W tym samouczku pokażemy Ci, jak wykonać serię zadań w grze Pell for Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Zadanie: Stawka w USDX Stawka lub Stawka poprzez ponowne stakowanie

. Upewnij się, że w Twoim portfelu znajduje się wystarczająca ilość

 na opłaty za benzynę. W przypadku innych sieci należy użyć odpowiedniego tokena gas i kompatybilnych zasobów.

Opcja 1: Stawka za pośrednictwem stawki USDX

w prawym górnym rogu strony, aby połączyć swój 

) z menu rozwijanego. Następnie wprowadź 

Gratulacje! Udało Ci się pomyślnie zainwestować swoje tokeny i zarobić 1,25x punktów Pell i 1,5x punktów USDX.

Wykonaj wszystkie zadania, aby zdobyć część z puli nagród PELL wynoszącej 210 000!

Opcja 2: Stawka poprzez Restake (łańcuch inteligentny BNB)

Aby lepiej to zrozumieć, posłużymy się 

: Wprowadź kwotę, którą chcesz ponownie postawić (minimum 

Gratulacje! Udało Ci się wymienić swoje tokeny i zdobyć 1,5x punktów Pell. Wykonaj wszystkie zadania, aby zdobyć część z puli nagród PELL wynoszącej 210 000!

Kwotę zakładu i zdobyte punkty możesz sprawdzić w 

Jeśli potrzebujesz pomocy, możesz uzyskać wsparcie w ramach społeczności Pell.

Beginner

Jak wykonać zadania Pell dla Bybit Web3 Airdrop Arcade

Firma XION uruchomiła program dotacji antydotacyjnych o wartości 12,6 mln dolarów we współpracy z Thrive Protocol, aby wesprzeć wybitnych twórców aplikacji.

Najlepszy wykonawca dnia — CoW DAO (COW)

Indeks S&P 500 zamknął piątek na poziomie bez zmian, gdyż inwestorzy oczekują na decyzję Fed i dane PMI. Na czele ostatnich wzrostów znalazły się akcje spółek technologicznych na tle ogólnej stagnacji na rynku. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, spadł o 0,87%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 0,19% i 0,20% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie CoW, którego wzrost wyniósł 52,8% po uruchomieniu CoW Swap i CoW Protocol na platformie Base, oferujących transakcje bez użycia gazu i ochronę MEV.

CoW DAO (COW), założona w 2022 roku, jest zdecentralizowaną platformą zwiększającą wydajność i bezpieczeństwo handlu. Jej główne produkty to CoW Protocol, który znajduje najlepsze oferty handlowe przy użyciu zdecentralizowanych rozwiązań; bloker MEV zapobiegający wykorzystywaniu luk w zabezpieczeniach; a także CoW AMM, czyli zdecentralizowana giełda, która chroni dostawców płynności przed stratami arbitrażowymi. Platforma ma chronić traderów DeFi przed typowymi zagrożeniami bezpieczeństwa. CoW DAO 

 CoW Swap, CoW Protocol, a wkrótce także CoW AMM na blockchainie Base, oferując transakcje bez użycia gazu, ochronę MEV i konkurencyjne ceny. CoW Swap łączy płynność z wielu źródeł w celu optymalnej realizacji zleceń i udostępnia zaawansowane typy zleceń. Wdrożenie to zwiększa bezpieczeństwo i wydajność użytkowników Base, a w przyszłości planowane jest wprowadzenie większej liczby produktów, w tym CoW AMM do ochrony LP i zróżnicowanych pul.

 we współpracy z Thrive Protocol, aby wesprzeć wybitnych twórców aplikacji. W odróżnieniu od tradycyjnych programów grantowych Web3, inicjatywa ta charakteryzuje się ścisłym procesem selekcji, zdecentralizowaną walidacją i unikalną „Ścianą hańby”, która ma zapobiegać nieuczciwym programistom. Program oferuje zwrotne dotacje do 25 000 dolarów na każdy projekt, a środki są wypłacane po osiągnięciu kluczowych kamieni milowych. Celem projektu jest wsparcie poważnych przedsiębiorców tworzących wpływowe aplikacje w oparciu o bezportfelowy blockchain XION, który zapewnia skalowalność i bezproblemowe korzystanie z niego. Zaakceptowani wnioskodawcy otrzymują stałe wsparcie obejmujące inkubację, zasoby techniczne oraz dostęp do szerokiej bazy użytkowników i partnerów strategicznych.

W dniach od 9 do 13 grudnia 2024 r. przepływy środków na ETF-ach BTC Spot wyniosły łącznie 2167,1 mln USD, przy czym GBTC odnotowało odpływy w wysokości -221,3 mln USD, a napływy środków na fundusze inne niż GBTC w wysokości 2388,4 mln USD. Największy dzienny odpływ środków GBTC wyniósł -105,8 mln USD 13 grudnia, natomiast najwyższy napływ środków niebędących środkami GBTC wyniósł 645,9 mln USD 12 grudnia. Łącznie GBTC odnotowało odpływ środków w wysokości -21 045 mln USD, podczas gdy podmioty spoza GBTC odnotowały napływ środków w wysokości 56 621 mln USD, co daje łączną kwotę netto 35 576 mln USD.

Superform Labs, platforma handlująca zyskami bez depozytu, która zebrała 9,5 mln USD, oferuje 

 w ramach swojego programu punktów CRED. Użytkownicy mogą zdobywać airdropy Superform i Base, wpłacając tokeny do skarbców łańcucha Base, bez konieczności blokowania, a za dłuższe posiadanie można liczyć na większe nagrody.

XION uruchamia program antydotacyjny o wartości 12,6 mln USD, aby wesprzeć programistów aplikacji Web3 najwyższej klasy

Cheems (CHEEMS) w BNB Smart Chain łączy humor z praktyczną użytecznością. Poznaj ekosystem Cheemsverse, działania na rzecz dobrobytu i sytuację rynkową.

Cheems (CHEEMS) to moneta memowa wprowadzona na rynek w ramach BNB Smart Chain (BSC), zainspirowana kultowym memem z psem „Cheems”. Łącząc humor z silną społecznością, Cheems stał się znaczącym graczem w świecie kryptowalut, przyciągając uwagę swoim unikalnym brandingiem i użytecznością w ekosystemie Cheemsverse.

W tym artykule omówiono projekt Cheems, zwracając uwagę na jego cechy, sytuację rynkową i wkład w cele charytatywne. Niezależnie od tego, czy jesteś entuzjastą kryptowalut, czy ciekawią Cię monety memowe, odkryj, dlaczego CHEEMS wyróżnia się spośród innych kryptowalut.

Cheems (CHEEMS) to moneta memowa oparta na BNB Smart Chain (BSC), zainspirowana popularnym memem z psem „Cheems”, który symbolizuje humor i wspólnotę w przestrzeni kryptowalut. CHEEMS to platforma łącząca rozrywkę z funkcjonalnością. Jej celem jest stworzenie angażującego ekosystemu dla jej użytkowników, a jednocześnie promowanie stosowania technologii blockchain za pomocą kultury memów.

Projekt narodził się jako luźny sposób nawiązania kontaktu z rosnącą społecznością twórców monet memowych, ale od tego czasu rozwinął się i zyskał nowe zastosowania, takie jak Cheemsverse i inicjatywy charytatywne. Dzięki skupieniu się na zabawie i integracji CHEEMS zyskał dużą popularność wśród entuzjastów monet memowych.

Cheems wyróżnia się jako projekt społecznościowy w BNB Smart Chain (BSC), łączący humor i funkcjonalność. Platforma czerpie korzyści z wirusowej popularności kultury memów, jednocześnie wprowadzając funkcje technologii blockchain w celu angażowania użytkowników. Z ponad 

 i kapitalizacją rynkową wynoszącą około 

, Cheems stał się znaczącym graczem na rynku monet memowych.

Cheems wykorzystuje swoje humorystyczne korzenie, aby nawiązać kontakt z użytkownikami kryptowalut, oferując jednocześnie zastosowania w realnym świecie, dzięki czemu jest czymś więcej niż tylko monetą memową.

Cheemsverse to interaktywne rozszerzenie ekosystemu Cheems, łączące gry, NFT i aplikacje blockchain w celu zwiększenia użyteczności i zaangażowania. Zaprojektowany z myślą o rozrywce i budowaniu społeczności, oferuje kilka kluczowych funkcji:

Celem Cheemsverse jest przedstawienie praktycznych przykładów wykorzystania systemu CHEEMS oraz zbudowanie silnej, aktywnej bazy użytkowników.

 to kluczowy filar ekosystemu Cheems, którego celem jest odwdzięczanie się społeczności poprzez znaczące inicjatywy charytatywne. Koncentruje się na wspieraniu dobrostanu zwierząt i lokalnych spraw, co jest zgodne z zabawną, inspirowaną zwierzętami tożsamością maskotki.

Cheems Welfare łączy technologię blockchain z wartościowym wkładem społecznym, promując życzliwość wewnątrz społeczności i poza nią.

Cheems opiera się na przejrzystym i opartym na społeczności modelu tokenomicznym:

Mechanizm spalania zwiększa rzadkość tokenów, zwiększając długoterminową wartość dla posiadaczy i przyczyniając się do zrównoważonego ekosystemu.

Dane rynkowe Cheems i wydajność tokenów

Cheems (CHEEMS) zyskał znaczącą pozycję na rynku kryptowalut:

Cheems wykazuje stabilną aktywność, wspieraną przez silną społeczność i rosnącą popularność, co zapewnia mu pozycję konkurencyjnej monety memowej w przestrzeni kryptowalut.

Cheems to wyjątkowa moneta memowa na platformie BNB Smart Chain, która łączy w sobie użyteczność i rozrywkę. Dzięki ekosystemowi Cheemsverse, inicjatywom na rzecz dobrobytu i przejrzystej tokenomice, CHEEMS cieszy się coraz większą popularnością wśród użytkowników kryptowalut. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 166 milionów dolarów, co świadczy o silnym wsparciu społeczności i znaczeniu rynkowym.

 w formie kontraktów Bybit Perpetual. Zanurz się w tętniącym życiem świecie monet memowych i poznaj możliwości handlowe już dziś!

Intermediate

Cheemsy: Władca memów na BSC

P2P na Bybit to prosta i bezpieczna platforma handlu peer-to-peer. Umożliwia kupno i sprzedaż aktywów dwóch użytkowników po optymalnej, uzgodnionej cenie.

Handel peer-to-peer (lub P2P) to forma handlu, w której kupujący i sprzedający bezpośrednio wymieniają się swoimi monetami i aktywami fiducjarnymi.

 to prosta i bezpieczna platforma handlu peer-to-peer. Umożliwia kupno i sprzedaż aktywów dwóch użytkowników po optymalnej, uzgodnionej cenie. Należy pamiętać, że Bybit nie udostępnia ofert kupna i sprzedaży na stronie P2P.

, w tym EUR, USD i JPY, a także cztery kryptowaluty (USDT, BTC, ETH i USDC).

Struktura opłat w handlu P2P dzieli się na dwa typy: taker (inwestor) i maker (twórca).

 dla podmiotów pobierających i wypłacających pieniądze.

Więcej informacji na temat opłat na platformie P2P znajdziesz w artykule 

Nie możesz się doczekać rozpoczęcia swojej przygody z handlem P2P? Oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci rozpocząć pierwszą transakcję P2P w Bybit.

 w lewym górnym rogu paska nawigacyjnego, aby przejść na stronę handlu P2P.

 możesz filtrować reklamodawców, wprowadzając żądane kryteria, takie jak 

, w zależności od Twoich potrzeb transakcyjnych.

: Wybierz interesującą Cię reklamę i kliknij

: Wprowadź kwotę pieniędzy fiducjarnych, którą chcesz zapłacić, lub liczbę monet, którą chcesz otrzymać. Kliknij 

Następnie zostaniesz przekierowany na stronę zamówienia, gdzie zobaczysz licznik odliczający czas do przelania pieniędzy na rachunek bankowy sprzedawcy. Przed kontynuowaniem sprawdź, czy wszystkie szczegóły zamówienia są poprawne. 

a. Gdy sprzedawca wyda zakupione przez Ciebie monety, możesz sprawdzić stan swoich środków na 

. Status swojego zamówienia możesz również sprawdzić w 

b. Jeśli sprzedawca nie wyda monet w ciągu 10 minut, możesz kliknąć 

Nasz zespół obsługi klienta skontaktuje się z Tobą. W tym okresie prosimy nie anulować zamówienia, dopóki nie otrzymasz zwrotu pieniędzy od sprzedawcy.

: Wybierz interesującą Cię reklamę i kliknij 

a. Wprowadź kwotę USDT, którą chcesz sprzedać, lub kwotę waluty fiducjarnej, którą chcesz otrzymać. Kliknij 

: W trakcie trwania procesu kupujący będzie miał 15 minut na dokonanie płatności.

a. Po otrzymaniu płatności od kupującego kliknij przycisk 

 aby zwolnić swoje monety. W ramach kroku weryfikacji zostaniesz poproszony o podanie kodu weryfikacyjnego GA.

*Przed zaznaczeniem pola potwierdzenia i wypłatą monet upewnij się, że otrzymałeś środki od kupującego.

Co się stanie, jeśli transakcja się nie powiedzie?

Transakcja zamówienia nie powiodła się:

1) Jeżeli Kupujący nie dokona płatności w wyznaczonym terminie, zamówienie zostanie automatycznie anulowane. Monety zarezerwowane na platformie P2P zostaną automatycznie zwrócone na Twoje konto finansowe.

2) Jeśli otrzymałeś powiadomienie o zakończeniu płatności, ale po upływie 10 minut nadal nie otrzymałeś zapłaty, możesz kliknąć opcję 

. Nasz zespół obsługi klienta skontaktuje się z Tobą.

Więcej szczegółów na temat kupna i sprzedaży znajdziesz w dwóch poniższych artykułach:

Teraz musisz ukończyć co najmniej KYC Lv1, zanim będziesz mógł rozpocząć handel P2P.

 w obszarze Weryfikacja podstawowa poziomu 1.

Aby dowiedzieć się więcej o procesie weryfikacji KYC, zapoznaj się z często 

Po złożeniu zlecenia kupna określona kwota monet zostanie zarezerwowana na platformie P2P. Oznacza to, że jeśli sprzedawca nie przekaże monety w ciągu 10 minut od otrzymania płatności, nasz dział obsługi klienta ma prawo przekazać kupującemu monetę z zarezerwowanych środków po weryfikacji.

Jeśli jesteś sprzedawcą, upewnij się, że otrzymałeś środki od kupującego, zanim wypłacisz swoją monetę.

P2P na platformie Bybit oznacza zerowe opłaty transakcyjne zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego. Obsługujemy ponad 

, w tym karty debetowe, karty kredytowe, płatności gotówkowe w punktach sprzedaży i wiele innych.

Jednakże w zależności od wybranej metody płatności, inwestorzy mogą zostać zobowiązani do uiszczenia opłat transakcyjnych na rzecz dostawcy usług płatniczych. 

P2P w Bybit Trading: Wszystko co musisz wiedzieć

Bybit Learn

ETP i ETF to oferty w obrocie giełdowym o różnych strukturach, regulacjach i płynności. Dowiedz się więcej o różnicach między nimi w tym artykule.

Czy rozważasz swoje opcje między produktem notowanym na giełdzie (ETP) a funduszem notowanym na giełdzie (

) dla swojego portfela inwestycyjnego? Podsumowując, ETF jest podzbiorem ETP, oferujących ceny w czasie rzeczywistym i elastyczność obrotu podobnego do akcji, co czyni go wysoce płynną klasą aktywów. Nasz przewodnik zeruje na ETP i ETF, aby zbadać ich różnice, struktury i sposób, w jaki pasują do różnych strategii inwestycyjnych.

ETP i ETF stały się głównymi graczami na internetowych platformach inwestycyjnych. Poniżej ten artykuł analizuje dwa instrumenty finansowe.

Jako rodzaj ETP, który ma odrębne cechy (w przeciwieństwie do funduszy wzajemnych), ETF:

Funkcje te sprawiają, że ETF są popularne wśród inwestorów.

Inwestorzy rozważają alokację funduszy do ETF ze względu na wysoką płynność. Można je obracać w ciągu dnia, podobnie jak akcje, oferując inwestorom poziom elastyczności, który trudno dopasować.

ETP (produkty notowane na giełdzie) przypominają „mieszaną torebkę cukierków”, ponieważ obejmują szeroką gamę produktów inwestycyjnych, takich jak:

Każda kategoria ETP ma odrębne cechy i struktury dostosowane do różnych klas aktywów i strategii inwestycyjnych. Inwestorzy mogą wykorzystywać ETP jako wygodne narzędzie do dywersyfikacji swoich portfeli. Te instrumenty finansowe zapewniają prosty sposób dostępu do szerokiej gamy opcji inwestycyjnych.

Na przykład ETN niosą ze sobą różne ryzyka, w tym ryzyko kredytowe związane ze stabilnością finansową emitenta. Wyróżniają się również ryzykiem wywołania, co może skutkować potencjalną stratą, jeśli emitent wycofa ETN. Stopy zwrotu z ETN są jednak zazwyczaj powiązane z wynikami indeksu bazowego lub benchmarku (po potrąceniu wszelkich opłat). Oznacza to, że ETN mogą zapewnić inwestorom ekspozycję na indeksy i potencjalnie zaoferować atrakcyjne stopy zwrotu.

Fundusze ETF (fundusze notowane na giełdzie) posiadają zdywersyfikowany portfel inwestycji, co zasadniczo odzwierciedla bazowy indeks inwestycji, takich jak akcje lub obligacje. Inwestorzy kupują i/lub sprzedają akcje ETF na giełdzie, podobnie jak w procesie obrotu akcjami. Fundusze notowane na giełdzie mogą obejmować różne inwestycje, takie jak:

ETF oferują inwestorom dywersyfikację i elastyczność. Pasywnie zarządzane fundusze ETF mają na celu powielanie wyników indeksu lub sektora, zapewniając opłacalność i przejrzystość.

ETF mają kilka zalet nad funduszami powierniczymi, w tym:

Po oddzielnym zbadaniu ETP i ETF nadszedł czas, aby je porównać. Chociaż zarówno ETP, jak i ETF są ofertami notowanymi na giełdzie, które zapewniają inwestorom ekspozycję na różne klasy aktywów, różnią się one strukturami, regulacjami i charakterystykami handlowymi. ETP są notowane na giełdach w sposób podobny do giełdowych i mogą obejmować towary będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETC), które zapewniają ekspozycję na towary poprzez akcje. Z drugiej strony ETF to zbiory papierów wartościowych, które są zgodne z indeksami bazowymi i mogą obejmować inwestycje, takie jak akcje i obligacje.

Jeśli chodzi o płynność, ETF zazwyczaj wykazują lepsze właściwości w porównaniu z ETP, co czyni je bardziej korzystnymi i pomocnymi dla inwestorów. Wraz z elastycznością handlu, dywersyfikacją portfela, zarządzaniem ryzykiem, niższymi kosztami i korzyściami podatkowymi przyczynia się to do większej popularności ETF w porównaniu z ETP.

Większość ETP ma strukturę ETF, które są zarejestrowane i regulowane przez SEC jako spółki inwestycyjne zgodnie z Ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. w zakresie ich struktury i regulacji. Zapewnia to inwestorom pewien poziom nadzoru i przejrzystości. ETF zazwyczaj koncentrują swoje inwestycje w akcje, obligacje lub dłużne papiery wartościowe i podlegają wymogom dywersyfikacji. Są one notowane na giełdzie, zapewniając inwestorom płynność i elastyczność.

Istnieją jednak różnice w nadzorze regulacyjnym między ETF i innymi ETP, takimi jak ETN. ETF muszą przestrzegać przepisów ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. i podlegają ścisłemu nadzorowi, w tym nadzorowi zarządu i organu regulacyjnego branży finansowej (FINRA).

Z drugiej strony ETN nie sprawują nadzoru nad zarządem, co wskazuje na mniej rygorystyczne ramy regulacyjne.

Podczas gdy zarówno ETP, jak i ETF są obecne na giełdach, ETF zazwyczaj zapewniają wyższą płynność i węższe 

. Na wyższą płynność ETF w porównaniu z ETP wpływ mają przede wszystkim skład i wolumen obrotu papierów wartościowych, które składają się na każdy ETF, a także wolumen obrotu i środowisko inwestycyjne.

Rozkład ofertowy może się różnić w przypadku ETP i ETF. Jest to jednak kluczowy aspekt ETF, ponieważ handlują podobnie jak pojedyncze akcje, co sprawia, że spready są bardziej istotne. ETF o dużej popularności i dużym wolumenie obrotu zazwyczaj skutkują węższymi spreadami zapytania ofertowego, ale mniej popularne ETF lub te z wysoce niepłynnymi papierami wartościowymi bazowymi mogą doświadczać szerszych spreadów.

ETF i ETP umożliwiają dywersyfikację i 

. Jednak poziom dywersyfikacji może zależeć od konkretnego produktu i jego podstawowych aktywów.

Na przykład ETC zapewniają dostęp do towarów, podczas gdy ETF, takie jak iShares Core ETF, umożliwiają inwestorom tworzenie dobrze zorganizowanych portfeli dla celów długoterminowych. Fundusze ETF na ogół śledzą szereg aktywów bazowych, oferując bardziej rozległą dywersyfikację w porównaniu z niektórymi ETP, które mogą koncentrować się na konkretnych branżach lub towarach.

Brak dywersyfikacji w ETF i ETP może skutkować zwiększonym narażeniem na określone sektory, co może być szkodliwe podczas spowolnienia w tym sektorze. Ponadto, zlewarowane lub odwrócone ETF mogą napotkać nieefektywne podatki z powodu codziennych resetów, co może potencjalnie prowadzić do zysków lub strat podlegających opodatkowaniu.

Mnóstwo opcji rynkowych odpowiada różnym strategiom inwestycyjnym, w tym pasywne vs. aktywne zarządzanie, ukierunkowanie na sektor i branżę oraz produkty dźwigniowe i odwrotne. Pasywne ETF mają na celu replikację wyników indeksu lub sektora. Oferują one korzyści, takie jak efektywność kosztowa i przejrzystość, co czyni je korzystnym wyborem dla inwestorów skłonnych do pasywnego podejścia inwestycyjnego.

Z drugiej strony, aktywne ETF są nadzorowane przez doświadczonych specjalistów, aby przekroczyć wskaźnik porównawczy. W przeciwieństwie do pasywnych ETF, aktywne ETF wykorzystują różnorodne strategie inwestycyjne i mogą dostosować alokację portfela w odpowiedzi na warunki rynkowe.

W ramach ETP i ETF strategie pasywne i aktywne oferują odrębne podejście do inwestycji.

Z drugiej strony aktywne ETP i ETF mają również następujące cechy:

ETF i ETP oferują ukierunkowane możliwości inwestycyjne w określonych segmentach rynku, które można szeroko podzielić na sektory i branże. Chociaż terminy te są często używane zamiennie, istnieje subtelna różnica:

Oprócz ETF inne rodzaje ETP mogą również oferować możliwości inwestycyjne skoncentrowane na sektorze lub branży. Ważne jest jednak, aby rozróżniać między ETF i innymi ETP:

Fundusze ETF to fundusze inwestycyjne notowane na giełdach, często przeznaczone do śledzenia indeksów, towarów lub koszyków aktywów. Mogą być specyficzne dla sektora lub branży, jak wyjaśniono powyżej.

Inne ETP, takie jak ETN lub ETC, również zapewniają ekspozycję na różne segmenty rynku, ale mogą mieć różne struktury, ryzyko i ramy regulacyjne. Na przykład ETN to instrumenty dłużne emitowane przez instytucje finansowe, a ich wyniki są powiązane z określonym indeksem rynkowym lub strategią, podczas gdy ETC koncentrują się w szczególności na towarach.

Wykorzystane i odwrócone ETP i ETF oferują unikalne podejście inwestycyjne. Wykorzystane ETP mają na celu zwiększenie wyników indeksu bazowego lub klasy aktywów poprzez zastosowanie finansowych 

. Ta amplifikacja jest osiągana dzięki wykorzystaniu 

, co może prowadzić do zwiększonych potencjalnych zysków, a także zwiększonego ryzyka. Odwrócone ETP to instrumenty finansowe, które mają na celu osiągnięcie zwrotów, które są odwrotnie skorelowane z wynikami określonego benchmarku lub indeksu. Na przykład, jeśli bazowy indeks spadnie o 1%, odwrócony ETP zaprojektowany do odwrotnego śledzenia tego indeksu będzie dążył do wzrostu o 1%, zanim opłaty i wydatki.

Produkty te są przeznaczone dla zaawansowanych inwestorów poszukujących wyższych zwrotów lub strategii hedgingowych. Jednak inwestowanie w lewarowane i odwrócone ETP niesie ze sobą nieodłączne ryzyko, szczególnie na zmiennych rynkach. Istnieje możliwość, że stopy zwrotu znacząco odbiegają od wyników ich bazowego indeksu lub benchmarku w czasie.

Jak wszystkie pojazdy inwestycyjne, zarówno ETP, jak i ETF ponoszą koszty i opłaty. Opłaty te, zwane współczynnikami wydatków, różnią się w zależności od rodzaju funduszu. Wskaźnik wydatków dla ETF wynosi średnio około 0,16% dla indeksowych ETF, które mają na celu śledzenie określonego indeksu rynkowego. Dla porównania, szersza średnia branżowa, która obejmuje zarówno ETF, jak i fundusze powiernicze, ma tendencję do wzrostu o około 0,47%. Te współczynniki wydatków obejmują wydatki operacyjne funduszu, takie jak koszty administracyjne i opłaty za zarządzanie portfelem.

Oprócz wskaźników wydatków inwestorzy mogą również ponosić prowizje maklerskie za obrót ETP i ETF. Warto zauważyć, że inwestorzy zazwyczaj ponoszą niższe opłaty przy inwestowaniu w ETF w porównaniu z funduszami wzajemnymi. Aby zminimalizować koszty, inwestorzy mogą wybrać fundusze indeksowe o niższych wskaźnikach wydatków w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami.

Ponadto inwestorzy powinni oceniać wydatki związane z kupnem i sprzedażą ETF i mieć na uwadze zarówno przejrzyste, jak i ukryte opłaty związane z wybranymi przez nich ETFami.

Decyzja między ETP a ETF zależy głównie od Twoich celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka i preferowanej ekspozycji. Twoje cele inwestycyjne znacząco wpływają na wybór między ETP a ETF, ponieważ określają one podstawowe aktywa lub śledzone benchmarki.

Tolerancja ryzyka jest kolejnym kluczowym czynnikiem. ETF zazwyczaj reprezentują opcje niższego ryzyka ze względu na ich zdywersyfikowaną naturę i niższe koszty, co czyni je bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów z mniejszym apetytem na ryzyko. Z drugiej strony niektóre ETP, takie jak produkty dźwigniowe lub odwrotne, wiążą się z wyższym ryzykiem i są ogólnie bardziej odpowiednie dla inwestorów chętnych do przyjęcia wyższego poziomu ryzyka.

Pożądana ekspozycja jest również kluczowym czynnikiem w wyborze ETP lub ETF, ponieważ znacząco wpływa na to, jak portfel inwestora poradzi sobie w różnych warunkach rynkowych.

ETP i ETF oferują wyraźne zalety i wady, ale kluczowe jest dokładne rozróżnienie między nimi. ETF, będący podzbiorem ETP, zazwyczaj zapewniają korzyści, takie jak dywersyfikacja, płynność i efektywność podatkowa. Są znane z szerokiego zakresu opcji inwestycyjnych i łatwości obrotu, podobnie jak akcje. Jednak niektóre rodzaje ETF mogą wiązać się z dodatkowymi wydatkami ze względu na aktywne zarządzanie lub specjalistyczne strategie inwestycyjne.

Z drugiej strony inne rodzaje ETP, takie jak ETN lub ETC, mogą mieć różne struktury kosztów i ryzyka. O ile oferują one również dywersyfikację i mogą być efektywne podatkowo, ich koszty handlowe i współczynniki wydatków mogą znacznie się różnić w zależności od ich konkretnej struktury i aktywów bazowych, które śledzą. Na przykład ETN mogą mieć niższe koszty operacyjne, ale niosą ryzyko kredytowe, podczas gdy ETC skupiające się na towarach mogą mieć unikalne koszty przechowywania i obsługi.

Należy zauważyć, że potencjalny wpływ na stabilność rynku w okresach zmienności może być brany pod uwagę zarówno dla ETF, jak i innych ETP, w zależności od ich składu i segmentów rynku, do których są kierowane.

Przykłady ETP i ETF w czasie rzeczywistym

Aby jeszcze bardziej wyjaśnić powyższe pojęcia, zastanówmy się nad kilkoma realnymi przykładami. 

 S&P 500® ETF Trust (SPY) jest uznawany za pionierski ETF.

  Została wprowadzona 22 stycznia 1993 r. i zajmuje pozycję największego ETF na rynku. SPY jest skonstruowana tak, aby powielać wyniki indeksu S&P 500

, oferując inwestorom dostęp do 500 najbardziej znanych i uznanych firm na amerykańskim rynku akcji.

, oferując inwestorom ekspozycję na wyniki 

, największej kryptowaluty na świecie. Te innowacyjne ETF podkreślają różnorodność opcji inwestycyjnych dostępnych w świecie ETP i ETF.

Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, ETP i ETF wiążą się zarówno z potencjalnym ryzykiem, jak i nagrodami. Ryzyko rynkowe odnosi się do możliwości wystąpienia negatywnych zmian cen ETP w wyniku zmienności rynku, wahań i różnych ryzyk społeczno-ekonomicznych i politycznych. ETP niosą ze sobą ryzyko związane z aktywami, w które inwestują, takimi jak towary i obligacje. Ryzyko to jest nieodłącznym elementem aktywów bazowych i może wpływać na wydajność ETP.

Inwestorzy powinni również być świadomi, że jeśli emitenci notowań giełdowych napotkają trudności finansowe, takie jak upadłość, mogą nie być w stanie wypełnić swoich zobowiązań płatniczych, co może potencjalnie pozostawić posiadaczy ETN ze znacznie zdewaluowanymi aktywami netto lub bezwartościowymi inwestycjami.

Niemniej jednak potencjalne nagrody mogą być znaczące. Stopy zwrotu z ETN są zazwyczaj powiązane z wynikami indeksów bazowych lub benchmarków (po potrąceniu wszelkich opłat), oferując potencjał atrakcyjnych zwrotów.

Zarówno ETP, jak i ETF przedstawiają skuteczne sposoby dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, z których każdy ma unikalne cechy strukturalne, regulacyjne i handlowe. ETF, podzbiór ETP, są zazwyczaj preferowane ze względu na ich płynność i szeroką gamę tanich opcji, szczególnie w przypadku pasywnych ETF śledzących indeksy. 

Jednak szersza kategoria ETP, obejmująca produkty takie jak ETN i ETC, oferuje zróżnicowane struktury i może zaspokoić konkretne potrzeby inwestycyjne o różnych implikacjach kosztowych i profilach ryzyka. Wybierając ETP lub ETF, należy dokładnie zrozumieć cele inwestycyjne, tolerancję ryzyka i konkretną ekspozycję rynkową, której oczekujesz, zapewniając, że Twój wybór jest zgodny z Twoją ogólną strategią inwestycyjną.

ETP a ETF: Różnice w ofertach giełdowych