21 de abril de 2025: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

 semanais exploram os mais recentes desenvolvimentos do mercado — desempenho do mercado, notícias da indústria, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em tendência, eventos futuros e desbloqueios de tokens — para ajudar você a turbinar suas negociações de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Destaque da semana — Trump quer demitir Powell? 

O presidente dos EUA, Donald Trump, está ativamente considerando demitir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, após a crítica pública de Trump a Powell por não agir rapidamente o suficiente para reduzir as taxas de juros. O diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, confirmou que a administração está examinando essa opção, sugerindo que as ações de Powell favoreceram politicamente os democratas. Hassett argumentou que a decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros logo após a posse de Trump foi destinada a minar o impacto econômico dos cortes de impostos implementados durante sua administração, que foram considerados inflacionários. Ele criticou ainda o Fed por não abordar as preocupações inflacionárias decorrentes dos gastos federais sob o Presidente Biden, implicando uma falta de responsabilidade.

Durante uma recente coletiva de imprensa, Trump expressou sua insatisfação com Powell, afirmando que, se quisesse removê-lo, isso poderia acontecer "muito rapidamente". Embora ele não tenha declarado explicitamente sua intenção de demitir Powell, seus comentários destacaram as crescentes tensões entre a Casa Branca e o Federal Reserve em relação à política monetária. Hassett defendeu as frustrações de Trump, defendendo um foco na política econômica em vez de conflitos interpessoais. Esta situação destaca a dinâmica complexa entre o ramo executivo e o banco central, enquanto Trump enfrenta desafios econômicos que precedem a próxima eleição.

Destaque semanal de criptomoedas — XRP ETF chegando

HashKey Capital lançou oficialmente o HashKey XRP Tracker Fund, marcando o primeiro fundo de investimento na Ásia projetado especificamente para rastrear o desempenho do XRP, o ativo digital integral ao ecossistema de pagamento global da Ripple. Este fundo é destinado a investidores profissionais e oferece uma oportunidade única de se expor ao XRP sem as complexidades da gestão direta de ativos. Os investidores podem subscrever através de opções em dinheiro e em espécie, com o fundo oferecendo liquidez mensal.

Ripple, como um dos primeiros apoiadores do fundo, busca aprimorar sua parceria estratégica com a HashKey Capital, que já gerencia ETFs spot listados em Hong Kong para Bitcoin e Ethereum. Esta colaboração não só solidifica a presença da Ripple no mercado asiático, mas também abre caminhos para futuros produtos financeiros, como a possível tokenização de um fundo de mercado monetário no XRP Ledger. Fiona Murray, Diretora Geral da Ripple para a região Ásia-Pacífico, destacou que essa parceria faz parte de uma estratégia mais ampla para introduzir mais produtos de criptomoeda regulamentados para investidores institucionais na região, visando promover um cenário cripto mais robusto na Ásia.

Avançado

Insights para empresas semanal: O desejo de Trump de demitir Powell pode induzir volatilidade; ETF de XRP a caminho

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) aprovou um novo ETF de Ethereum com capacidades de staking, permitindo que investidores institucionais ganhem recompensas de staking.

Principal desempenho diário — Pyth Network (PYTH)

O S&amp;P 500 caiu 1,5% para 5.282,70 esta semana, uma queda de 5,9% em abril e 10% no acumulado do ano, liderado por perdas no setor de tecnologia. O setor imobiliário e de energia superaram, enquanto a pressão política sobre o Presidente do Fed, Powell, e preocupações com a inflação afetaram o sentimento. O ouro caiu 0,6% para $3.319 após um recorde histórico, já que o alerta de estagflação de Powell temperou sua alta. Apesar do recuo, a tendência de alta permanece intacta. Os Coindesk Indices, que rastreiam o mercado cripto mais amplo, subiram 0,77%, com Bitcoin e Ether subindo 0,64% e 0,72%, respectivamente, nas últimas 24 horas. Negocie esses mercados e mais com até 500x de alavancagem na Bybit MT5 usando este 

O melhor desempenho de hoje é o PYTH, com alta de 10,1%, após o lançamento do Pyth Entropy para geração segura de números aleatórios em blockchain pela Soneium.

Pyth Network (PYTH) é um sistema oráculo de blockchain que fornece dados de preços de criptomoedas em tempo real para blockchains, permitindo que contratos inteligentes reajam às mudanças de mercado. Soneium 

 Pyth Entropy, uma ferramenta para gerar números aleatórios de forma segura em blockchain. Duas apps, HandsNFT AI e 2p2e, já estão utilizando o Pyth Entropy para criar experiências imprevisíveis e envolventes.

Confira os preços mais recentes, gráficos e dados de 

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC) aprovou um novo ETF de Ethereum com capacidades de staking, permitindo que investidores institucionais ganhem recompensas de staking. Esta aprovação segue as mudanças recentes nas leis locais, com China Asset Management (ChinaAMC) em parceria com OSL Digital Securities para lançar o ETF até 15 de maio. O ETF oferecerá exposição ao staking de Ethereum, transformando-o de um investimento passivo em um participante ativo na rede Ethereum. O processo de staking é alimentado por Kiln, com a OSL fornecendo serviços de custódia e seguros. As recompensas contribuirão para o valor patrimonial líquido do ETF, beneficiando os acionistas.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, os ETFs de Bitcoin spot tiveram $25,9M de entradas, todos de fundos não-GBTC, enquanto o GBTC não registrou fluxo.

" e uma campanha de pontos chamada Drops, onde os usuários podem ganhar pontos—potencialmente levando a um airdrop—ao interagir com o conteúdo da Linera no X. Para participar, inscreva-se no 

, complete tarefas como participar do Discord e interagir no X, então entre na campanha. Continue engajando para ganhar mais pontos, mas evite spam.

Iniciante

Hong Kong aprova ETF de Ethereum com recompensas de staking, aumentando a participação institucional

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de criptomoedas explora eventos macro; o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação do volume de negociações à vista; e contratos futuros, de opções e perpétuos.

As políticas tarifárias do presidente dos EUA Donald Trump estão influenciando tanto as criptomoedas quanto as ações dos EUA. Na semana passada, BTC e o S&P 500 subiram devido a uma pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas (excluindo a China). As ações estão ligeiramente abaixo de suas máximas de 9 de abril, enquanto o BTC está mantido acima de $83K. Sua estrutura de termo de volatilidade implícita se normalizou, e a inclinação de volatilidade melhorou em relação à tendência da semana passada de vendas fora do dinheiro, embora não tenha mudado completamente para compras.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Pausa tarifária traz brevemente de volta o volume de negociação

Desde o nosso último relatório, o interesse em aberto disparou em 9 de abril de 2025, à medida que os preços spot das criptomoedas subiram após a pausa temporária nas tarifas pelo Presidente Trump, acompanhada por um aumento de quase $10 bilhões nos volumes de comércio. No entanto, os volumes de comércio retornaram aos níveis de meados de março, e o interesse em aberto caiu dos picos de 9 de abril. O aumento inicial dos preços indica que a pausa nas tarifas surpreendeu os mercados, mas a retração subsequente reflete preocupações com as tarifas remanescentes.

Estrutura de termos de opções BTC se inverte

Após estar invertida durante grande parte de abril devido a choques na política comercial e ventos macroeconômicos contrários, a estrutura de termos do BTC se desinverteu, com a volatilidade de curto prazo caindo significativamente esta semana. Os volumes de compra e venda têm sido equilibrados, com as compras ligeiramente superando as vendas na maioria dos dias. 9 de abril de 2025 refletiu um sentimento de mercado misto, já que tanto os volumes de compra quanto de venda aumentaram, mas as vendas foram superiores no geral. O interesse em aberto continua maior nas compras e aumentou ligeiramente desde a semana passada, atingindo seu nível mais alto no mês (mais que o dobro desde o início de abril).

Opções ETH mostram compras mais fortes que vendas

Apesar de um rali em 9 de abril de 2025 que trouxe o ETH próximo de $1,7K, os traders buscaram proteção contra a queda, levando a volumes mais altos em contratos de venda em comparação com os de compra. Desde então, os volumes de opções ETHUSDT diminuíram, mas o interesse em aberto permanece fortemente voltado para calls com vencimentos posteriores, que aumentaram desde a semana passada. Depois de estar invertida durante grande parte de abril, a estrutura de prazo da volatilidade do ETH achatou, com a volatilidade se comprimindo em torno da marca de 70% em todos os prazos.

Relatório de análise de derivativos de criptomoedas Bybit X Block Scholes (16 de abril de 2025): A tendência de venda de opções de Bitcoin moderou, mas ainda não mudou para compras

KiloEx (KILO) é um DEX amigável para negociação de perpétuos, oferecendo alta alavancagem, recompensas, integração com LSTfi e um ecossistema robusto de múltiplas cadeias.

 é uma das áreas mais lucrativas para entusiastas de criptomoedas, se você souber como navegar no mundo às vezes complexo destes contratos. Ao contrário dos futuros padrão, os contratos de futuros perpétuos não têm data de vencimento, permitindo que os traders mantenham suas posições pelo tempo que preferirem. Você só sai de um contrato perpétuo de cripto (ou "perp") quando sente que é o melhor momento para executar sua operação de compra ou venda. A ausência de um período de expiração torna esses contratos atraentes para os traders.

Infelizmente, muitas plataformas de negociação de contratos perpétuos de cripto estão longe de ser amigáveis para o usuário. Parece que muitas exchanges de cripto perpétuas assumem que apenas traders profissionais lidam com esses contratos, e junto com essa suposição vem uma segunda — que esses profissionais conseguem navegar por interfaces de usuário mesmo as mais complexas. Como resultado, encontrar uma plataforma de perps amigável para o usuário é um desafio no mundo da negociação de cripto.

KiloEx (KILO) é uma exchange descentralizada

 (DEX) que visa mudar o status quo ao oferecer um ambiente amigável para traders. Sua plataforma também oferece altas taxas de alavancagem, integração no ecossistema mais amplo de finanças de tokens de staking líquidas (LSTfi) e programas de recompensas generosos para referenciadores e afiliados.

Graças aos seus inúmeros benefícios, esta DEX atende às necessidades de traders de todos os níveis de expertise interessados em cripto perpétuos. Operacional desde meados de 2023, a KiloEx lançou seu token nativo, KILO, em março de 2025 para aprimorar ainda mais os mecanismos de recompensas, staking e governança da plataforma.

 (KILO) é uma plataforma DEX lançada na 

 (BNB) que se especializa em trading de futuros perpétuos de criptomoedas.

 A plataforma se orgulha de oferecer uma interface fácil de usar, altos rácios de 

 de até 100x, cofres multi-token com APYs generosas e uma série de programas de recompensa para referenciadores e afiliados.

Co-fundada por Joey Ni (CEO) e Charles Gong (COO), a KiloEx foi originalmente lançada na mainnet da BNB Chain em junho de 2023. A partir de meados de abril de 2025, a plataforma ampliou adicionalmente sua cobertura de serviços para cinco 

 (B2). Esta cobertura permite que a KiloEx acesse os ecossistemas de três plataformas de blockchain líderes — 

Manta, Base e Taiko são soluções Layer 2 focadas em Ethereum, enquanto opBNB é um rollup otimista eficiente e de baixo custo para a BNB Chain, enquanto B

 é uma plataforma ligada ao Bitcoin que atua como um importante facilitador de Bitcoin DeFi (BTCFi).

Como é uma plataforma nativa da BNB, a presença da KiloEx na indústria é mais notável dentro do ecossistema mais amplo deste blockchain. De fato, em 17 de abril de 2025, a KiloEx é a principal DEX na rede opBNB por 

Usar cadeias Layer 2 permite que a KiloEx ofereça aos seus usuários transações rápidas e de baixo custo, o que nem sempre é possível em uma rede típica de Layer 1. É verdade que a BNB Chain, a principal Layer 1 usada pela KiloEx, geralmente tem taxas de gás muito mais baixas que o Ethereum, a principal cadeia de 

 do setor, conhecida por seus custos exorbitantes. No entanto, as redes parceiras Layer 2 da KiloEx ajudam a reduzir ainda mais os custos e os tempos de transação. A taxa de gás média atual da BNB Chain é ligeiramente superior a $0.10, enquanto a taxa comparável do rollup Layer 2 opBNB é de apenas cerca de $0.005.

Em 2024, a plataforma introduziu um de seus recursos mais inovadores — o 

, que permite aos provedores de liquidez apostar múltiplos ativos para obter altos rendimentos. Nesse mesmo ano, a KiloEx expandiu significativamente sua rede de parcerias, tornando-se um jogador ativo no ecossistema LSTFi. LSTFi é uma nova vertente dentro da indústria DeFi que permite usar 

 (LSTs) em vários protocolos para rendimentos adicionais.

Tendo solidificado sua presença no mercado em 2024, o projeto lançou seu token nativo, KILO, em março de 2025. No entanto, em meados de abril de 2025, a KiloEx 

 e interrompeu a negociação em 15 de abril como medida de gestão de risco, aguardando investigação dos danos.

O Cofre Híbrido está entre os recursos mais inovadores oferecidos pela KiloEx. Essencialmente, ele atua de forma semelhante aos pools de liquidez em outras exchanges. Fornecedores de liquidez podem contribuir com seus fundos em criptomoeda para o cofre para apoiar a atividade de negociação na DEX e ganhar juros sobre suas contribuições, com base nas taxas arrecadadas pelo protocolo.

Você pode contribuir com uma mistura de moedas para um cofre da KiloEx. Os ativos suportados incluem 

Dependendo da atividade de negociação e da combinação de moedas contribuídas, você pode ganhar APYs tão altos quanto 30%, fazendo do KiloEx uma das escolhas mais lucrativas para provedores de liquidez nesse nicho.

KiloEx usa um cálculo de fator de saúde para este tipo de cofre para manter seus fundos e todo o ecossistema seguros. Com base na pontuação do fator de saúde de sua contribuição para o cofre, seus fundos podem ser liquidados se seu valor cair perigosamente baixo.

Descontos também são oferecidos para depósitos a prazo fixo para ativos estabelecidos, como USDT e USDC. Os saques para os depósitos fixos são processados no vencimento, enquanto todos os outros saques são processados dentro de uma a três "épocas", com cada época na plataforma durando cerca de três dias. Assim, dependendo dos seus fundos contribuídos, você aguardará de três a nove dias para receber sua criptomoeda de volta.

A plataforma KiloEx também executa um generoso programa de indicações pelo qual você pode ganhar recompensas ao indicar seus amigos para a plataforma. O valor que você ganha depende dos volumes de negociação gerados pelas pessoas que você indicou. Além disso, seus indicados para a DEX também podem se beneficiar de descontos nas taxas, novamente dependendo do volume de negociação que eles geram.

Há um sistema em camadas, composto por nove níveis, com base no qual você e seus amigos ganham comissões e descontos. Sob este sistema, mesmo aqueles traders indicados cujo volume mensal está no nível mais baixo (abaixo de $5,000) ainda podem se beneficiar de descontos de 5%, enquanto você também ganha uma comissão de 10%.

A tabela abaixo mostra a estrutura deste sistema de indicação com percentuais para comissão e descontos baseados nos volumes de negociação mensais.

KiloEx oferece um programa de afiliados para líderes de opinião chave (KOLs) com um certo nível de seguidores nas redes sociais e influência no mercado de criptomoedas. Os KOLs podem se candidatar para participar do programa preenchendo uma inscrição, que é então considerada pela equipe do projeto em até 48 horas.

Para se qualificar para o status de afiliado, um KOL deve ter: 

Afiliados aprovados recebem um link para a plataforma e são incentivados a convidar seus seguidores para negociar no KiloEx. Se eles convidarem pelo menos cinco seguidores que negociem em níveis suficientes, os afiliados podem começar a ganhar sua comissão. Os KOLs podem ganhar até 55% de comissão, dependendo da atividade de negociação dos seguidores referidos.

O que é o token de criptomoeda KiloEx (KILO)?

O token utilitário nativo da KiloEx, KILO, é um 

 lançado na BNB Chain. É usado na plataforma para governança, descontos em taxas de negociações, recompensas via 

, incentivos de provisão de liquidez e staking.

KILO é um ativo com emissão limitada, com um suprimento máximo e total de 1 bilhão. As participações de alocação do suprimento do token são mostradas no gráfico abaixo.

xKILO é uma versão em custódia do token KILO. Você pode converter KILO em xKILO a uma taxa fixa de 1:1. A principal utilidade do xKILO é fornecer uma provisão de liquidez ampliada, o que possibilita receber recompensas de staking. Ao bloquear xKILO na plataforma, você pode acessar descontos especiais e outros benefícios reservados para usuários do nível VIP. Possuir xKILO também concede poder de governança para votar e influenciar o futuro direcionamento da plataforma.

Ao contrário do KILO, o xKILO não é transferível e não pode ser negociado no mercado secundário. As únicas maneiras de obter xKILO são comprando com KILO ou recebendo via airdrops.

Os usuários da plataforma podem ganhar pontos para se qualificarem para os airdrops de KILO. Normalmente, você acumula pontos negociando, depositando fundos, indicando outros para a DEX, fazendo check-in na plataforma e completando outras atividades especificadas elegíveis.

O airdrop inicial do projeto, Temporada Gênese, teve um instantâneo de elegibilidade feito em julho de 2024. Sob a campanha de airdrop atualmente em execução, Pioneer Season, os usuários podem ganhar pontos para receber tokens KILO por 180 dias após o evento de geração de tokens (TGE) no final de março de 2025 (ou seja, até o final de setembro de 2025).

Além disso, você pode ganhar tokens KILO na Bybit simplesmente participando do evento 

 e mantendo BNB em sua conta. Todos os dias, em vários momentos aleatórios, a Bybit fará instantâneos de suas participações de BNB em suas Contas de Financiamento e Contas de Negociação Unificada para calcular o número de tokens KILO para os quais você é elegível. A campanha ocorrerá até 25 de abril de 2025, às 11:59PM UTC, e sua parte de KILO será enviada via airdrop sete dias após essa data.

 Se você não tem uma conta na Bybit, você pode facilmente 

, e acessar oportunidades entre centenas de pares de negociação e produtos cripto nos mercados Spot e Derivativos da bolsa.

Em 17 de abril de 2025, o token KILO está sendo negociado a $0,039, o que é 76,2% menor do que seu ATH de $0,1648 em 27 de março de 2025, e 17,3% maior do que seu ATL de $0,03344 em 12 de abril de 2025.

As previsões de preço a longo prazo para o KILO são majoritariamente otimistas. CoinCodex 

 a $0,0387 em 2027 e depois suba para $0,135 em 2030 enquanto a PricePredictions 

Quando se trata de negociações de perpétuos, tanto as 

 tradicionais (CEXs) quanto as DEXs frequentemente têm dificuldades em oferecer uma experiência de negociação intuitiva. Em contraste, a KiloEx fez da facilidade de uso a base de suas operações. Com a KiloEx, você pode desfrutar de um processo de negociação simplificado, acessar informações sobre tendências de mercado para uma pesquisa detalhada, obter uma visão geral do mercado de criptomoedas e realizar outras atividades por meio de uma interface projetada para qualquer pessoa, independentemente de sua familiaridade com negociações descentralizadas.

A plataforma também conta com uma gama diversificada de outros benefícios que não são facilmente encontrados no mundo das negociações de criptomoedas baseadas em perpétuos — opções generosas de negociação alavancada, descontos em taxas de negociação, transações extremamente rápidas, baixas taxas de negociação e um sistema inovador de Vault Híbrido. Muitos desses benefícios são graças à colaboração da KiloEx com várias plataformas descentralizadas de Camada 2, que fornecem a infraestrutura técnica para permitir baixos custos e rápido processamento de ordens.

Se você é um entusiasta dos perpétuos de criptomoedas, a KiloEx é definitivamente uma plataforma para explorar.

Intermediário

KiloEx (KILO): Mais que um DEX — um ecossistema recompensador

Neste artigo, a Bybit Learn detalha como a moeda meme RFC foi lançada pela comunidade 'ifindretard', o que está impulsionando sua popularidade e como negociar a moeda meme RFC na Bybit.  

RFC rapidamente se tornou uma das moedas meme mais comentadas e ativamente negociadas no início de abril de 2025. Neste artigo, vamos detalhar como o token começou, o que está impulsionando sua popularidade e mostrar como negociar RFC na Bybit.  

As moedas meme sempre dependeram do humor para capturar um público amplo e RFC não é diferente. A moeda é inspirada pela conta de 

 no X, que publica posts com inclinação à direita, políticos e sociais na plataforma. A conta rapidamente se tornou popular e ganhou mais de 718.000 seguidores em meados de abril de 2025. 

 o lançamento do RFC, uma moeda meme baseada em Solana com a missão principal de se tornar a moeda meme definitiva para sua comunidade. O projeto visa combater a prevalência de golpes e fraudes e criar um token que seja justo e centrado na comunidade.

O token RFC foi lançado em 24 de março de 2025, na plataforma 

. Em poucas horas após seu lançamento, o token saiu da curva de vinculação e foi colocado no pool de liquidez. A postagem inicial da conta @ifindretards é provavelmente a principal causa da subida parabólica no preço do token na plataforma pump.fun. 

Nos dias seguintes, a popularidade do RFC experimentou um aumento significativo, amplamente impulsionado por uma comunidade entusiástica que se uniu em torno do projeto. O 

 da moeda na Solana e sua alocação de 96% do fornecimento ao público atraíram muita atenção da comunidade de moedas meme. Essas características centradas na comunidade rapidamente elevaram o perfil da moeda. Segundo 

, mais de 216 KOLs mencionaram a moeda, com 124 sendo otimistas e apenas cinco sendo pessimistas. Esse impulso positivo logo se refletiu no aumento de preço do RFC.

Desempenho de preço e capitalização de mercado do RFC

Após a graduação da curva de vinculação, o impulso de preço continuou e a moeda atingiu um pico de capitalização de mercado de cerca de $8 milhões, mas rapidamente recuou para $1,2 milhão no dia seguinte. Nos dias seguintes, a moeda se consolidou na faixa de $1 milhão a $5 milhões. 

Em 31 de mar, 2025, a moeda rompeu essa faixa e testemunhou um rally impressionante de 2 semanas, que elevou a capitalização de mercado a até $138 milhões em 14 de abr, 2025. Isso representa um aumento de 25 vezes em relação ao fechamento do primeiro dia de $5,5 milhões. A moeda desde então recuou ligeiramente e, a partir de 15 de abril, está atualmente negociando a uma avaliação de cerca de $91 milhões de capitalização de mercado. 

O fornecimento total de RFC é fixado em 1 bilhão de tokens. A distribuição desses tokens é fortemente direcionada para o público, com 96% alocados para um lançamento justo público. Notavelmente, apenas 4% do fornecimento total foi alocado para a carteira do desenvolvedor, e o projeto declara explicitamente que não houve airdrops ou pré-vendas.

Se você está interessado em pegar a onda do RFC, pode ir longo ou curto no token com até 20x de alavancagem na Bybit através de seu contrato perpétuo recentemente listado RFCUSDT.

Seja você otimista ou pessimista, pode mergulhar na ação e começar a negociar o contrato de Futuros Perpétuos RFCUSDT agora!

RFC: Moeda meme em alta com uma comunidade forte

Stablecoins com rendimentos oferecem estabilidade de preço além de renda passiva, transformando o DeFi com retornos de ativos tokenizados, estratégias de rendimento e mais.

 estão entre os tipos de criptomoedas mais populares no mercado. Sua estabilidade de taxa e ligação inerente às moedas fiat tradicionais atraíram milhões de nativos cripto a usá-las para armazenar valor e movimentar fundos entre o blockchain e 

 (TradFi). No entanto, uma das desvantagens mais significativas das stablecoins tradicionais é a falta de rendimento: esses ativos são projetados para estar atrelados a uma moeda fiat principal, geralmente o dólar americano, mas não geram nenhum juro sobre o montante principal.

Esse cenário contrasta fortemente com o dinheiro fiat mantido em contas de depósito em bancos, já que o dinheiro estacionado em uma instituição bancária tradicional gera rendimento na forma de juros. Investimentos em dinheiro não são conhecidos por retornos espetaculares, mas ainda podem proteger seus fundos da erosão do valor devido à inflação. Embora as stablecoins tenham sido idealizadas como equivalentes digitais das moedas fiduciárias, elas não rendem juros quando simplesmente armazenadas em uma carteira de criptomoedas.

Stablecoins que geram rendimento são uma tendência relativamente nova no mercado cripto e são especificamente projetadas para resolver essa questão. Como o nome sugere, stablecoins que geram rendimento permitem que você ganhe rendimento, tornando-as ideais para qualquer investidor que deseja tanto estabilidade de taxas quanto potencial de retorno.

O nicho de stablecoins que geram rendimento tem crescido rapidamente, como evidenciado por um aumento de 583% no valor de mercado da categoria em 2024. Sua popularidade crescente continuou também em 2025. Em fevereiro de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) 

 — uma stablecoin que gera rendimento oferecida pela empresa de ativos digitais Figure Markets — como um valor mobiliário. Espera-se amplamente que este evento crucial impulsione ainda mais o já impressionante crescimento deste segmento. A partir de meados de abril de 2025, a YLDS continua sendo a única stablecoin desse tipo a receber aprovação regulatória. 

Neste artigo, examinaremos as stablecoins que geram rendimento e seus benefícios e riscos, e consideraremos os principais ativos deste tipo que atualmente dominam as classificações.

Stablecoins de rendimento são criptomoedas que mantêm um peg a um ativo fiduciário estabelecido — similarmente às stablecoins tradicionais — enquanto também geram rendimento sobre o valor principal através de vários protocolos descentralizados ou instrumentos de finanças tradicionais tokenizados.

As stablecoins tradicionais têm sido usadas há muito tempo para manter o valor de fundos cripto atrelados a moedas nacionais fiduciárias. Essas criptos, das quais a primeira surgiu há mais de uma década, estão intimamente atreladas a um ativo ou cesta de ativos. As stablecoins tradicionais mais populares são tipicamente atreladas ao dólar americano e garantidas por reservas de caixa e equivalentes de caixa mantidas por seus emissores ou custodiantes autorizados.

Outro tipo de stablecoin mantém sua paridade através de 

 em vez de reservas em moeda fiduciária.

Independentemente de como a paridade é mantida, stablecoins tradicionais não são ativos que geram rendimento. Quando você compra tal stablecoin, seus fundos retêm seu valor nominal na moeda fiduciária atrelada — mas você não ganha juros sobre o principal.

Essa falta de rendimento há muito é vista como uma desvantagem central das stablecoins tradicionais. Isso contrasta com moedas fiduciárias mantidas em contas bancárias, que tipicamente geram rendimento através de juros acumulados. Enquanto depósitos em dinheiro tipicamente não oferecem altos retornos em comparação com instrumentos financeiros mais arriscados, eles pelo menos podem ajudar a compensar a erosão impulsionada pela inflação do valor principal.

Essa erosão se tornou um problema maior nos últimos anos. Em junho de 2021, a inflação mensal nos EUA subiu acima de 5% pela primeira vez desde meados de 2008. O restante de 2021 e os dois anos seguintes viram níveis de inflação não experimentados em décadas. A partir de abril de 2025, a inflação diminuiu em comparação com os picos de 2022 e 2023 — mas ainda está historicamente alta.

Vários anos de taxas elevadas de inflação chamaram a atenção para um problema chave das stablecoins tradicionais: sua falta de capacidade de geração de rendimento. Enquanto depósitos fiduciários possam suavizar o impacto da inflação através de juros, holdings de stablecoins atrelados a essas mesmas moedas estão lentamente perdendo seu valor real.

Principais emissores de stablecoins, como a Circle, emissora da 

, e a Tether, a empresa por trás da USDT, usam as reservas fiduciárias que sustentam suas moedas em instrumentos geradores de rendimento. Mas, em vez de compartilhar esses rendimentos com os detentores, eles mantêm os lucros. O resultado é que USDC, USDT e a maioria das outras stablecoins não oferecem rendimento aos usuários, enquanto os emissores ficam com a renda das reservas em dinheiro que sustentam as moedas.

Stablecoins com rendimento emergiram como uma resposta chave para essa questão — e não é surpresa que agora estejam ganhando força à medida que os investidores se conscientizam das limitações de possuir stablecoins tradicionais em um mundo de alta inflação.

Como funcionam as stablecoins com rendimento?

Stablecoins com rendimento geram retornos para seus detentores principalmente a partir de: 

Algumas stablecoins geram rendimento através das soluções nativas de protocolos DeFi. Tipicamente, você submete seus fundos a um protocolo que os utiliza em várias atividades geradoras de juros, como 

. À medida que o protocolo gera rendimento através dessas atividades, uma parte dele é compartilhada com os detentores de stablecoins através de distribuições regulares. Protocolos DeFi podem gerar tal rendimento através da cobrança de taxas de protocolo, liquidações de posições e de cofres, juros cobrados sobre fundos emprestados e mais.

Outra fonte primária de rendimento para stablecoins é através de derivativos cripto baseados em 

. Esses tokens representam um ativo cripto subjacente, como 

 (BTC). Quando o ativo subjacente original gera juros 

 (por exemplo, via staking), o rendimento acumula-se na sua representação líquida.

Por sua vez, o rendimento acumulado pelo LST ou LRT é então compartilhado com os detentores do stablecoin que rende juros e que rastreia esses tokens líquidos.

É assim que normalmente funciona: digamos que um protocolo emita um LST na forma de 

 (stETH) para qualquer pessoa que faça staking de Ether. Além disso, há um stablecoin que rende juros baseado nesse LST. Usuários com fundos em ETH depositam no protocolo e recebem stETH, o LST que acumula suas recompensas de staking. À medida que as recompensas de staking são adicionadas ao stETH, uma porção também é compartilhada com seu stablecoin. Essencialmente, você ganha rendimentos ao manter o stablecoin como um ativo derivativo sem precisar fazer staking de criptomoeda você mesmo.

Finanças Tradicionais (TradFi) e Ativos do Mundo Real (RWA)

Alguns stablecoins que rendem juros são representações tokenizadas, on-chain, de RWAs e instrumentos financeiros tradicionais. Por exemplo, um stablecoin pode representar seu investimento em um fundo tokenizado que gera rendimento investindo em letras do Tesouro, obrigações corporativas, ações e outros ativos tradicionais. À medida que o fundo gera rendimento através desses instrumentos financeiros, ele é compartilhado com os detentores do stablecoin.

Benefícios das stablecoins de rendimento

Um benefício chave das stablecoins de rendimento é a capacidade de 

 enquanto desfruta da estabilidade proporcionada por esses ativos. O mercado de criptomoedas é bem conhecido por 

, e as stablecoins geralmente oferecem uma estabilidade incomparável em comparação com qualquer outro tipo de criptomoeda. Graças ao seu vínculo com o dólar americano ou outras moedas fiduciárias estabelecidas, seus fundos estão bem protegidos de perder seu valor no mundo real — mesmo se o Bitcoin e outras criptos caírem significativamente — proporcionando tranquilidade combinada com uma renda estável, mesmo que modesta, proveniente dessas moedas.

Acesso sem fronteiras a retornos de baixo risco

Os retornos das stablecoins de rendimento são tipicamente 

. Este é particularmente o caso para stablecoins que representam instrumentos TradFi tokenizados. Ao mesmo tempo, você pode desfrutar desses retornos de baixo risco independentemente da sua localização, pois esses ativos estão na cadeia.

A maioria dos investimentos tradicionais de baixo risco nos EUA (por exemplo, títulos do Tesouro e outros equivalentes de caixa) são altamente regulamentados pelas leis de valores mobiliários do país. Estrangeiros residentes nos EUA podem precisar de uma conta de corretora internacional e atender a requisitos adicionais de qualificação para investir nesses ativos. Em contrapartida, a compra, posse e negociação de stablecoins que geram rendimento estão abertas a qualquer pessoa com uma carteira cripto. Esses stablecoins oferecem acesso imediato a retornos estáveis e de baixo risco tanto para residentes nos EUA quanto para estrangeiros.

Investir em stablecoins tradicionais preserva o valor nominal dos seus fundos no momento do investimento, mas não gera rendimento. Portanto, esses ativos perdem seu valor real ao longo do tempo devido à inflação. Em contrapartida, stablecoins que geram rendimento fornecem renda adicional que cresce sobre o principal. Assim, investir nesses stablecoins oferece um melhor negócio do que estacionar seus fundos em suas contrapartes tradicionais.

Em geral, qualquer investimento em ativos de baixo risco e baixo retorno acarreta custo de oportunidade. Ao manter seus fundos nesses tipos de investimentos, você renuncia ao potencial de ganhos oferecido por tipos de ativos de maior risco. No entanto, esse custo de oportunidade é menor com stablecoins que geram rendimento em comparação com as tradicionais pela razão acima: os primeiros acumulam rendimento sobre o principal, enquanto os últimos não.

Como a maioria das outras criptomoedas, muitos stablecoins que geram rendimento podem ser usados em vários protocolos DeFi para gerar mais rendimento. Isso pode variar para cada moeda específica, já que alguns emissores impõem certas limitações a essa 

A utilização de stablecoins que rendem juros em protocolos DeFi é algo que os ativos tradicionais que representam (como dinheiro e equivalentes a dinheiro) não possuem. Você não pode simplesmente usar títulos do Tesouro em um protocolo de empréstimo DeFi focado no crescimento, mas pode fazer isso usando uma stablecoin que rende juros e que atua como uma representação tokenizada dos títulos.

Experiência de usuário (UX) simplificada

Ganhar juros de stablecoins que rendem juros não é um bicho de sete cabeças — mesmo para iniciantes em cripto. Muitos protocolos distribuem automaticamente o rendimento na forma de tokens adicionais do mesmo tipo, um processo conhecido como rebasing. Outros emissores podem pagar rendimentos em algum outro token, usado especificamente como uma criptomoeda de recompensa. 

Independentemente do método usado, os detentores de stablecoin geralmente recebem seus rendimentos diretamente em suas carteiras sem precisar se preocupar em realizar quaisquer operações cripto adicionais. Na maioria dos casos, você ganha rendimento desses ativos simplesmente ao mantê-los, garantindo uma UX tranquila e simplificada.

Os rendimentos obtidos via stablecoins que rendem juros não são fixos e podem flutuar. A volatilidade do mercado pode afetar os retornos que esses ativos geram. Algumas stablecoins que rendem juros, especialmente aquelas que geram rendimentos por meio de protocolos DeFi, podem ser afetadas pela alta volatilidade típica do mundo das criptos. Além disso, as rendas obtidas por protocolos DeFi e compartilhadas com os detentores das stablecoins podem variar amplamente, dependendo da atividade de transação dentro de um determinado protocolo.

Mesmo stablecoins atreladas a RWAs de baixo risco, como títulos do governo, são afetadas pelas taxas de juros definidas pelo Federal Reserve. Essas taxas podem mudar com base em fatores como a inflação subjacente na economia, índices de desemprego, níveis de gastos empresariais, condições do mercado de crédito e riscos geopolíticos.

A desvalorização súbita e drástica do colateral também é um risco para stablecoins que rendem juros. Embora estejam atreladas a moedas fiduciárias estabelecidas, as reservas que as respaldam podem consistir em ativos muito mais voláteis, como BTC ou ETH. Quaisquer quedas significativas no valor desses ativos colaterais podem potencialmente levar à instabilidade e 

O risco de desvalorização do colateral não se limita a stablecoins respaldadas por criptomoedas, e tal risco também está presente para moedas com rendimento respaldadas por RWAs. Por exemplo, se uma stablecoin for respaldada por fundos de investimento imobiliário tokenizados (REITs) e ocorrer uma queda severa no mercado imobiliário, isso poderia agir como um catalisador para a desvalorização do colateral da stablecoin.

A liquidez suficiente também pode ser uma questão para stablecoins que rendem juros. Volumes de negociação limitados e mecanismos de resgate inflexíveis são características típicas de alguns desses ativos. Esses fatores podem exacerbar crises de liquidez durante súbitas ondas de atividade de negociação para eles. Por exemplo, se muitos investidores tentarem resgatar seus stablecoins ao mesmo tempo, o emissor pode ter dificuldades para acomodar os pedidos. Quaisquer atrasos no resgate além dos tempos normalmente acordados podem levar a um pânico entre os investidores, que poderiam correr para resgatar seus fundos, causando uma crise de liquidez para o emissor.

Riscos de contratos inteligentes e de segurança

Como os stablecoins com rendimento são baseados em blockchains, sempre existem riscos tecnológicos. O mecanismo operacional desses stablecoins é tipicamente gerido via 

 em cadeia, que podem ser comprometidos durante tentativas de hacking.

Interrupções de rede não relacionadas a explorações de hacking também ocorrem em blockchains, o que pode afetar o fluxo de operações de um stablecoin. Embora a maior cadeia de contratos inteligentes da indústria, Ethereum, seja bem conhecida por nunca ter experimentado uma grande interrupção, várias outras cadeias populares, incluindo 

 (ARB), tiveram pelo menos um evento significativo de interrupção de rede nos últimos anos.

Existem também riscos regulatórios para stablecoins que geram rendimento. A partir de abril de 2025, os EUA ainda não possuem uma legislação abrangente em nível federal que regule os ativos stablecoin. No início de 2025, os 

 foram introduzidos no Senado e na Câmara dos Representantes, respectivamente. Esses atos tratam especificamente das criptomoedas stablecoin. Ambos os projetos de lei ainda estão sendo considerados pelos legisladores dos EUA.

Se e quando esses projetos de lei forem transformados em lei, algumas stablecoins que geram rendimento — dependendo de seus mecanismos operacionais, tipos de garantias, situação dos emissores e outros fatores chave — poderão encontrar dificuldades para satisfazer os novos requisitos regulatórios.

Principais stablecoins de rendimento para 2025

 (SKY), anteriormente conhecido como MakerDAO (MKR). Ela representa uma versão rebatizada da stablecoin original do protocolo 

 (DAI). Os usuários podem cunhar USDS via Sky Protocol depositando colateral em diversos ativos elegíveis, como ETH, USDC e certos RWAs tokenizados.

Após cunhar USDS, você pode usá-lo em todo o ecossistema DeFi, assim como outras grandes stablecoins. O USDS mantém um lastro algorítmico com o dólar americano, com reservas supercolateralizadas como garantia da moeda.

Você também pode gerar rendimento a partir do Sky Protocol depositando seu USDS em um contrato inteligente de poupança. Após depositar seus fundos, você recebe a moeda sUSDS (SUSDS), que representa a versão acumuladora de rendimento do USDS.

 (ENA) oferece uma stablecoin sintética, 

, cujo valor é mantido por meio de estratégias de negociação avançadas. Atrelado ao dólar americano, o USDe é cunhado depositando BTC, ETH, stETH ou USDT. O peg do USDe e a estabilidade do seu colateral são assegurados através do uso de 

 de delta hedging, que tentam equilibrar os riscos para o ativo negociado tomando posições direcionalmente opostas através de instrumentos financeiros relacionados, como 

. Por exemplo, para se proteger contra o risco de declínio do valor de colateral do ETH, a Ethena pode adquirir um contrato de futuros curto baseado em Ether.

À medida que as estratégias de delta hedging (com sorte) geram retornos positivos (por exemplo, através de taxas de financiamento positivas para os futuros mantidos pela Ethena), seu investimento em USDe acumula rendimento. Você também pode ganhar rendimentos com USDe através do protocolo da Ethena fazendo 

. A Ethena usa seus fundos para fazer staking na blockchain subjacente do Ethereum, entregando recompensas de staking regulares distribuídas através do sUSDe, a versão em staking do USDe.

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)

 (BUIDL) fornece uma stablecoin que representa a posse em um fundo de mercado monetário tokenizado gerido pela BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo. Este fundo investe em vários instrumentos de caixa e equivalentes de caixa, como títulos do Tesouro e acordos de recompra.

À medida que os investimentos do fundo ganham juros, este lucro é distribuído para os detentores da stablecoin BUIDL. BUIDL é uma criptomoeda baseada em Ethereum, mas de acordo com as regras do fundo, não é negociável no mercado de criptomoedas. Como tal — ao contrário da maioria das outras stablecoins — a taxa do BUIDL teoricamente permanecerá fixada exatamente em $1, embora o emissor não garanta esta taxa.

O rendimento do fundo é calculado diariamente e é distribuído aos detentores de BUIDL uma vez por mês.

O token Ondo US Dollar Yield (USDY) é outra stablecoin que gera rendimento através de instrumentos RWA tradicionais. Oferecido por 

 (ONDO), que se especializa em soluções DeFi de nível institucional, o USDY é lastreado por títulos do Tesouro dos EUA e depósitos à vista em bancos.

Antes de poder cunhar USDY através do protocolo, você precisará passar por um processo formal de integração, durante o qual será solicitado a enviar seus documentos de identidade e o endereço da carteira de criptomoeda para receber a stablecoin, bem como quaisquer documentos fiscais necessários. Se toda a documentação estiver em ordem, você pode então adquirir USDY depositando dólares americanos (para valores de $100,000 ou mais) ou um mínimo de 500 USDC.

USDY é um pouco diferente das outras stablecoins que mencionamos acima, já que os rendimentos gerados para os detentores de tokens não são distribuídos separadamente como novos tokens USDY usando o sistema de rebaseamento. Em vez disso, os rendimentos são adicionados a cada unidade de USDY mantida. Devido a este mecanismo, o preço da stablecoin USDY é normalmente superior a $1, porque inclui o rendimento acumulado além do principal.

A Ondo também oferece uma variação de rebaseamento da stablecoin USDY, a rUSDY, para a qual os rendimentos são enviados aos detentores como novos tokens do mesmo tipo, aumentando o fornecimento da criptomoeda.

Usual USD (USD0) é um stablecoin com rendimento oferecido por 

 (USUAL). USD0 está atrelado ao dólar, e é totalmente respaldado por RWAs, como títulos do Tesouro. Você pode cunhar USD0 fornecendo garantias em ativos RWA elegíveis. Alternativamente, você também pode obter o stablecoin depositando garantia em USDC.

Ao fazer stake de USD0, você pode receber a versão líquida do token, USD0++. Como um LST, USD0++ é um ativo composable usado em todo o ecossistema DeFi para rendimentos. Esses rendimentos são distribuídos em tokens USUAL, a 

 é que o período de bloqueio obrigatório para USD0 se beneficiar de rendimentos USD0++ é de quatro anos. Como tal, pode ser adequado para usuários de criptomoeda com uma abordagem de investimento a longo prazo.

Stablecoins com rendimento deram nova vida ao mercado de stablecoins. Por anos, as stablecoins careciam de acumulação de rendimentos, tornando esses ativos menos que ideais para preservar o valor real do seu investimento — especialmente durante períodos de alta inflação. Agora, com o crescimento explosivo do nicho, um investidor de criptomoeda tem muitas opções à sua disposição — moedas de rendimento nativas de DeFi, moedas baseadas em derivados de criptografia e ativos respaldados por instrumentos de finanças tradicionais.

Essas stablecoins com rendimento oferecem inúmeros benefícios aos investidores — uma fonte de renda passiva com baixa volatilidade, acesso sem fronteiras, menores custos de oportunidade do que as stablecoins tradicionais, grande capacidade de composição em DeFi e uma experiência de usuário simplificada. Com todas essas vantagens à disposição, não é surpresa que a categoria de criptomoedas stablecoin com rendimento esteja crescendo a passos largos. Como resultado, 2025 pode muito bem se tornar o primeiro ano em que este segmento anteriormente modesto do mercado de stablecoins se torna sua força motriz.

Stablecoins com rendimentos: O que são eles — e como estão transformando o DeFi?

Um endereço de carteira é um grupo de letras e números usados para enviar e receber criptomoedas e outros ativos digitais. Ele pode ser compartilhado para facilitar transações digitais.

Endereço da carteira

O airdrop é um tipo de estratégia de marketing que envolve o envio de alguns tokens ou moedas para algumas carteiras cripto, em troca de pequenas tarefas, como compartilhar uma postagem em redes sociais. Isso geralmente é feito para aumentar a conscientização do público sobre uma nova criptomoeda.

Airdrop

Um algoritmo é uma sequência finita de instruções usadas para realizar um cálculo ou processar dados. Essas instruções devem ser concluídas em uma ordem específica para produzir o resultado desejado.

Algoritmo

A máxima histórica, ou ATH, é um termo que se refere ao preço histórico mais alto que uma criptomoeda atingiu desde seu lançamento inicial.

Cripto e trading: Um guia de início rápido de um minuto