2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Trading

Derivatives

Options

Фьючерстермен немесе опциондармен сауда жасау керек пе? Айырмашылықты біліп, сізге ең қолайлы сауда құралы негізінде пайда табуды бастаңыз. 

Қаржы нарығындағы сауда қызықты және пайдалы тәжірибе болуы мүмкін. Көптеген қолжетімді опциялардың арқасында қай бағытты таңдау қиын болуы мүмкін. Фьючерстік және опциондық келісімшарттар левереджді кірісті алу мүмкіндігі бар инвестициялық опциялар болып табылады. Екеуі де туынды құралдар болып табылады — өз құнын акциялар, тауар немесе криптовалюта сияқты негізгі активтен алатын қаржы құралдары. Дегенмен, бұл екі қаржылық құрал айтарлықтай ерекшеленеді және инвесторлардың әртүрлі түрлеріне жауап береді. Сонымен, олардың қайсысы сіздің инвестициялық мақсаттарыңыз үшін ең жақсы?

Бұл мақалада біз сізге қайсысы сәйкес келетінін анықтауға көмектесу үшін фьючерстік және опциондық келісімшарттар арасындағы айырмашылықтарды талдаймыз. Сондықтан бұл қуатты қаржы құралдарының әлеуетін ашуға дайын болыңыз.

Криптографиялық фьючерстік келісімшарттар дегеніміз не?

 – бұл екі тарап арасындағы базалық активті болашақта алдын ала белгіленген бағамен және белгілі бір күні сатып алу немесе сату туралы келісімдер. Фьючерстік келісім-шарттар инвесторларға криптовалютаны нақты иеленбестен сатуға мүмкіндік береді.

Криптографиялық фьючерстік келісімшарттар дәстүрлі фьючерстік келісімшарттарға ұқсастықтары бар, бірақ негізгі актив ретінде криптовалютаны пайдаланады. Бірақ олардың әдеттегі әріптестерінен айырмашылығы, криптографиялық фьючерстер жоғары құбылмалылықпен, левереджмен және тәулік бойы сауда-саттықпен сипатталады.

Крипто фьючерстері инвесторларға өсу және құлдырау нарықтарынан пайда алу әлеуетін ұсынады, бұл оларды крипто нарығын жақсы түсінетін және қосымша тәуекелге ыңғайлы адамдар үшін тартымды инвестициялық мүмкіндікке айналдырады.

Трейдерлер өздерінің болжамына байланысты ұзақ немесе қысқа позицияны қабылдай алады. Ұзын позициялар бағаның өсуін болжайтын трейдерлер үшін әдеттегі тәжірибе болып табылады; дегенмен, трейдерлер бағаның төмендеуінен пайда көреді деген үмітпен позицияны қысқартады.

Егер позиция өтеу мерзіміне дейін сақталса, трейдер өтеу кезіндегі есеп айырысу бағасына байланысты ұтады немесе жоғалтады. Өтеу кезінде есеп айырысу бағасы негізгі криптовалютаның спот бағасымен анықталады. Егер трейдер фьючерстік позицияны өтеу мерзіміне дейін жапса, пайда немесе залал босату кезіндегі фьючерстік нарықтық бағаларға байланысты.

Спот немесе ақшалай активтерден айырмашылығы, фьючерстер әдетте «маржада» жұмыс істейді, бұл трейдерлерге салыстырмалы түрде шағын капиталмен үлкен табыстарға қол жеткізуге мүмкіндік береді.

Фьючерстік маржа екі жолмен жұмыс істейді:

Фьючерстер әдетте (бірақ әрқашан емес) белгіленген болашақ күндегі актив бағасына негізделген келісімшарттар болып табылады (форвардтық келісімшарт).

Криптографиялық фьючерстік келісімшарттардың түрлері

Стандартты фьючерстік келісімшарт

Дәстүрлі фьючерстік келісімшарттар сияқты, стандартты криптографиялық фьючерстік келісім-шарттар келісілген баға мен алдын ала белгіленген күні криптовалюта саудасын басқарады. Олар жарамдылық мерзімі мен есеп айырысу механизмдері ұқсас кәдімгі нарықтардағы стандартты фьючерстік келісімшарттарға ұқсас. 

Дәстүрлі түрде жарамдылық мерзімі ай сайын (сериялық) немесе үш ай сайын (тоқсан сайын) болады. Мерзімі біткен кезде позиция есеп айырысу процесі арқылы жабылады (төменде бұл туралы толығырақ). Мысалы, CME Group әр үш ай сайын АҚШ долларымен қолма-қол ақшамен есептелетін Bitcoin фьючерстік келісімшарттарын іске қосты.

Стандартты фьючерстермен сауда жасау кезінде мынаны есте сақтау керек: 

Мұны істеу үшін сіз белсенді келісім-шарттағы позицияңызды жабуыңыз керек (алдыңғы ай) және келесі форвардтық фьючерстік келісімшартта (артқы ай) сәйкес позицияны ашуыңыз керек. 

Тағы бір ескеретін жайт, активтер бағасы әдетте уақыт өте өзгереді. Осы себепті фьючерстік келісімшарттар форвардтық қисық арқылы бағаланады.

Уақыт өте келе көтерілуі күтілетін активтер үшін форвардтық келісімшарттардың бағасы болашаққа (контанго) қарай жылжыған сайын көтеріледі. 

Активтердің құлдырауы күтілетін болса, форвардтық келісімшарттардың бағасы болашаққа қарай жылжыған сайын төмендейді (кері қарай). Осыған байланысты, әртүрлі өтеу мерзімдерінің бағасы (жарамдылық мерзімі) күрт өзгеруі мүмкін, бұл ұзақ мерзімді позицияны басқаруды қиындатады, әсіресе келісім-шарттың мерзімі аяқталуға жақын болған кезде (өткізу).

Физикалық жеткізу фьючерстері

Физикалық жеткізілім фьючерстері – келісімшарттың соңында негізгі криптовалюта сатып алушыға физикалық түрде жеткізілетін фьючерстік келісімшарттар. Келісімшарттың бұл түрі криптовалюта бағасының қозғалысы туралы алыпсатарлық емес, нақты иелік етуді қалайтындарға арналған. 

Криптода мәңгілік фьючерстік келісім-шарттар жарамдылық мерзімі жоқ сызықтық келісімшарттар болып табылады. Криптовалютадағы стандартты фьючерстік келісімшарттар сияқты, олар трейдерлерге криптовалюта бағасы бойынша ұзақ немесе қысқа позицияны алуға және негізгі активке физикалық иелік етпестен бағаның өзгеруінен пайда табуға мүмкіндік береді. Дегенмен, дәстүрлі фьючерстерден айырмашылығы, мәңгілік фьючерстердің жарамдылық мерзімі жоқ. 

Мәңгілік фьючерстердің саудасы дәстүрлі фьючерстік келісімшарттарға қарағанда екі негізгі артықшылығы бар:

Мысалы, қаржыландыру мөлшерлемелері тұрақты келісім-шарттық нарықтар мен спот бағалары арасындағы айырмашылыққа байланысты ұзақ немесе қысқа трейдерлерге немесе олар беретін тұрақты төлемдер (Bybit өнімдері үшін әр 8 сағат сайын) болып табылады.

Мәңгілік фьючерстік қаржыландыру механизмі негізгі спот нарығына қатысты баға төмен болған кезде трейдерлерді фьючерстерді сатып алуға ынталандырады. Керісінше, жоғары қаржыландыру мөлшерлемелері трейдерлерді фьючерстерді сатуға ынталандырады - бұл фьючерстік баға негізгіден тым алыс ауытқыса, тәуекелсіз арбитраж жасау арқылы жұмыс істейді.

Мысалы, егер BTC қаржыландыру мөлшерлемесі оң болса (ұзақ уақыт шорттарға төлейді), теорияда сіз BTC-де фьючерстік келісім-шарттарды сата аласыз және позицияңызды хеджирлеу үшін спот-нарықта BTC баламалы сомасын сатып ала аласыз, сонымен бірге қаржыландыруды жинай аласыз. алымдар. Бұл арбитраж терезесі фьючерстік бағаның негізгі активке бекітілген күйінде қалуын қамтамасыз етеді.

 трейдерлерге негізгі валюта ретінде BTC және басқа монеталарды пайдалануға мүмкіндік береді. Әртүрлі монеталар кепіл және өтемақы ретінде пайдаланылуы мүмкін болғандықтан, маржа мен P&L сызықтық мәңгілік фьючерстерден басқаша есептеледі.

Фьючерстік келісім-шарттар бойынша есеп айырысу түрлері

Фьючерстік келісім-шарттар әдетте екі тәсілдің бірімен реттеледі:

Ескертпе: Bybit's Perpetual Futures келісімшарттары USDT немесе USDC арқылы қолма-қол ақшамен есептелінеді.

Crypto Options келісімшарттары дегеніміз не?

, мысалы, криптографиялық фьючерстер, трейдерлерге активті болашақ күні белгіленген баға бойынша сатып алу немесе сату мүмкіндігін беретін кез келген негізгі сандық активтің құнына байланысты қаржылық келісімшарттар. Дегенмен, криптографиялық фьючерстерден айырмашылығы, опциондық келісімшарт ұстаушылар өтеу мерзімінде базалық активті сатып алуға немесе сатуға құқылы, бірақ міндетті емес.

Криптовалюта опциондары келісімшарттары ұстаушыларға жоғалту қаупін азайту және фьючерстік келісімшарттармен байланысты мәжбүрлеп жоюдан аулақ болу жолын ұсынады. Бұл мүмкіндік үшін сатып алушылар опцион авторына қайтарылмайтын бастапқы комиссияны немесе сыйлықақыны төлеуі керек.

Криптовалюта нарығында опциондық келісім-шарттардың әртүрлі түрлері бар болса да, екі кең таралған түрі - қоңырау және сату опциондары.

Опциялардың түрлері: Қоңырау шалу және қою опциялары

 (Қоңыраулар) трейдерге базалық активті алдын ала белгіленген күн мен бағада (ереуіл бағасы) сатып алуға мүмкіндік береді. Керісінше, 

 егер базалық активтердің бағасы төмендесе, сатып алушыларға

(Puts) пайда әкеледі. Путтердің де, коллдардың да белгілі бір бағасы (ереуіл бағасы) болады, ол бойынша ұстаушы опционды шарттың алдын ала белгіленген жарамдылық мерзіміне дейін немесе оған дейін белсендіре алады.

Опционды сатып алушы сатушыға «опциондық сыйлықақы» ретінде белгілі комиссия төлейді. Сыйлық сатып алушы үшін максималды ықтимал шығынды білдіреді. Ал сатушы үшін сыйлықақы максималды әлеуетті пайда болып табылады.

Айтыңызшы, тәжірибелі трейдер ретінде сіз BTC бағасының өсу трендінде болатынына сенімдісіз және $ 50 000 ереуіл бағасы бар колл опционын сатып алыңыз. Егер BTC бағасы көтеріліп, 60 000 долларға жетсе, сіз BTC 50 000 долларға сатып алу опциясын пайдалана аласыз, содан кейін оны пайдаға 60 000 долларға сата аласыз. 

Керісінше, егер BTC бағасы опционды өтеу мерзімінде 30 000 долларға дейін төмендесе, сіз өзіңіздің опциондарыңызды дұрыс пайдаланбауды шеше аласыз. Бірақ сіз премиумнан бас тартуыңыз керек.

Керісінше, сатуға арналған опцион сатып алушыға активті келісімшарт мерзімі біткенге дейін алдын ала белгіленген баға бойынша сатуға мүмкіндік береді.

Нарықтың құлдырауынан қорқып, сіз

ретінде 3 000 долларлық ереуіл бағасымен ETH бойынша сату опционын сатып аласыз 

. Егер ETH бағасы 2 000 долларға дейін төмендесе, жоғалтуларыңызды азайту үшін ETH-ді 3 000 долларға сату опциясын пайдалана аласыз.

Міне, Bybit USDC арқылы есептелген BTC-опциялары арқылы жоғарыда аталған сауданы орындау үшін қажетті қадамдар.

BTC-параметрлері тармағын

Көргіңіз келмейтін жарамдылық мерзімін алып тастаңыз. Немесе сіз бір уақытта бірнеше жарамдылық мерзімін көрсетуді таңдай аласыз

Жарамдылық мерзімінің жанында ашылмалы тізімнен көргіңіз келетін қолжетімді ескерту бағасының санын таңдаңыз.

Фьючерс пен опциондар: Сізге қайсысы көбірек сәйкес келеді?