Bybit портфолиосының маржа үлгісі: 2025 жылы тәуекел параметрін түзету

Капитал тиімділігін арттыру және сенімді тәуекелді басқаруды қамтамасыз ету үшін Bybit портфельдік маржа режимінің тәуекел параметрлерін жаңартты. BTC және ETH тәуекел бірліктері үшін негізгі баға мен болжамды құбылмалылық (IV) стресс-тест факторларына өзгертулер 2025 жылдың 10 қаңтарында, UTC таңғы сағат 8-де күшіне енді. Бұл түзетулер тәуекелдерді басқару стратегияларын дамып келе жатқан нарық динамикасымен сәйкестендіруге бағытталған.

Негізгі қорытындылар:

• Капиталдың тиімділігін арттыру: Түзетілген тәуекел параметрлері тәуекелді бақылауды сақтай отырып, трейдерлерге төменгі маржа талаптарын қамтамасыз етуге бағытталған.

• Жетілдірілген тәуекелдерді басқару: Өзгерістер ағымдағы құбылмалылық пен өтімділік жағдайларына бейімделу мақсатында нарықты жан-жақты талдауға негізделген.

• Стратегиялық бейімділік: Трейдерлер сатып алу қабілетін жақсартатын капиталды бөлудің икемді тәсілін пайдалана алады.

Bybit портфолиосының маржа режимі дегеніміз не?

Bybit's Portfolio Margin Mode - әрбір позицияны жеке бағалаудың орнына, трейдер портфолиосының жалпы тәуекелін бағалау арқылы маржа талаптарын оңтайландыратын жүйе. Бұл әдіс трейдерлерге дәстүрлі жүйелермен салыстырғанда төменгі маржа талаптары бар үлкен позицияларды ұстауға мүмкіндік береді.

Мысалы, стандартты маржа үлгісі бойынша, $ 100 000 BTC позициясы маржа үшін $ 10 000 талап етуі мүмкін, ал Портфолио Маржа режимі бұл маржаны $ 6 000 - $ 8 000 дейін азайтып, басқа инвестициялар үшін капиталды босатады.

Бағаның негізгі стресс сынағы факторының параметрі қандай?

Бағаның негізгі стресстік сынағы факторы төтенше нарықтық жағдайларда портфельдің ықтимал шығындарын бағалау үшін Bybit портфолиосының маржа режимінде пайдаланылатынтәуекелдерді басқарудың маңызды параметріболып табылады. Ол бағаның қолайсыз қозғалысы портфельге қаншалықты әсер етуі мүмкін екенін бағалау үшін әртүрлі баға ауытқуының сценарийлерін имитациялайды.

Мысалы, 2025 жылғы жаңартуға дейін BTC және ETH тәуекел бірліктері -15% -дан +15% дейін стресс деңгейлерінде сынақтан өтті. Түзетуден кейін ауқым −10%-дан +10%-ға дейін тарылды, бұл нарық тұрақтылығының жақсарғанын көрсетеді.

Бұл түзету трейдерлерге капиталдың тиімділігін оңтайландыруға көмектеседі, сонымен бірге тәуекелді сенімді жабуды қамтамасыз етеді.

Жанама құбылмалылық стресс сынағы факторының параметрі дегеніміз не?

Жанама құбылмалылық (IV) стресс-тест факторы Bybit портфолиосының маржа режимінде трейдер портфолиосына құбылмалылық ауытқуларының ықтимал әсерін өлшеу үшін пайдаланылатын негізгі параметр болып табылады. Ол опцион бағасының болжамды құбылмалылықтың өзгеруіне сезімталдығын бағалайды, трейдерлерге нарықтағы ауытқулар кезінде ықтимал тәуекелдерді болжауға көмектеседі.

Түзетуге дейін BTC және ETH тәуекел бірліктері үшін IV стресс-тест факторы -28% -дан +33% -ға дейін ауытқиды. Жаңартылған фактор енді −20% пен +24% аралығында төмендейді, бұл нарықтың құбылмалылығына неғұрлым нақты көзқарасты көрсетеді.

Портфельдік маржа тәуекелінің параметрлеріне енгізілген өзгерістер

Bybit дамып келе жатқан нарық жағдайларына жақсырақ сәйкестендіру үшін BTC және ETH үшін портфолио маржасының тәуекел параметрлерін түзетті. Өзгерістер мыналарды қамтиды:

• Бағаның негізгі стресс-тест факторы: Бұрын −15%-дан +15%-ға дейінгі аралықта орнатылған, енді ол −10%-дан +10%-ға дейінгі тар диапазонға реттелді.

• Жанама құбылмалылық (IV) стресс-тест факторы: −28%-дан +33%-ға дейінгі диапазоннан −20%-дан +24%-ға дейінгі басқарылатын диапазонға дейін төмендетілді.

Бұл түзетулер 2024 жылы байқалған нарықтық тенденцияларды терең талдауға негізделген, бұл кезде бычий және құлдырау жағдайлары арасындағы ауытқулар - өтімділіктің ауысуымен бірге - оңтайландырылған тәуекел параметрлерінің қажеттілігін көрсетті.

Bybit портфолиосының маржасын есептеу формуласы

Портфельдік маржа келесі формула бойынша есептеледі:

Портфельдік маржа = Максималды ықтимал шығын + күтпеген шығындар

• Максималды мүмкін шығын бағаның ауытқуын, болжамды құбылмалылық өзгерістерін және өтімділіктің ауысуын есепке алады.

• Төтенше жағдайлар Күтпеген нарықтық қозғалыстардағышығынфакторлары, маржа деңгейлерінің әлеуетті тәуекелдердің 99,99%-ын жабу үшін жеткілікті болуын қамтамасыз етеді.

Бұл модель трейдерлерге капитал тиімділігін оңтайландыру кезінде тәуекелдерді басқарудың берік негізін ұсынады.

Жағдайды зерттеу: ETH туынды келісім-шарттары

Ағымдағы ETHUSDC бағасын 3 400 USDC деп алсақ, параметрді өзгертуге дейінгі және одан кейінгі маржаға қойылатын бастапқы талаптар төмендегідей:

Қорытынды

Bybit тәуекелінің жаңартылған параметрлері өткен жылдағы (2024)нарықтың құбылмалылығын, өтімділік ауысымдарын жәнесырғудеректерінегжей-тегжейлі талдаудың нәтижесі болып табылады . Бұл өзгерістер тәуекелдерді басқаруға зиян келтірместен капиталдың тиімділігін арттыруға арналған.

Қазіргі уақытта стандартты портфолио маржа режимін пайдаланатын трейдерлер үшін біріктірілген маржа режиміне ауысу, әсіресе фьючерстер мен опциондардыңкүрделі портфолиоларын басқару кезінде, капиталдың жоғары тиімділігін ұсына алады. Бұл трейдерлерге икемділікті арттыруға және тиісті тәуекелді жабуды сақтай отырып, кірісті арттыруға мүмкіндік береді.

#LearnWithBybit