2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Options

Әртүрлі құбылмалылық деңгейлерінен пайда табу үшін жасалған, көбелектің таралуы және оның вариациялары аралық/жоғары деңгейлі трейдерлер үшін қолайлы.

Көбелектердің таралуы дегеніміз не?

Опциондар саудасында көбелек тарату стратегиясы нарықтағы кез келген бағытта қозғалыстан пайда алатын бейтарап көзқарас болып табылады. Ол бұқалар мен аю спредтерін біріктіру үшін құрылымдалған және бақыланатын тәуекелдер мен пайдамен бірге келеді.

Әдепкі бойынша, көбелек спрэдінде төрт позиция (төрт шақыру немесе пут) және бірдей жарамдылық мерзімі бар үш соққы бағасы бар: Біреуі 

, қалған екеуі сәйкесінше банкоматтың ереуіл бағасынан төмен және жоғары. Мысалы, егер 

, төменгі ереуіл бағасы $1150 - $150 = $1000 болады, ал жоғарғы ереуіл бағасы $1150 + $150 = $1300 болады.

Көбелек спрэдтерінің әртүрлі түрлері спрэд төмен немесе жеткілікті құбылмалылықтан пайда әкелетінін анықтайтын сату және шақыру опциондарының әртүрлі комбинацияларынан туындайды. 

АҚШ-тағы опциондарға қойылатын барлық маржа талаптары 

ережесімен реттеледі, сонымен қатар Reg T деп аталады. Ұзақ көбелек қоңыраулары үшін ондағы барлық опциялар негізгі актив, бағалар арасындағы интервал, және жарамдылық мерзімі.

Негізінде, ұзын көбелек қоңырауы жоғарырақ ереуіл бағасы бойынша бір сыныптың (шақыру немесе қою) ұзақ позициясымен шектесетін бірдей құрамдастардың (ереуіл бағасы, класс, жарамдылық мерзімі) екі қысқа позициясын (шақыру немесе қою) қамтиды және бір төменгі ереуіл бағасымен бір сыныптың ұзақ позициясы.

 уақыттың ыдырауы позицияның жалпы мәніне қаншалықты әсер ететінін білдіреді. Әрбір актив үшін жалпы құн жарамдылық мерзімінің жақындығына қатысты төмендейді (яғни, позиция өзінің жарамдылық мерзіміне жақындаған сайын оның құны соғұрлым төмен болады).

Уақыттың ыдырауы (немесе Тета) ұзақ қоңырау көбелек таралуына қарсы жұмыс істейді және қысқа қоңырау көбелек таралуын қолдайды. Бұл ұзақ қоңырауда теріс тета бар (уақыттың ыдырауымен ақша жоғалтады), ал қысқа қоңырауда оң тета бар (уақыттың ыдырауымен ақша жасайды).

Алайда, егер актив бағасы жоғары және төменгі ереуіл бағалары арасында ауытқыса және Тета оң болса, ұзақ қоңырау үшін жағдай басқаша болады. Егер ол ауқымнан шығып кетсе, Тета мерзімінің аяқталу уақыты жақындаған сайын теріс болады.

Жанама құбылмалылық әсері

Позицияға кірер алдында опционның нақты құбылмалылығын болжау мүмкін болмағандықтан, 

 болжау немесе есептеу опциондар саудасында қарастырылатын мәселе болды. Құбылмалылық актив бағасының пайыздық қатынаста қаншалықты өзгеретінін көрсетеді. Опциондарда құбылмалылық артқан сайын, басқа факторлар тұрақты болған кезде опционның бағасы онымен бірге өседі. 

 - құбылмалылықты білдіретін техникалық сөз.

Ұзақ опциондар құбылмалылықтың жоғарылауынан ақша табады, ал қысқа опциондар құбылмалылық артқан кезде ақша жоғалтады. Керісінше, құбылмалылық төмендеген кезде болады. 

Ұзақ қоңырау көбелек таралуы үшін, құбылмалылық төмендеген кезде ұзақ қоңырау көтеріледі (ақша жасайды). Құбылмалылық жоғарылағанда, ұзақ қоңырау төмендейді (ақша жоғалтады). Сондықтан, ұзақ қоңырау шалатын көбелектің −Vega (теріс Vega) мәні бар және оны кейінгі құлдырауға бейімділікпен жоғары құбылмалылық болған кезде ғана сатып алу керек.

Көбелектердің таралу түрлері

Көбелектердің әртүрлі түрлері бар. Ең көп таралғандардың кейбірі:

Ұзақ шақырылған көбелектің таралуы

Сурет көзі: Опциялар ойын кітабы

Ұзақ қоңырау көбелек таралуы төрт қоңырау опциясын біріктіру арқылы қол жеткізіледі. Сіз екі банкомат қоңырау шалу опциясын сатасыз/жазасыз, бір 

 қоңырау шалу опциясын сатып аласыз және төменгі ереуіл бағасымен бір ақшаға (ITM) қоңырау шалу опциясын сатып аласыз. Сіз позицияларды енгізу кезінде дебет аласыз (яғни, сіз төленген сыйлықақы бойынша жалпы шығындарды аласыз).

Ұзақ қоңырау көбелек спрэд ығысу немесе тоқырау нарығы болған кезде ыңғайлы болады. Төмен құбылмалылық болған кезде, инвестор негізгі активтің көп қозғалмайтынын немесе тіпті мүлде қозғалмайтынын күтеді. Пайда базалық активтің әрекет ету мерзімінің аяқталу сәтінде банкоматтың ереуіл бағасын сақтаған кезде тіркеледі. 

Қысқа қоңырау көбелегі таралады

Сурет көзі: Параметрлер нұсқаулығы

Қысқа қоңырау көбелегі де төрт қоңыраудың тіркесімі болып табылады, бірақ бұл жолы керісінше. Сіз екі банкоматқа 

, бір ITM қоңырау опциясын төменірек ереуіл бағасымен сатасыз және бір OTM қоңырау шалу опциясын сатасыз. Сіз позицияларды енгізу кезінде несие аласыз. Негізінде, сіз позицияларды ашу үшін ақы аласыз.

Қысқа қоңырау көбелегі спрэд жоғары құбылмалылыққа байланысты бағаның елеулі қозғалысына бейімділік болған кезде белсендіріледі. Пайда, егер базалық актив 1) жарамдылық мерзімінің аяқталу сәтінде жоғарғы ереуіл бағасынан жоғары жабылса немесе 2) жарамдылық мерзімі аяқталу кезінде төменгі ереуіл бағасынан төмен жабылса, есепке алынады.

Ұзын көбелектің таралуы

Сурет көзі: Опциялар ойнату кітабы

Ұзақ шақыру көбелек спредіне қарама-қарсы, ұзақ қою көбелек спред - төрт қою опцияларының тіркесімі. Сіз екі банкоматты сатасыз, ал қалған екеуін сәйкесінше төмен және жоғары ереуіл бағасымен сатып аласыз. Сіз сондай-ақ осы позицияға кірген кезде дебет аласыз және егер негізгі актив

мерзімі аяқталған кезде банкомат болып қалатын болса, пайда жазылады 

Қысқа қойылым көбелектің таралуы да оның егізіне қарама-қарсы, қысқа қоңырау. Ол екі банкоматты сатып алуды, бір ITM-ді жоғары ереуіл бағасымен сатуды және бір OTM-ді төменірек ереуіл бағасымен сатуды қамтиды. Максималды пайда, егер базалық актив төменгі ереуіл бағасынан төмен жабылса немесе одан жоғары ереуіл бағасынан жоғары болса, тіркеледі. 

Темір көбелектің таралу жолы мынада: 

Бұл комбинацияның нәтижесі төмен құбылмалылық үшін жақсы жұмыс істейтін сауда болып табылады. Ең жоғары пайда, егер базалық актив орташа ереуіл бағасында қалса, тіркеледі.

Кері темір көбелек спрэд

Міне, кері темір көбелектің таралуы: 

Бұл орнату өте тұрақсыз жағдайларда жақсы жұмыс істейтін дебет жасайды. Максималды пайда базалық актив жоғарғы ереуіл бағасынан жоғары немесе төменгі ереуіл бағасынан төмен қозғалғанда тіркеледі.

Butterfly опцияларын орнату

Ұзақ немесе қысқа қоңырау көбелек таралуы үшін:

Ұзын немесе қысқа көбелектің жайылуы үшін:

Көбелек опциондары стратегиясы бұқа спредін және орташа ереуіл бағасымен біріктірілетін аю спредін біріктіреді. Көбелектің таралуына арналған негізгі орнату төрт позицияны ашуды талап етеді:

Бұл стратегия трейдерге нарықтағы кез келген бағытта қозғалыстан пайда табуға көмектесу үшін жасалған - немесе мүлдем қозғалыссыз. Опциялар тіркесіміне байланысты (қоңырау немесе қою) стратегия төмен және жоғары құбылмалылықтан пайда көре алады.

Көбелектердің таралу стратегиясы кімге арналған?

Күрделілігіне байланысты көбелек тарату стратегиясы аралық/сарапшы трейдерлер мен инвесторлар үшін ең қолайлы. Оның шектеулі пайдасы және шектеулі тәуекел атрибуты болғанымен, көбелек опциялары стратегиясын дұрыс қолдану үшін күшті техникалық білім қажет.

Көбелек нұсқаларын қарастырмас бұрын, трейдерлер алдымен

 (Гамма, Тета, Вега, Ро) және басқа да ықпал ететін факторларды

. Гректердің дұрыс түсінігіне баса назар аударуға болмайды, өйткені нарық бастапқы болжамнан бағытты өзгертетін кездер болады және максималды жоғалтуларды болдырмау үшін стратегияға тікелей түзетулер қажет болады.

Көбелек спредін қашан пайдалану керек

Көбелек спред – ол ұсынатын бақыланатын тәуекел мен пайдаға байланысты жетілдірілген стратегия. Ұзын көбелек стратегиясы бейтарап немесе шамалы бычий бейімділік болған кезде іске қосылады. Бұл позиция орнатылған кезде актив бағасы мен орташа ереуіл бағасы арасындағы айырмашылыққа байланысты.

Актив бағасы орташа ереуіл бағасына өте жақын болатын сценарийде (немесе позиция белсендірілген кезде онымен дәл солай), инвестордың бейтараптығы бейтарап болады. Сол сияқты, активтің бағасы белсендіру кезіндегі орташа ереуіл бағасынан төмен болса, инвестордың ыңғайсыздығы шамалы өседі (яғни, актив бағасы жарамдылық мерзімі біткен кезде орташа ереуіл бағасына дейін көтерілуі керек).

Ұзақ қоңырау шалу көбелек спрэд актив жарамдылық мерзімінің аяқталу нүктесінде орташа ереуіл бағасында немесе банкоматтың әрекет ету бағасында қалған кезде пайданы жазады. Залалсыздық үшін екі нүкте бар, өйткені екі спрэд бар. Міне, оларды қалай есептеу керек:

: Ұзақ қоңырау немесе сату үшін жоғары ереуіл бағасы = 

: Ұзақ қоңырау шалу немесе сату үшін төменгі ереуіл бағасы = Ереуіл бағасы 

Максималды пайда алу потенциалы

Ұзақ қоңырау көбелек спрэд үшін максималды пайда әлеуеті орташа ереуіл бағасы мен төленген сыйлықақыны

төменгі ереуіл бағасы арасындағы айырмашылық болып табылады 

 (позицияны ашу құны + комиссиялар). Естеріңізге сала кетейік, максималды пайда актив бағасы орташа ереуіл бағасында немесе жарамдылық мерзімінің аяқталу нүктесінде банкоматта қалған кезде ғана жазылады.

Мүмкін болмаса да, көбелек тарату стратегиясы арқылы максималды кіріс алуыңыз екіталай. Ұзақ қоңырау көбелегінде пайда алудың жақсы пайызы максималды пайданың 20-50% құрайды.

Шығынның максималды потенциалы

Көбелек тарату стратегиясының артықшылықтарының бірі оның шектеулі тәуекелі болып табылады. Максималды шығын әлеуеті төленген сыйлықтың жалпы сомасымен шектеледі (яғни, позицияны ашу құны + комиссиялар). Шығын екі жолмен болуы мүмкін: Егер актив бағасы жоғарырақ ереуіл бағасынан жоғары немесе аяқталу кезіндегі төменгі ереуіл бағасынан төмен жабылса, басқа қоңыраулардың мерзімі аяқталады және төленген жалпы сыйлықақы нарықта жоғалады.

 қазіргі уақытта 1150 долларға саудаланып жатыр

. Егер инвесторлар ETH аздап қозғалатынына немесе келесі екі ай ішінде тоқырау болып қалатынына сенсе, олар тоқыраудан ықтимал пайда табу үшін ұзақ қоңырау шалу көбелегіне барады. Инвестор ETH-де 1150 долларлық ереуіл бағасымен екі қоңырау опциясын жазады немесе сатады, ал 1300 және 1000 долларға басқа екі қоңырау опциясын сатып алады.

Бұл болжамда, егер ETH бағасы жарамдылық мерзімі аяқталған кезде $1,150 деңгейінде қалса, инвестор максималды пайданы жазады. Егер ETH 1300 доллардан жоғары немесе 1000 доллардан төмен жабылса, максималды шығынға ұшырайды. 

Тағы бір маңызды нәрсе - төленген сыйлықақы. Мысалы, егер ETH $1,300 және $1,150 арасында жабылса, төленген сыйлықақыға байланысты шығын немесе пайда жазылуы мүмкін. Саудаға кіру үшін төленген сыйлықақы ретінде $50 алайық. Егер баға $1,200 және $1,100 арасында жабылса (яғни, сыйлықты екі жаққа қосу және азайту), сауда пайданы жазады. Осы бағалардан жоғары немесе төмен кез келген нәрсе шығынға ұшырайды.

Сауда-саттық көбелек опциялары

Bybit көптеген криптовалюта опцияларын ұсынады. 

Төмендегі суретте көрсетілгендей, биржадағы барлық қолжетімді опцияларды көруге болады. Бастау үшін таңдаған опцияны басыңыз (қазіргі уақытта тек 

 бар), сатып алғыңыз келетін крипто мөлшерін толтырыңыз және 

«Тапсырыс беру» түймесін басыңыз.

Содан кейін сіз барлық қоңырауларды көре аласыз және 

 олардың сәйкес ескерту бағасымен бірге

Сауда жасағыңыз келетін крипто мөлшерін енгізу үшін өзіңіз қалаған қоңырау шалу/пут опцияларын басыңыз, содан кейін тапсырыс беріңіз.

Міне, көбелек тарату стратегиясынан пайданы арттыруға көмектесетін екі кеңес:

Көбелектің таралуы опциондар стратегиясы 

 басқа опциондар стратегияларына қарағанда өте үлкен күн ішінде құбылмалылық пен үлкен баға қозғалысына қарсы

Стратегияның қаншалықты қорғаныш екеніне қарамастан, әрқашан тәуекел болады. Міне, көбелек тарату стратегиясымен байланысты кейбір жалпы тәуекелдер:

Егер сіз трейдер ретінде іздейтін нәрсе әртүрлі нарықтық жағдайлардан пайда табу және үнемі ақы алу болса, онда көбелек опциялары стратегиясы сіздің ең жақсы ставкаңыз болуы мүмкін. Ол нарықтық ауытқулар мен белгісіздікке жақсы хеджирлеуді ұсынады. Жалғыз нәрсе - нәтижелер сіздің пайдаңызға жұмыс істеуі үшін бұл стратегияны барабар түсіністікпен және тәртіппен қолдану.

Көбелектердің таралуы: Шектеулі шығынмен пайда табу