Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

Wartość BTC w końcu przekroczyła poziom 100 tys. dolarów, co doprowadziło do wzrostu pozycji wzrostowych na rynkach instrumentów pochodnych. Odzwierciedla to silne nastroje i chęć uzyskania wzrostu w przypadku kontraktów terminowych i swapów wieczystych. Krótkoterminowa domniemana zmienność wzrosła, ponieważ inwestorzy szukają opcji, które pozwolą im wykorzystać wzrosty.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Traderzy Perp przechodzą na ekspozycję ETH

Udane przekroczenie bariery 100 tys. USD przez BTC doprowadziło do zauważalnego powrotu rynków swapów wieczystych do rekordowo wysokich poziomów otwartych pozycji, choć reakcja była raczej stonowana. Na początku tygodnia rynki swapów perpetual zwróciły się w stronę ETH po tym, jak BTC wielokrotnie nie zdołało przekroczyć poziomu 100 tys. dolarów. Podczas gdy stopy finansowania dla obu instrumentów pochodnych pozostały wysokie i dodatnie, otwarte zainteresowanie kontraktami ETH wzrosło kosztem pozycji BTC przed przełomem. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowił większy niż zwykle udział w rynku.

Wezwania BTC nie widzą znaczącego napływu po 100 tys. dolarów

Nagły wzrost cen spot wywołał gwałtowny wzrost popytu na opcje krótkoterminowe, gdyż inwestorzy szukają ekspozycji na ruch wzrostowy. Odwrócenie struktury terminowej BTC spowodowało, że krótkoterminowa zmienność domniemana przekroczyła zmienność zrealizowaną. Chociaż domniemana zmienność BTC jest niższa niż ETH, dane dotyczące otwartych pozycji pokazują, że napływ otwartych pozycji w opcjach kupna na rynkach BTC nie był tak znaczący jak w przypadku ETH. Mimo to zmienność BTC pozostaje silnie wzrostowa.

Rynek opcji ETH wykazał najbardziej bycze nastawienie przed nocnym ruchem cen spot, podczas gdy na rynkach swapów wieczystych dla obu głównych kryptowalut panowały silne pozytywne nastroje. W otwartych pozycjach przeważają opcje kupna OTM, co wskazuje na silną preferencję dla ekspozycji na wzrosty, ponieważ realna zmienność zaczyna dorównywać zmienności domniemanej. To zapotrzebowanie na wzrosty jest widoczne w przypadku obu tokenów, szczególnie biorąc pod uwagę znaczący wzrost liczby otwartych pozycji w opcjach kupna ETH w ciągu ostatnich 24 godzin.

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (5 grudnia 2024 r.): Po osiągnięciu przez BTC 100 tys. dolarów inwestorzy nadal są bardziej optymistycznie nastawieni do ETH

Rynek kryptowalut przeżywa obecnie niespotykany dotąd wzrost, szczególnie w przypadku tak popularnych aktywów jak XRP, Cardano (ADA) i Stellar (XLM).

Rynek kryptowalut przeżywa bezprecedensowy wzrost, szczególnie w przypadku tak popularnych aktywów jak XRP, Cardano (ADA) i Stellar (XLM), których tokeny odnotowały znaczny wzrost cen (XRP wzrósł o 444%, ADA o 280%, a XLM o 512%). Wzrost ten jest w dużej mierze spowodowany agresywną akumulacją ze strony inwestorów-wielorybów, a także ostrożnym, ale optymistycznym nastawieniem społeczności kryptowalutowej. 

Tymczasem zainteresowanie monetami memowymi spada, gdyż inwestorzy skupiają się na bardziej zrównoważonych projektach. Integracja sztucznej inteligencji z ekosystemami blockchain i pojawienie się wydarzeń związanych z generowaniem hiperpłynnych tokenów (TGE) również zmieniają dynamikę rynku, wskazując na fazę transformacji kryptowalut.

Raport podkreśla imponujące wzrosty cen kilku głównych kryptowalut:

Pomimo tych zysków, ogólne nastroje w społeczności kryptowalutowej pozostają ostrożnie optymistyczne.

 jest kluczowym czynnikiem wpływającym na obecną dynamikę rynku kryptowalut:

Od połowy października nastąpiła znaczna akumulacja Bitcoinów w portfelach wielorybich, które zgromadziły łącznie 91 856 BTC. Akumulacja ta odegrała znaczącą rolę we wzroście ceny BTC.

Z drugiej strony, zaobserwowano spadek liczby stablecoinów w tych portfelach, co wskazuje na strategiczną zmianę w kierunku inwestowania w kryptowaluty, zamiast trzymania stabilnych aktywów.

Rozwijające się trendy i technologie rynkowe

Oto kilka nowych trendów, które zmieniają krajobraz kryptowalut.

Ogólnie rzecz biorąc, nasz raport podkreśla okres transformacji na rynku kryptowalut, charakteryzujący się znaczącym wzrostem aktywów, strategicznym zachowaniem wielorybów i integracją zaawansowanych technologii.

Wieloryby gromadzą bitcoiny, które osiągnęły 100 tys. dolarów; pojawienie się agenta AI

Nasz miesięczny raport dotyczący zmienności opcji zagłębia się w informacje na temat zmienności opcji, aby zainspirować Cię do podjęcia kolejnych działań w obszarze kryptowalut.

Sygnały bycze: Bitcoin osiąga 100 tys. dolarów

Zmienność opcji stanowi przekonujący argument za Bitcoinem, który zbliża się do progu 100 tys. dolarów. W okresie poprzedzającym wybory w USA, które odbyły się 5 listopada 2024 r., domniemana zmienność bitcoina gwałtownie wzrosła, a krótkoterminowa domniemana zmienność wzrosła o około 25 punktów procentowych powyżej wartości wygasających po wyborach. Ten wzrost wskazywał na silną hossę na rynku instrumentów pochodnych, gdyż inwestorzy starali się wykorzystać przewidywane wahania cen wywołane wynikami wyborów.

Bezpośrednio po wyborach nastąpił gwałtowny spadek krótkoterminowej zmienności, co zbiegło się ze wzrostem cen spot, który z kolei doprowadził do wyższej zrealizowanej zmienności. Jednakże spadek domniemanej zmienności nie odzwierciedlał długoterminowego nastawienia niedźwiedziego — zamiast tego sugerował tymczasowe złagodzenie niepewności co do wyników wyborów. Struktura terminowa domniemanej zmienności pokazuje złożoną zależność: podczas gdy zmienność krótkoterminowa spadła, opcje długoterminowe pozostały stabilne na poziomie powyżej 50%.

Różnica między opcjami kupna i sprzedaży wskazuje na silny popyt na bycze opcje kupna w stosunku do niedźwiedzich opcji sprzedaży od czasu wyborów, co odzwierciedla zwiększone narażenie na wzrost podczas wzrostów BTC i ETH. Jednak gdy BTC spadł do 91,3 tys. USD, przechylenie wyniosło 6% w stronę opcji put, co zasygnalizowało niedźwiedzi sentyment. Było to sprzeczne z sytuacją na rynkach kontraktów terminowych, na których ceny utrzymywały się powyżej poziomów spot, co wskazywało na utrzymującą się hossę. Skłonność do sprzedaży opcji OTM wynikała ze zwiększonego popytu na zabezpieczenia ochronne, a nie z braku zainteresowania opcjami kupna. Ostatecznie sugeruje to, że inwestorzy uważają, że ewentualna wyprzedaż będzie tymczasowa, co potwierdza teorię, że zmienność jest konieczna, aby BTC osiągnął poziom 100 tys. USD.

W przeciwieństwie do Bitcoina, Ethereum (ETH) stało się w ostatnich tygodniach aktywem o bardziej stabilnym wzroście. Chociaż zarówno BTC jak i ETH wykazywały podobne wzorce zmienności bezpośrednio po wyborach, Ether wykazał się znaczną odpornością i wzrostem dynamiki, szczególnie w obliczu rezygnacji Gary'ego Genslera. Ta zmiana polityczna pozytywnie wpłynęła na dynamikę rynku ETH, skutkując większym popytem na opcje ETH.

Ether osiągnął lepsze wyniki niż Bitcoin podczas kluczowych wydarzeń rynkowych, w tym wyborów i ogłoszenia ETF w 2024 r. Po rezygnacji Genslera ETH zyskało na popularności, a inwestorzy zaczęli coraz bardziej uważać Ethereum za atrakcyjniejszą inwestycję. Zmiana ta jest widoczna w znaczącym spadku stosunku ceny spot BTC do ETH, co wskazuje na to, że inwestorzy przestawiają swoje preferencje na ETH.

Rozbieżność w domniemanej zmienności między opcjami BTC i ETH dodatkowo podkreśla tę tendencję, ponieważ wskaźnik domniemanej zmienności dla opcji ETH przewyższył wskaźnik dla BTC, co odzwierciedla większy popyt na opcjonalność ETH. Historycznie rzecz biorąc, ETH wykazywał większą zmienność w porównaniu do Bitcoina. Ostatni wzrost domniemanej zmienności ETH potwierdza typowy schemat, w którym ETH utrzymuje premię na rynku opcji.

Co więcej, przechylenie w wycenach opcji przesunęło się na korzyść opcji kupna zarówno dla BTC, jak i ETH, ale przechylenie ETH pozostało bardziej wyraźne. Sugeruje to silniejsze bycze nastawienie do ETH, gdyż traderzy bardziej agresywnie pozycjonują się na wzrost jego ceny w porównaniu do Bitcoina. W miarę jak rynek ewoluuje, rosnąca dominacja Ethereum i bycze sygnały z rynku opcji sprawiają, że jest to wiodący konkurent na rynku kryptowalut. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że w niedalekiej przyszłości osiągnie lepsze wyniki niż Bitcoin.

Raport o zmienności opcji Block Scholes Bybit X: Raport o zmienności opcji w listopadzie: Zmienność na drodze do 100 tys. dolarów

Thruster (THRUST) to nowoczesna zdecentralizowana giełda oparta na blockchainie Blast Layer 2, oferująca zarówno standardowe, jak i skoncentrowane pule płynności AMM. 

 dostępnych jest wiele rozwiązań oferujących niewielkie opłaty, doskonałą skalowalność i niemal natychmiastowe transakcje. W ostatnich latach uruchomiono niezliczoną ilość łańcuchów bocznych, łańcuchów zbiorczych i innych typów sieci warstwy 2 obsługujących blockchain Ethereum. Jednakże wiele, jeśli nie większość, tych sieci ma problem z zaoferowaniem czegokolwiek poza niskimi opłatami i szybkim przetwarzaniem transakcji. Choć korzyści te są niczym innym, jak niezwykłymi — zwłaszcza biorąc pod uwagę niekończące się problemy z przeciążeniem sieci Ethereum — innowacje w tym obszarze muszą wykraczać poza inną platformę oferującą takie same korzyści pod względem kosztów i szybkości.

 (BLAST) warstwy 2 było orzeźwiającą zmianą — w końcu mamy rozwiązanie Ethereum warstwy 2, które zapewnia coś więcej niż tylko wydajność kosztową i szybkościową. Blast to unikalny łańcuch warstwy 2, który oferuje natywne zyski dla ETH i 

 na platformę znaczących graczykapitałowych i przedstawicieli

(DeFi). Wykorzystując wyjątkowe możliwości i popularność Blast w sektorze DeFi, 

(DEX) Thruster Finance na blockchainie Blast.

 (AMM), jak i bardziej zaawansowany model AMM wywodzący się z modelu 

 (UNI) v3, który zapewnia skoncentrowaną płynność. Mimo że Thruster oferuje zaawansowane opcje wymiany tokenów i zapewniania płynności, stara się być jak najbardziej przyjazny dla początkujących traderów, 

 (LP) i deweloperów. Ściśle zintegrowano również własne programy lojalnościowe firmy Blast — Blast Gold i Blast Points.

 (THRUST) to zdecentralizowana giełda oparta na łańcuchu Blast Layer 2, która świadczy standardowe usługi AMM i skoncentrowanej płynności AMM w celu zasilania operacji wymiany tokenów i zapewniania płynności

. Thruster został uruchomiony w marcu 2024 r., wkrótce po uruchomieniu głównej sieci Blast, i wykorzystuje popularność blockchaina Layer 2 w społeczności DeFi, jego efektywność kapitałową oraz zalety w zakresie kosztów i szybkości.

Debiutując w lutym 2024 r., Blast stał się znaczącym graczem na rynku drugiej warstwy, wprowadzając natywne korzyści w postaci wzrostu zysków dla posiadaczy Etheru i stablecoinów. Łącząc swoje fundusze w ETH lub stablecoinach z Blast, możesz uzyskać konkurencyjne zyski z tych aktywów, co stanowi dodatkową korzyść oprócz oszczędności kosztów i szybkości, którymi Blast chwali się jako 

 rozwiązanie typu rollup. Natywna funkcjonalność generowania zysków szybko przyciągnęła na platformę użytkowników DeFi, a Thruster Finance z powodzeniem korzysta z tego rozwoju od początków swojej działalności.

Thruster Finance składa się z trzech głównych części: sekcji wymiany tokenów, zainspirowanego Uniswap v2 stałego czynnika AMM oraz skoncentrowanej płynności AMM, która przyjmuje podstawowe cechy Uniswap v3.

Thruster szybko stał się największą zdecentralizowaną giełdą na platformie Blast, oferując przyjazne dla użytkownika i niezwykle elastyczne opcje wymiany tokenów oraz dostarczania płynności dla swoich komponentów AMM i skoncentrowanej płynności AMM. W czerwcu 2024 r., w szczytowym momencie swojej dominacji w sieci, Thruster mógł pochwalić się 

 (TVL) wynoszącą blisko 600 milionów dolarów. Mimo że protokół ten obecnie nie osiągnął tak wysokich wyników, nadal jest największą zdecentralizowaną giełdą (DEX) na blockchainie Blast, z obecnym TVL wynoszącym 

Startup projektu Thruster Finance znajduje się w Kalifornii i jest przedsiębiorstwem na wczesnym etapie rozwoju. Została założona w 2023 roku przez zespół działający pod pseudonimem, który według doniesień przyczynił się do powstania kilku protokołów z pierwszej pięćdziesiątki. W kwietniu 2024 r. Thruster przykuł uwagę mediów, 

 od kilku znanych instytucjonalnych i indywidualnych inwestorów kryptowalutowych, w tym Pantera Capital i OKX Ventures.

Thruster obsługuje wymianę tokenów na ETH, natywną kryptowalutę Blast; BLAST, stablecoin blockchain; USDB; a także szereg tokenów w ekosystemie Blast. Podobnie jak na innych giełdach opartych na AMM, użytkownicy handlują w oparciu o pule płynności finansowane przez dostawców płynności pobierających opłaty od transakcji w poszczególnych pulach.

Platforma posiada sekcję analityczną, która zapewnia aktualne, przejrzyste informacje na temat bieżących stawek swap, powiązanych opłat, 

Dostępna jest również sekcja portfela, która pomaga traderom śledzić swoje inwestycje i operacje w pulach oraz udostępnia informacje na temat sald użytkowników, zysków, stakingu i zobowiązań dotyczących puli płynności.

Dla podmiotów LP platforma oferuje dwa rodzaje pul swapów: standardowy stały współczynnik AMM i skoncentrowany płynny AMM. Omówimy te dwa rodzaje basenów w poniższej sekcji.

Thruster oferuje również możliwość zarobku poprzez staking. Użytkownicy, którzy obstawiają natywną kryptowalutę platformy, THRUST, otrzymują tokeny veTHRUST, które uprawniają ich do czerpania przychodów z operacji protokołu i innych korzyści wynikających z protokołu.

Mimo że Thruster Finance oferuje dość zaawansowane produkty, jego celem jest przyciągnięcie wszystkich grup użytkowników DeFi, od początkujących po doświadczonych profesjonalistów. Aby zrealizować ten cel, platforma oferuje dwa tryby interfejsu użytkownika: lite i pro.

Tryb uproszczony jest odpowiedni dla nowicjuszy i użytkowników mniej doświadczonych. Zawiera przyjazne dla użytkownika wykresy tokenów, istotne informacje o tokenach i pulach oraz integracje społecznościowe. Tryb pro przeznaczony jest dla doświadczonych użytkowników DeFi i udostępnia dodatkowe narzędzia do zarządzania zleceniami, wykorzystywania dźwigni finansowej i wyszukiwania aktywów.

Jeden z rodzajów puli swapów w systemie Thruster opiera się na modelu AMM ze stałym współczynnikiem. Jest to standardowy system AMM, wprowadzony po raz pierwszy w wersji Uniswap v1 i udoskonalony w wersji Uniswap v2. W przypadku AMM ze stałym czynnikiem pula swapów opiera się na prostym wzorze 

 reprezentują ilości dwóch tokenów w puli, a 

 jest stałą, która pozostaje taka sama bez względu na

. Dostawcy płynności zapewniają płynność przy dowolnym poziomie cenowym pary swapowej, niezależnie od tego, jak zmienia się stopa swapowa.

Model AMM ze stałym czynnikiem zapewnia liczne korzyści, w tym prostotę i stosunkowo wysoką przewidywalność zysków dla inwestorów LP.

Thruster wprowadził jednak pewne modyfikacje do oryginalnego współczynnika stałego AMM opracowanego przez Uniswap. Przede wszystkim platforma wprowadziła różne poziomy opłat dla puli swapów. W przypadku Uniswap v2 wszystkie transakcje swapowe obciążone są jedną stałą opłatą — 0,3% za transakcję. Jednak stosowanie tej samej stawki bez uwzględnienia płynności i poziomu aktywności dla konkretnego puli nie jest najbardziej elastycznym rozwiązaniem. Taka struktura ogranicza elastyczność zachęt dla inwestorów LP — głównych odbiorców przychodów z opłat za swap. Właśnie dlatego Thruster wprowadził zróżnicowany system opłat, gdyż model opłat różnicowych ma na celu zachęcenie do bardziej aktywnego i ukierunkowanego zapewniania płynności oraz handlu tokenami.

Kolejną unikalną cechą stałego współczynnika AMM gry Thruster jest bezpośrednia integracja systemów nagród Blast, Blast Points i Blast Gold. Oprócz przychodów z opłat transakcyjnych, inwestorzy mogą kwalifikować się do otrzymywania punktów w ramach tych programów lojalnościowych.

Thruster oferuje również bardziej zaawansowaną odmianę handlu kryptowalutami i dostarczania płynności w oparciu o skoncentrowany model płynności AMM. Jest to odmiana AMM wprowadzona po raz pierwszy w Uniswap v3. 

W przypadku skoncentrowanego AMM, dostawcy płynności mogą zapewnić płynność w określonych przedziałach cenowych w ramach puli. Skoncentrowana płynność ma wiele zalet w porównaniu ze standardowym modelem o stałym współczynniku, na przykład większą efektywność kapitałową, potencjalnie wyższe zyski i niższe 

 . Ten rodzaj AMM zapewnia inwestorom większą elastyczność w zakresie alokacji kapitału.

Inwestorzy wpłacający środki do puli skoncentrowanej płynności AMM firmy Thruster są nagradzani także punktami Blast Points i Blast Gold, a także przychodami z opłat za swapy.

 to narzędzie do eksploracji blockchainów dla ekosystemu Blast. Pod względem funkcjonalności i projektu jest dość podobny do 

. Blastscan umożliwia przeglądanie szczegółowych statystyk dotyczących tokenów i 

 hostowanych na platformie Blast Layer 2. Chociaż Blastscan obejmuje cały ekosystem blockchain i nie jest konkretnie częścią Thruster Finance, może być używany przez dostawców płynności do wypłacania płynności z puli swapów Thruster.

LP-y mogą dodawać płynność tylko za pośrednictwem interfejsu użytkownika Thruster, ale w przypadku usuwania wcześniej dodanej płynności mogą użyć zarówno interfejsu, jak i narzędzia Blastscan. Ta druga metoda nie jest tak przyjazna dla użytkownika, jak pierwsza opcja, ale może odpowiadać użytkownikom o bardziej technicznym nastawieniu, przyzwyczajonym do aktywnego korzystania z Blastscan.

Jedną z charakterystycznych cech platformy Thruster jest szereg dodatkowych zachęt dla użytkowników, oprócz standardowych przychodów z opłat transakcyjnych. Nagrody oferowane w grze Thruster obejmują Blast Gold, Blast Points i Thruster Credits. Warto zauważyć, że nagrody te nie są ograniczone wyłącznie do partnerów LP, gdyż inni uczestnicy platformy, np. handlarze tokenami i osoby polecające, również mogą spodziewać się otrzymania niektórych typów nagród.

Punkty Blast to nagrody kwalifikujące do zrzucania żetonów BLAST. Projekt Blast dystrybuuje te punkty do kwalifikujących się indywidualnych portfeli i adresów inteligentnych kontraktów, które przechowują salda jednego z trzech aktywów — ETH, 

firmy Blast. Thruster Finance zintegrował dystrybucję tych punktów do określonych pul płynności. Punkty przyznawane są kwalifikującym się inwestorom, którzy wpłacają środki do tych pul.

Blast Gold to nagrody wypłacane przez projekt Blast Layer 2 

 (DApps), które aktywnie przyczyniają się do rozwoju ekosystemu blockchain. Zasadniczo Blast Gold to dodatkowa nagroda (oprócz punktów Blast), którą Blast przyznaje wybranym aplikacjom zdecentralizowanym w swojej sieci. Thruster Finance jest jednym z beneficjentów nagrody Blast Gold. Projekt DApp otrzymujący nagrodę może wykorzystać ją w ramach nagród Blast Gold lub udostępnić ją własnej społeczności użytkowników.

Thruster zdecydował się podzielić nagrodami Blast Gold z dwiema głównymi grupami użytkowników: Firmy LP i podmioty wymieniające tokeny. W przypadku drugiej grupy, transakcje swapowe obejmujące ETH lub USDB kwalifikują się do nagród Blast Gold.

Oprócz nagród oferowanych przez Blast, Thruster zaprojektował własny program lojalnościowy, Thruster Credits. Kredyty te przyznawane są osobom, które zainwestowały w wymianę tokenów, aktywnym uczestnikom kampanii w mediach społecznościowych prowadzonych przez Thruster oraz osobom polecającym platformę nowym użytkownikom. Kredyty Thruster kwalifikują Cię do trwającego airdropu tokenów THRUST, którego celem jest dystrybucja 7% podaży tokenów pomiędzy różne grupy uprawnionych użytkowników.

THRUST jest natywną kryptowalutą Thruster Finance. Wprowadzony na rynek 9 października 2024 r., jest 

 wydanym w łańcuchu Blast. Gdy stawiasz THRUST na Thruster Finance, otrzymujesz Vote Escrowed Thrust (veTHRUST), czyli aktywo, które kwalifikuje Cię do szeregu korzyści, w tym do udziału w przychodach z opłat za protokół, dodatkowych premii za zapewnienie płynności, nagród za udział w głosowaniach w łańcuchu oraz możliwości 

 nad kluczowymi funkcjami i przyszłym kierunkiem rozwoju protokołu.

THRUST to aktywo o ograniczonej podaży, którego całkowita i maksymalna podaż wynosi 500 milionów. Jak wspomniano wcześniej, 7% (lub 35 milionów) podaży tokenów ma zostać rozdysponowane poprzez zrzut wśród kilku uprawnionych grup użytkowników. Należą do nich uprawnieni inwestorzy, handlarze tokenami i odbiorcy punktów programu lojalnościowego Thruster, w tym Thruster Credits. Zrzut rozpoczął się w dniu wydarzenia generacji tokenów THRUST (TGE) na początku października 2024 r. i ma potrwać 90 dni, do 9 stycznia 2025 r.

Całkowity podział podaży tokena THRUST przedstawia poniższy wykres:

Token THRUST można kupić na rynku Spot Bybit jako 

 i zdobyć część z łącznej puli nagród THRUST wynoszącej 2 miliony. Aby zakwalifikować się do nagrody w wysokości 200 THRUST, nowi użytkownicy muszą albo wpłacić co najmniej 500 THRUST, albo wpłacić co najmniej 100 USDT i dokonać pierwszej transakcji Spot w ramach THRUST o wartości 100 USDT. Tymczasem obecni posiadacze kont Bybit mogą również zdobyć nagrodę wynoszącą do 1000 THRUST, obracając tokenami THRUST o wartości co najmniej 500 USDT na rynku Spot. Kampania potrwa do 10 grudnia 2024 r., do godziny 20:59 UTC.

Od czasu wprowadzenia koncepcji AMM przez Uniswap w 2018 r. liczba zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM) gwałtownie wzrosła. Model skoncentrowanej płynności, ponownie promowany przez Uniswap DEX, dodał dodatkowe opcje i wszechstronność dla dostawców płynności. Jednak nieelastyczna struktura opłat i kiepski interfejs użytkownika od lat utrudniają szersze wprowadzenie zarówno zapewniania płynności, jak i wymiany tokenów na platformach AMM. 

Thruster Finance to idealne uzupełnienie platformy AMM DEX, oferujące takie korzyści jak przyjazny dla początkujących interfejs, różne poziomy opłat zależne od specyfiki każdej puli oraz szereg dodatkowych nagród — Blast Gold i Blast Points, a także kredyty specyficzne dla aplikacji.

Thruster oferuje kompleksowy zestaw opcji zarówno dla weteranów DeFi, jak i dla tych, którzy dopiero zaczynają przygodę z dostarczaniem płynności w oparciu o AMM lub handlem tokenami. Wszystko, czego teraz potrzebuje Thruster, to szersze uznanie i akceptacja ze strony społeczności użytkowników DeFi — nigdy nie jest to łatwe zadanie w konkurencyjnej branży, w której 

Pędnik (CIĄG): Zaawansowany AMM dla ekosystemu wybuchów

Trading

Crypto

Odkryj różnice między handlem forex i kryptowalutami, odkrywając płynność, decentralizację i regulacje, aby pomóc Ci zdecydować, który rynek odpowiada Twoim celom inwestycyjnym.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Handel forex jest niezwykle popularny wśród inwestorów instytucjonalnych i detalicznych ze względu na swoją znaczącą płynność, elastyczność i zdrowy potencjał zwrotów. W ostatnich latach 

g stała się rynkiem wysokiego ryzyka/wysokiego zwrotu, na którym inwestorzy mogą zacząć od skromnego kapitału i nadal osiągać znaczące zyski.

Oba środowiska handlowe — forex i krypto — działają zgodnie z mniej scentralizowanymi i regulowanymi formatami niż 

. Oznacza to, że nie są one wydawane przez organ centralny, taki jak rząd, więc żaden pojedynczy podmiot nie ma kontroli nad rynkiem. Jednak charakter odpowiedniej decentralizacji jest zupełnie inny, a rynek forex — który jest częścią tradycyjnego ekosystemu finansów — jest stosunkowo bardziej regulowany niż kryptowaluta.

W ciągu ostatnich kilku lat poziom regulacji w zakresie handlu kryptowalutami wzrasta, przez co ta klasa aktywów jest bardziej atrakcyjna dla inwestorów, którzy wolą pozostać w domenie regulowanego środowiska. Wraz z rosnącą regulacją kryptowalut i lekko regulowanym środowiskiem forex (co najmniej w porównaniu z rynkiem akcji), różnice między tymi dwoma popularnymi rynkami są teraz bardziej tłumione niż kiedykolwiek.

Takie zmiany sprawiają, że wielu inwestorów ciekawi, który z tych dwóch rynków, forex lub krypto, może zapewnić lepsze zyski i dostosować się do ich celów inwestycyjnych. W tym artykule chcemy odpowiedzieć na te podstawowe pytania.

Rynek forex (waluta obca) jest najbardziej płynnym rynkiem finansowym na świecie

, umożliwiającym handel parami krajowych walut fiat, takimi jak dolar amerykański (USD), euro (EUR), dolar kanadyjski (CAD), dolar singapurski (SGD), korona szwedzka (SEK), jen japoński (JPY) i wiele innych.

 Transakcje i pozycje na rynku forex są wyrażone w parach walut (np. USD/EUR), przy czym pierwszy znacznik to waluta bazowa, a drugi to waluta kwotowania. Cena pary forex wskazuje, ile waluty oferty musisz zapłacić, aby kupić jedną jednostkę waluty bazowej. Na przykład wykaz 0,9 USD/EUR oznacza, że aby kupić jeden dolar amerykański, musisz zapłacić 90 centów euro.

Rynek forex charakteryzuje się najwyższą płynnością ze wszystkich rynków finansowych, z dziennymi wolumenami obrotu powyżej 7 bilionów USD. W przeciwieństwie do rynku akcji, który działa w scentralizowanych i ściśle regulowanych środowiskach giełdowych, forex jest zdecentralizowanym rynkiem międzynarodowym, na którym transakcje są prowadzone w formacie OTC między uczestnikami rynku, takimi jak brokerzy, banki centralne, banki komercyjne, biura wymiany walut i inne podmioty finansowe. Handlowcy detaliczni zazwyczaj korzystają z usług brokerów forex, aby uczestniczyć w rynku. Chociaż na rynkach forex stosuje się pewien poziom regulacji, jest on mniej rygorystyczny i szczegółowy niż ramy regulacyjne regulujące rynek akcji.

Większość handlu forex odbywa się na czterech głównych rynkach forex: Sydney, Tokio, Londyn i Nowy Jork. Każdy rynek działa od poniedziałku do piątku, mniej więcej w godzinach pracy lokalnych. Ich godziny pracy zostały zaprojektowane tak, aby po zakończeniu handlu w jednym miejscu rozpoczynały się na następnym dużym rynku, zapewniając, że cały międzynarodowy rynek forex pozostaje dostępny 24 godziny na dobę, od poniedziałku do piątku. Rynek nie działa w żadnej ze swoich lokalizacji w soboty i niedziele.

Na rynku forex istnieje siedem głównych par walut (lub „głównych”):

Pierwsze cztery z nich to tradycyjne główne pary, podczas gdy trzy z nich są często nazywane parami towarów, ponieważ reprezentują gospodarki, których waluty krajowe są wrażliwe na wahania cen towarów. 

Ponad 80% całego handlu forex koncentruje się w tych siedmiu głównych parach.

Handel kryptowalutami obejmuje kupno i sprzedaż kryptowalut za pośrednictwem dedykowanych 

 (DEX). Około 85 do 90% obrotu kryptowalutami ma miejsce na CEX. Rynek kryptowalut jest zdecentralizowany, a przepisy są jeszcze niższe niż rynek forex. Jednak organy regulacyjne na całym świecie zwiększyły swój nadzór nad kryptowalutami i handlem kryptowalutami w ostatnich latach.

Rynki kryptowalutowe charakteryzują się wysoką zmiennością, która zapewnia zarówno lepsze możliwości stóp zwrotu, jak i zwiększone ryzyko. Największa na świecie kryptowaluta,

 (BTC), posiada ponad połowę (około 54%) całej kapitalizacji rynku kryptowalut na dzień 22 października 2024 r. Jest to również drugi najczęściej notowany na giełdzie kryptoaktyw [za stabilną monetą 

 (USDT)] według dziennego wolumenu obrotu. Inne popularne kryptowaluty o wysokiej kapitalizacji i aktywnie notowane to 

Podobieństwa między handlem Forex a kryptowalutami

Rynki forex i kryptowalut są otwarte 24 godziny na dobę, co umożliwia elastyczny handel we wszystkich obszarach geograficznych. Jedną z różnic jest jednak to, że forex działa tylko od poniedziałku do piątku, a rynki kryptowalut są dostępne 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu.

Oba rynki są znane z tego, że w widoczny sposób prezentują 

  Typowe współczynniki dźwigni są jednak wyższe na rynku forex. Standardowe współczynniki dźwigni oferowane przez popularne giełdy kryptowalutowe różnią się od 5x do 100x. Dźwignia ponad 100x może być również dostępna, ale jest mniej powszechna. Dla porównania dźwignie w forex wynoszą zazwyczaj od 20x do 400x, przy czym niektóre wskaźniki brokerów wynoszą nawet 5000x.

Zarówno forex, jak i kryptowaluty cieszą się popularnością wśród inwestorów, którzy nie obawiają się ryzyka. Ci, którzy mają tendencję do 

 mogą znaleźć duże możliwości na obu tych rynkach. Jednocześnie – nie licząc ryzyka amplifikowanego przez wysokie dźwignie forex – kryptowaluty cechują się większym stopniem zmienności cen niż pary forex. Jeśli lubisz aktywne spekulacyjne transakcje, zmienność cen kryptowalut i strome dźwignie forex mogą zaspokoić Twoje potrzeby. Jednak pary forex są znacznie mniej lotną opcją przy braku użycia dźwigni.

W przeciwieństwie do rynku akcji, zarówno handel forex, jak i kryptowalutami odbywa się w zdecentralizowanych środowiskach handlowych. Zdecydowana większość handlu forex odbywa się za pośrednictwem zdecentralizowanych rynków OTC, podczas gdy same kryptowaluty są dobrze znane jako oparte na zasadzie decentralizacji, która stanowi podstawę działania sieci blockchain – platform, na których kryptowaluty i tokeny są wydawane i rozpowszechniane.

Różnice między handlem Forex a kryptowalutami

Istnieje fundamentalna różnica w charakterze aktywów handlujących na tych dwóch rynkach. Handel forex obejmuje waluty fiat emitowane przez rządy i gwarantowane przez nie. Handel kryptowalutami obejmuje waluty cyfrowe, których emisje, operacje i wartość są zapewniane poprzez funkcjonalność sieci blockchain lub zdecentralizowanych aplikacji opartych na blockchain 

 W sensie praktycznym żywotność handlu kryptowalutami jest również w dużym stopniu zależna od stanu operacyjnego i rezerw utrzymywanych przez wiodące giełdy kryptowalut.

Chociaż wiadomo, że forex jest mniej regulowany niż rynek akcji, brokerzy forex i inne podmioty uczestniczące w rynku forex nadal muszą spełniać różne wymagania kwalifikacyjne. Na przykład w USA brokerzy muszą być zarejestrowani w Komisji Handlu Towarami Futures (CFTC) i spełniać inne wymagania.

Natomiast rynek kryptowalut jest znacznie mniej regulowany. Zmienia się to jednak wraz z rosnącą uwagą organów regulacyjnych skierowaną na to od organów takich jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i innych organów regulacyjnych na całym świecie. W Stanach Zjednoczonych SEC ogłosiła, że niektóre kryptowaluty są 

, potencjalnie sprowadzając je do tych samych ram regulacyjnych, co akcje – produkty finansowe znacznie bardziej regulowane niż forex.

Wolumeny handlowe Forex są znacznie wyższe niż w przypadku rynku kryptowalut. Pod koniec 2024 r. forex ma typowe dzienne wolumeny powyżej 7 bilionów USD, podczas gdy dzienny obrót całego rynku kryptowalut wynosi około 110 miliardów USD. Niższa płynność rynku kryptowalut jest jednym z 

Forex jest również znacznie bardziej dojrzałym rynkiem w porównaniu z kryptowalutami. Pierwsze przypadki obrotu walutami fiat sięgają wielu stuleci, a nowoczesny, aktywny handel walutami rozpoczął się na początku lat 70. XX wieku, kiedy to dolar amerykański i inne główne waluty krajowe przeszły na wolnozmienny format kursu wymiany. Natomiast pierwsze platformy handlu kryptowalutami – Bitcoinmarket.com i Mt.Gox – zostały wprowadzone na rynek dopiero w 2010 roku, co sprawia, że handel kryptowalutami jest stosunkowo młodym rynkiem w wieku zaledwie 14 lat.

Główne zalety handlu forex w handlu kryptowalutami obejmują większą stabilność ruchów cenowych, znacznie wyższą płynność, nieco bardziej rygorystyczne zabezpieczenia regulacyjne i bardziej ugruntowany rynek, który umożliwia inwestorom stosowanie sprawdzonych strategii i podejść.

Jednocześnie forex ma specyficzne wady i zagrożenia z nim związane. Obejmują one strome dźwignie, które mogą być polem kopalnym dla niedoświadczonych traderów lub tych, którzy mogą przecenić ich doświadczenie; mniej dni handlowych w porównaniu z rynkami kryptowalutowymi, które mogą nie zaspokajać potrzeb weekendowych wojowników; oraz mniejszą różnorodność pod względem oferowanych produktów/aktywów, ponieważ większość handlu forex koncentruje się w siedmiu głównych parach. Pozostałą część wolumenu transakcji forex przypisuje się parom pomniejszym (obejmującym transakcje między EUR, GBP, CHF i JPY, np. EUR/JPY lub GBP/EUR) i parom egzotycznym (obejmującym USD, EUR, GBP, CHF lub JPY po jednej stronie i niższej walucie, zazwyczaj z rozwijających się lub mniejszych gospodarek po drugiej stronie).

Kluczowymi zaletami handlu kryptowalutami są większe potencjalne stopy zwrotu ze względu na wysoką zmienność, rynek 27/4, stosunkowo niskie bariery wejścia na rynek i bardzo zróżnicowany wybór aktywów.

Jednak ta sama podwyższona zmienność, która może przynieść oszałamiające stopy zwrotu, również zwiększa ogólne ryzyko w transakcjach kryptowalut. Inne wady kryptowalut obejmują mniej dojrzały rynek, który sprawia, że ustalone strategie handlowe stają się bardziej niepewne pod względem ich skuteczności, niższy poziom płynności, niepewność regulacyjna i potencjał 

Forex kontra Crypto: Które z nich kupić?

Powody, dla których warto handlować Forex

Forex może być odpowiedni dla inwestorów, którzy chcieliby korzystać z rynku o ugruntowanej pozycji i znacznej płynności. Może to również zapewnić bardziej stabilne środowisko transakcyjne niż w przypadku kryptowalut transakcyjnych, szczególnie jeśli zachowasz ostrożność w odniesieniu do hojnych dźwigni w ofercie.

Wielu traderów woli również łączyć transakcje forex z innymi klasami aktywów, aby dywersyfikować swoje portfele. W przypadku takich użytkowników Bybit oferuje 

 – ujednolicone konto klasy mieszanej aktywów, które można sfinansować stabilną monetą USDT, a następnie wykorzystać do obrotu indeksami forex, towarów i głównego rynku akcji w formacie kontraktów na różnice (CFD).

Do 8 listopada 2024 r. nowi użytkownicy Bybit MT5 będą również kwalifikować się do udziału w 

  Zgodnie z zasadami misji nowi użytkownicy muszą wpłacać i handlować tylko 100 USDT, aby zyskać szansę na wygranie ponad 1000 USDT nagród.

Kryptowaluty odpowiadają inwestorom, którzy preferują strategie wysokiego ryzyka/wysokiego zwrotu, aby zmaksymalizować swoje zyski w zmiennym środowisku. Ze względu na zdecentralizowany charakter i niskie regulacje rynek kryptowalut ma również niskie bariery wejścia na rynek, dzięki czemu jest odpowiedni dla osób zaczynających od ograniczonego kapitału. Różnorodność handlowanych aktywów jest również ogromna, a od października 2024 r. istnieje około 15 000 kryptowalut i setki wiodących kryptowalut oferowanych na dużych CEX.

Na przykład pod koniec października 2024 r. na Bybit dostępnych jest ponad 600 par kryptowalut, zdecydowanie bogatsza odmiana niż siedem głównych forexów; około 20 osób niepełnoletnich i mniej niż 100 egzotycznych. Bybit oferuje również szeroki wachlarz opcji do obrotu aktywami kryptowalutowymi za pośrednictwem 

Co jest lepsze dla początkujących — kryptowalut czy Forex?

Chociaż to zależy na debacie, który rynek jest bardziej odpowiedni dla początkujących, niektóre czynniki wskazują kierunek kryptowaluty. Po pierwsze, chociaż rynki kryptowalut są bardziej zmienne, rynki forex charakteryzują się znacznie wyższymi dźwigniami, co może stworzyć znacznie bardziej ryzykowny scenariusz dla niedoświadczonego inwestora. Rynek kryptowalut ma również niższe bariery wejścia na rynek, z ogólnie niższymi minimalnymi wymaganiami w zakresie depozytów początkowych i możliwością zarejestrowania konta bezpośrednio na platformach transakcyjnych (takich jak CEX) bez brokera. Łatwiejsza konfiguracja początkowa pasuje również do początkujących.

Zarówno handel forex, jak i kryptowalutami wiąże się z ich własnymi wyjątkowymi korzyściami. Ostatecznie wybór między tymi dwoma opcjami będzie zależał od Twojego podejścia do 

, znajomości każdego rynku, stylu obrotu, ogólnego doświadczenia handlowego, dążenia do dźwigni finansowej i długoterminowych celów inwestycyjnych. Należy jednak pamiętać, że najlepsi inwestorzy zazwyczaj dywersyfikują swoje portfele i starają się korzystać z różnych klas aktywów. Dlatego może nie być wątpliwości, który z tych dwóch rynków jest lepszy, ale jak łączyć i łączyć swoje inwestycje – w tym forex i krypto.

Forex a handel kryptowalutami: Co należy wybrać?