos nesses protocolos:

RAY é o token utilitário nativo do ecossistema Raydium. Sua oferta inicial, lançada em 21 de fevereiro de 2021, foi limitada a 555 milhões de tokens. A equipe de desenvolvimento recebeu 20% da oferta total, bloqueada por até três anos para que os desenvolvedores não possam vendê-los. Um terço da oferta de tokens RAY (188 milhões) pode ser minerado. As recompensas em bloco devem ser reduzidas pela metade a cada seis meses. Ao mesmo tempo, 0,03% das taxas de transação feitas na plataforma serão enviadas como recompensa aos participantes. 

Veja como os tokens RAY são distribuídos:

O token RAY permite que seus detentores gerem juros e intervenham (embora de forma limitada) na governança do protocolo. Os detentores de RAY geram juros (0,03% das taxas de corretagem) por staking. 

O RAY também permite que você participe e vote em propostas e alterações para sua comunidade. Os donos do token RAY podem votar nos problemas enviados à comunidade. A quantidade de RAY que um usuário possui determina o poder de voto que ele tem.

Raydium é um AMM que tem duas propriedades fundamentais. Primeiro, ele fornece acesso ao livro de ordens da Serum. Em segundo lugar, seu algoritmo é baseado em uma função constante, CFAMM (fabricante de mercado automatizado de função constante). Observe que sua arquitetura está ancorada em Solana e Serum. 

Algoritmos de AMM de função constante, também conhecidos como “produtos constantes”, usam uma função que garante que cada ativo na reserva de token permaneça constante, independentemente dos trades feitos.

O modelo AMM da Raydium usa a função constante K = Y x X. 

X e Y representam o número de tokens em tokens de reserva de mineração e liquidez, e K é o produto constante. 

Quaisquer dois tokens são considerados sem estado na AMM, o que significa que não há informações sobre seus preços ou valores atuais; portanto, a corretora pode fornecer liquidez infinita aos traders. Raydium usa essa equação com os dados de preço dos livros de ordens para fornecer um máximo de 20 ordens com vários preços com spreads tão baixos quanto 20 pontos base. O uso do produto constante garante que as transações sejam mais baratas. 

A principal inovação da Raydium é o uso de um livro de ordens em sua AMM. A Raydium usa o 

 que é baseado em uma grande inovação, a proof of history (PoH). Esse consenso oferece várias vantagens:

O livro de ordens da Serum é totalmente on-chain, e essa integração beneficia ambos os ecossistemas. Os pools de liquidez da Raydium podem alimentar o livro de ordens da Serum e vice-versa (ou seja, os usuários do Serum podem acessar os pools de liquidez da Raydium). A Raydium usa seus pools de liquidez para enviar estrategicamente suas ordens para o backlog da Serum. O objetivo é estabelecer uma correspondência de ordens confiável e um preço justo para o ativo negociado.

Para adicionar liquidez a um pool, você precisa de dois tokens. Ambos os tokens devem ser depositados no mesmo valor em um pool. Em troca, você recebe tokens LP (provedor de liquidez), que representam sua participação no pool.

A Raydium distribui liquidez no livro de ordens a diferentes preços e em diferentes quantidades, de acordo com a demanda do mercado. Especificamente, o protocolo depende da sequência de 

 para enviar até 20 ordens por vez. No futuro, a Raydium integrará outros modelos de fornecimento de liquidez em sua arquitetura, particularmente por meio do uso 

Um recurso clássico de qualquer AMM é a capacidade de trocar ativos com outras pessoas rapidamente. Com a Raydium, esse processo é rápido e fácil. 

Como qualquer AMM, o Raydium apresenta Swap, uma ferramenta essencial na DeFi, e não poderia ser mais fácil de usar. Com o Swap, você pode trocar dois tokens selecionando primeiro o token que já possui, seguido pelo token que deseja. Este é o primeiro marco no uso da DeFi 

. Dependendo das suas necessidades, você pode trocar todos os tokens que tiver ou apenas uma parte deles. 

Graças às capacidades técnicas de Solana, o ecossistema construído em torno do projeto Raydium oferece uma experiência de trading descentralizada, líquida e barata. A Raydium alcança essa dinâmica perfeitamente, combinando os livros de ordens da Serum com seu protocolo AMM. 

A Raydium recompensa os provedores de liquidez com 0,03% de todas as 

 Raydium emite um token que permite que a porcentagem do pool que cada usuário possui seja rastreada. 

A agricultura de rendimentos permite que qualquer pessoa invista seus tokens aproveitando os melhores retornos da DeFi. Você pode, é claro, depositar seus tokens LP recém-adquiridos em pools antes de maximizar seu rendimento. Esse processo é chamado de fazenda de rendimentos, ou mineração de liquidez. Quando um provedor de liquidez (LP) fornece liquidez na plataforma, Raydium emite um token LP representando a participação desse LP específico em um pool. Alguns pools decididos pela comunidade Raydium podem cultivar esses tokens para devolver tokens RAY como recompensa. Os projetos também podem incentivar os usuários adicionando tokens RAY a um pool a serem distribuídos em troca de manter seus tokens nativos.

Para trazer liquidez para a Raydium, você precisará de uma carteira Solana funcional para os tokens que deseja colocar nos pools de liquidez. Agora há uma versão nativa do USDT na Solana. Portanto, se quiser transferir USDT para uma carteira Solana, você pode sacar seu USDT da sua carteira sem nenhum custo. Assim que sua carteira tiver USDT suficiente, você precisará conectá-la à Raydium para prosseguir com a próxima etapa.

Se você quiser cultivar o par RAY/USDT, precisará de uma quantidade igual de tokens RAY e USDT. Para participar do farm de rendimentos, você precisará de tokens LP adquiridos na etapa anterior para depositar no pool de farm, correspondendo aos tokens que você já depositou. Você pode começar a cultivar tokens. Observe que esses tokens não estão bloqueados e podem ser sacados a qualquer momento.

Antes de começar a cultivar, é importante ler e entender completamente a mecânica 

 para não se surpreender ao sair de qualquer pool. 

O recurso AcceleRaytor foi adicionado à plataforma Raydium, servindo como um meio para novos projetos expandir ainda mais o ecossistema Solana. Graças a esse sistema, projetos que coletam liquidez inicial e capital suficiente podem facilmente concluir seu lançamento. O AcceleRaytor adiciona todos os pré-mercados de token cuidadosamente selecionados à sua plataforma para permitir uma saída justa e descentralizada. 

O AcceleRaytor da Raydium, assim como o IFO (Oferta inicial de fazendas) da PancakeSwap, permite que os projetos lancem e arrecadem fundos diretamente em seu protocolo. O AcceleRaytor oferece a possibilidade de os líderes de projeto vinculados ao Solana terem acesso a financiamento de forma rápida e eficiente. Ele foi projetado para operar com base em um modelo de dois pools, que recompensa projetos que aproveitam o programa. O modelo permite que o projeto acesse uma comunidade cripto mais ampla, recompensando os detentores de token RAY.

Como mencionado acima, o Raydium é construído no blockchain Solana, permitindo que ele interaja perfeitamente com outros DApps no ecossistema Solana. Ela se beneficia do trading rápido da corretora descentralizada Serum, da liquidez compartilhada e de outros recursos. A interface do usuário personalizável da Raydium exibe 

digno das melhores plataformas de exchange tradicionais, ao mesmo tempo em que incorpora um módulo dedicado à Raydium. Isso permite que ordens limitadas ou interrompidas sejam enviadas.

A Raydium usa PoH para garantir a segurança e a continuidade da rede, resultando em um dos menores custos por transação na esfera cripto.

Há várias maneiras de os usuários da Raydium participarem da comunidade e ganharem tokens RAY. Um deles é 

 por meio do qual os membros da comunidade são recompensados por concluir interações nas redes sociais e participar dos desafios de criação de conteúdo. 

Há também grupos de equipe exclusivos da Raydium, onde membros dedicados da comunidade se tornam “Embaixadores RAYgional”. Esses embaixadores ganham moedas RAY mensalmente por suas contribuições. Alguns exemplos de contribuições incluem criar e traduzir conteúdo e interagir com usuários de redes sociais.

Sim, o Raydium é escalável. Para entender por que, precisamos ver como a Solana e a Serum funcionam, porque a arquitetura e a funcionalidade AMM da Raydium estão vinculadas à Solana e à Serum.

Solana é um blockchain poderoso e sem permissão que tenta resolver os problemas 

. Isso torna Solana uma boa opção para DApps que exigem uma alta taxa de dados. Solana depende de um novo algoritmo de carimbo de data/hora PoH, que reúne automaticamente transações que ocorrem em uma fração de segundo.

No entanto, a escalabilidade do Solana é possível principalmente graças ao nível do mar de Solana. Este é o ambiente de 

 da Solana, que permite modificar o estado do blockchain de acordo com as instruções programadas em contratos autônomos. Ao contrário de seus predecessores, no entanto, Solana pode executar dezenas de milhares de contratos inteligentes em paralelo.

 (EVM), as instruções formam uma pilha, da qual apenas um único contrato pode alterar o estado do blockchain por vez. Esse não é o caso com Solana, pois as transações sobrepostas podem ser executadas simultaneamente, enquanto as transações que exigem o mesmo estado do blockchain também podem ser executadas em paralelo.

A partir deste artigo, a moeda RAY estava sendo negociada a US$ 9,46, queda em relação à sua máxima histórica de US$ 16,94, registrada em 12 de setembro de 2021.

No momento desta redação, a Raydium tinha 

 de aproximadamente US$ 661 milhões a partir de uma 

 total de 69.899.584 RAY. Ela tem grandes volumes de trading diários, com um volume de trading de 24 horas de cerca de 100 milhões de RAY.

Capitalização de mercado da Raydium. Fonte:

Há uma taxa de transação de 0,25% ao negociar ou fazer swaps na plataforma Raydium. 0,22% é depositado de volta no pool de liquidez e usado como recompensa para os provedores de liquidez. Os 0,03% restantes são enviados aos usuários que estão fazendo staking do token RAY. Embora os usuários da Raydium aproveitem o híbrido de 

 eles não incorrem nas taxas de maker e taker que as corretoras centralizadas de cripto geralmente cobram. 

Como a maioria das corretoras descentralizadas, a Raydium não cobra nenhuma taxa de transferência ou saque, além das taxas de rede. As taxas de rede são pagas aos mineradores da cripto/blockchain relevante, não à própria corretora. Observe que as taxas da rede variam de dia para dia, dependendo da demanda da rede.

Os servidores DEX são distribuídos em todo o mundo. Isso é diferente das exchanges centralizadas, que normalmente têm servidores geograficamente concentrados. A distribuição global de servidores de DEX reduz o risco de inatividade do servidor e torna as DEXs virtualmente imunes a ataques. Se um dos servidores ficar comprometido, o impacto em toda a rede seria pequeno ou até mesmo nulo. 

Se você negociar em uma corretora centralizada, normalmente mantém ativos até removê-los da sua carteira privada. Uma corretora centralizada pode ser hackeada, e seus fundos mantidos nessa corretora podem, portanto, ser roubados. Felizmente, esse não é o caso quando se trata de exchanges DeFi, como a Raydium. Se você negociar em uma DEX, a própria corretora nunca tocará em seus ativos. Assim, mesmo que um hacker se infiltrasse com sucesso na corretora, não conseguiria acessar seus ativos.

O algoritmo PoH da Raydium incorpora históricos de transações em seus dados para confirmar que uma transação realmente ocorreu. Isso pode parecer um pouco complexo, mas, essencialmente, os carimbos de data/hora são incorporados nas transações por meio de uma “função de atraso verificável”. Isso determina quais transações já foram executadas antes da publicação na rede.

Como acontece com qualquer blockchain, as transações da Raydium são hash e usadas como entrada para a próxima transação. Isso resulta em uma sequência clara e 

 de transações, que não pode mais ser alterada pelas funções hash unilaterais posteriormente.

 para armazenar tokens RAY. O melhor exemplo é a 

. Você também pode armazenar seus tokens RAY nas carteiras de software fornecidas pelas corretoras de cripto nas quais o RAY está listado. 

Como uma das principais criptos do mercado, a maioria das principais corretoras de cripto lista cripto RAY como opção. Você também pode comprar RAY diretamente do site oficial.

Contanto que a popularidade das DEXs continue a aumentar, o futuro da Raydium permanece brilhante. Ao contrário de outros AMMs, o Raydium fornece liquidez on-chain para um livro de ordens limitadas central. Isso significa que os fundos depositados em Raydium são convertidos em ordens limitadas, que ficam nos livros de ordens da Serum. Isso é diferente de outros AMMs encontrados no blockchain Ethereum. 

Além de ser rápida, barata e capaz de acessar o livro de ordens da Serum, a Raydium oferece alguns recursos atraentes. Ela combina as vantagens das corretoras descentralizadas e centralizadas.  A Raydium oferece a possibilidade de definir diferentes tipos de ordens ao fazer trading. Ele também introduz um novo sistema de farming de rendimentos, 

 significa que você receberá recompensas de farming em RAY, bem como o token do projeto para o pool que está fazendo staking. Além de ganhar RAY, isso permite que os usuários recebam juros nos dois tokens do par que escolherem. As taxas de APR dos tokens são adicionadas para fazer uma porcentagem final. Graças ao processamento de transações da Solana, ela pode colocar dados do coletor em uma transação em comunicação com as corretoras, dobrando assim a velocidade da plataforma. 

Embora a Raydium exista há menos de um ano, ela é capaz de reduzir a diferença entre corretoras centralizadas e descentralizadas. Graças à velocidade do blockchain Solana e à liquidez do Serum, a plataforma Raydium pode processar 65.000 transações por segundo, com blocos criados em apenas 400 milissegundos. Ao oferecer uma infinidade de serviços DeFi e permitir que os usuários ganhem renda passiva constante por meio de staking e participação em pools de liquidez, a Raydium está pronta para o crescimento exponencial.

O que é Raydium (RAY)? O único guia que você precisa

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