Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Options

Powszechnie stosowany w handlu opcjami, żelazny kondor jest dobrą techniką osiągania stałych zysków, pod warunkiem, że znasz podstawy (tj. spłaty i rozmowy).

W handlu opcjami, spedycja żelazna jest neutralnym podejściem, które łączy bulwarową i niedźwiedzią pionową spread na tym samym aktywach bazowych i wiąże się z kontrolowanym ryzykiem i zyskiem.

Aby zrozumieć, dlaczego żelazne premie przemawiają do niektórych inwestorów, sprawdźmy, czym są, jak inwestorzy je konstruują oraz jakie potencjalne zagrożenia i nagrody oferują.

Iron condor to strategia opcji, która łączy spready pionowe, aby stworzyć szereg cen strajku, które osiągają maksymalny zysk, jeśli wszystkie cztery opcje wygasną bezwartościowo.

Strategia spedorowania żelaza ma na celu pomóc inwestorowi uzyskać zysk z niewielkiego ruchu w dowolnym kierunku na rynku, a najlepiej w całkowitym braku ruchu. W zależności od kombinacji opcji (rozmowa lub wprowadzenie) strategia może czerpać korzyści zarówno z niskiej, jak i wysokiej zmienności.

Domyślnie, żelazny kandor odnosi się do krótkiego kandora żelaza, w którym 

gdy istnieje minimalny ruch w dowolnym kierunku na rynku. Jest skonstruowana tak, aby łączyć zarówno byka, jak 

, i wiąże się z kontrolowanym ryzykiem i zyskiem.

Nazwa „żelazny kondor” pochodzi od kształtu tworzonego przez niego wykresu zysków i strat (P&L), który w niejasny sposób przypomina ciało i skrzydła dużego ptaka. Poniższy obraz przedstawia schemat P&L krótkiego splotu żelaza. 

spread ma cztery pozycje (dwie rozmowy i dwie wypłaty) i cztery ceny strajku z tą samą datą wygaśnięcia. Oto jak to się robi: 

 ma cenę strajku bankomatów w wysokości 1150 USD

, ceną strajku w wysokości 1100 USD byłaby sprzedaż i zakup 1000 USD, a ceną strajku w wysokości 1200 USD byłaby sprzedaż 1200 USD i zakup 1300 USD.

W zależności od cen strajku opcji put i call, pojawiają się różne rodzaje spreadów spedorów żelaza, które określają, czy strategia jest dymna czy niedźwiedzia. 

Kondor długiego żelaza kontra kondor krótkiego żelaza

Podczas gdy w konfiguracji żelaza występuje krótka lotność lub ruch, w konfiguracji odwróconego żelaza (AKA, długi w konfiguracji żelaza, odwrócony w konfiguracji żelaza) występuje długa lotność lub ruch.

Klimatyzator odwrotnego żelaza czerpie korzyści ze wzrostu 

 lub dużych zmian cen w obu kierunkach. Jest to również połączenie dwóch odcinków i dwóch oddzwonień, ale tym razem w odwrotny sposób.

Odwrócony surowiec jest stosowany, gdy istnieje tendencja do znaczących zmian cen w oczekiwaniu na wysoką zmienność. Zysk jest rejestrowany, jeśli aktywa bazowe:

1) zamyka się powyżej górnej ceny strajku OTM w momencie wygaśnięcia, lub 

2) W momencie wygaśnięcia zamyka się poniżej niższej ceny strajku OTM.

W tradycyjnych finansach debet jest wypłacany, aby otworzyć krótką strategię spedorowania żelaza. Ryzyko jest ograniczone: w najgorszym przypadku inwestor straciłby tylko opłaconą składkę. Z drugiej strony długi spód żelaza jest skonstruowany z dwoma spreadami debetowymi. Dlatego przed wygaśnięciem wymagana jest znaczna zmiana cen i/lub wzrost wartości IV, aby skorzystać z tej konfiguracji.

Co więcej, próchnica czasu działa w oparciu o krótką strategię spłycenia żelaza, ponieważ wpłynie to na obie długie opcje. Z tego powodu długie spłycenia żelaza są używane znacznie rzadziej niż krótkie spłycenia żelaza, gdzie próchnica czasu działa dla traderów.

Inwestorzy mogliby dążyć do otwarcia długiego pardoru żelaza, jeśli uważają, że konkretna cena akcji znacząco zmieni się w dowolnym kierunku przed wygaśnięciem.

Dla kogo przeznaczona jest strategia Iron Condor?

Rozrzut kondoru żelaza to strategia pośrednia do zaawansowanej ze względu na kontrolowane ryzyko i zysk oraz złożoność tworzenia czterech pozycji z różnymi cenami strajku. Jest to połączenie spreadu byka i spreadu wywołań, aby sprzedawać zmienność, wiąże się z kontrolowanym ryzykiem i zyskiem, a także ma elastyczność pochyłych niedźwiedzi lub byków.

Ta elastyczność oznacza, że pośredni inwestor skorzysta z 

. Pomoże im to dowiedzieć się, które ceny strajku należy ustalić, aby jak najlepiej zmaksymalizować oczekiwaną wartość z ich transakcji, a nie tylko dokonać czysto neutralnej konfiguracji. W związku z tym strategia ta jest lepiej dostosowana dla pośrednich traderów, którzy mogą wykorzystać neutralne, niedźwiedzie i byllish środowiska do sprzedaży zmienności.

W odróżnieniu od innych zaawansowanych strategii, takich jak krótkie splątania, w przypadku których można ponosić znaczne ryzyko, ryzyko związane z spreadem na niedźwiedzia jest ograniczone.

Krótka wada żelaza jest aktywowana, gdy nie ma tendencji w kierunku, ale tendencyjność w lotności, która pozostaje stała lub maleje. Traderzy zdecydują się na tę strategię, jeśli przewidują minimalny ruch cenowy aktywów. Przykładem okresu o minimalnym ruchu cenowym może być duży ruch cen ze względu na wiadomości. Po zdarzeniu o wysokiej zmienności aktywa wchodzą w okres konsolidacji.

Długa strategia „predor żelaza” jest aktywowana, gdy nie ma stronniczości w kierunku, ale stronniczości w zwiększaniu zmienności. Trader może wykorzystać długi żelazny surowiec do przewidywania dużego wydarzenia lub wiadomości, takich jak wskaźnik inflacji cen konsumenckich (CPI), gdzie inwestor uważa, że rynki znacznie się po tych wiadomościach poruszą, ale nie jest pewien, czy będzie w górę czy w dół.

Ponieważ kondor żelaza jest strategią neutralną, istnieją dwa punkty rentowności. W przypadku krótkiego splotu żelaza punkty breakeven można obliczyć w następujący sposób:

 Cena strajku krótkiej rozmowy + otrzymana premia netto

 Cena strajku krótkiego Put − Otrzymana premia netto

W przypadku długiego splotu żelaza punkty breakeven można obliczyć w następujący sposób:

 Cena strajku długiej rozmowy + zapłacona składka netto

 Cena strajku długiego Put − Wypłacona premia netto

Strata na rynku żelaza zostanie zrealizowana, jeśli bazowa cena aktywów zamknie się poza jedną z dwóch rentowności.

Celem kondoru żelaza jest zazwyczaj kapitalizacja pieniędzy zarabianych na próchnicy, spadku zmienności lub kombinacji tych dwóch. Jeśli bazowa cena akcji pozostanie pomiędzy krótkimi opcjami po wygaśnięciu, kontrakty wygasną bezwartościowo, a oryginalny otrzymany kredyt netto posłuży jako zysk.

Nie oznacza to jednak, że inwestor musi poczekać do wygaśnięcia, aby skorzystać ze strategii. Jeśli strategia jest już w zyskach, ponieważ zmienność znacznie spadła lub wartość czasu znacznie spadła, może to być dobrą okazją do zamknięcia pozycji dla zysku: Odkup krótkie opcje, wyjdź z połączenia, połóż bok żelazka lub wyjdź z pełnej pozycji. Oznacza to, że inwestor otrzyma mniej niż maksymalny potencjał zysku. Zapobiega to również ruchowi ryzyka ogona w ostatniej chwili w cenie aktywów bazowych z powodu nieprzewidzianych zdarzeń.

Z każdym przemijającym dniem wartość czasu kontraktu na opcje maleje. Tym razem próchnica działa na korzyść tradera spedycyjnego żelaza, ponieważ przekształca się w niezrealizowane zyski. Dodatkowo, jeśli aktywa bazowe mają minimalny ruch cen, przewiduje się spadek zmienności, powodując utratę krótkiej opcji w miarę zbliżania się terminu ważności.

Korekty do wprowadzenia na rynkach niedźwiedzia

W przypadku, gdy zmienność znów rośnie lub opcja porusza się w jednym kierunku agresywnie i nie mieści się w Twoim zakresie, możesz zamknąć swój żelazny spód i otworzyć go do nowego zakresu cenowego – zastrzeżenie jest takie, że musisz zaakceptować pewne straty.

Jeśli inwestor uważa, że ta znacząca zmiana ceny jest tylko tymczasowa i ostatecznie powróci do poprzedniego zakresu cen w odpowiednim czasie, może zdecydować się zamknąć żelazny kondor i otworzyć go w tym samym zakresie cenowym, ale z późniejszą datą wygaśnięcia.

Maksymalny zysk dla spód żelaza to różnica między otrzymaną i opłaconą premią. Zysk jest osiągany stale, jeśli cena pozostaje taka sama i upływa czas, znany jako rozpad Theta. Zysk zyskuje się również w przypadku spadku zmienności.

Powszechnym celem Take-profit dla spiżarni żelaznej jest 40-60%, ponieważ nie trzeba czekać do całkowitego wygaśnięcia opcji.

Maksymalny potencjał strat jest obliczany jako różnica między cenami strajku spreadu a otrzymaną premią.

Straty są stale redukowane, jeśli cena pozostaje taka sama i upływa czas, znany jako rozpad Theta. Jednak straty zyskują, jeśli cena wykracza poza zakres wewnętrznych strajków. Straty zyskują, jeśli zmienność również rośnie.

 = różnica między ceną wewnętrznego i zewnętrznego strajku − Otrzymana premia netto

Połączmy wszystko i przygotujmy przykładowy scenariusz, korzystając z przykładowych numerów.

 po ogromnym wydarzeniu zmienności obraca się za około 20 000 USD, a jego IV jest wyższe niż jego historyczne średnie.

Jeśli uważasz, że cena Bitcoina pozostanie na poziomie 20 000 USD, a zmienność BTC zmniejszy się w ciągu 30 dni, możesz ustawić żelazny kondor.

, którego cena strajku wygasa w ciągu 30 dni za kredyt (przychody) w wysokości 1000 USD i kupić kontrakt opcji sprzedaży, którego ważność wygasa w tym samym czasie za debet (koszt) w wysokości 700 USD.

  Możesz również sprzedać opcję kupna za 21 000 USD za kredyt w wysokości 1000 USD i kupić opcję kupna za 22 000 USD za debet w wysokości 700 USD. (Oboje byłyby w tym samym terminie ważności, co spready umieszczone).

W takim przypadku uzyskasz całkowity maksymalny zysk w wysokości 600 USD na skonfigurowanie tej strategii (1 000–700 USD + 1 000–700 USD), o ile Bitcoin pozostanie w granicach 19 000 USD i 21 000 USD po wygaśnięciu. Maksymalna strata wyniesie 400 USD (1000 USD – 600 USD), jeśli cena Bitcoina przekroczy zewnętrzne ceny strajku po wygaśnięciu.

Jedną ze wskazówek dotyczących strategii handlowej dla strategii opcji spedycyjnych jest ustawienie jej po zdarzeniu o wysokiej zmienności, gdy zmienność zazwyczaj znacznie spada; jest to znane jako „miażdżenie dożylne”. Ponieważ nie ma potrzeby utrzymywania pozycji spędzenia żelaza do wygaśnięcia, inwestor może zamknąć pozycję dla większego zysku w krótkim czasie, długo przed datą wygaśnięcia.

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

 zabezpieczających – zwykły depozyt zabezpieczający (RM) i depozyt zabezpieczający portfel (PM) – przy czym RM służy jako domyślny tryb dla wszystkich transakcji związanych z opcjami.

 poprzez wykorzystanie całkowitego dostępnego salda inwestora w parze handlowej (np. opcji BTC), podczas gdy PM łączy pozycje kontraktów terminowych futures i portfeli opcji w celu obliczenia marży użytkownika.

 odnosi się do tego, ile czasu próchnicy wpływa na całkowitą wartość pozycji. Dla każdego składnika aktywów całkowita wartość zmniejsza się w odniesieniu do bliskości daty wygaśnięcia (tj. im bliżej daty wygaśnięcia pozycji, tym niższa staje się jej wartość).

Theta działa na rozprzestrzenianie się kadora żelaza. Oznacza to, że spread typu condor żelaza ma dodatnią wartość Theta, ponieważ inwestor zarabia wraz z upływem czasu.

Ponieważ rzeczywistej zmienności opcji nie można przewidzieć przed wejściem na pozycję, założenie lub obliczenie 

 (IV) jest rozważane w obrocie opcjami. Zmienność pokazuje, jak bardzo cena aktywów zmienia się pod względem procentu. W opcjach, wraz ze wzrostem zmienności, cena opcji rośnie wraz ze wzrostem, gdy inne czynniki pozostają stałe.

 to techniczny termin reprezentujący zmienność.

W przypadku długich opcji trader zarabia pieniądze na wzroście zmienności, a w przypadku krótkich opcji trader traci pieniądze, gdy zmienność wzrasta. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy zmienność spada. 

W związku z tym, krótkie kordy żelaza czerpią korzyści ze spadku ilości IV. Z drugiej strony, dzięki zwiększeniu ilości IV, można skorzystać z długich par żelaznych.

Korzystne żelazo pozwala na handel z neutralnymi uprzedzeniami, z elastycznością tworzenia dużego bufora w celu zmniejszenia stresu i ryzyka utraty pieniędzy – coś, co wielu traderów bez wątpienia doceni. Ta strategia opcji umożliwia również inwestorom posiadanie pozycji o ograniczonym ryzyku i wysokim prawdopodobieństwie sukcesu.

Strategia spadek żelaza ma ograniczone ryzyko spadków, ponieważ zabezpiecza zapisane (sprzedawane) opcje, aby chronić się przed znaczącymi ruchami w obu kierunkach. Jednak każda strategia opcji ma kompromisy: Im mniejsze ryzyko, tym niższy potencjał zysku.

Porównania strategii opcji (Iron Condor vs. Inne strategie)

Kondensy żelazne i motyle żelazne to podobne strategie. Zysk zarówno poprzez sprzedaż zmienności, jak i wykorzystanie długich pozycji do ograniczenia ryzyka. Jednak strefa maksymalnego zysku dla spiżarni żelaznej jest znacznie szersza niż dla motyla żelaznego, a kompromis dla spiżarni żelaznej jest niższym potencjałem zysku.

Kondor żelaza: Elastyczna i stała strategia handlowa opcji ryzyka