Тәуекелді қайтару: Тәуекел деңгейі төмен профильдерге арналған опциондар стратегиясы

Криптовалюта сияқты активті саудалағанда, құбылмалылықты есепке алу бір сәтте орын алуы мүмкін бағалардың ықтимал үлкен ауытқуларына байланысты міндетті болып табылады. Дәл осы жерде тәуекелдерді дұрыс басқару және позицияларды хеджирлеу өте маңызды. Олар сіздің трейдер ретіндегі әсеріңізді азайтады және есептік жазбаңызды жарып жіберместен көбірек шағын есептелген ставкаларды жасауға көмектеседі. 

Портфельді хеджирлеудің бір мысалы - тәуекелді қайтару опциялары, ұзақ және қысқа позициялар үшін де пайдаланылуы мүмкін инвестициялық стратегия. Қалай екенін білгіңіз келе ме? Тәуекелді қайтару стратегиялары және мұндай стратегияны қолданудан алуға болатын ықтимал пайдалар туралы білуіңіз керек нәрсенің барлығын ашамыз.

Негізгі қорытындылар:

• Тәуекелді қайтару стратегиясы опциондық келісім-шарттарды қолдану арқылы ұзақ немесе қысқа позицияны күтпеген қозғалыстардан қорғайды. 
• Егер трейдердің ұзақ позициясы болса, қысқа тәуекелді қайтару стратегиясын орындауға болады.
• Егер трейдердің бар қысқа позициясы болса, ұзақ тәуекелді қайтару стратегиясын орындауға болады.

Тәуекелді қайтару стратегиясы дегеніміз не?

Тәуекелді қайтару ұзақ немесе қысқа позицияны күтпеген қозғалыстардан қорғау үшінопциондық келісімшарттардыпайдаланудың белсенді хеджирлеу стратегиясын білдіреді . Бұл ұзақ позициялар үшінқоңырауларжазу мен путтардысатып алудан бастап қысқа позициялар үшін путтарды жазуға және сатып алу қоңырауларына дейін болуы мүмкін. Бұл тәуекелді қайтару опциондары стратегиясы көбінесе форекс және үлестік трейдерлер үшін қолданылғанымен, опциондар келісімшарттарының болуын ескере отырып, оны криптовалюта кеңістігінде де қолдануға болады.

Тәуекелді қайтару стратегиясы қалай жұмыс істейді?

Тәуекелді қайтару опциялары стратегиясы екі бөліктен тұрады. Егер трейдердің бар ұзақ позициясы болса, трейдер қоңырау шалу келісімшартын жазатын және сату келісімшартын сатып алатын қысқа тәуекелді қайтару стратегиясын орындауға болады. Бұл қолданыстағы ұзақ негізгі позицияның ықтимал төмендеуін есепке ала отырып, әлеуетті көтерілуге тиімді шектеу қояды.

Керісінше, егер трейдердің бар қысқа позициясы болса, ұзақ тәуекелді қайтару стратегиясын қолдануға болады. Бұл трейдер сату шартын жазып, қоңырау шалу келісімшартын сатып алған кезде. Негізінде, бұл қысқа позиция үшін кез келген ықтимал құбылмалылықты ескере отырып, әлеуетті пайдаға шек қояды. 

Опциондарды хеджирлеудің мұндай стратегиясы күрделі болғанымен, оның көп аяқты сипатына байланысты, егер трейдерлер өздерінің криптографиялық портфолиосы үшін жарылғыш жоғары немесе төмен қозғалыстың қандай да бір түрін күтетін болса, ол крипто нарықтарында әсіресе пайдалы болуы мүмкін. Сондықтан криптовалюта опциондарының табиғатын түсінетіндер көңіл-күйдің олардың пайдасына өзгеретінін күтудің орнына, осы хеджирлеу стратегиясын орындауда өз күшін сынап көру өте маңызды.

Тәуекелді қайтару опциялары стратегиясын пайдаланудың артықшылықтары

Трейдерлерге өз портфолиоларын басқаруға және тәуекелдерді шектеуге көмектесетін хеджирлеу стратегиясы ретінде бұл криптографиялық опциялар стратегиясы төменде көрсетілгендер сияқты көптеген артықшылықтарға ие.

Бақыланатын нарықтық әсер ету

Сатып алынған және жазылған опциялардың комбинациясы арқасында трейдерлер нарықтық көңіл-күйге негізделген өздерінің нарықтағы әсерін бақылай алады, олардың бар негізгі позицияларын түсірудің қажеті жоқ. Жақын мерзімді катализаторларды есепке алудан бастап қосымша сыйлықақыларды жинауға дейін трейдерлер жалпы әсерге қатысты тәуекелдік тәбетіне сай болу үшін тәуекелді қайтару стратегиясын өзгерте алады. Мысалы, егер трейдер бағаның ықтимал төмендеуінен хеджирлеуді қаласа, олар баға белгілі бір деңгейден төмен түссе, төлейтін опцияны таңдай алады. 

Минималды тәуекелі бар алыпсатарлық

Тәуекелді қайтару опциондарының стратегияларының тағы бір назар аударарлық артықшылығы - трейдерлер оларды артық капиталға тәуекел етпестен болашақ нарықтық бағалар бойынша алыпсатарлық жасау үшін пайдалана алады. Бұл трейдерлерге активтің күтілетін бағыттағы қозғалысын қосымша капитал салмай немесе өздерінің бар негізгі позициясын жабусыз пайда алуға мүмкіндік береді. 

Тәуекелді қайтару опциялары стратегиясын пайдаланудың кемшіліктері

Криптографиялық портфолио үшін тәуекелді қайтару опциялары стратегиясын орындау актісі де тәуекелдер мен кемшіліктердің өзіндік жиынтығымен келеді, мысалы, төмендегілер.

Crypto Options стратегияларының күрделілігі

Тәуекелді қайтару опцияларының стратегияларын пайдаланудың бір кемшілігі - оларды түсіну және орындау қиын болуы мүмкін, бұл жаңа бастаған трейдерлерге мүмкіндіктерді пайдалануды қиындатады. 

Максималды мәнді алу үшін опциондарды дұрыс ереуіл бағасымен жазу немесе позицияның жеткілікті түрде хеджирленгенін қамтамасыз ету үшін жеткілікті қашықтықтан опциондарды сатып алу, егер трейдерлер әлеуетті көтерілуді зерттемесе және белгілі бір сценарийлерде келтірілген шығындар көбірек болуы мүмкін. осындай күрделі туынды құралдар стратегиясын орындау кезінде төмендеу.

Көп аяқты криптографиялық опциялардың стратегияларын іске қосу шығындары

Сондай-ақ, көп сатылы опцияларды сатып алу мен жазуға байланысты стратегияның осы түрін пайдаланумен байланысты транзакциялық шығындар жоғары болуы мүмкін. Позицияны хеджирленген деп санау үшін опциондар стратегиясының бірнеше бөлігі қажет болғандықтан, белгілі бір шығындар туындайды. Бұған қоса, мүмкіндік шығындары да болады, өйткені баға позиция хеджирлеуге арналған бағытқа қарама-қарсы бағытта жүрсе, әлеуетті пайда жоғалады.

Тәуекелді қайтару опциялары стратегиясын пайдалану жолы

Енді сіз ұзақ және қысқа тәуекелдерді қайтару опциондарының стратегияларын пайдаланумен байланысты пайдалар мен тәуекелдер туралы толық хабардар болсаңыз, осындай туынды құралдарды хеджирлеу стратегиясын орындау ерекшеліктерін қарастырайық. 

Мысалы, $ 26 000 анықтамалық бағасы бар биткоинмен жүрейік. Егер сіз BTC-ді ұзартқыңыз келсе, бірақ алдағы аюлы катализатордан хеджирлеуді қаласаңыз, тәуекелді қайтару опцияларының қысқаша стратегиясын орындағыңыз келеді. Бұл жағдайда біз ұзақ BTC позициясы үшін қысқа тәуекелді қайтару опциялары стратегиясының бірінші кезеңі үшін қоңырау шалу келісімшартын жазуды қарастырамыз. Тәуекелге деген жеке тәбетіңізге байланысты нақты ереуіл бағасы әртүрлі болуы мүмкін болса да, консервативті бағалау шамамен 0,3 дельтамен қоңырау жазуы мүмкін. Бұл жағдайда 2023 жылдың 28 шілдесіндегі жарамдылық мерзімі бар BTC опцияларының тізбегін қарастырып, 28000c қоңырау шартын жазу осы сценарийде қолайлы болар еді.

Қысқа тәуекелді қайтару опциондары стратегиясының ұзақ мерзімді кезеңі үшін, егер сіз алдағы апталарда 5% түзетуді күтсеңіз, BTC трейдерлері ақшасыз (OTM) келісім-шартты сатып алу арқылы бұған дейін ойнай алады. . Бұл жағдайда трейдерлер 25000p-ті 2023 жылдың 28 шілдесіндегі жарамдылық мерзімімен қарастыра алады. Қысқа мерзімді перспективада бұл пайда әкелуі мүмкін - егер BTC бағасы дәл күткендей қозғалса - 28000c келісімшартының мерзімі ақшасыз аяқталса, ал 25000p келісімшартының мерзімі ақшамен (ITM) аяқталса.

Тәуекелді қайтару стратегиясының бөлінуі

Жоғарыда келтірілген мысалға сүйене отырып, сатып алу опционын сату сату опционын сатып алу кезінде пайда болған сыйлықақы құнының бір бөлігін өтеу үшін пайдалануға болатын дереу сыйлықақыны қамтамасыз етеді. Осы екі позицияның болуы, егер негізгі актив BTC ағымдағы бағасынан төмен түссе, кез келген ықтимал шығындарды төмендетеді. Дегенмен, егер акция қоңырау соғу бағасынан жоғары болса, онда әлі де табысқа жету мүмкіндігі бар, өйткені BTC-ті қоңырау соғу бағасы бойынша сатудан түскен сома ақшасыз сату келісімшартын сатып алудан асып түседі.

Осы криптографиялық опциондар стратегиясының тәуекелдеріне келетін болсақ, BTC опциондарының трейдерлері үшін маңызды мәселе - бұл хеджирлеу позициясын қабылдауға байланысты әрқашан мүмкіндік құны болады. Егер биткоин серпін алып, раллилерге ие болса, онда жазбаша қоңырау шартына байланысты бұрыннан бар ұзақ позиция жоғарыда аталған $ 28 000 ереуіл бағасымен сатылады. Бұл трейдер Bitcoin бағасының одан әрі өсуінен кез келген ықтимал пайданы жіберіп алатындығын білдіреді.

Тәуекелді қайтару опциялары стратегиясын қолданып көруге тұрарлық ба?

Жоғарыда аталған артықшылықтар мен кемшіліктерге сүйене отырып, тәуекелді қайтару опциялары стратегиясы жаңадан бастағандар үшін де, тәжірибелі трейдерлер үшін де пайдалы болуы мүмкін екені анық. 

Жаңадан бастағандар үшін бұл BTC және ETH опцияларымен сауда жасауды тым көп капиталға тәуекел етпей бастаудың тамаша тәсілі. Стратегияны орындауға келгенде кіруге кедергі болғанымен, оны қағаз саудасымен және опцион стратегиясымен танысу үшін қажетті зерттеулерді орындау арқылы өтеуге болады. 

OTM келісім-шарттарын жазу және ITM келісім-шарттарын сатып алу арқылы трейдерлер өздерінің қалаған криптовалютасының бағасының өсуінен ықтимал пайданы сақтай отырып, өз шығындарын шектей алады.

Сонымен қатар, тәжірибелі трейдерлер өздерінің бар позицияларын қорғауға және құбылмалы нарықтың теріс әсерін барынша азайта отырып, портфолиосын теңестіруге тырысқанда осы нақты криптоопциондар стратегиясын қарастыруы мүмкін. Бұл жаңадан бастағандар мен опцияларды білмейтіндер тәуекелдер туралы хабардар болуы керек және осы опциялар стратегиясын орындау кезінде сақ болу керек.

Қорытынды

Тұтастай алғанда, криптографиялық портфельді туынды құралдармен хеджирлеу құбылмалы криптовалюта нарығында капиталды сақтауға немесе тіпті бағаға жетуге мүмкіндік береді. Сәйкесінше ұзақ және қысқа тәуекелді қайтару опционы стратегиялары бар ақшасыз келісімшарттарды жазу және ақшаға келісімшарттарды сатып алу арқылы трейдерлер бағаның әлеуетті өсуінен пайда алу мүмкіндігін сақтай отырып, өз тәуекелдерін азайта алады. 

Ең нашар жағдайда, негізгі позиция OTM келісімшартының орындалуының арқасында пайдаға сатылады. Ең жақсы жағдайда, қарама-қарсы позиция өз жемісін береді - және хеджирлеу крипто трейдеріне өздерінің негізгі позициясын ұстанғанымен, таза пайда береді.

#Bybit #TheCryptoArk