2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Options

Опциондар саудасында жиі қолданылатын темір кондор, егер сіз негіздерді (яғни, путс және қоңыраулар) жақсы білетін болсаңыз, тұрақты пайда табудың жақсы әдісі болып табылады.

Опциондар саудасында темір кондор - бұл бір негізгі активтегі бычий және төмендеу тік спредті біріктіретін және бақыланатын тәуекелдер мен пайдамен бірге келетін бейтарап тәсіл.

Неліктен темір кондорлар белгілі бір инвесторларды қызықтыратынын түсіну үшін олардың не екенін, трейдерлер оларды қалай құрастыратынын және олар ұсынатын ықтимал тәуекелдер мен сыйақыларды қарастырайық.

Iron condor – төрт опцияның жарамдылық мерзімі аяқталса, максималды пайдаға қол жеткізетін ереуіл бағасының ауқымын жасау үшін сату және шақыру тік спредтерін біріктіретін опциондар стратегиясы.

Темір кондор стратегиясы трейдерге нарықтағы кез келген бағытта болмашы қозғалыстардан пайда табуға көмектесу үшін жасалған, немесе жақсырақ, мүлде қозғалыссыз. Опциялардың (қоңырау немесе қою) тіркесіміне байланысты стратегия төмен және жоғары құбылмалылықтан пайда көре алады.

Темір кондорды қалай орнатуға болады

Әдепкі бойынша, темір кондор

нарықта кез келген бағытта минималды қозғалыс болған кезде

қысқа темір кондорды білдіреді 

біріктіру үшін құрылымдалған 

және бақыланатын тәуекелдер мен пайдамен бірге келеді.

«Темір кондор» атауы үлкен құстың денесі мен қанаттарына бұлыңғыр түрде ұқсайтын пайда мен шығын (P&L) графигінің пішінінен алынған. Төмендегі сурет қысқа темір кондордың P&L диаграммасының негізгі көрінісі болып табылады. 

Спрэдтің төрт позициясы (екі қоңырау және екі пут) және бірдей жарамдылық мерзімі бар төрт ереуіл бағасы бар. Оның қалай орнатылғаны: 

, сату бағасы 1100 долларды сату және 1000 доллар сатып алу, ал қоңырау соғу бағасы 1200 доллар сату және 1300 доллар сатып алу болады.

Темір кондор спрэдтерінің әр түрлі түрлері стратегияның бычий немесе аюлы екенін анықтайтын сату және сатып алу опциондарының ереуіл бағасына байланысты туындайды. 

Ұзын темір кондор және қысқа темір кондор

Темір кондор қысқа құбылмалылықты немесе қозғалысты сипаттаса, кері темір кондор (AKA, ұзын темір кондор, кері темір кондор) ұзақ құбылмалылықты немесе қозғалысты көрсетеді.

 немесе кез келген бағытта үлкен баға қозғалысының пайдасын көреді. Бұл сондай-ақ екі қою және екі қоңыраудың тіркесімі, бірақ бұл жолы керісінше.

Орнату қалай жұмыс істейді: 

Кері темір кондор жоғары құбылмалылықты күту кезінде бағаның елеулі қозғалысына бейімділік болған кезде қолданылады. Пайда есепке алынады, егер базалық актив:

1) Жарамдылық мерзімі біткен кездегі жоғарғы OTM ереуіл бағасынан жоғары жабылады немесе 

2) Жарамдылық мерзімі біткен кезде төменгі OTM ереуіл бағасынан төмен жабылады.

Дәстүрлі қаржыда қысқа темір кондор стратегиясын ашу үшін дебет төленеді. Оның шектеулі тәуекелі бар: ең нашар сценарийде трейдер төленген сыйлықақыдан ғана айырылады. Екінші жағынан, ұзын темір кондор екі дебеттік спредпен салынған. Сондықтан, осы орнатудан пайда алу үшін жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін бағаның айтарлықтай өзгеруі және/немесе IV жоғарылауы қажет.

Сонымен қатар, уақыттың ыдырауы қысқа темір кондор стратегиясына қарсы жұмыс істейді, өйткені ол ұзақ опцияларға да әсер етеді. Осы себепті ұзын темір кондорлар қысқа темір кондорларға қарағанда әлдеқайда аз пайдаланылады, мұнда трейдерлер үшін уақыт ыдырауы жұмыс істейді.

Инвесторлар белгілі бір акция бағасы мерзімі біткенге дейін екі бағытта да айтарлықтай өзгереді деп сенсе, ұзын темір кондорды ашуды мақсат ете алады.

Темір кондор стратегиясы кімге арналған?

Темір кондор спреді бақыланатын тәуекел мен пайдаға және әр түрлі ереуіл бағасы бар төрт позицияны орнатудың күрделілігіне байланысты аралықтан жоғары деңгейге дейінгі стратегия болып табылады. Бұл құбылмалылықты сатуға арналған, бақыланатын тәуекелдермен және пайдамен бірге келетін, аю немесе бычийге бейім икемділікке ие, бұқалар спреді мен аю шақыру спрэдінің үйлесімі.

Бұл икемділік білдіреді аралық трейдер пайда болады 

. Бұл оларға таза бейтарап орнатуды ғана емес, олардың саудасынан күтілетін мәнді барынша арттыру үшін қандай баға белгілеу керектігін білуге көмектеседі. Сондықтан, бұл стратегия құбылмалылықты сату үшін бейтарап, аюлы және бычий орталарды пайдалана алатын аралық трейдерлер үшін жақсырақ.

Сіз айтарлықтай тәуекелге ұшырауыңыз мүмкін қысқа тұншықтырғыштар сияқты басқа жетілдірілген стратегиялардан айырмашылығы, аюдың таралуының төмендеу тәуекелі шектелген.

Темір кондорды қашан қолдану керек

Қысқа темір кондор бағытта ешқандай ауытқу болмаған кезде белсендіріледі, бірақ тұрақты болып қалатын немесе төмендейтін құбылмалылыққа бейімділік. Трейдерлер активтегі бағаның минималды қозғалысын болжаса, бұл стратегияны таңдайды. Бағаның минималды қозғалысы бар кезеңнің мысалы жаңалықтарға байланысты үлкен баға қозғалысынан кейін болуы мүмкін. Жоғары құбылмалы оқиғадан кейін актив шоғырлану кезеңіне кіреді.

Ұзақ темір кондор стратегиясы бағытта ешқандай ауытқу болмаса, бірақ құбылмалылықты арттыруға бейім болғанда іске қосылады. Трейдер үлкен оқиғаны немесе жаңалықты болжау үшін ұзын темір кондорды пайдалана алады, мысалы, тұтынушылық бағалар индексі (ТБИ) инфляция саны, онда трейдер нарықтар жаңалықтардан кейін айтарлықтай қозғалады деп сенеді, бірақ оның болатын-болмайтынына сенімді емес. жоғары немесе төмен.

Темір кондор бейтарап стратегия болғандықтан, екі шығын нүктесі бар. Қысқа темір кондор үшін шығын нүктелерін келесідей есептеуге болады:

Үздіктің жоғарғы нүктесі =

 Қысқа қоңыраудың ереуіл бағасы + алынған таза премиум

Төменгі үзіліс нүктесі =

 қысқа мерзімді сату бағасы – алынған таза сыйлықақы

Ұзын темір кондор үшін шығын нүктелерін келесідей есептеуге болады:

Жоғарғы үзіліс нүктесі =

 Ұзақ қоңыраудың ереуіл бағасы + төленген таза премиум

 Ұзақ сатудың ереуіл бағасы – төленген таза премиум

Егер негізгі актив бағасы екі шығынсыз бағаның бірінен тыс жабылса, темір кондор бойынша шығын жүзеге асырылады.

Темір кондор тәтті нүктесі

Темір кондордың мақсаты әдетте уақыттың ыдырауынан, құбылмалылықтың төмендеуінен немесе екеуінің комбинациясынан тапқан ақшаңызды капиталдандыру болып табылады. Егер акцияның негізгі бағасы қысқа опциондар арасында әрекет ету мерзімінің аяқталуында қалса, келісім-шарттардың мерзімі аяқталады және алынған бастапқы таза несие пайда болады.

Дегенмен, бұл инвестор стратегиядан пайда алу үшін мерзімінің аяқталуын күту керек дегенді білдірмейді. Егер стратегия құбылмалылық айтарлықтай төмендегендіктен пайда болса немесе уақыт мәні айтарлықтай төмендеген болса, бұл пайда үшін позицияны жабудың жақсы мүмкіндігі болуы мүмкін: Қысқа опцияларды сатып алыңыз, қоңыраудан шығыңыз немесе темір кондордың жағын қойыңыз немесе толық позициядан шығыңыз. Бұл трейдер максималды пайда әлеуетінен аз алатынын білдіреді. Дегенмен, ол күтпеген оқиғаларға байланысты базалық активтің бағасының соңғы минуттық тәуекелдік қозғалысының алдын алады.

Күн өткен сайын опциондық келісім-шарттың уақыт құны төмендейді. Бұл жолғы ыдырау темір кондор трейдерінің пайдасына жұмыс істейді, өйткені ол іске асырылмаған пайдаға айналады. Оған қоса, егер базалық активте бағаның минималды қозғалысы болса, құбылмалылық төмендейді деп күтілуде, бұл қысқа опциондардың жарамдылық мерзімі жақындаған сайын құнын жоғалтады.

Аюлы нарықтарда жасалатын түзетулер

Құбылмалылық қайтадан жоғарыласа немесе опция бір бағытта агрессивті түрде қозғалса және сіздің ауқымыңыздан тыс болса, сіз темір кондорыңызды жауып, оны жаңа баға диапазонына аша аласыз - ескерту, кейбір шығындарды қабылдау керек.

Егер трейдер бағаның бұл айтарлықтай өзгеруі уақытша ғана деп есептесе және ол уақыт өте келе бұрынғы баға диапазонына оралады деп есептесе, трейдер темір кондорды жауып, оны сол баға диапазонында ашуды таңдай алады, бірақ кейінірек мерзімнің өту күні.

Пайда алудың максималды әлеуеті

Темір кондор үшін максималды пайда алынған сыйлықақы мен төленген сыйлықақы арасындағы айырмашылық болып табылады. Баға өзгеріссіз қалса және Тета ыдырауы деп аталатын уақыт өте келе пайдаға үнемі қол жеткізіледі. Егер құбылмалылық төмендесе, пайда алынады.

Темір кондор үшін жалпы пайда алу мақсаты 40-60% құрайды, өйткені опцияның толық мерзімі аяқталғанша күтудің қажеті жоқ.

алынған таза сыйлықақы

Шығынның максималды потенциалы

Шығынның максималды әлеуеті спрэдтің ереуіл бағасы мен алынған сыйлықақы арасындағы айырмашылық ретінде есептеледі.

Егер баға өзгеріссіз қалса және Тета ыдырауы деп аталатын уақыт өтіп кетсе, шығындар үнемі азаяды. Дегенмен, егер баға ішкі ереуілдер ауқымынан шығып кетсе, шығындар алынады. Егер құбылмалылық жоғарыласа, жоғалтулар пайда болады.

 = Ішкі және сыртқы соққы бағасы арасындағы айырмашылық – алынған таза сыйлықақы

Барлығын біріктіріп, үлгі сандарды пайдаланып мысал сценарийін жасайық.

үлкен құбылмалылық оқиғасынан кейін шамамен 20 000 долларға саудаланады

 және оның IV тарихи орташа деңгейден жоғары.

Егер сіз Bitcoin бағасы $20 000 белгісінің айналасында қалады деп ойласаңыз және BTC құбылмалылығы 30 күн ішінде төмендейді деп ойласаңыз, темір кондорды орнатуға болады.

$1000 несие (пайда) үшін мерзімі 30 күн ішінде аяқталатын ереуіл бағасы 19 000 АҚШ доллары болатын

 келісімшартын сата аласыз және дебет үшін бір уақытта мерзімі аяқталатын 18 000 АҚШ доллары болатын сату опционы келісімшартын сатып ала аласыз ( құны) $700. Сіз сондай-ақ 1000 АҚШ доллары несиесі үшін 21 000 АҚШ долларын құрайтын колл опционын сата аласыз және 700 АҚШ доллары сомасындағы дебет үшін 22 000 АҚШ долларын құрайтын колл опционын сатып ала аласыз. (Олардың екеуі де пут спредтерімен бірдей жарамдылық мерзімінде болады.)

Бұл жағдайда сіз осы стратегияны ($1000 - $700 + $1000 - $700) орнату үшін жалпы максималды табысқа ие боласыз, әзірге Bitcoin $19 000 және $21 000 мерзімі аяқталғаннан кейін. Егер биткоиннің бағасы жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін сыртқы ереуіл бағасынан тыс болса, сіздің максималды жоғалтуыңыз $400 ($1,000 - $600) болады.

Темір кондор туралы кеңестер

Темір кондор опциялары стратегиясына арналған сауда стратегиясының бір кеңесі оны құбылмалылық әдетте айтарлықтай төмендеген кезде, жоғары құбылмалы оқиғадан кейін орнату болып табылады; бұл «IV күйзеліс» ретінде белгілі. Мерзімі аяқталғанға дейін темір кондор позициясын ұстау қажет емес болғандықтан, трейдер жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін қысқа уақыт ішінде үлкен пайда алу үшін позицияны жабуы мүмкін.

 — кәдімгі маржа (RM) және портфельдік маржа (PM) — Bybit жүйесінде қол жетімді, RM опцияларға қатысты барлық транзакциялар үшін әдепкі режим ретінде қызмет етеді.

сауда жұбындағы трейдердің жалпы қол жетімді балансын пайдалану арқылы

 (мысалы, BTC опциялары), ал PM пайдаланушы маржасын есептеу үшін фьючерстер мен опциондар портфолиоларының позицияларын біріктіреді.

 уақыттың ыдырауы позицияның жалпы мәніне қаншалықты әсер ететінін білдіреді. Әрбір актив үшін жалпы құн жарамдылық мерзімінің жақындығына қатысты төмендейді (яғни, позиция өзінің жарамдылық мерзіміне жақындаған сайын оның құны соғұрлым төмен болады).

Тета темір кондорды тарату үшін жұмыс істейді. Бұл темір кондор спредінің оң Тетаға ие екенін білдіреді, өйткені трейдер уақыт өткен сайын ақша табады.

Жанама құбылмалылық әсері

Опционның нақты құбылмалылығын позицияға кірмес бұрын болжау мүмкін болмағандықтан, болжам немесе 

 (IV) есептеу опциондар саудасында қарастырылады. Құбылмалылық актив бағасының пайыздық қатынаста қаншалықты өзгеретінін көрсетеді. Опциондарда құбылмалылық артқан сайын, басқа факторлар тұрақты болған кезде опционның бағасы онымен бірге өседі.

 - құбылмалылықты білдіретін техникалық термин.

Ұзақ опциондармен трейдер құбылмалылықтың жоғарылауынан ақша табады, ал қысқа опциялармен трейдер құбылмалылық артқан кезде ақша жоғалтады. Керісінше, құбылмалылық төмендеген кезде болады. 

Сондықтан қысқа темір кондорлар IV төмендеуінен пайда көреді. Екінші жағынан, ұзын темір кондорлар IV жоғарылауынан пайда көреді.

Темір кондорлар стрессті және ақшаны жоғалту қаупін азайту үшін үлкен буфер жасау икемділігімен бейтарап көзқараспен сауда жасауға мүмкіндік береді - бұл көптеген трейдерлер бағалайтыны сөзсіз. Бұл опциялар стратегиясы сонымен қатар трейдерлерге тәуекелі шектеулі және сәттіліктің жоғары ықтималдығы бар позицияларды иеленуге мүмкіндік береді.

Темір кондор стратегиясының төмендеу қаупі шектеулі, себебі ол кез келген бағыттағы маңызды қозғалыстардан қорғау үшін жазылған (сатылатын) опцияларды хеджирлейді. Дегенмен, кез келген опциондық стратегияның тиімді жақтары бар: Тәуекел неғұрлым төмен болса, соғұрлым пайда әлеуеті төмен болады.

Опциялар стратегиясын салыстыру (Темір кондор және басқа стратегиялар)

Темір кондорлар мен темір көбелектер ұқсас опциялар стратегиялары болып табылады. Құбылмалылықты сату арқылы пайда табады және тәуекелді шектеу үшін ұзақ позицияларды пайдаланады. Дегенмен, темір кондор үшін максималды пайда аймағы темір көбелекке қарағанда әлдеқайда кең, ал темір кондордың саудасы төмен пайда әлеуеті болып табылады.

Темір кондор: Икемді және тіркелген тәуекелдік опцияларының сауда стратегиясы