Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Trading

Kontrakty terminowe i przyszłe umożliwiają inwestorom pomnożenie pieniędzy przez dźwignię finansową, ale mogą wiązać się z dużym ryzykiem. Dowiedz się więcej tutaj .

Być może zaskoczy Cię fakt, że koncepcje kontraktów terminowych forward i futures, popularyzowanych przez rynek akcji we współczesnych czasach, istnieją od czasów starożytnej Grecji. Rynek kryptowalut stale się rozwija i zdobywa główny nurt akceptacji, więc te 

 odgrywają kluczową rolę w jego rozwoju. Być może jednym z najlepszych wskaźników rozwoju branży jest wprowadzenie instrumentów pochodnych z obrotu, które pomagają w odkrywaniu cen. W tym celu omówmy, jakie kontrakty forward i futures są dla Ciebie bardziej odpowiednie.

Kontrakty forward to umowy między dwiema stronami dotyczące zakupu lub sprzedaży określonej ilości produktu na podstawie zestawu wcześniej ustalonych warunków, w których płatność i dostawa produktu są realizowane później w określonym terminie.

Warunki każdej umowy są negocjowane przez zaangażowane strony. Ponieważ kontrakt terminowy jest zawierany poza handlem giełdowym, często nazywa się go 

Kontrakty terminowe futures to transakcje zawierane między dwoma kontrahentami – kupującym i sprzedającym – na zorganizowanym i regulowanym rynku kontraktów terminowych futures. Przy zakupie kontraktu terminowego futures posiadacz jest zobowiązany do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej wcześniej cenie (cena rozliczenia) i w określonym czasie (data rozliczenia). W przeciwieństwie do kontraktów terminowych, które rozliczają się jeden raz (po zakończeniu kontraktu), wartość kontraktu terminowego futures jest określana codziennie na podstawie cen rynkowych. Kontrakty terminowe typu futures są ściśle regulowane i sprzedawane wyłącznie na ustalonych giełdach. 

Składniki kontraktów terminowych futures to „

, wielkość kontraktu, umowy dostawy, miesiąc dostawy, cena i limity pozycji. Dokładna treść kontraktów terminowych określana jest przez giełdę, na której kontrakt jest przedmiotem obrotu. 

Kontrakt forward umożliwia zabezpieczenie przed przyszłymi wahaniami cen. W przypadku krótkiej pozycji posiadacz kontraktu terminowego może zabezpieczyć się przed spadającymi cenami. Natomiast długa pozycja w kontrakcie forward pozwala posiadaczowi zabezpieczyć się przed rosnącymi cenami. 

Na rynkach walutowych kontrakty terminowe mogą być wykorzystywane do kupna lub sprzedaży waluty, przy czym realizacja transakcji w przyszłości odbywa się na aktualnie uzgodnionych warunkach, po określonej cenie. Oprócz spekulacji na temat zmian kursów walut, forward mają sens również wtedy, gdy firmy chcą zabezpieczyć ryzyko kursowe dla przyszłych transakcji w walucie obcej. Za pomocą transakcji forward firma może zabezpieczyć walutę po swoich obecnych kursach wymiany, za które opłata za dostawę ma zostać uiszczona w przyszłości.

Jakie są cele kontraktów terminowych futures?

Podobnie jak kontrakty forward, kontrakty terminowe futures są wykorzystywane do spekulacji i zabezpieczania. Pierwotnie zaprojektowany dla rynków rolnych, główną rolą kontraktów terminowych futures jest minimalizowanie ryzyka strat związanych z wahaniami cen aktywów, z którymi się odnoszą (jest to rola „zabezpieczania”). 

Kontrakty terminowe futures są przedmiotem obrotu na oficjalnych giełdach, więc pełnią dwie ważne funkcje, których nie pełnią kontrakty terminowe. Po pierwsze, pomagają w procesie odkrywania cen. W dowolnym momencie wyceny kontraktów terminowych stanowią konsensus opinii na temat ceny, jaką produkt bazowy osiągnie w określonym terminie. Po drugie zwiększają płynność pozostałych niepłynnych aktywów na rynkach finansowych, umożliwiając realizację dużych zleceń przy jednoczesnym ograniczeniu wahań cen.

Jakie są różnice między kontraktami terminowymi forward a kontraktami terminowymi futures?

Poniżej przedstawiono trzy główne różnice między kontraktami forward i futures.

Kontrakty terminowe futures są przedmiotem obrotu na formalnych giełdach i są standaryzowane, z określonym rozmiarem kontraktu, wielkością kleszcza i wartością nominalną. Natomiast kontrakty forward są negocjowane prywatnie i dostosowywane do preferencji kontrahentów. Należy pamiętać, że kontrakty terminowe futures są wyceniane w oparciu o przeważające wyceny rynkowe i że kontrakty mogą być przedmiotem aktywnego obrotu. 

Kontrakty terminowe nie stwarzają ryzyka dla kontrahenta, ponieważ centrum rozliczeniowe giełdy gwarantuje płatność. Ponadto handel i ceny tych kontraktów są aktywnie regulowane przez organy finansowe. Mówiąc w zasadzie, centrum rozliczeniowe pełni rolę kontrahenta zarówno kupującego, jak i sprzedającego.

Z drugiej strony kontrakty forward stanowią ryzyko niewypłacalności kredytowej, ponieważ są negocjowane prywatnie i całkowicie zależne od płatności drugiej strony. 

Kontrakty terminowe futures mają ustalone daty zapadalności, które są ustalane w regularnych odstępach przez giełdę. Z drugiej strony termin zapadalności kontraktów terminowych można ustalić dla dowolnego dnia, w zależności od umowy między zaangażowanymi stronami. 

Kontrakty terminowe futures i kontrakty terminowe w kryptowalutach

Jeśli chodzi o kontrakt kryptowalutowy forward lub futures, inwestor może pozycjonować się na dwa sposoby:

Przykład kontraktu forward kryptowaluty 

Jak wspomniano wcześniej, kontrakty forward mogą być tak nieformalne, jak chcemy. Załóżmy, że masz w portfelu dwa BTC, a bieżąca cena BTC wynosi 44 700 USD. Biorąc pod uwagę obecną zmienność rynku, uważasz, że jego cena znacząco spadnie w ciągu około sześciu miesięcy. W związku z tym postanawiasz zawrzeć kontrakt terminowy na sprzedaż swoich akcji BTC na kwotę 89 400 USD. 

Po sześciu miesiącach masz obowiązek sprzedać dwa BTC po 44 700 USD za sztukę, niezależnie od panujących warunków rynkowych. Jeśli do tego czasu cena BTC będzie niższa niż 44 700 USD, skorzystasz, kieszonkując różnicę. Jeśli jednak cena jest wyższa, stracisz potencjalny zysk.

Załóżmy, że inwestor kupuje kontrakt futures, 

 to trzy bitcoiny o łącznej wartości 135 000 USD. Zanim zostanie właścicielem kontraktu, będzie musiał wpłacić depozyt zabezpieczający na giełdę jako zabezpieczenie. Wartość depozytu kaucyjnego odpowiada 10% wartości kontraktu, który w tym przypadku wynosi (135 000 USD × 10%) lub 13 500 USD. Po dokonaniu wpłaty trader przejmuje 

 stawiając się za wzrost ceny Bitcoina w porównaniu z ceną zakupu (135 000 USD).

Każda giełda ustala własną wartość kleszcza (minimalna wahania cen dla każdego kontraktu), przy czym średnia wynosi 10 USD. Oznacza to, że zmiany w górę lub w dół o wartości poniżej 10 USD nie będą brane pod uwagę. Te różnice poniżej kleszcza nie prowadzą do strat ani zysków. Jeśli cena Bitcoina wzrośnie o 5 kleszczy – tj. (5 x 10 USD) lub 50 USD – inwestor z kontraktem na trzy Bitcoiny zarobi (3 x 50 USD) lub 150 USD. Jeśli cena spadnie o 50 USD, trader straci 150 USD.

Po zapadalności kontraktu, jeśli cena Bitcoina wzrosła o 10%, inwestor zarobi 135 000 USD x 10%) lub 13 500 USD. W związku z tym nasz trader zarobił 100% swojej początkowej wpłaty i podwoił swoją zakład. trader ma 27 000 USD. (Gdyby kupił Bitcoina za taką samą kwotę pieniędzy – zamiast robić swoją transakcję z wykorzystaniem dźwigni finansowej – to byłby 13 500 USD + (13 500 USD x 10%) lub zamiast tego 14 850 USD).

Z drugiej strony, jeśli po sześciu miesiącach cena Bitcoina spadnie o 20%, to w momencie zapadalności nasz trader straci 120% swojego depozytu kaucyjnego. W związku z tym 13 500 USD, które zostało wpłacone jako depozyt, przepadnie. Dodatkowo trader będzie winien wymianę 20% depozytu: 13 500 USD x 20% lub 2700 USD. Proces ten nazywa się wywołaniem depozytu zabezpieczającego. Kontrakty terminowe futures inicjują wezwania do zmniejszenia strat, gdy sprawy wychodzą poza kontrolę.

Zazwyczaj nie ma opłat związanych z kontraktami forward. 

Natomiast każda giełda kryptowalutowa ustala opłaty dla wytwórców i płatników za kontrakty terminowe futures. Opłaty kontraktowe futures różnią się w zależności od wymiany kryptowalut. Oprócz tego istnieją również opłaty za depozyt zabezpieczający i wymagania dotyczące zabezpieczenia. Zawsze sprawdzaj opłaty na swojej wymianie kryptowalut przed 

Prawdopodobnie największą zaletą kontraktów forward jest możliwość dostosowania umowy przez kontrahentów do własnych upodobań. Kontrakty te mogą być tak nieformalne, jak chcą, a także mogą być sporządzane za prawie każdy składnik aktywów lub cenę. W przypadku kontraktów terminowych futures waluta określa wielkość kontraktu, a także liczbę aktywów bazowych, które mają zostać dostarczone. Umowy dostawy obejmują miejsce i sposób dostawy, które są również określane przez giełdę. Podczas określania miesiąca dostawy należy również podać dokładny okres, w którym dostawa będzie miała miejsce. Ponadto 

 eliminują wszelkie ryzyka kontrahenta, które mogą się pojawić.

Celem kontraktów terminowych forward i kontraktów terminowych futures jest umożliwienie negocjacji, zakupu i sprzedaży dowolnego składnika aktywów w przyszłości. Kontrakty te są instrumentami pochodnymi, ponieważ ich cena zależy od ewolucji cen spot nieruchomości, do której się odnoszą – zwanych „podstawowymi”. Dzięki dźwigni finansowej mogą one być wykorzystywane do dwóch celów: jak najlepszego wykorzystania możliwości zysku lub zabezpieczenia portfela przed ryzykiem cenowym przy niższych kosztach. Rynki instrumentów pochodnych pozwalają inwestorom spekulować lub zabezpieczać ryzyko bez dużej zaliczki, oferując im możliwość otwarcia pozycji i łatwej likwidacji po niższych kosztach.

Mamy nadzieję, że informacje zawarte w tym artykule pomogą Ci podjąć decyzję. Ostatecznie to twoja rozmowa dotycząca tego, które z dwóch kontraktów handlować.

Kontrakty forward a kontrakty futures: Co należy wybrać?