Синтетикалық опциондар: Синтетикалық қоңыраулар мен қоюларды түсіну

Бірнеше қаржылық құралдарды біріктіріп пайдалану арқылы тәжірибелі трейдерлер қалаған сауданы немесе позицияны құру кезінде маржаны пайдалануды барынша арттыра алады. Опциондық келісім-шарттармен таныс адамдар үшін синтетикалық позициялар әрқашан белгілі бір актив бойынша ұзақ немесе қысқа әрекет етудің қолайлы әдісі болды. Дегенмен, оның күрделілігі жаңадан бастаушыларды қорқытуы мүмкін, өйткені олар шексіз шығынға ұшырауы мүмкін. 

Неліктен трейдерлер активті тікелей сатып алу немесе қысқа мерзімде сатудың орнына синтетикалық ұзақ немесе қысқа позицияны қарастыратынын білгіңіз келе ме? Синтетикалық опциондар саудасының негіздемесін түсінуден бастап оны қадамдық процесс ретінде қалай жасау керектігін түсіндіруге дейін, мұнда Bybit көмегімен синтетикалық опциондар стратегияларын зерттеген кезде білу керек нәрсенің бәрі бар.

Негізгі қорытындылар:

• «Синтетикалық опциялар» белгілі бір опцион позициясының тәуекелі мен сыйақысын қайта құру үшін опциондар мен негізгі активті ұтымды пайдалануды білдіреді.
• Синтетикалық шақыру – ұзақ сату опционымен ұзақ акциялардың позициясын біріктіретін қаржы құралының түрі. Бұл жалған ұзақ қоңырау опциясын жасайды. 
• Синтетикалық сату ұзақ сату опционының мәніне еліктеу үшін қысқа акция позициясын сол акция бойынша ұзақ мерзімді опционмен біріктіруді қамтиды. 

Синтетикалық опциялар дегеніміз не?

«Синтетикалық опциондар» термині белгілі бір опциондық позицияның тәуекелі мен сыйақысын қайта құру үшін опциондарды және негізгі активті ұтымды пайдалануды білдіреді. Негізгі бағалы қағаздағы және ақшаға арналған опциялардағы позициялардың үйлесімі арқылы трейдерлер төмендеу тәуекелін төмен ұстай отырып, шексіз пайда алуға мүмкіндік беретін синтетикалық опцияны сәтті жасай алады.

Портфолиодағы синтетикалық опцияларды пайдалануды бастамас бұрын, опциялардың қалай жұмыс істейтінін түсіну маңызды. 

Қысқаша айтқанда, опциондар келісімшарттары қор нарығына инвестиция салудың және белгілі бір қаржылық стратегияларға әрекет етудің танымал тәсілі болып табылады. Оларды, ең алдымен, тәжірибелі трейдерлер мен инвесторлар өздерінің бар позицияларын ықтимал шығындардан хеджирлеу үшін пайдаланады. Тәуекелге бейімділігі жоғары адамдар үшін қысқа мерзімді нарықтық қозғалыстардың артықшылығын пайдалану үшін белгілі бір монеталар мен таңбалауыштар бойынша спекуляция жасау үшін криптовалюталық опциондар келісімшарттарын пайдалануға болады. 

Опциондық келісімшарт инвесторлар мен трейдерлерге белгілі бір активті алдын ала белгіленген баға мен күні сатып алу немесе сату құқығын береді. Бұл олардың инвестицияларын бақылауға мүмкіндік береді және олардың тәуекелдерін тиімдірек басқаруға мүмкіндік береді. Опциондар саудасы сонымен қатар дәстүрлі спот транзакцияларына қарағанда үлкен левереджді қамтамасыз етеді, яғни трейдерлер мен инвесторлар капиталдың аз мөлшерімен үлкен пайда табуы мүмкін, өйткені олар өздерінің кірістерін немесе шығындарын көбейту үшін маржаға түседі. 

Криптоға арналған синтетикалық опциялар бір қадам алға жылжытады, өйткені ол екі бөлікті қамтиды: негізгі актив үшін бар ұзақ немесе қысқа позиция және опциондық келісім-шартты пайдалану арқылы қарсы позицияны орнату. Бұл туралы толығырақ төменде түсіндіріледі, өйткені біз криптовалюта кеңістігінде синтетикалық қоңыраулар мен пут опциондарының стратегияларын пайдалануды атап өтеміз.

Синтетикалық опциялар қалай жұмыс істейді?

Синтетикалық опциондар сауда-саттықтары бірдей ереуіл бағасымен колл және пут опционын бір уақытта сатып алуды қамтиды. Негізгі қауіпсіздік пен опциондар бір уақытта сатып алынады, осылайша қажетті опцион позициясының тәуекел мен сыйақы профилін қайта жасайды.

Синтетикалық опцияларды пайдаланудың басты артықшылығы - олар трейдерлерге өздерінің төмендеу қаупін шектеуге мүмкіндік береді, сонымен бірге шексіз пайда әлеуетін жасайды. Бұл синтетикалық опцияларды өздерінің капитал әсерін бақылауды қалайтын консервативті трейдерлер үшін тартымды таңдау жасайды. Бір позицияның орнына екі позицияға ие бола отырып, трейдерлер болжамды құбылмалылықтың өзгеруіне немесе уақыттың төмендеуінебайланысты құн жоғалтуынан сақтандырудан пайда көре алады.

Сонымен қатар, синтетикалық опциялар трейдерлерге негізгі активке инвестиция салмай, активтегі ұзақ немесе қысқа позицияларды қайталауға мүмкіндік береді. Бұл трейдерлерге опциондық позицияны ашу үшін акция акцияларын сатып алу немесе сатудың қажеті жоқ дегенді білдіреді, бұл әсіресе қарыз алу қиын немесе қымбат болатын сауда активтері үшін пайдалы болуы мүмкін.

Синтетикалық қоңыраулар

Синтетикалық шақыру – ұзақ сату опционымен ұзақ акция позициясын біріктіруді қамтитын қаржы құралының түрі. Бұл жалған ұзақ қоңырау опциясын жасайды. 

Дәстүрлі қоңырау опцияларынанайырмашылығы, синтетикалық қоңыраулар инвесторға негізгі активті сатып алмай-ақ нарықтағы қозғалыстардың артықшылығын пайдалануға мүмкіндік береді. Осылайша, синтетикалық қоңыраулар аз капиталды пайдаланудан дивидендтер алуға дейінгі аралықта инвестицияларыңызды нақты қажеттіліктеріңізге және инвестициялық мақсаттарыңызға бейімдеуге мүмкіндік береді. Сонымен қатар, олар инвесторларға қосымша тәуекелге бармай-ақ ықтимал шығындардан хеджирлеуге мүмкіндік беру арқылы хеджирлеу стратегиясының бөлігі ретінде пайдаланылуы мүмкін. 

Күрделі криптовалюта опциондарының трейдерлері үшін синтетикалық қоңыраулар стандартты қоңырау опцияларына қарағанда көбірек теңшелген мүмкіндіктерді оңай қамтамасыз ете алады, бұл оларды сауатты инвесторлар үшін тартымды опция етеді.

Синтетикалық төсемдер

Спектрдің қарама-қарсы жағында ұзақ сатуға арналған опционның мәнін имитациялау үшін қысқа акция позициясын сол акциядағы ұзақ опционмен біріктіретін синтетикалық путтар бар. Оның орнына сіз жай ғана криптовалюталық келісім-шартты сатып ала алатын болсаңыз да, синтетикалық путтар сатуға болмайтын нәрсені ұсынады — капитал шығындарын азайту мүмкіндігі, өйткені сіз тек колл опционының сыйлықақысын төлейсіз. Бұл оларды үлкен алдын ала төлемдерсіз ықтимал шығындардан хеджирлеуді қажет ететін трейдерлер үшін тартымды етеді. 

Сонымен қатар, синтетикалық путтар трейдерлерге сауда-саттықты өздерінің инвестициялық мақсаттарына бейімдеуге мүмкіндік беретін ұзақтық пен ереуіл бағасы бойынша икемділікті арттыруға мүмкіндік береді. Сайып келгенде, синтетикалық путтар капитал шығындарын басқару кезінде тәуекелді азайтқысы келетін білімді инвесторлар үшін қуатты құрал бола алады.

Синтетикалық опциялардың артықшылықтары

Синтетикалық опциялар трейдерлерге құны мен икемділігі тұрғысынан көптеген артықшылықтар береді. 

Хеджирлеу стратегиялары үшін қысқартылған капитал шығындары

Синтетикалық опциялардың артықшылықтарының бірі - олар әрбір сауда үшін қажетті капитал шығындарын айтарлықтай азайта алады. Негізгі активті сатып алудың орнына, синтетикалық опциондар трейдерлерге әлдеқайда төмен бағамен тек қоңырау опциясының сыйлықақысын төлеуге мүмкіндік береді. Бұл инвесторларға үлкен икемділік береді, әсіресе өз инвестицияларын хеджирлеуді қалауы мүмкін, бірақ бірден үлкен ақша сомасын жасауға қабілетсіз немесе дайын емес. 

Синтетикалық опциондар арқылы трейдерлер қаржылық тәуекелдерді азайта отырып, опциондар саудасының артықшылықтарын алуға мүмкіндігі бар.

Сіздің қажеттіліктеріңізге сәйкес келетін жекелендіру дәрежесі

Синтетикалық опциялар басқа опцияларға қарағанда көбірек теңшеу мүмкіндігін ұсынады, бұл трейдерлерге өз инвестицияларын бірегей мақсаттары мен міндеттеріне сәйкес бейімдеуге мүмкіндік береді. Жарамдылық мерзімін және ереуіл бағасын түзету арқылы трейдерлер өз тәуекелдерін тиімді басқара алады, сонымен қатар шығындарды төмендетеді. Синтетикалық опциялар сонымен қатар трейдерлерге бағаның күтілетін ауысуы сияқты нақты нарықтық жағдайларды тиімдірек пайдалануға мүмкіндік береді. 

Осы артықшылықтарды ескере отырып, синтетикалық опциялардың инвестициялық және сауда стратегияларын оңтайландыруға және бейімдеуге ұмтылатын көптеген инвесторлар үшін маңызды құралға айналғаны таңқаларлық емес.

Синтетикалық опциялардың тәуекелдері

Синтетикалық опциялар күрделі стратегияларды және жоғары құбылмалылықты қамтуы мүмкін, бұл оларды баламалы инвестиция және сауда стратегияларына қарағанда ықтимал тәуекелді етеді. 

Опциялар Уақыттың азаюы және белсенді басқару қажеттілігі

Тета ыдырауы опциондар трейдерлері үшін жарамдылық мерзімі аяқталуға жақын опциондар позицияларына қатысты маңызды аспект болып табылады. Жаңадан бастаушылар үшін опциялар уақыт өте келе құндылығын жоғалтатынын (демек, уақыттың ыдырауы) түсіну маңызды, бұл олардың жарамдылық мерзімі аяқталуға жақындаған сайын тездейді. Сондықтан, ашық опциондық позицияларды белсенді басқару трейдерлер үшін өте маңызды, өйткені олар опциондар ұсынатын хеджирлеуден қорғаудың артықшылығын пайдалануға тырысады.

Синтетикалық опциялардың шексіз күрделілігі

Егер криптовалюталардың саудасы жеткілікті түрде күрделі болмаса, трейдерлер білуі керек тағы бір тәуекел синтетикалық опциялар күрделілікке келгенде қоспаға қосымша кілт тастайды. 

Бұл қаржы құралдарының күрделілігін дұрыс түсінбестен, инвесторлар мен трейдерлер нарықтық конъюнктураның күтпеген өзгерістеріне немесе олардың инвестицияларының құнына әсер ететін әртүрлі факторлар туралы хабардар болмауына байланысты қосымша шығындарға ұшырауы мүмкін. Бұл жоғалтулар сауда-саттықтың қосымша алымдарынан бастап , сұраныстың нашар спредінебайланысты төмендеген пайдаға дейін болуы мүмкін. Осылайша, синтетикалық опциялар стратегиясын құруды жоспарлап отырған кез келген адам суға түсу алдында ықтимал шығындарды түсіну үшін өте маңызды.

Синтетикалық қоңыраулар опциялары стратегиясын пайдалану жолы

Біздің синтетикалық қоңыраулар опциялары стратегиямыз үшін 1800 долларлық анықтамалық бағасы бар Ether (ETH) саудасының мысалын қарастырайық. 

Ұзақ мерзімді инвестор ретінде, егер сіз қазірдің өзінде Эфирді ұстап тұрсаңыз және төмендеу тәуекеліңізді азайтқыңыз келсе, ақшаға сату опционын сатып алу арқылы синтетикалық қоңырау опциялары стратегиясын жалғастыра аласыз. Бұл жағдайда сіз 1800p файлын бір айдың аяқталуына дейін сатып алатын боласыз. Бұл келісім-шарттың мерзімі 2023 жылдың 30 маусымында аяқталатын болса, шамамен 0,0551 ETH мөлшеріндегі пут келісімшарт сыйақысын төлеуді талап етеді. Бұл сіздің ұзақ мерзімді ETH позицияңыздың арқасында шексіз өсу мүмкіндігін жасайды, сонымен қатар ұзақ мерзімді криптовалюта опционы келісім-шартымен минусыңызды қорғайды.

Синтетикалық қою опциялары стратегиясын пайдалану жолы

Керісінше, синтетикалық опциондар стратегиямыз үшін Bitcoin (BTC) саудасының анықтамалық мысалын және $27 000 бағасын қолданайық. Егер сіз Bitcoin-де қысқа позицияны ұстансаңыз және төмендеу тәуекеліңізді азайтқыңыз келсе, стратегия әсіресе ыңғайлы. Бұған қол жеткізуге болады ақшаға қоңырау шалу опциясын сатып алу. 

Бұл жағдайда сіз 27000c-ті бір айдың бітуіне дейін сатып алатын боласыз, бұл опциондық опционның келісім-шартының мерзімі 2023 жылдың 30 маусымында аяқталатын болса, шамамен 0,0548 BTC сомасындағы қоңырау шалу келісімшартының сыйақысын төлеуді талап етеді. Бұл сіздің қысқа BTC позицияңыздың арқасында шектеусіз өсу мүмкіндігін жасайды, сонымен қатар ұзақ қоңырау криптографиялық опциондық келісім-шартпен жағымсыз жағыңызды қорғайды.

Синтетикалық опцияларды қолданып көруге тұрарлық ба?

Жоғарыда келтірілген ойларымызға сүйене отырып, егер тәуекелдерді басқарудың дұрыс стратегиялары қолданылса, крипто синтетикалық опциондар стратегияларын сынап көруге тұрарлық. Синтетикалық опциялар дәстүрлі опциондарға ұқсас, бірақ олар трейдерлерге ұзақ және қысқа позицияларды шақыру және сату опциондарымен біріктіру арқылы опциондық позицияның кез келген түрін жасауға мүмкіндік береді. Бұл икемділік осы сауда стратегияларын опциондық келісімшарттар тартылған кезде тәуекелдер туралы білетін тәжірибелі трейдерлер үшін пайдалы етеді, осылайша портфельді дұрыс хеджирлеу жүзеге асырылуы мүмкін.

Тәжірибелі трейдерлер тәуекелді басқару және құбылмалы нарықтардың артықшылығын пайдалану үшін осы стратегияларды пайдалана алады. Нарықтағы бычий немесе аюлы тренд бар ма, синтетикалық опциялар жеке сауда стильдеріне сәйкес арнайы жасалған сауда позицияларын жасауға көмектеседі. Сонымен қатар, синтетикалық опциялар қысқа позицияларды хеджирлеудің ыңғайлы әдісін ұсынады. Бұл өте пайдалы болуы мүмкін, егер сіз криптовалюта трейдері болсаңыз, соңғы экспоненциалды қозғалысқа байланысты орташа реверсияны күтуде.

Сайып келгенде, синтетикалық опциондармен сауда стратегияларын сынап көруге тұрарлық па, жоқ па, бұл әрбір трейдердің жеке мақсаттарына және тәуекелге төзімділігіне байланысты болады. Дегенмен, аздаған білім мен дұрыс құралдармен бұл тактика трейдерлерге опциондар нарығында артықшылық алудың ақылды әдісін ұсынады.

Қорытынды

Синтетикалық опциондармен сауда жасағанда, өнімге қатысты шарттар мен шарттарды жақсы түсіну және тәуекел деңгейі сізге ыңғайлы екеніне көз жеткізу маңызды. Алдын ала нақты мақсаттар қою қалаған нәтижеге негізделген шешім қабылдауға көмектеседі. Тұтастай алғанда, синтетикалық опциялар кез келген тәжірибе деңгейіндегі трейдерлерге үлкен көлемдегі капиталды салмай-ақ нарықтарға шығудың икемді әдісін ұсынады.

#Bybit #TheCryptoArk