Topics TradingCurrent Page

Крипто нарығындағы жоғары жиілікті сауда (HFT) дегеніміз не?

Advanced
Trading
6 қаң 2021
11 min read

AI қорытындысы

Көбірек көрсету

Егжей-тегжейлі қорытынды

Көптеген сауда стратегиялары криптовалюта трейдерлері үшін тиімді болып көрінеді, бірақ кейбіреулері қалғандарынан артықшылық береді. Мұндай мысалдардың бірі жоғары жиілікті сауда болып табылады, бірақ ол барлығына мінсіз болуы мүмкін немесе болмауы мүмкін.

Бұл нұсқаулықта біз жоғары жиілікті сауданың қыр-сырын түсіндіреміз. Бірақ бұл тәсіл міндетті түрде табысқа кепілдік бермейтінін ескеріңіз, өйткені ол сізде оны пайдалану дағдысы бар деп болжайды. Сонымен, егер сіз HFT сауда тұжырымдамасын түсінгіңіз келсе және сайып келгенде бұл стратегияны криптографиялық саудаға қолданғыңыз келсе, дәл осы жерде білуіңіз керек.

Жоғары жиілікті сауда (HFT) - бұл секундтың бөліктерінде жоғары жылдамдықтағы сауданы орындауды қамтитын алгоритмдік сауда түрі. Бұл әдісті негізінен институционалдық инвесторлар пайдаланады.

Жоғары жиілікті сауда (HFT) дегеніміз не?

Аты айтып тұрғандай, HFT - бұл жылдамдыққа қатысты. Бұл әдіс бірнеше биржалардағы бірдей актив бағалары арасындағы ең аз баға өзгерістерін және сәйкессіздіктерді талдау үшін әртүрлі алгоритмдерді пайдаланады. Әдетте, HFT платформалары мен жүйелері секундына бірнеше позицияларды автоматты түрде ашып, жаба алады, әйтпесе көзге көрінбейтін қысқа мерзімді мақсаттарды көздейді.

Дәстүрлі түрде бұл әдіс валюта (форекс), қор және басқа нарықтарға қолданылады. Алайда, уақыт өте келе, жоғары жиілікті сауда криптовалюта кеңістігінде тартымдылыққа ие болды, негізіненсекундына бірнеше сауда-саттықтыңарқасында көптеген артықшылықтар ұсына алады. Әрине, институционалдық инвесторларға криптовалюталардың жоғары құбылмалылығынан пайда алуға көмектесетін HFT платформаларын ұсынатын арнайы қызметтер де бар. Дегенмен, бөлшек саудагерлер алдын ала төленген бағаның орнына тиімді HFT алгоритмдерін ұсынатын күдікті онлайн қызметтерден сақ болуы керек. Бұл алгоритмдердің көпшілігі мүлдем жұмыс істемейді.

Бұрын жоғары жиілікті сауда АҚШ-тағы барлық акциялардың сауда көлемінің 73% құрайды, бірақ іс жүзінде бұл одан төмен. 2017 жылыОлдридж және Кравсиу HFT акциялардағы сауда көлемінің 10-40% және шетел валютасы мен тауарлардағы 15% жауапты екенін анықтады. Дегенмен, күндізгі саудаға келетін болсақ, HFT үлесі кез келген уақытта 0% және 100% аралығында болуы мүмкін. Nasdaq тек АҚШ-тағы биржалық сауда көлемінің жартысы жоғары жиілікті саудамен байланысты деп мәлімдейді.

HFT негізгі аспектілері

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар комиссиясы жоғары жиілікті сауданың нақты анықтамасынқолданбасада, ол жоғары жиілікті сауданың бес негізгі аспектісін атап көрсетеді:

  • Тапсырысты құру және орындау үшін жоғары жылдамдықты және күрделі бағдарламаларды пайдалану.
  • Деректер ағынындағы ықтимал кешігулер мен кідірістерді азайту үшін биржалар және басқа қызметтер ұсынатын колокация қызметтерін пайдалану.
  • Позицияларды ашу және жою үшін өте қысқа мерзімдерді пайдалану.
  • Жіберілгеннен кейін көп ұзамай жойылатын бірнеше тапсырыстарды беру.
  • Түнгі қауіптен аулақ болу.

Тұтастай алғанда, HFT барлық нарықтардың ажырамас және маңызды бөлігі болып табылады. Бұған криптовалюта кіреді, дегенмен бөлшек саудагерлердің көпшілігі оның үлесін білмейді. Олар аз күш жұмсай отырып, көбірек пайда табуға мүдделі және HFT бұған қол жеткізу үшін өте қолайлы болып көрінеді.

Дегенмен, HFT стратегияларының сәттілігі көп жағдайда қолданылатын алгоритмдер мен жабдыққа байланысты. Өкінішке орай, институционалдық инвесторлар әдетте ең жақсы алгоритмдерге қол жеткізе алады.

Жоғары жиілікті сауда қалай жұмыс істейді?

Сіз болжап отырғандай, HFT процесінде көптеген автоматтандыру бар. Бірақ бұл әдісті әркім қолдана алмайды. Бір сөзбен айтқанда, жоғары жиілікті сауда-саттықты жүргізу үшін пайдаланылатын компьютерлер бірнеше биржалардағы барлық криптовалюталарды миллисекунд бойынша үздіксіз талдайтын күрделі алгоритмдерді орналастыруға бағдарламаланған. 

Алгоритмдерді сауда сарапшылары жасайды және трендтерді және басқа трейдерлер қаншалықты кәсіби болса да байқай алмайтын сауда триггерлерін анықтауға арналған. Талдау негізінде бағдарламалар автоматты түрде жоғары жылдамдықпен көптеген позицияларды ашады. Негізгі мақсат - алгоритм анықтаған пайда болған үрдістерден бірінші болып пайда табу.

Ірі мекеме немесе кит белгілі бір криптовалюта бойынша үлкен ұзын немесе қысқа позицияны ашқанда, баға саудадан кейін позицияның жағын ұстануға бейім.

Әдетте, жоғары жиілікті трейдерлер пайдаланатын алгоритмдер осы баға қозғалысын тексеру және қарама-қарсы жақта сауда жасау үшін жасалған. Мысалы, криптовалютаның үлкен сатылымы бағаны төмендетуі мүмкін. Бірақ алгоритмдер «дипті сатып алу» және криптовалюта қалыпты жағдайға оралған кезде позициялардан шығады.

Біз бағаның айтарлықтай өзгеруін емес, ірі трейдерлер тудырған қысқа мерзімді ауытқуларды талқылап жатқанымызды ескеріңіз. Сонымен қатар, алгоритмдер қарама-қарсы жолмен жүруден басқа әртүрлі стратегияларды пайдалана алады.

Мысал

Жоғары жиілікті сауда (HFT) ұсыныс-сұраныс спрэдін пайдалану үшін бағаның шамалы ауытқуын пайдалануға тырысады. Сұраныс бойынша спрэд - бұл сіз сатып алатын баға мен сатуға болатын ең төменгі баға арасындағы айырмашылық.

Сіз Bitcoin сияқты криптовалюта сатып алғанда, сіз нарықтық бағаны төлемейсіз; керісінше, сіз нарықтық бағадан жоғары болатын сұраныс бағасына жетіп жатырсыз. Керісінше, егер сіз Биткоин сатсаңыз, сізге ағымдағы нарықтық бағадан төмен баға ұсынысы төленеді.

Міне, мысал:

  • Bitcoin сұраныс бағасы: 34 500 доллар
  • Биткоин бағасы: $34 450

Сұраныс спред, бұл жағдайда, $50 құрайды.

HFT алгоритмдері олар пайдалана алатын тартымды спредтерді іздейді.

Осы HF саудаларының әрқайсысы аз мөлшерде пайда әкелсе де, олардың мыңдағанын орындау оны өте тиімді стратегияға айналдыруы мүмкін.

Арбитраж немесе HFT бағдарламалары сияқты көптеген басқа HFT стратегиялары адам көзіне көрінбейтін бағалардағы сәйкессіздіктерді іздейді. 

HFT крипто саудасына қолданылады ма?

Жоғары жиілікті криптовалюта саудасына қолдануға болады, бірақ оны бәрі бірдей орындай алмайды. Криптографиялық саудадағы HFT ауқымы мен мүмкіндігі дәстүрлі нарықтардағыға ұқсас. Дегенмен, криптовалюта кеңістігі әлдеқайда құбылмалы, мүмкіндіктер мен тәуекелдерге толы.

Криптовалюта кеңістігінде қолданылатын негізгі HFT тәжірибелерінің бірі -колокация. Колокация сауда сервері биржаның деректер орталығына мүмкіндігінше жақын орналастырылған кезде пайдаланылады. Ең дұрысы, сервер деректерді берудегі ең аз кідірісті қамтамасыз ететін алмасумен бір мекемеде орналасқан. Бөлшек саудагерлер үшін деректерді берудегі шамалы кешігулер соншалықты маңызды болмаса да, әрбір миллисекунд институционалдық трейдерлер үшін айырмашылықты жасай алады.

Колокациядан басқа, HFT алгоритмдері әдетте арбитраж және криптовалюта нарықтарында қысқа мерзімді сауда үшін қолданылады.

Крипто нарықтарында жоғары жиілікті сауданы қалай қолдануға болады

Жоғары жиілікті саудаға негізделген бірнеше жүйелер мен стратегиялар бар. Олар трейдерлерге дамып келе жатқан нарықтық үрдістерден бірінші болып пайда табуға көмектеседі. Әдеттегі трейдерлер мұндай артықшылықтан шығарылады, өйткені олар күрделі сауда алгоритмдерін қолданбайды.

Міне, жоғары жиілікті сауда мүмкіндіктерінің негізгі түрлері.

Арбитраж мүмкіндіктері

Криптографиялық арбитраж- бұл бірнеше биржалардағы бірдей криптовалютаның баға айырмашылығы туралы алыпсатарлық тәжірибе. Мысалы, бір биткоин бір уақытта бір биржада 30 100 доллар, екіншісінде 30 050 доллар тұруы мүмкін. 

Осы айырмашылықтарды анықтайтын және пайдаланатын трейдерлер арбитраждар (AHR-bi-trah-zhur) деп аталады. Шындығында, олардың негізгі мақсаты нарықтық тиімсіздіктен пайда табу болса да, олар бағаны теңестіру арқылы нарықтарды теңестіруге көмектеседі. Әлбетте, тиімді HFT алгоритмдерін пайдалану арқылы трейдерлер осы баға айырмашылықтарын бірінші болып пайдаланады. 

Арбитраж мүмкіндіктерін анықтаудан басқа, HFT платформалары көптеген позицияларды ашып, сауда-саттықты кез келген адам трейдеріне қарағанда жүздеген есе жылдам жүргізе алады.

Нарық жасау мүмкіндіктері

Маркет жасау - бұл спред туралы алыпсатарлық институционалдық трейдерлер қолданатын тағы бір тәсіл. Үлкен капиталы бар маркет-мейкерлер бір нарыққа өтінімдер мен ұсыныстарды орналастырады. Бұл мұндай трейдерлерге спрэдтен пайда табуға мүмкіндік береді және нарыққа өтімділікті қамтамасыз етуге көмектеседі.

Тұрақты саудада маркет-мейкингті ірі компаниялар ұсынады және оң тәжірибе ретінде қарастырылады. Криптовалюта биржалары өтімділікті әкелетін және нарықты жақсы жағдайда ұстайтын бір немесе бірнеше маркет-мейкерлермен ынтымақтаса алады. Сонымен қатар, биржалық платформалармен ешқандай келісім-шарттары жоқ HFT маркет-мейкерлері бар. Олардың мақсаты - алгоритмдерін қолдану және таратудан пайда алу.

Олардың аты айтып тұрғандай, маркет-мейкерлер нарыққа өтімділікті қамтамасыз ету арқылы пайда табады. Басқаша айтқанда, олар сіздің саудаңызға контрагент болып табылады.

Мысалы, олар Bitcoin холдингтерін сатқысы келетін кез келген адамға 35 100 долларға (ұсыныс бағасы) сатуды ұсына алады және сонымен бірге сату бағасы ретінде $ 35 120 (сұраныс бағасы) алады. Сұраныс пен ұсыныс бағалары арасындағы 20 долларлық айырмашылық маркет-мейкерлер қызмет көрсету үшін ақшаны қалай табады, яғни өтімділік.

Қысқа мерзімді мүмкіндіктер

Жоғары жиілікті сауда-саттық трейдерлерге және сатып алу және ұстау (HODL) инвесторларына арналмаған. Оның орнына оны қысқа мерзімді баға қозғалысы туралы алыпсатарлықпен айналысқысы келетін трейдерлер пайдаланады. Сіз бұл туралы стероидтергескальпингретінде ойлай аласыз. Дегенмен, HFT секундтар немесе тіпті миллисекундтар ішінде пайданы қамтамасыз ете алатын қуатты компьютерлер мен алгоритмдерді пайдаланады. Жоғары жиілікті трейдерлер соншалықты жылдам қозғалады, бұл баға тіпті уақытында жауап бере алмауы мүмкін.

Міне, мысал:

Барлығын контекстке келтіру үшін: кит криптовалютаны тастаған кезде, оның бағасы нарық ұсыныс пен сұраныс арасындағы тепе-теңдікті қанағаттандыру үшін реттелмес бұрын өте қысқа мерзімге төмендеуі мүмкін. Қолмен трейдерлердің көпшілігі бұл құлдырауды пайдалана алмайды, өйткені ол бірнеше минутқа (немесе тіпті секундтарға) созылуы мүмкін, бұл жоғары жиілікті трейдерлер үшін тамаша мүмкіндік. Олардың алгоритмдерін орындауға мүмкіндік беретін уақыттары көп.

Көлемді сауда

Жоғары жиілікті сауда трейдерлерге қолмен жұмыс істейтін трейдер үшін мүмкін емес немесе тым қауіпті тәсілдермен пайда табуға мүмкіндік береді. Автоматтандыруға сүйене отырып, жоғары жиілікті трейдер жиынтық көлемі ең аз ауытқулардан пайда табуға мүмкіндік беретін жеткілікті транзакцияларды жүзеге асыра алады.

Crypto үшін HFT қашан пайдалану керек

Сіз жоғары жиілікті сауда-саттықты жарнамаланған сауда алгоритмінің 100% тиімді екеніне көз жеткізгеннен кейін пайдалана аласыз — бұл алаяқтық емес. Тіпті сенімді алгоритмнің өзі оны жасаған адам сияқты сенімді екенін ескеріңіз. Сондықтан жоғары жиілікті сауда-саттыққа кіріспес бұрын тиісті тексеру жүргізудің мағынасы бар.

Сіздің қажеттіліктеріңізге сәйкес келетін алгоритмді тапқаннан кейін, сіз өзіңізді дайын сезінген кезде HFT-ке қатыса аласыз.

HFT артықшылықтары

Кез келгенкүндізгі сауданемесе басқа сауда стратегиясы сияқты, HFT артықшылықтары мен шектеулерімен бірге келеді. Сайып келгенде, сізге ұнайтын нәрсе басқаларға сәйкес келмеуі мүмкін. Міне, жоғары жиілікті әдістермен криптовалюта саудасының артықшылықтарына шолу.

  • Жылдамдық пен автоматтандыру бойынша пайданы пайдаланыңыз. Трейдерлер үшін HFT-тің басты артықшылығы жылдамдық пен автоматтандырумен байланысты. Бұл, негізінен, алгоритмдерге нарық мүмкіндіктерін анықтау және бірнеше минут немесе секунд ішінде жүздеген позицияларды ашу үшін адамның араласуын қажет етпейтіндіктен. Сонымен қатар, HFT сауда платформалары әдетте басқалардан бұрын баға трендтерін анықтай алады.
  • Сауда нарықтарын қолдау үшін өтімділікті қамтамасыз ету. HFT жалпы нарыққа тұрақты пайда әкеледі деп саналады. Мысалы, ол қысқа мерзімді болса да, өтімділікті жоғарылату арқылы сұраныс спредтерін азайтады. 2012 жылы Канада билігі жоғары жиілікті саудаға кедергі келтіретін сауда алымдарын енгізді. Осыдан кейін көп ұзамайтаралу дерлік 10%-ға өстіжәне көпшілігі себеп-салдар байланысын байқады. HFT бағаны манипуляциялау қаупі бар болса да, бағаны анықтауға және қалыптастыру процестеріне көмектеседі деп саналады.
  • Ықтимал қателерді жояды. Жоғары жиілікті сауда адам қатесін жояды. Себебі HFT жүйелері нарықтарды талдау және сауда процесін жүргізу үшін күрделі математикалық процестерді пайдаланады. Осылайша, трейдерлердің қолмен жоғалтуына жиі кінәлі болатын қорқыныш пен эмоциялардан туындаған нашар шешімдердің минималды қаупі бар.

HFT шектеулері мен сыны

Барлық артықшылықтар мен мүмкіндіктерге қарамастан, HFT әлі де даулы қызмет болып табылады. Көптеген юрисдикциялар нарықты манипуляциялау мүмкіндігіне байланысты оған тыйым салу туралы ойлайды.

  • Тәуекелдің сыйақыға қатынасы жоғары. HFT-тегі тәуекел мен сыйақы қатынасы дәстүрлі сауда әдістерімен салыстырғанда өте жоғары. Жоғары жиілікті трейдердің әрбір позициясы пайданың бірнеше центін ғана жасай алады. Идея - бірнеше позицияларды ашу арқылы жиынтық пайданы қамтамасыз ету. Дегенмен, айтарлықтай, тіпті орасан зор жоғалту мүмкіндігі де бар.
  • Қате алгоритмдермен жұмыс істеу. Тағы бір маңызды тәуекел қате алгоритмдерге немесе одан да жаманы алаяқтыққа қатысты, оның мақсаты жұмыс істейтіні дәлелденбеген қызмет үшін аванстық төлемдерді жасауға трейдерлерді тарту болып табылады.
  • Фаворитизм мен нарықтық айла-шарғылардың әлеуеті. Тәуекелдерден басқа, HFT трейдерлердің артықшылықты тобына қымбат алгоритмдерге инвестиция салуға ұқсас мүмкіндіктері жоқ кішігірім ойыншылардың есебінен пайда табуға көмектесетіні үшін сынға алынады. Дәстүрлі нарықтарға келетін болсақ, сыншылар сонымен қатар HFT нарықтағы манипуляцияларға және қажетсіз құбылмалылыққа, мысалы, флэш апаттарына ықпал етті деп болжайды.
  • Заңсыз пайдалану үшін көп орын. Алгоритмдер мыңдаған тапсырыстарды орналастыруға және қысқа мерзімді бағаның өсуіне себеп болғаннан кейін бірнеше секундтан кейін оларды жоюға арналған болуы мүмкін. Мұндай алдау арқылы пайдалану әдепсіз және көбінесе заңсыз болып саналады. HFT-тің тағы бір маңызды сыны - ол тек «елес өтімділікті» тудырады, өйткені мұндай трейдерлер орналастырған бірнеше тапсырыстар тек бірнеше секунд немесе минутқа созылады.

Жоғары жиілікті сауда барлығына бірдей ме?

HFT барлығына техникалық қол жетімді болды, өйткені барлығына бағаға қол жеткізе алатын жетілдірілген алгоритмдер бар. Дегенмен, жаңадан бастағандар оны орындау кезінде өте сақ болуы керек.

Кеңестер:

HFT нарықты түсінетін және күтпеген нәтижелермен қалай күресуге болатынын білетін институционалдық инвесторлар үшін қолайлы.

Тәжірибе алу және нарықты түсіну үшін қолмен сауда жасауды ұстану ең жақсы ұсыныс болар еді. Мүмкін трейдерлер криптокүндік саудадан басталып, стратегияларын баяу нақтылап, ақырында HFT-ке дейін жұмыс істеуі керек.

Қорытынды ойлар

HFT елес өтімділікті тудырады ма немесе институционалдық инвесторларға айтарлықтай пайда әкеле ме, сайып келгенде, бәрі мақсатқа және оның қалай қолданылатынына байланысты. Жалпы нарыққа ықтимал теріс әсерге назар аударудың орнына, трейдерлер HFT-ті әлеуетті мүмкіндік ретінде қарастыруы мүмкін.

Bybit қолданбасы
Ақылды жолмен табыс табыңыз