Стрэнгл опциялары: Бағаның күрт құбылуы кезінде қалай пайда табуға болады

Соңғы криптовалюталық опциондармен сауда-саттықта бычий немесе құлдырауға сенімдісіз бе? Бақытымызға орай, криптовалюта опциондарының трейдері болу сізге бір жаққа шықпай-ақ пайда табуды таңдауға мүмкіндік береді. Құбылмалылықты пайдаланатын осындай опциондар стратегиясының бір мысалы - тұншықтыру. Қоңырауларда да, путтардада позицияларды ала отырып, криптовалюталық опциондар трейдерлері негізгі активтегі кез келген үлкен қозғалыстардан пайда таба алады. 

Осындай сауда-саттықты жеке жоспарлауды және орындауды үйренгіңіз келе ме? Нарықтың екі жағындағы қозғалыстардан пайда табуға мүмкіндік беретін ұзын тұншықтырғыш опциондар стратегияларынан алдағы құбылмалылықты пайдаланатын қысқа тұншықтырғыш опциондар стратегияларына дейін, міне, криптовалюта опциондары нарығындағы сауда және стронглдарды орнату туралы білуіңіз керек.

Негізгі қорытындылар:

• Странгл опциондары – әр түрлі ереуіл бағасы бар, бірақ жарамдылық мерзімі бірдей екі бөлек опциондық келісім-шарттардан тұратын инвестициялық стратегия.
• Опциондарды тұншықтыру стратегиясы трейдерлерге бір уақытта қоңырау шалу және әртүрлі ереуіл бағалары бойынша опциондарды сату арқылы орташа құбылмалы нарықтардан пайда табуға мүмкіндік береді.
• Тұншықтырып өлтіру опцияларының стратегияларының екі түрі бар: ұзын тұншықтырғыш және қысқа тұншықтырғыш.

Strangle опциясының стратегиясы дегеніміз не?

Странгл опциондары – әр түрлі ереуіл бағасы бар, бірақ жарамдылық мерзімі бірдей екі бөлек опциондық келісім-шарттардан тұратын инвестициялық стратегия. Бұл стратегия трейдерлерге әртүрлі ереуіл бағалары бойынша бір мезгілде қоңырау шалу және сату опциондарын саудалау арқылы орташа құбылмалы нарықтардан пайда табуға мүмкіндік береді.

Инвестициялық тәсілдің бұл түрі айтарлықтай пайда әкелуі мүмкін болғанымен, ол нарықтың дәл уақытын белгілеу және ағымдағы көңіл-күйді түсіну қажеттілігіне байланысты көптеген басқа сауда стратегияларына қарағанда жоғары тәуекелдерге ие.

Жанама құбылмалылық дегеніміз не?

Жанама құбылмалылық (IV) нарықтағы белгісіздік немесе тәуекел мөлшерін көрсететіндіктен, опциондар стратегиясын орындау кезінде ескерілетін негізгі фактор болып табылады. Жанама құбылмалылық опциондар келісімшартындағы күтілетін нарықтық баға қозғалысын өлшейді және опцион бағасының өзінен алынады. Бұл трейдерлердің активтің опционның қызмет ету мерзімі ішінде қаншалықты өзгеретінін қалай ойлайтынын көрсетеді, бұл оларға опциондық келісімшарттарды сатып алу немесе сату опциондар стратегиясын орындау кезінде олар үшін дұрыс қадам болып табылатынын шешуге көмектеседі. Қысқаша айтқанда, жақын арада бағаның көбірек қозғалысын күтетін трейдерлер ұзақ тұншықтыру стратегиясын орындауы керек, ал бағаның аз құбылмалылығын күтетін трейдерлер қысқа тұншықтыру стратегиясын жазуы керек.

Strangle Options стратегияларының түрлері

Қоңырауларды сатып алып, айтарлықтай құбылмалылықты күтесіз бе, әлде қоңыраулар мен путтарды жазу арқылы болатын болжамды құбылмалылықты пайдаланасыз ба, төмендегілер ұзын және қысқа опциондар стратегияларының арасындағы айырмашылықтар болып табылады.

Long Strangle

Ұзақ тұншықтырғыш опциондар стратегиясы әр түрлі ереуіл бағасымен бір мезгілде қоңырау шалу және сату опциондарын сатып алуды қамтиды. Бұл стратегия негізгі бағалы қағаз екі позицияның бірінен пайда әкелетін екі бағытта да айтарлықтай жылжиды деген болжамға негізделген. 

Тұтастай алғанда, инвестициялық тәсілдің бұл түрі басқа стратегияларға қарағанда жоғары тәуекелге ие, өйткені ол дұрыс орындау үшін нақты уақытты талап етеді және опциондық келісім-шарттардың жоғары IV болуы негізгі крипто активі үшін үлкен баға қозғалысына әкеледі деген сенім.

Қысқа Strangle

Қысқа тұншықтырғыштар негізінен ұзын тұншықтырғыштардың кері түрі болып табылады: криптовалюталық опциондар трейдерлері әртүрлі ереуіл бағалары бойынша келісімшарттарды жазады немесе сатады, шақырады және қояды. Бұл опциондар келісім-шарттарын жазып жатқан ескерту бағасы негізінде есептік жазбаңызға аударылған опциондар бойынша сыйлықақы алатын жағдайды жасайды. Қысқа криптовалюта опциондарының стратегиясынан пайда табу үшін сіз алатын опциондық сыйақылар негізгі криптовалюта активінің жалпы қозғалысынан көбірек болуы керек. Басқаша айтқанда, осы стратегияны қолдану арқылы сіз құбылмалылықтың жойылуын және негізгі крипто активінің бағасы уақыт өте келе біркелкі болуын күтесіз.

Strangle опциялары қалай жұмыс істейді?

Странгле опциондары бір уақытта сауда-саттық сату және сатып алу опциондарын қамтиды. Ұзын тұншықтырғыштардың идеясы нарықтың екі жағында да ойнау арқылы негізгі крипто активінің құбылмалылығынан пайда табу болып табылады. Қысқа тұншықтыру жағдайында трейдерлер келісім-шарттар жазу арқылы опциондар бойынша сыйақы алуға және баға құбылмалылығының болмауына байланысты пайда табуға тырысады.

Бұл әрекетті орындау үшін, тұншықтырғыш опциондар трейдерлері екі түрлі ереуіл бағасын анықтауы керек: біреуі ағымдағы нарықтық бағадан жоғары және екіншісі ағымдағы нарықтық бағадан төмен. Бұл ауқым трейдерлер стратегияны орындайтын ереуіл бағасын анықтайды.

Осы ереуіл бағасы анықталғаннан кейін, осы сәйкес ереуіл бағалары бойынша қоңырау шалу және сату опцияларын сатып алуға немесе жазуға болады. Бұл сізге негізгі активтің бағасы сақталады деп күтетін ауқымды береді. Егер баға осы ауқымда өзгерсе, қысқа тұншықтыру стратегиясын орындаушылар қуанады, өйткені олар пайда таба алды. Керісінше, ұзақ тұншықтыру стратегиясының трейдерлері пайда табу үшін бағаның осы алдын ала белгіленген диапазоннан асып кетуіне үміттенеді.

Strangle Options стратегияларын пайдаланудың артықшылықтары

Бағытты тәуекелден қорғау

Ұзақ тұншықтырғыш трейдерлер қоңырауды да, сатуды да сатып алатындықтан, олар негізгі активтің бағасы екі бағытта да айтарлықтай өзгергенше ақша табады. Бұл сауда-саттықтың қателесу қаупін азайтады, өйткені трейдерлер әлі де жеткілікті үлкен қозғалыс болған жағдайда пайда таба алады, бұл жеке және тек қана қоңырау шалу немесе сату келісім-шарттарын сатып алумен салыстырғанда тәуекелге ұшырауды азайтады.

Капиталға қолжетімділігі шектеулі трейдерлер үшін қолжетімді

Long strangle опциялары басқа опциондық стратегияларға қарағанда айтарлықтай қолжетімді және капиталға қол жетімділігі шектеулі опцион трейдерлеріне арналған. Бұл тұншықтырғыш стратегиясының ішкі құндылығы жоғары ақша опцияларына қарағанда төмен сыйақылары бар ақшасыз опцияларға артықшылық беруімен байланысты.

Несиеленген опциондар бойынша сыйақылардың өтімділігінің артуы

Егер сіз белсенді криптовалюта трейдері болсаңыз, сіз криптовалюта опциондары келісімшарттарын жазудан келетін қосымша өтімділікті міндетті түрде бағалайсыз. Қоңырау жазу және келісім-шарттар жасау арқылы сіз енді осы қорларға қол жеткізе аласыз, оларды кейіннен қосымша кірісті алу үшін пайдалануға болады. Сіз оларды қосымша левередж бойынша сауда жасау үшін пайдалансаңыз да, немесе стекинг пулында пассивті кірісті алу арқылы оларды жұмысқа орналастырсаңыз да, қысқа тұншықтырғыш опцияларды жазатын трейдерлер осы стратегияның арқасында өз ақшасын көбірек ала алады.

Strangle Options стратегияларын пайдалану тәуекелдері

Қысқа тұншықтырғыштар үшін шектеусіз тәуекел

Қысқа тұншықтырғышты орындаған кезде сіз қоңырау жазып, криптовалюталық опциондар келісімшарттарын қойып жатқандықтан, теориялық тұрғыдан сіздің ықтимал шығындарыңызды шектеусіз деп санауға болады, әсіресе жазбаша қоңырау опциясы жағында. Егер баға жазбаша қоңыраудың ереуіл бағасынан асып кетсе, трейдер негізгі активті сатып алуға мәжбүр болады. Содан кейін олар жазбаша қоңырауды сатып алған трейдерге оны ереуіл бағасымен сатуы керек. 

Мысалы, сіз BTC үшін қысқа тұншықтырғышты жазуыңыз керек болды делік, жазбаша қоңыраудың ереуіл бағасы 33 000 доллар болды. Егер BTC бағасы 33 000 доллардан асып кетсе және жарамдылық мерзімі аяқталғанда 40 000 долларға дейін көтерілсе, онда бұл опционды жазған трейдерлер қосымша 7 000 долларды алып тастауға мәжбүр болады. Себебі, негізгі BTC-ге иелік етпеу сізді аталған BTC-ді 40 000 долларға сатып алуға және оны BTC қоңырауын сатып алушысына 33 000 долларға сатуға мәжбүр етеді.

Жазбаша сатуға қатысты тәуекелдерге келетін болсақ, криптовалюта опциондарының трейдерлері негізгі крипто-ны көрсетілген ереуіл бағасымен сатып алу үшін жеткілікті болуы керек. Себебі, егер баға жазбаша сатудың ереуіл бағасынан төмен түссе, сіз негізгі активке пут сатылған ереуіл бағасы бойынша ие боласыз. 

Жоғарыда аталған BTC қысқаша оғаш мысалға жүгінсек, BTC мерзімі біткен кезде 25 000 долларға дейін төмендегенін алайық және сіз $ 30 000 ереуіл бағасымен пут келісімшартын жазасыз. Бұл сізді 30 000 долларға 1 BTC сатып алуға мәжбүр етеді. Бұл мағынада сіздің шығындарыңызды шектеусіз деп санауға болады, өйткені опционның мерзімі аяқталғаннан кейін Bitcoin бағасына не болатынына қарамастан, сіздің құныңыз қазір $30 000 құрайды.

Жоғарыда аталған анықтамалар мен мысалдар бойынша, шығындарды шексіз деп санауға болады, өйткені BTC сіз жазған келісімшарттардың ереуіл бағасынан жоғары көтерілуі немесе төмен түсуі мүмкін. Шексіз жоғалту қаупі көбінесе криптоопциондар трейдерлерінің стратегияны темір кондор опциондарының стратегиясына айналдырып, ақшасыз қоңыраулар мен пут опциондарын сатып алу арқылы одан әрі хеджирлеуге бейімділігі болып табылады.

Ұзын тұншықтырғыштар үшін сәттіліктің төмен ықтималдығы

Танымал нанымға қарамастан, ақшасыз опциялардың жартысынан көбі жарамсыз болып қалады. Бұл тәжірибесіз ұзақ тұншықтырғыш опциондар трейдерлерінің пайда табуын қиындатады, өйткені мұндай опциялар стратегияның негізі болып табылады. 

Табысқа жету мүмкіндігі артқанымен, опциондар трейдері стратегияның уақытын белгілеу және бар болжамды құбылмалылықты өлшеуді неғұрлым жақсы білетін болса, стратегияның күрделілігін және жаңадан бастағандар қалай артта қалуы мүмкін екенін ескере отырып, бұл әлі де тәуекел.

Strangle Options стратегиясы және Straddle Options стратегиясы

Егер сіз криптографиялық опциондармен сауда жасауды жаңадан бастасаңыз, тұншықтырғыш стратегиясын страдл стратегиясымен шатастыруыңыз мүмкін. Бұл екі опциондар стратегиясы ұқсас, өйткені әрқайсысы екі келісім-шартты жазуды қамтиды, біреуі сату бағасы бойынша және екіншісі қоңырау соғу бағасымен. 

Дегенмен, екеуінің арасындағы негізгі айырмашылық мынада: тұншықтыру стратегиясымен сіз сауда қоңырауларын қамтитын және бірдей ереуіл бағасын қоятын straddle стратегиясы үшін таңдағаныңыздан бір-бірінен алшақ және диапазондағы екі бағаны таңдайсыз. . Бұл дегеніміз, тұншықтыру стратегиясы сізге көбірек ықтимал сыйақы бергенімен, келісім-шарттар арасындағы үлкен қашықтыққа байланысты, ол екі бағытта да жоғары құбылмалылыққа көбірек ұшырайтындықтан үлкен тәуекелге ие. 

Сайып келгенде, сіздің жеке сауда мақсаттарыңыз үшін қандай тәсіл жақсы екенін шешкен кезде, сіз қаншалықты тәуекелге баруға дайын екеніңізді және осы тәуекелге айырбастау үшін қанша сыйақы күтетініңізді қарастырыңыз.

Strangle опциялары стратегиясын қалай орнатуға болады

Құбылмалылықтың арқасында опциондар стратегиясы опциондар арқылы пайда тапқысы келетін трейдерлер үшін ең танымал әдістердің бірі болып табылады. 

Бұл мысалда биткоин опциондарының келісімшарттарын қарастырайық және ұзақ тұншықтырғыш стратегиясын іске асырамыз, өйткені біз қоңыраулар мен путс келісімшарттарында көрсетілген ағымдағы болжамды құбылмалылықпен ескерілгеннен гөрі алдағы баға қозғалысының үлкенірек болуын күтеміз. 

BTC бағасы 30 000 доллар болғанда, біз бір айдан кейін аяқталатын қоңырау шалу келісімшартын да, сату келісімшартын да сатып алу арқылы ұзақ уақыт бойы тұншықтырамыз. Атап айтқанда, біз 2023 жылдың 25 тамызында аяқталатын 33000C және 27000p келісім-шарттарын қарастыра аламыз, олар BTC анықтамалық бағасынан шамамен 10% -ға ақшасыз болатын ереуіл бағаларымен. Осы ұзақ стратегияны орындау арқылы сіз жалпы сомасы 0,0194 BTC төлейсіз, бұл 582 долларлық сыйлықақыға балама.

Strangle Options стратегиясын қолданып көруге тұрарлық па?

Опциондарды тұншықтыру стратегиясы - жаңадан бастаған және тәжірибелі трейдерлер үшін пайдалы құрал. Жаңадан бастаушылар үшін тұншықтырғыш опциялар стратегиясы бағыттық тәуекелді азайтуға көмектеседі, өйткені трейдерлер негізгі активтің бағасының көтерілуіне немесе төмендеуіне қарамастан екі жаққа да әсер етеді. Жаңадан келген трейдерлер, егер негізгі актив екі бағытта да жеткілікті түрде қозғалса, шамадан тыс пайда таба алады. 

Екінші жағынан, тәжірибелі трейдерлер бұл стратегияны болжамды құбылмалылыққа байланысты үлкен пайда алу үшін бағаның үлкен қозғалысын пайдалану үшін пайдалана алады. Дегенмен, тәуекелдің жоғары деңгейіне ие болу үлкен ықтимал шығындарды, сондай-ақ сыйақыларды білдіретінін есте ұстаған жөн, сондықтан трейдерлер өздеріне қандай опциондар стратегиялары қолайлы екенін шешпес бұрын тәуекелге аппетитін мұқият қарастыруы керек.

Қорытынды

Криптовалюта опциондарының трейдерлері тұншықтырғыш опциондардан сәтті пайда табуы үшін болжамды құбылмалылықтың негіздерін және оның қалай бұралған серіппе сияқты әрекет ететінін түсіну керек, бұл бағаның үлкен қозғалысын тудыруы мүмкін. Ұзын тұншықтырғыштарды қолданудан бастап құбылмалылықтағы өсуді ойнауға, күтілетін баға өзгерістерінен пайда табу үшін қысқа тұншықтырғыштарды жазуға дейін, біздің нұсқаулық сізге тұншықтырғыш опциондар стратегияларының негіздерін түсінуге көмектесті деп үміттенеміз.

#Bybit #TheCryptoArk