Bybit левережделген токендері: жұмысты бастауға арналған толық нұсқаулық

Bybit Leveraged Tokens дегеніміз не?

Bybit Leveraged Token маржа немесе жою тәуекелдері жоқ туынды өнім болып табылады. Ол сізге негізгі активке левереджді әсер ету мүмкіндігін береді, бұл кірістілік пен ықтимал шығындарды арттыруы мүмкін. 

Bybit-те әрбір левередждік таңбалауыш тұрақты келісімшарт позицияларының себетін білдіреді. Бұл левередждік таңбалауышпен сауда жасағанда, сіз негізгі активке арналған келісімшарттар себетіне инвестициялайсыз дегенді білдіреді. Төменде көрсетілгендей, BTC3L себеті 17,772 BTC құны ұзақ BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шарттар позицияларынан тұрады.

Қолданылатын таңбалауыштар түсіндірілді 

Мысал: BTC3L және BTC3S.

• BTC3L 3x левереджі бар BTCUSDT мәңгілік келісім-шарттарының ұзақ позицияларын ұстанатын Левередждік Токенді білдіреді.

• BTC3S 3x левереджі бар BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шарттарының қысқа позицияларына ие Левередждік Токенді көрсетеді. 

Жоғарыдағы мысалда плюс таңбасы (+) (L) ұзын позицияларға, минус таңбасы (−) және (S) қысқа позицияларға қатысты және «3» теңгерімдеуден кейінгі мақсатты левередж коэффициентін білдіреді.

Левередждік токендердің негіздері

Таза актив құны (NAV) Levereded Token бағасын білдіреді. Левередждік таңбалауыштың NAV мәні Мерзімсіз келісім-шарттар нарығындағы баға ауытқуларына сәйкес қозғалады. 

Мысал ретінде BTC3L және BTC3S пайдалану,

• BTC3L: BTCUSDT бағасының әрбір 1% өсуі үшін BTC3L NAV 3% өседі.

• BTC3S: BTCUSDT бағасының әрбір 1% төмендеуі үшін BTC3S NAV 3% көтеріледі.

Левередждік токен алымдары

Bybit Leveraged Token саудасында алынатын комиссиялардың бес түрі бар: сауда комиссиясы, сатып алу комиссиясы, өтеу комиссиясы, басқару комиссиясы және қаржыландыру комиссиясы. 

Әрбір төлем келесідей есептеледі:

Қосымша ақпарат алу үшінBybit Leveraged Tokensбөлімін қараңыз : Комиссиялардың түсіндірмесі.

Bybit Leveraged Token Rebalancing механизмі

Қайта теңгерімдеу – негізгі активтің Мерзімді келісім-шарттар позицияларының мақсатты левереджге қол жеткізу үшін динамикалық түрде түзетілетініне көз жеткізу процесі. Нақты левередж коэффициенті мақсатты левередж ауқымынан тыс түскенде, қайта теңестіру механизмі автоматты түрде іске қосылады.

Bybit Leveraged Tokens мақсатты левередж ауқымына ие. Қайта теңестіру механизмі нақты левередж мақсатты ауқымнан асқанда ғана іске қосылады.

Мысал ретінде BTC3L алатын болсақ, мақсатты левередж ауқымы [2,4]. Нақты левередж коэффициенті ≥ 4x немесе ≤ 2x болғанда, 3x мақсатты левереджге қол жеткізу үшін реттелетін теңгерімдеу механизмі автоматты түрде іске қосылады.

Дегенмен, левередждік таңбалауыштың NAV мәні нөлге дейін төмендеуі мүмкін екенін ескеріңіз, өйткені қайта теңестіру механизмі құбылмалы баға қозғалысына төтеп бере алмауы мүмкін. Бұл нақты левередж экстремалды нарықтық қозғалыстардағы мақсатты диапазоннан тыс ауытқыған кезде жүйенің базалық активтің Мерзімді келісім-шарттар позицияларын сәйкесінше реттей алмауына әкеледі.

Левередждіктокендердікім саудалауы керек ?

Қайта теңестіру механизмінебайланысты Левередждік токен бір жақты нарыққа қысқа мерзімді инвестициялау үшін қолайлы.

Құбылмалы нарықта нақты левередж жиі мақсатты левередж ауқымынан асып кетуі мүмкін. Бұл мақсатты ауқымда левереджді сақтау үшін қайта теңестіру механизмі тиісінше іске қосылатынын білдіреді. Осылайша, Leveraged Tokens ұзақ мерзімді инвестициялар үшін жарамсыз.

Bybit Leveraged Tokens қалай саудаланады

Левередждік токенді келесі екі жолмен саудалауға болады:

• Сатып алу және сату

• Сатып алу және өтеу

Levereded Token саудасы тікелей Bybit Spot тіркелгісі арқылы жүзеге асырылады.

Сатып алу және сату

Левередждік токендерді Spot нарығында сатуға болады (сатып алу немесе сату). Мысал ретінде BTC3L пайдалана отырып, трейдерлер BTC3L/USDT Spot нарығына барып, BTC3L сатып алады немесе сата алады.

Ескертпелер:

— Спот нарығындағы Левередждік Токен бағасы Spot нарығындағы сатып алу және сату әрекетінің нәтижесін көрсетеді. Бұл Levereded Token бағасы мен оның NAV арасында шамалы айырмашылықты тудырады.

— Spot сауда-саттық комиссиясының 0,1% алынады.

Сатып алу және өтеу

Левередждік токендерді қоржындағы базалық активтің Мерзімді келісім-шарттар позицияларына сәйкес сатуға болады (сатып алу немесе өтеу).

Ескертпелер:

— Сатып алу және өтеу левередждік токендердің NAV жүйесіне негізделген.

— Сатып алу немесе өтеу комиссиясының 0,1% алынады.

Bybit Leveraged Tokens-ті қалай бастау керектігі туралы көбірек білу үшін келесі екі мақаланы қараңыз:

Bybit левередждік токендермен қалай жұмыс істеуге болады 

Левередждік токендер мен туынды құралдармен сауда: Айырмашылықтары

Bybit көмегімен левередждік токендер мен туынды құралдар саудасы арасындағы кейбір айырмашылықтар келесідей:

Келесі екі сценарийде левередж токендері мен туынды құралдар саудасының кірістерін салыстыруды қарастырайық.

Бір жақты нарықтағы табысты салыстыру

Ұзын позиция

Жоғарыдағы кестеде көрсетілгендей, BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шартының бағасы 40 000 доллардан 54 868 долларға дейін өсті, бұл төрт күн ішінде37,17%өсті.

Бірдей Мерзімді келісім-шарт нарығының ауытқулары бойынша:

• Егер А трейдері 3x левереджі бар BTCUSDT Мерзімді келісім-шартының ұзақ позициясын ашса, ROI 111,51%құрайды.

• Егер А трейдері орнына BTC3L левередждік токеннің ұзақ позициясын ашса, ROIтөрт күндік кезең ішінде 117,28% құрайды, бұл 3x левередж BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шартын ұстаудан жоғары кіріс.

Қысқа позиция

Жоғарыдағы кестеде көрсетілгендей, BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шартының бағасы 40 000 доллардан 54 868 долларға дейін өсті, бұл төрт күн ішінде −37,17%кірісті құрайды.

Бірдей Мерзімді келісім-шарт нарығының ауытқулары бойынша:

• Егер B трейдері 3x левереджі бар BTCUSDT Мерзімді келісімшартының қысқа позициясына ие болса, ROI −111,51%құрайдыжәне позиция жойылар еді.

• Егер трейдер B орнына левередждік токен BTC3S қысқа позициясын ұстанса, ROIжоюсыз немесе маржа жоғалтпай -70,37%деңгейінде шектелетін еді.

Тұрақсыз нарық жағдайында табысты салыстыру

Ұзын позиция

Жоғарыдағы кестеде BTCUSDT Perpetual Contracts бағасы күн сайын қатты ауытқиды, бес күндік кезеңнің соңында 0% таза өсіммен.

Бірдей Мерзімді келісім-шарт нарығының ауытқулары бойынша:

• Егер А трейдері 3x левереджі бар BTCUSDT Perpetual Contracts ұзақ позициясына ие болса, ROI 0% құрайды. 

• Егер А трейдері орнына BTC3L левередждік токеннің ұзақ позициясын ашса, ROI −8,33% болар еді, бұл 3x левередж BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шартын ұстаудан төмен кіріс. 

Қысқа позиция

Жоғарыда келтірілген мысалда BTCUSDT Perpetual Contracts бағасы бес күндік кезеңнің соңында 0% таза өсіммен күн сайын қатты өзгереді.

Бірдей Мерзімді келісім-шарт нарығының ауытқулары бойынша:

• Егер трейдер B 3x левереджі бар BTCUSDT Мерзімді келісімшартының қысқа позициясына ие болса, ROI 0% құрайды. 

• Егер трейдер B орнына левередждік токен BTC3S ұзақ позициясын ашса, ROI−13,33% болар еді, бұл 3x левередж BTCUSDT Мерзімсіз келісім-шартын ұстаудан төмен.

Жоғарыда келтірілген мысалдардан басқа туынды өнімдермен салыстырғанда Leveraged Token біржақты нарықта жақсырақ жұмыс істейтінін, бірақ нарықтың шектен тыс құбылмалылығы кезінде нашар екенін көруге болады.

Левередждік токендерді саудалаудың артықшылықтары

Бір жақты нарықтағы левередждік токендер үшін нарық сіздің позицияңызбен бір бағытта қозғалғанда, сіз левередж арқылы пайдаңызды барынша арттыра аласыз. Егер нарық сіздің позицияңызға қарсы қозғалса, Leveraged Tokens сіздің шығындарыңызды азайтуға көмектеседі.

Левередждік токендерді саудалағанда: Еске салғыш

Левередждік токендер құбылмалы нарықтардағы көрсеткіштеріне байланысты қысқа мерзімді инвестициялар үшін ғана жарамды. Өнімді толық түсінетініңізді сезгеннен кейін ғана левередждік токендерге инвестиция салыңыз. 

Қорытынды

Барлық левередждік токендер кірістірілген ыдырауды алып жүреді. Құбылмалы нарықта кірістірілген ыдырау жалпы кірістеріңізге теріс әсер етуі мүмкін. Кірістірілген ыдырау арқылы таза шығындарды азайту үшін Bybit's Leveraged Token трейдерлерге мөлдір қайта теңестіру механизмінұсынады. Қайта теңестіру нақты левередж левередждің мақсатты ауқымынан асып кеткенде ғана орын алады.