Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

Wartość BTC w końcu przekroczyła poziom 100 tys. dolarów, co doprowadziło do wzrostu pozycji wzrostowych na rynkach instrumentów pochodnych. Odzwierciedla to silne nastroje i chęć uzyskania wzrostu w przypadku kontraktów terminowych i swapów wieczystych. Krótkoterminowa domniemana zmienność wzrosła, ponieważ inwestorzy szukają opcji, które pozwolą im wykorzystać wzrosty.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Traderzy Perp przechodzą na ekspozycję ETH

Udane przekroczenie bariery 100 tys. USD przez BTC doprowadziło do zauważalnego powrotu rynków swapów wieczystych do rekordowo wysokich poziomów otwartych pozycji, choć reakcja była raczej stonowana. Na początku tygodnia rynki swapów perpetual zwróciły się w stronę ETH po tym, jak BTC wielokrotnie nie zdołało przekroczyć poziomu 100 tys. dolarów. Podczas gdy stopy finansowania dla obu instrumentów pochodnych pozostały wysokie i dodatnie, otwarte zainteresowanie kontraktami ETH wzrosło kosztem pozycji BTC przed przełomem. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowił większy niż zwykle udział w rynku.

Wezwania BTC nie widzą znaczącego napływu po 100 tys. dolarów

Nagły wzrost cen spot wywołał gwałtowny wzrost popytu na opcje krótkoterminowe, gdyż inwestorzy szukają ekspozycji na ruch wzrostowy. Odwrócenie struktury terminowej BTC spowodowało, że krótkoterminowa zmienność domniemana przekroczyła zmienność zrealizowaną. Chociaż domniemana zmienność BTC jest niższa niż ETH, dane dotyczące otwartych pozycji pokazują, że napływ otwartych pozycji w opcjach kupna na rynkach BTC nie był tak znaczący jak w przypadku ETH. Mimo to zmienność BTC pozostaje silnie wzrostowa.

Rynek opcji ETH wykazał najbardziej bycze nastawienie przed nocnym ruchem cen spot, podczas gdy na rynkach swapów wieczystych dla obu głównych kryptowalut panowały silne pozytywne nastroje. W otwartych pozycjach przeważają opcje kupna OTM, co wskazuje na silną preferencję dla ekspozycji na wzrosty, ponieważ realna zmienność zaczyna dorównywać zmienności domniemanej. To zapotrzebowanie na wzrosty jest widoczne w przypadku obu tokenów, szczególnie biorąc pod uwagę znaczący wzrost liczby otwartych pozycji w opcjach kupna ETH w ciągu ostatnich 24 godzin.

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (5 grudnia 2024 r.): Po osiągnięciu przez BTC 100 tys. dolarów inwestorzy nadal są bardziej optymistycznie nastawieni do ETH

Rynek kryptowalut przeżywa obecnie niespotykany dotąd wzrost, szczególnie w przypadku tak popularnych aktywów jak XRP, Cardano (ADA) i Stellar (XLM).

Rynek kryptowalut przeżywa bezprecedensowy wzrost, szczególnie w przypadku tak popularnych aktywów jak XRP, Cardano (ADA) i Stellar (XLM), których tokeny odnotowały znaczny wzrost cen (XRP wzrósł o 444%, ADA o 280%, a XLM o 512%). Wzrost ten jest w dużej mierze spowodowany agresywną akumulacją ze strony inwestorów-wielorybów, a także ostrożnym, ale optymistycznym nastawieniem społeczności kryptowalutowej. 

Tymczasem zainteresowanie monetami memowymi spada, gdyż inwestorzy skupiają się na bardziej zrównoważonych projektach. Integracja sztucznej inteligencji z ekosystemami blockchain i pojawienie się wydarzeń związanych z generowaniem hiperpłynnych tokenów (TGE) również zmieniają dynamikę rynku, wskazując na fazę transformacji kryptowalut.

Raport podkreśla imponujące wzrosty cen kilku głównych kryptowalut:

Pomimo tych zysków, ogólne nastroje w społeczności kryptowalutowej pozostają ostrożnie optymistyczne.

 jest kluczowym czynnikiem wpływającym na obecną dynamikę rynku kryptowalut:

Od połowy października nastąpiła znaczna akumulacja Bitcoinów w portfelach wielorybich, które zgromadziły łącznie 91 856 BTC. Akumulacja ta odegrała znaczącą rolę we wzroście ceny BTC.

Z drugiej strony, zaobserwowano spadek liczby stablecoinów w tych portfelach, co wskazuje na strategiczną zmianę w kierunku inwestowania w kryptowaluty, zamiast trzymania stabilnych aktywów.

Rozwijające się trendy i technologie rynkowe

Oto kilka nowych trendów, które zmieniają krajobraz kryptowalut.

Ogólnie rzecz biorąc, nasz raport podkreśla okres transformacji na rynku kryptowalut, charakteryzujący się znaczącym wzrostem aktywów, strategicznym zachowaniem wielorybów i integracją zaawansowanych technologii.

Wieloryby gromadzą bitcoiny, które osiągnęły 100 tys. dolarów; pojawienie się agenta AI

Nasz miesięczny raport dotyczący zmienności opcji zagłębia się w informacje na temat zmienności opcji, aby zainspirować Cię do podjęcia kolejnych działań w obszarze kryptowalut.

Sygnały bycze: Bitcoin osiąga 100 tys. dolarów

Zmienność opcji stanowi przekonujący argument za Bitcoinem, który zbliża się do progu 100 tys. dolarów. W okresie poprzedzającym wybory w USA, które odbyły się 5 listopada 2024 r., domniemana zmienność bitcoina gwałtownie wzrosła, a krótkoterminowa domniemana zmienność wzrosła o około 25 punktów procentowych powyżej wartości wygasających po wyborach. Ten wzrost wskazywał na silną hossę na rynku instrumentów pochodnych, gdyż inwestorzy starali się wykorzystać przewidywane wahania cen wywołane wynikami wyborów.

Bezpośrednio po wyborach nastąpił gwałtowny spadek krótkoterminowej zmienności, co zbiegło się ze wzrostem cen spot, który z kolei doprowadził do wyższej zrealizowanej zmienności. Jednakże spadek domniemanej zmienności nie odzwierciedlał długoterminowego nastawienia niedźwiedziego — zamiast tego sugerował tymczasowe złagodzenie niepewności co do wyników wyborów. Struktura terminowa domniemanej zmienności pokazuje złożoną zależność: podczas gdy zmienność krótkoterminowa spadła, opcje długoterminowe pozostały stabilne na poziomie powyżej 50%.

Różnica między opcjami kupna i sprzedaży wskazuje na silny popyt na bycze opcje kupna w stosunku do niedźwiedzich opcji sprzedaży od czasu wyborów, co odzwierciedla zwiększone narażenie na wzrost podczas wzrostów BTC i ETH. Jednak gdy BTC spadł do 91,3 tys. USD, przechylenie wyniosło 6% w stronę opcji put, co zasygnalizowało niedźwiedzi sentyment. Było to sprzeczne z sytuacją na rynkach kontraktów terminowych, na których ceny utrzymywały się powyżej poziomów spot, co wskazywało na utrzymującą się hossę. Skłonność do sprzedaży opcji OTM wynikała ze zwiększonego popytu na zabezpieczenia ochronne, a nie z braku zainteresowania opcjami kupna. Ostatecznie sugeruje to, że inwestorzy uważają, że ewentualna wyprzedaż będzie tymczasowa, co potwierdza teorię, że zmienność jest konieczna, aby BTC osiągnął poziom 100 tys. USD.

W przeciwieństwie do Bitcoina, Ethereum (ETH) stało się w ostatnich tygodniach aktywem o bardziej stabilnym wzroście. Chociaż zarówno BTC jak i ETH wykazywały podobne wzorce zmienności bezpośrednio po wyborach, Ether wykazał się znaczną odpornością i wzrostem dynamiki, szczególnie w obliczu rezygnacji Gary'ego Genslera. Ta zmiana polityczna pozytywnie wpłynęła na dynamikę rynku ETH, skutkując większym popytem na opcje ETH.

Ether osiągnął lepsze wyniki niż Bitcoin podczas kluczowych wydarzeń rynkowych, w tym wyborów i ogłoszenia ETF w 2024 r. Po rezygnacji Genslera ETH zyskało na popularności, a inwestorzy zaczęli coraz bardziej uważać Ethereum za atrakcyjniejszą inwestycję. Zmiana ta jest widoczna w znaczącym spadku stosunku ceny spot BTC do ETH, co wskazuje na to, że inwestorzy przestawiają swoje preferencje na ETH.

Rozbieżność w domniemanej zmienności między opcjami BTC i ETH dodatkowo podkreśla tę tendencję, ponieważ wskaźnik domniemanej zmienności dla opcji ETH przewyższył wskaźnik dla BTC, co odzwierciedla większy popyt na opcjonalność ETH. Historycznie rzecz biorąc, ETH wykazywał większą zmienność w porównaniu do Bitcoina. Ostatni wzrost domniemanej zmienności ETH potwierdza typowy schemat, w którym ETH utrzymuje premię na rynku opcji.

Co więcej, przechylenie w wycenach opcji przesunęło się na korzyść opcji kupna zarówno dla BTC, jak i ETH, ale przechylenie ETH pozostało bardziej wyraźne. Sugeruje to silniejsze bycze nastawienie do ETH, gdyż traderzy bardziej agresywnie pozycjonują się na wzrost jego ceny w porównaniu do Bitcoina. W miarę jak rynek ewoluuje, rosnąca dominacja Ethereum i bycze sygnały z rynku opcji sprawiają, że jest to wiodący konkurent na rynku kryptowalut. Istnieje duże prawdopodobieństwo, że w niedalekiej przyszłości osiągnie lepsze wyniki niż Bitcoin.

Raport o zmienności opcji Block Scholes Bybit X: Raport o zmienności opcji w listopadzie: Zmienność na drodze do 100 tys. dolarów

Thruster (THRUST) to nowoczesna zdecentralizowana giełda oparta na blockchainie Blast Layer 2, oferująca zarówno standardowe, jak i skoncentrowane pule płynności AMM. 

 dostępnych jest wiele rozwiązań oferujących niewielkie opłaty, doskonałą skalowalność i niemal natychmiastowe transakcje. W ostatnich latach uruchomiono niezliczoną ilość łańcuchów bocznych, łańcuchów zbiorczych i innych typów sieci warstwy 2 obsługujących blockchain Ethereum. Jednakże wiele, jeśli nie większość, tych sieci ma problem z zaoferowaniem czegokolwiek poza niskimi opłatami i szybkim przetwarzaniem transakcji. Choć korzyści te są niczym innym, jak niezwykłymi — zwłaszcza biorąc pod uwagę niekończące się problemy z przeciążeniem sieci Ethereum — innowacje w tym obszarze muszą wykraczać poza inną platformę oferującą takie same korzyści pod względem kosztów i szybkości.

 (BLAST) warstwy 2 było orzeźwiającą zmianą — w końcu mamy rozwiązanie Ethereum warstwy 2, które zapewnia coś więcej niż tylko wydajność kosztową i szybkościową. Blast to unikalny łańcuch warstwy 2, który oferuje natywne zyski dla ETH i 

 na platformę znaczących graczykapitałowych i przedstawicieli

(DeFi). Wykorzystując wyjątkowe możliwości i popularność Blast w sektorze DeFi, 

(DEX) Thruster Finance na blockchainie Blast.

 (AMM), jak i bardziej zaawansowany model AMM wywodzący się z modelu 

 (UNI) v3, który zapewnia skoncentrowaną płynność. Mimo że Thruster oferuje zaawansowane opcje wymiany tokenów i zapewniania płynności, stara się być jak najbardziej przyjazny dla początkujących traderów, 

 (LP) i deweloperów. Ściśle zintegrowano również własne programy lojalnościowe firmy Blast — Blast Gold i Blast Points.

 (THRUST) to zdecentralizowana giełda oparta na łańcuchu Blast Layer 2, która świadczy standardowe usługi AMM i skoncentrowanej płynności AMM w celu zasilania operacji wymiany tokenów i zapewniania płynności

. Thruster został uruchomiony w marcu 2024 r., wkrótce po uruchomieniu głównej sieci Blast, i wykorzystuje popularność blockchaina Layer 2 w społeczności DeFi, jego efektywność kapitałową oraz zalety w zakresie kosztów i szybkości.

Debiutując w lutym 2024 r., Blast stał się znaczącym graczem na rynku drugiej warstwy, wprowadzając natywne korzyści w postaci wzrostu zysków dla posiadaczy Etheru i stablecoinów. Łącząc swoje fundusze w ETH lub stablecoinach z Blast, możesz uzyskać konkurencyjne zyski z tych aktywów, co stanowi dodatkową korzyść oprócz oszczędności kosztów i szybkości, którymi Blast chwali się jako 

 rozwiązanie typu rollup. Natywna funkcjonalność generowania zysków szybko przyciągnęła na platformę użytkowników DeFi, a Thruster Finance z powodzeniem korzysta z tego rozwoju od początków swojej działalności.

Thruster Finance składa się z trzech głównych części: sekcji wymiany tokenów, zainspirowanego Uniswap v2 stałego czynnika AMM oraz skoncentrowanej płynności AMM, która przyjmuje podstawowe cechy Uniswap v3.

Thruster szybko stał się największą zdecentralizowaną giełdą na platformie Blast, oferując przyjazne dla użytkownika i niezwykle elastyczne opcje wymiany tokenów oraz dostarczania płynności dla swoich komponentów AMM i skoncentrowanej płynności AMM. W czerwcu 2024 r., w szczytowym momencie swojej dominacji w sieci, Thruster mógł pochwalić się 

 (TVL) wynoszącą blisko 600 milionów dolarów. Mimo że protokół ten obecnie nie osiągnął tak wysokich wyników, nadal jest największą zdecentralizowaną giełdą (DEX) na blockchainie Blast, z obecnym TVL wynoszącym 

Startup projektu Thruster Finance znajduje się w Kalifornii i jest przedsiębiorstwem na wczesnym etapie rozwoju. Została założona w 2023 roku przez zespół działający pod pseudonimem, który według doniesień przyczynił się do powstania kilku protokołów z pierwszej pięćdziesiątki. W kwietniu 2024 r. Thruster przykuł uwagę mediów, 

 od kilku znanych instytucjonalnych i indywidualnych inwestorów kryptowalutowych, w tym Pantera Capital i OKX Ventures.

Thruster obsługuje wymianę tokenów na ETH, natywną kryptowalutę Blast; BLAST, stablecoin blockchain; USDB; a także szereg tokenów w ekosystemie Blast. Podobnie jak na innych giełdach opartych na AMM, użytkownicy handlują w oparciu o pule płynności finansowane przez dostawców płynności pobierających opłaty od transakcji w poszczególnych pulach.

Platforma posiada sekcję analityczną, która zapewnia aktualne, przejrzyste informacje na temat bieżących stawek swap, powiązanych opłat, 

Dostępna jest również sekcja portfela, która pomaga traderom śledzić swoje inwestycje i operacje w pulach oraz udostępnia informacje na temat sald użytkowników, zysków, stakingu i zobowiązań dotyczących puli płynności.

Dla podmiotów LP platforma oferuje dwa rodzaje pul swapów: standardowy stały współczynnik AMM i skoncentrowany płynny AMM. Omówimy te dwa rodzaje basenów w poniższej sekcji.

Thruster oferuje również możliwość zarobku poprzez staking. Użytkownicy, którzy obstawiają natywną kryptowalutę platformy, THRUST, otrzymują tokeny veTHRUST, które uprawniają ich do czerpania przychodów z operacji protokołu i innych korzyści wynikających z protokołu.

Mimo że Thruster Finance oferuje dość zaawansowane produkty, jego celem jest przyciągnięcie wszystkich grup użytkowników DeFi, od początkujących po doświadczonych profesjonalistów. Aby zrealizować ten cel, platforma oferuje dwa tryby interfejsu użytkownika: lite i pro.

Tryb uproszczony jest odpowiedni dla nowicjuszy i użytkowników mniej doświadczonych. Zawiera przyjazne dla użytkownika wykresy tokenów, istotne informacje o tokenach i pulach oraz integracje społecznościowe. Tryb pro przeznaczony jest dla doświadczonych użytkowników DeFi i udostępnia dodatkowe narzędzia do zarządzania zleceniami, wykorzystywania dźwigni finansowej i wyszukiwania aktywów.

Jeden z rodzajów puli swapów w systemie Thruster opiera się na modelu AMM ze stałym współczynnikiem. Jest to standardowy system AMM, wprowadzony po raz pierwszy w wersji Uniswap v1 i udoskonalony w wersji Uniswap v2. W przypadku AMM ze stałym czynnikiem pula swapów opiera się na prostym wzorze 

 reprezentują ilości dwóch tokenów w puli, a 

 jest stałą, która pozostaje taka sama bez względu na

. Dostawcy płynności zapewniają płynność przy dowolnym poziomie cenowym pary swapowej, niezależnie od tego, jak zmienia się stopa swapowa.

Model AMM ze stałym czynnikiem zapewnia liczne korzyści, w tym prostotę i stosunkowo wysoką przewidywalność zysków dla inwestorów LP.

Thruster wprowadził jednak pewne modyfikacje do oryginalnego współczynnika stałego AMM opracowanego przez Uniswap. Przede wszystkim platforma wprowadziła różne poziomy opłat dla puli swapów. W przypadku Uniswap v2 wszystkie transakcje swapowe obciążone są jedną stałą opłatą — 0,3% za transakcję. Jednak stosowanie tej samej stawki bez uwzględnienia płynności i poziomu aktywności dla konkretnego puli nie jest najbardziej elastycznym rozwiązaniem. Taka struktura ogranicza elastyczność zachęt dla inwestorów LP — głównych odbiorców przychodów z opłat za swap. Właśnie dlatego Thruster wprowadził zróżnicowany system opłat, gdyż model opłat różnicowych ma na celu zachęcenie do bardziej aktywnego i ukierunkowanego zapewniania płynności oraz handlu tokenami.

Kolejną unikalną cechą stałego współczynnika AMM gry Thruster jest bezpośrednia integracja systemów nagród Blast, Blast Points i Blast Gold. Oprócz przychodów z opłat transakcyjnych, inwestorzy mogą kwalifikować się do otrzymywania punktów w ramach tych programów lojalnościowych.

Thruster oferuje również bardziej zaawansowaną odmianę handlu kryptowalutami i dostarczania płynności w oparciu o skoncentrowany model płynności AMM. Jest to odmiana AMM wprowadzona po raz pierwszy w Uniswap v3. 

W przypadku skoncentrowanego AMM, dostawcy płynności mogą zapewnić płynność w określonych przedziałach cenowych w ramach puli. Skoncentrowana płynność ma wiele zalet w porównaniu ze standardowym modelem o stałym współczynniku, na przykład większą efektywność kapitałową, potencjalnie wyższe zyski i niższe 

 . Ten rodzaj AMM zapewnia inwestorom większą elastyczność w zakresie alokacji kapitału.

Inwestorzy wpłacający środki do puli skoncentrowanej płynności AMM firmy Thruster są nagradzani także punktami Blast Points i Blast Gold, a także przychodami z opłat za swapy.

 to narzędzie do eksploracji blockchainów dla ekosystemu Blast. Pod względem funkcjonalności i projektu jest dość podobny do 

. Blastscan umożliwia przeglądanie szczegółowych statystyk dotyczących tokenów i 

 hostowanych na platformie Blast Layer 2. Chociaż Blastscan obejmuje cały ekosystem blockchain i nie jest konkretnie częścią Thruster Finance, może być używany przez dostawców płynności do wypłacania płynności z puli swapów Thruster.

LP-y mogą dodawać płynność tylko za pośrednictwem interfejsu użytkownika Thruster, ale w przypadku usuwania wcześniej dodanej płynności mogą użyć zarówno interfejsu, jak i narzędzia Blastscan. Ta druga metoda nie jest tak przyjazna dla użytkownika, jak pierwsza opcja, ale może odpowiadać użytkownikom o bardziej technicznym nastawieniu, przyzwyczajonym do aktywnego korzystania z Blastscan.

Jedną z charakterystycznych cech platformy Thruster jest szereg dodatkowych zachęt dla użytkowników, oprócz standardowych przychodów z opłat transakcyjnych. Nagrody oferowane w grze Thruster obejmują Blast Gold, Blast Points i Thruster Credits. Warto zauważyć, że nagrody te nie są ograniczone wyłącznie do partnerów LP, gdyż inni uczestnicy platformy, np. handlarze tokenami i osoby polecające, również mogą spodziewać się otrzymania niektórych typów nagród.

Punkty Blast to nagrody kwalifikujące do zrzucania żetonów BLAST. Projekt Blast dystrybuuje te punkty do kwalifikujących się indywidualnych portfeli i adresów inteligentnych kontraktów, które przechowują salda jednego z trzech aktywów — ETH, 

firmy Blast. Thruster Finance zintegrował dystrybucję tych punktów do określonych pul płynności. Punkty przyznawane są kwalifikującym się inwestorom, którzy wpłacają środki do tych pul.

Blast Gold to nagrody wypłacane przez projekt Blast Layer 2 

 (DApps), które aktywnie przyczyniają się do rozwoju ekosystemu blockchain. Zasadniczo Blast Gold to dodatkowa nagroda (oprócz punktów Blast), którą Blast przyznaje wybranym aplikacjom zdecentralizowanym w swojej sieci. Thruster Finance jest jednym z beneficjentów nagrody Blast Gold. Projekt DApp otrzymujący nagrodę może wykorzystać ją w ramach nagród Blast Gold lub udostępnić ją własnej społeczności użytkowników.

Thruster zdecydował się podzielić nagrodami Blast Gold z dwiema głównymi grupami użytkowników: Firmy LP i podmioty wymieniające tokeny. W przypadku drugiej grupy, transakcje swapowe obejmujące ETH lub USDB kwalifikują się do nagród Blast Gold.

Oprócz nagród oferowanych przez Blast, Thruster zaprojektował własny program lojalnościowy, Thruster Credits. Kredyty te przyznawane są osobom, które zainwestowały w wymianę tokenów, aktywnym uczestnikom kampanii w mediach społecznościowych prowadzonych przez Thruster oraz osobom polecającym platformę nowym użytkownikom. Kredyty Thruster kwalifikują Cię do trwającego airdropu tokenów THRUST, którego celem jest dystrybucja 7% podaży tokenów pomiędzy różne grupy uprawnionych użytkowników.

THRUST jest natywną kryptowalutą Thruster Finance. Wprowadzony na rynek 9 października 2024 r., jest 

 wydanym w łańcuchu Blast. Gdy stawiasz THRUST na Thruster Finance, otrzymujesz Vote Escrowed Thrust (veTHRUST), czyli aktywo, które kwalifikuje Cię do szeregu korzyści, w tym do udziału w przychodach z opłat za protokół, dodatkowych premii za zapewnienie płynności, nagród za udział w głosowaniach w łańcuchu oraz możliwości 

 nad kluczowymi funkcjami i przyszłym kierunkiem rozwoju protokołu.

THRUST to aktywo o ograniczonej podaży, którego całkowita i maksymalna podaż wynosi 500 milionów. Jak wspomniano wcześniej, 7% (lub 35 milionów) podaży tokenów ma zostać rozdysponowane poprzez zrzut wśród kilku uprawnionych grup użytkowników. Należą do nich uprawnieni inwestorzy, handlarze tokenami i odbiorcy punktów programu lojalnościowego Thruster, w tym Thruster Credits. Zrzut rozpoczął się w dniu wydarzenia generacji tokenów THRUST (TGE) na początku października 2024 r. i ma potrwać 90 dni, do 9 stycznia 2025 r.

Całkowity podział podaży tokena THRUST przedstawia poniższy wykres:

Token THRUST można kupić na rynku Spot Bybit jako 

 i zdobyć część z łącznej puli nagród THRUST wynoszącej 2 miliony. Aby zakwalifikować się do nagrody w wysokości 200 THRUST, nowi użytkownicy muszą albo wpłacić co najmniej 500 THRUST, albo wpłacić co najmniej 100 USDT i dokonać pierwszej transakcji Spot w ramach THRUST o wartości 100 USDT. Tymczasem obecni posiadacze kont Bybit mogą również zdobyć nagrodę wynoszącą do 1000 THRUST, obracając tokenami THRUST o wartości co najmniej 500 USDT na rynku Spot. Kampania potrwa do 10 grudnia 2024 r., do godziny 20:59 UTC.

Od czasu wprowadzenia koncepcji AMM przez Uniswap w 2018 r. liczba zautomatyzowanych animatorów rynku (AMM) gwałtownie wzrosła. Model skoncentrowanej płynności, ponownie promowany przez Uniswap DEX, dodał dodatkowe opcje i wszechstronność dla dostawców płynności. Jednak nieelastyczna struktura opłat i kiepski interfejs użytkownika od lat utrudniają szersze wprowadzenie zarówno zapewniania płynności, jak i wymiany tokenów na platformach AMM. 

Thruster Finance to idealne uzupełnienie platformy AMM DEX, oferujące takie korzyści jak przyjazny dla początkujących interfejs, różne poziomy opłat zależne od specyfiki każdej puli oraz szereg dodatkowych nagród — Blast Gold i Blast Points, a także kredyty specyficzne dla aplikacji.

Thruster oferuje kompleksowy zestaw opcji zarówno dla weteranów DeFi, jak i dla tych, którzy dopiero zaczynają przygodę z dostarczaniem płynności w oparciu o AMM lub handlem tokenami. Wszystko, czego teraz potrzebuje Thruster, to szersze uznanie i akceptacja ze strony społeczności użytkowników DeFi — nigdy nie jest to łatwe zadanie w konkurencyjnej branży, w której 

Pędnik (CIĄG): Zaawansowany AMM dla ekosystemu wybuchów

Bybit Learn

Altcoins

Stablecoin

Tether (USDT) to najpopularniejszy stabilny moneta na rynku. W tym artykule ujawniamy wszystko, co musisz wiedzieć o USDT.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

Wyobraź sobie cyfrową walutę, która pozostaje stabilna pomimo dzikiej jazdy na rynku kryptowalutowym. Ta intrygująca koncepcja może zrewolucjonizować sposób, w jaki prowadzimy transakcje i inwestujemy w świat walut cyfrowych. Wprowadź Tether (USDT), 

, która zdołała utrzymać stałą wycenę w warunkach turbulencji rynku kryptowalut. Ale czym dokładnie jest USDT? To token cyfrowy przykuty do wartości waluty fiat, zapewniający stabilność i łatwość użycia w zmiennym świecie kryptowalut.

Tether (USDT) to stabilna moneta kryptowalutowa zaprojektowana w celu utrzymania stosunku 1:1 do dolara amerykańskiego, przy czym każdy token jest wspierany przez rezerwy Tether.

 Jako jeden z najpowszechniej przyjętych monet stabilnych, od czasu powstania USDT zyskał znaczącą kapitalizację rynkową, co czyni go popularnym wyborem dla tych, którzy chcą kupić Tether.

Oprócz USDT, Tether jest również dostępny w trzech innych walutach: euro (EUR), meksykański peso (MXN) i zagraniczny juan chiński (CNH). Te tokeny Tether są reprezentowane odpowiednio jako EURT, MXNT i CNHT.

Ale dlaczego stabilna waluta cyfrowa jest tak ważna? W dynamicznym świecie kryptowalut zmienność rynku może być zarówno ekscytująca, jak i wzbudzająca niepokój. Stabilny moneta, taka jak Tether, oferuje mniej zmienną opcję dla inwestorów i firm, zapewniając bezpieczne aktywa cyfrowe, które są mniej podatne na wahania innych walut cyfrowych.

 w 2014 roku, początkowo jako RealCoin, a następnie przeszedł na Tether jeszcze w tym roku. Założyciele zamierzali stworzyć stabilną monetę, która mogłaby zapewnić spójne ceny i przyjazne dla użytkownika transakcje na rynku kryptowalutowym. Od tego czasu Tether stał się integralną częścią ekosystemu tokenów cyfrowych, zapewniając:

Podstawą stabilności USDT jest mechanizm wyrównywania, który utrzymuje stosunek 1:1 do dolara amerykańskiego, wspierany przez rezerwy Tether. Wpis tej waluty jest utrzymywany na stałym poziomie, zachowując tę samą wartość rezerw w USD, co łączna kwota cyrkulacji USDT. Rezerwy te pomagają utrzymać kołek tej waluty w stosunku do USD. Stabilność ta jest niezbędna dla inwestorów, którzy chcą zabezpieczyć się przed zmiennością rynku, ponieważ oferuje niezawodny magazyn wartości.

Ale jak Tether zapewnia tę stabilność? Poprzez integrację z różnymi sieciami kryptowalut, takimi jak:

Tether może przeprowadzać okresowe badania w celu zagwarantowania bezpieczeństwa i przestrzegania zaleceń, rozwiązując wszelkie ewentualne roszczenia.

Tether odgrywa znaczącą rolę na rynku kryptowalut, oferując inwestorom stały składnik aktywów, aby zrównoważyć zmienność rynku i zapewnić płynność dla różnych platform. Jej zalety obejmują:

W rezultacie USDT jest cennym narzędziem dla użytkowników kryptowalut.

Główną zaletą USDT dla inwestorów jest jej stabilność. W przypadku wartości powiązanej z dolarami amerykańskimi USDT pozwala inwestorom obejść zmienność innych kryptowalut przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnego magazynu wartości. To sprawia, że jest to popularny wybór dla różnych aplikacji i platform w ekosystemie tokenów cyfrowych. Korzystanie z 

USDT stale rośnie w przyspieszonym tempie, z ponad 330 milionami portfeli i rachunków zarejestrowanych na październik 2024 r.

W okresach turbulencji rynkowych Tether (USDT) zapewnia bezpieczną przystań dla inwestorów, którzy chcą chronić swoje inwestycje i minimalizować straty. Utrzymując stabilną wartość, inwestorzy mogą korzystać z korzyści płynących z walut cyfrowych bez nieodłącznego ryzyka związanego ze zmiennością cen.

Na przykład chińscy importerzy niedrogich towarów w Rosji korzystają codziennie z USDT, aby przenieść miliony domów, przykładowo do rzeczywistych zastosowań tej stabilnej monety.

Ze względu na szeroki zakres akceptacji i znaczne rezerwy USDT służy jako niezawodne źródło płynności dla wielu platform i giełd. Zapewniając wyjątkową płynność na pierwszego poziomu, tokeny Tether oferują inwestorom możliwość korzystania z możliwości arbitrażu, bilansu aktywów i ekwiwalentów gotówki.

Płynność zapewniana przez USDT ma znaczący wpływ na stabilność rynku kryptowalut. Dostarczając stabilną i niezawodną wartość, USDT:

Tether początkowo funkcjonował na protokole Omni Layer, platformie zbudowanej na blockchain Bitcoin, oferując stały zasób cyfrowy dla rynku kryptowalut. 

Następnie Tether rozszerzył swoją integrację na inne blockchains, w tym Ethereum, TRON i inne, zwiększając dostępność i użyteczność dla różnych aplikacji i platform. 

Wraz ze wzrostem popularności wykorzystania USDT w innych sieciach, zwłaszcza Ethereum i TRON, Tether wycofał swoje wsparcie dla Omni w sierpniu 2024 r. ze względu na brak popularności wśród użytkowników. Tether określił jednak 

 wystawienia USDT na nową, inteligentną 

 powyżej Bitcoin i uważa RGB za wiodącą opcję. Ponieważ możliwości zdecentralizowanego finansowania (DeFi) Bitcoin 

 znacznie się rozwinęły wraz z wprowadzeniem 

, powrót USDT jest gotowy na wykorzystanie tego wzrostu.

Łącząc tokeny tether z różnymi sieciami kryptowalutowymi, integracja Blockchain firmy Tether umożliwia bezpieczny i zgodny transfer i obrót tokenem Tether.

Protokół Omni Layer to warstwa zbudowana na bazie blockchain Bitcoin, która ułatwia generowanie, przesyłanie, handel i wykorzystywanie tokenów cyfrowych. Ten protokół umożliwił firmie Tether wydanie tokenów USDT na blockchain Bitcoin, zapewniając bezpieczną i ugruntowaną platformę dla aktywów cyfrowych.

Wykorzystując protokół Omni Layer, Tether był w stanie zapewnić stabilną walutę cyfrową dla rynku kryptowalut, oferując użytkownikom bezpieczny i niezawodny magazyn wartości.

Gdy Tether wykroczył poza protokół Omni Layer, został zintegrowany z blockchain Ethereum, wydając 

, aby umożliwić użytkownikom łatwe przenoszenie i wymianę Tether na blockchain Ethereum.

  Integracja ta zwiększyła dostępność i użyteczność Tether dla różnych aplikacji i platform, co czyni ją popularnym wyborem dla użytkowników w ekosystemie tokenów cyfrowych.

Oprócz Ethereum, Tether obsługuje teraz szereg innych łańcuchów blokowych, z najwyższym wykorzystaniem TRON, BNB Chain i Ethereum. 16 października 2024 

, takich jak Optimism, Arbitrum i Polygon w ciągu ostatniego roku.

  Ostatnie wydanie blockchain TON doprowadziło również do wzrostu o 3,3 miliona dodatkowych użytkowników w ciągu zaledwie sześciu miesięcy.

Beyond USDT, Tether Limited wprowadziła również Tether Gold (XAUT), cyfrowy składnik aktywów wspierany złotem fizycznym

, a także Alloy by Tether (aUSDT), stabilny składnik aktywów USD wspierany przez Tether Gold,

 pokazujący zaangażowanie firmy w dostarczanie różnorodnych opcji na rynek kryptowalut.

 (XAUt) to stabilna moneta ERC-20 zabezpieczona złotem w stosunku 1:1 z jedną drobną uncją złotego troy równoważną fizycznemu prętowi złota. Pozwala to posiadaczom czerpać korzyści z hedgingu inflacyjnego złota bez wad, takich jak wydatki na przechowywanie i ograniczona płynność. Posiadacze XAUt mogą w dowolnym momencie wymienić swoje stabilne monety na fizyczne złoto, które zostaną dostarczone w lokalizacji wybranej przez posiadacza w Szwajcarii, z umorzeniami ograniczonymi do posiadaczy posiadających co najmniej 430 tokenów XAUt. Posiadacze XAUt mogą również poprosić Tether Gold o pomoc w sprzedaży swojego złota na szwajcarskim rynku złota, a następnie otrzymać wpływy z transakcji.

 (aUSDT) to rodzaj aktywów powiązanych z Tether Gold (XAUt). aUSDT można wydobyć, używając XAUt jako zabezpieczenia, co skutkuje syntetycznym, złotym dolarem, który można wykorzystać do wydatków, inwestycji lub oszczędności. Stabilność tokenu jest utrzymywana poprzez nadkorońizację, w której użytkownicy muszą zdeponować więcej zabezpieczenia niż wartość aUSDT, którą chcą miętować. Ta nadwyżka zabezpieczenia jest zarządzana przez likwidatorów, którzy mogą likwidować część zabezpieczenia XAUt, jeśli spadnie ono poniżej poziomu wymaganego do utrzymania aUSDT.

Proces pozyskiwania i wykorzystywania USDT jest prosty. Użytkownicy mogą kupować USDT na różnych giełdach przy użyciu walut fiat lub innych kryptowalut. Po przejęciu USDT można przechowywać w bezpiecznym portfelu cyfrowym 

USDT może być zatrudniony w szeregu transakcji, w tym w handlu, pożyczaniu i kupowaniu towarów i usług, zarówno na blockchain, jak i poza nim.

USDT można kupić na różnych giełdach, takich jak Bybit, używając walut fiat, takich jak euro lub dolary amerykańskie. Opłaty transakcyjne związane z zakupem USDT na różnych giełdach kryptowalutowych mogą się różnić, w zakresie od 0,05% do 0,25%. Zaleca się sprawdzenie konkretnych opłat za każdą wymianę przed dokonaniem zakupu.

Pozyskując USDT, użytkownicy mogą wybierać spośród różnych kryptowalut, które obsługują transakcje walutowe lub kryptowalutowe, co sprawia, że proces uzyskiwania i obrotu USDT jest wygodny i prosty.

Przechowywanie USDT w bezpiecznym portfelu jest niezbędne do ochrony inwestycji i zapewnienia łatwego dostępu do funduszy. Dostępne są różne opcje portfela, w tym portfele sprzętowe, portfele programowe i wymiany.

Aby zwiększyć bezpieczeństwo, użytkownicy mogą zdecydować się na przechowywanie w niskiej temperaturze, metodę przechowywania kryptowalut offline w bezpiecznym cyfrowym portfelu, chroniąc USDT przed potencjalnymi cyberatakami i nieuprawnionym dostępem.

USDT może być wykorzystywany do różnych transakcji, w tym handlu, pożyczania i zakupu towarów i usług, zarówno w blockchain, jak i poza blockchain. Oferując stabilny magazyn wartości, USDT umożliwia użytkownikom transakcje z aktywami opartymi na technologii blockchain, jednocześnie ograniczając ryzyko cenowe i ciesząc się zaletami przejrzystości, stabilności i niskich opłat związanych z tradycyjnymi walutami.

Przykłady towarów i usług, które można kupić za pomocą USDT:

, napotkał liczne kontrowersje i ryzyka, w tym obawy dotyczące przejrzystości związane z rezerwami Tether i konflikty prawne z organami regulacyjnymi. Wyzwania te doprowadziły do wątpliwości co do płynności i stabilności, co spowodowało przeprowadzenie dochodzeń przez Komisję Handlu Towarami Futures (CFTC) i Prokuratora Generalnego Nowego Jorku.

Pomimo tych zagrożeń i kontrowersji, Tether nadal pozostaje integralną częścią ekosystemu tokenów cyfrowych, zapewniając stabilność i płynność różnym platformom i giełdom.

Przejrzystość Tether dotycząca jej rezerw została zakwestionowana, co prowadzi do wątpliwości co do jej płynności i stabilności. Brak niezależnych audytów stron trzecich i niedostateczne raportowanie spowodowały obawy i wywołały krytykę ze strony organów regulacyjnych i społeczności kryptowalut.

Aby rozwiązać te problemy, Tether wdrożył kilka strategii,

 w tym opublikował kwartalny raport rezerw i zapewnił amortyzację płynności na poziomie 3,3 mld USD. Tether zmaga się jednak z trwającą krytyką za niepełną przejrzystość, ponieważ raport rezerwowy nigdy nie został przedłożony audytowi zewnętrznemu.

Firma Tether borykała się z bitwami prawnymi i grzywnami ze względu na swoje praktyki biznesowe, w tym grzywną w wysokości 18,5 mln USD z biura prokuratora generalnego Nowego Jorku za połączenie funduszy klientów i firm w lutym 2021 r. Ponadto, firma Tether została ukarana grzywną w wysokości 41 milionów USD w październiku 2021 r. przez amerykańską Komisję Handlu Towarami Futures za dostarczanie bezprawnych transakcji sprzedaży detalicznej finansowanych poza giełdą z podmiotami amerykańskimi, które nie były uprawnionymi uczestnikami kontraktu. 

W odpowiedzi na te grzywny Tether zawarł ugody, aby wzmocnić swoje relacje bankowe i strukturę prawną.

Ponadto dyrektor generalny Tether, Paolo Ardoino, podkreślił zaangażowanie firmy w zapobieganie przestępczemu nadużyciu jej waluty, podkreślając, że Tether aktywnie współpracował z organami ścigania od czasu jej wprowadzenia w 2014 r., aby odzyskać 108,8 mln USDT powiązane z nielegalnymi działaniami.

działalność Tether została po raz kolejny poddana dochodzeniu przez rząd Stanów Zjednoczonych w sprawie potencjalnego wykorzystania jej do prania pieniędzy i innych nielegalnych działań. Tether wydał oświadczenie w odpowiedzi na ten raport od 

, krytykując go jako bezpodstawny i nieodpowiedzialny dziennikarz.

Porównywanie USDT z innymi monetami stabilnymi

USDT jest często porównywany z innymi stabilnymi monetami, takimi jak USDC i DAI, z których każda oferuje użytkownikom różne funkcje i zalety. Podczas gdy wszystkie trzy osoby utrzymują kołek 1:1 z dolarem amerykańskim, mechanizmy wsparcia i poziomy przejrzystości różnią się między nimi.

Zrozumienie różnic między tymi stabilnymi monetami może pomóc użytkownikom kryptowalut podejmować świadome decyzje dotyczące tego, która opcja najlepiej odpowiada ich potrzebom i preferencjom.

 utrzymują kołek 1:1 z dolarem amerykańskim, ale USDC jest wspierane przez depozyty walutowe fiat przechowywane w regulowanych bankach, podczas gdy wsparcie USDT jest mniej przejrzyste. USDC, wydawane przez członków konsorcjum CENTRE, jest ceniony za przejrzystość i w pełni zabezpieczony charakter, podczas gdy USDT jest częściej wykorzystywane do obrotu i płatności.

Chociaż obie monety stabilne są popularnymi wyborami dla różnych aplikacji i platform, ich unikalne funkcje i mechanizmy zabezpieczające sprawiają, że są one odpowiednie do różnych zastosowań.

USDT i DAI są stabilnymi monetami, ale DAI jest zdecentralizowaną monetą popartą zabezpieczonymi pozycjami zadłużenia, oferując bardziej przejrzystą i zdecentralizowaną alternatywę dla Tether. DAI jest generowane, wspierane i utrzymywane na stałym poziomie dzięki wykorzystaniu aktywów opartych na Ethereum zdeponowanych w zdecentralizowanej, autonomicznej organizacji (DAO) o nazwie MakerDAO.

Rozumiejąc różnice między USDT, USDC i DAI, użytkownicy kryptowalut mogą podejmować bardziej świadome decyzje dotyczące tego, który stablecoin najlepiej spełnia ich potrzeby i preferencje.

 (USDT) wywarł znaczący wpływ na rynek kryptowalut, zapewniając stabilne aktywa cyfrowe dla inwestorów i firm. Unikalny mechanizm wyrównywania, integracja z różnymi platformami blockchain i powszechna akceptacja sprawiają, że jest to cenne narzędzie w ekosystemie walut cyfrowych. Pomimo kontrowersji i ryzyka Tether nadal odgrywa kluczową rolę na rynku, oferując stabilność i płynność różnym platformom. Rozumiejąc różnice między USDT a innymi stabilnymi monetami, użytkownicy mogą podejmować świadome decyzje dotyczące tego, która opcja najlepiej odpowiada ich potrzebom, co ostatecznie prowadzi do bezpieczniejszego i bardziej wydajnego doświadczenia walut cyfrowych.

USD i USDT to dwie odrębne waluty; USD to waluta fizyczna emitowana i wspierana przez rząd USA, natomiast USDT to waluta cyfrowa poparta równowartością USD przetrzymywanej w rezerwie.

USDT to cyfrowa waluta używana do zakupu towarów i usług lub może być przedmiotem obrotu na cyfrowych giełdach walutowych. Nadal jest przypięty do dolara amerykańskiego, co czyni ją bardziej stabilną opcją dla tych, którzy chcą handlować lub korzystać z walut cyfrowych.

Ile USDT znajduje się w dolarach amerykańskich?

Obecnie 1 dolar amerykański jest równoznaczny z 

0,9995 Tether (USDT), a kurs wymiany walut pokazuje wzrost o 0,1% w ciągu ostatnich 24 godzin. Limit rynkowy USDT wynosi 120,34 mld USD.

Jakie są przykłady towarów i usług, które można kupić za pomocą USDT?

Towary i usługi, które można kupić za pomocą USDT, obejmują rezerwację lotów i hoteli na stronie Travala.com, 

 i inwestowanie w pierwsze australijskie 

Czym jest USDT? Poradnik dla początkujących (2024)