Опциондардың жарамдылық мерзімі: Опциондардың мерзімі біткенде не болады?

Кейбір крипто трейдерлерінің саудаопциондарынанмүлдембас тартуының бірінші себебі - олар опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталуымен байланысты қиындықтардан қорқады. Опцион гректеройындаболғанда , жарамдылық мерзімін қоспаға тастау туынды құралдар әлеміне жаңадан келген кез келген адам үшін оларды саудалау кезінде ең көп пайда табуды үйрену үшін қорқынышты болуы мүмкін.

Келісімшарт белгіленген ереуіл бағасы шегінде аяқталғаннан кейін криптомен не болады? Опциондық келісім-шартты белсенді ету үшін қандай да бір әрекетті қолдануға бола ма? 

Опциондардың жарамдылық мерзімі аяқталғанда не болатынын зерттей отырып, опциондардың жарамдылық мерзіміне қатысты түпкілікті нұсқаулығымызбен осы сұрақтарға және т.б. жауаптарды табыңыз және опциондар трейдері ретінде сізде жарамдылық мерзімі аяқталатын опцияларға (DTE) тап болсаңыз, сіз не істей аласыз? ) келісім-шарт.

Негізгі нәтижелер:

• Опциондар – иесіне базалық активті алдын ала белгіленген мерзімде немесе оған дейін белгілі бір бағамен сатып алу немесе сату құқығын беретін келісім-шарттар.

• Трейдерлердің нарықтық болжамына және тәуекелге төзімділігіне байланысты опционның жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін қарастыратын бірнеше таңдауы бар. Олар опцияны қолдануды, опция орнын жабуды, опцияның мерзімінің аяқталуын немесе опцияны ауыстыруды таңдай алады.

• Опциондардың мерзімі аяқталғанда не болатыны опциондардың ақшамен немесе ақшамен аяқталуына байланысты болады.

Опциялар дегеніміз не?

Опциондар – иесіне базалық активті алдын ала белгіленген мерзімде немесе оған дейін белгілі бір бағамен сатып алу немесе сату құқығын беретін келісім-шарттар. Опциондар трейдерлерге үлкен әлеуетті кірісті қамтамасыз етуі мүмкін болса да, оларда айтарлықтай төмендеу қаупі бар. Бұл факторлар, сайып келгенде, опциондар тәуекелдерді түсінетін тәжірибелі трейдерлер үшін ең қолайлыжетілдірілген қаржылықтуынды құралдарретінде қарастырылады .

Параметрлер қалай жұмыс істейді?

Опциондар туынды құрал болып табылады, яғни опциондар келісімшартының бағасы базалық активтен алынады. Опцион өз иесіне базалық активтің алдын ала белгіленген сомасын мерзімі аяқталатын күні немесе оған дейін ереуіл бағасы деп аталатын белгілі бір баға бойынша сатып алу немесе сату құқығын береді (бірақ міндеттеме емес). 

Сатып алу опционы ұстаушыға активті белгіленген мерзімде немесе оған дейін белгілі бір бағаға сату құқығын береді, ал колл опционы оның иесіне активті жарамдылық мерзімі аяқталған күні немесе оған дейін белгілі бір бағамен сатып алу құқығын береді.

Осы құқықтың орнына опциондық келісімшарттар сыйлықақы төлеуді талап етеді. Сыйақы бірнеше факторлармен анықталады, соның ішінде жарамдылық мерзімінің аяқталуына қанша уақыт қалды және актив ағымдағы нарықтық бағаларға қатысты сатылып жатқан ереуіл бағасынан қаншалықты алыс. 

Опциондық келісім-шарттардаұзақ позициялардыұстанатын трейдерлер базалық активтер бағасының мерзімі біткенге дейін ереуіл бағасынан жоғары болатынын іздейді, осылайша олар өз ұстанымдары бойынша пайданы жүзеге асыра алады. Керісінше, опциондық келісім-шарттардағы қысқа позициялары бар трейдерлер базалық активтердің бағасының мерзімі біткенге дейін олардың ереуіл бағасынан төмен түсуін іздейді, осылайша олар өз ұстанымдары бойынша пайданы жүзеге асыра алады.

Салыстырмалы түрде шағын бастапқы шығындармен пайданы пайдалану мүмкіндігі көптеген трейдерлер мен инвесторлар үшін опцияларды тартымды құралдарға айналдырады. Дегенмен, дәл осы мүмкіндіктер, егер нарық оларға қарсы болса, ықтимал шығындарға әкелуі мүмкін. Опциондармен сауда жасау кезінде трейдерлерге бұл құралдардың қалай жұмыс істейтінін түсіну маңызды, осылайша олар әр сауда-саттықта қашан және қанша ақша тәуекелге бару керектігі туралы негізделген шешім қабылдай алады және өздерін кез келген ықтимал шығындардан қорғай алады.

Опциялардың жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін таңдауларыңыз қандай?

Опционның жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін немесе оған дейін трейдерлердің нарықтық болжамына және тәуекелге төзімділігіне байланысты бірнеше таңдау мүмкіндігі бар. Мұнда мүмкіндіктер берілген:

1. Опцияны орындаңыз: Егер опцион ақшада (ITM) болса, ұстаушы оны жүзеге асыруды таңдай алады. Бұл негізгі активті ереуіл бағасы бойынша сатып алу (колл опциондары үшін) немесе сату (сатуға арналған опциондар үшін) дегенді білдіреді.

2. Опция орнын жабу: Мерзімі біткенге дейін трейдер құны болса, ашық нарықта мәміле жасау арқылы опциондағы ашық позициясын жаба алады. Бұл нарықтық жағдайлар өзгерген жағдайда және опцион иесі опционның жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін тиімді болатынына бұдан былай сенбесе, тиімді стратегия болуы мүмкін. Бұл сатып алынған опционды сатуды немесе қысқа позицияны жабуды білдіреді.

3. Опцияның мерзімі аяқталсын: Егер опцион жарамдылық мерзімінің аяқталу күніндеақшадан(OTM) бітсе (яғни, егер ол орындалса, тиімді болмаса), опцион иесі оның мерзімінің аяқталуына рұқсат бере алады. Дегенмен, бұл опцион үшін төленген сыйлықақы жоғалғанын білдіреді.

4. Опцияны айналдырыңыз: Кейбір трейдерлер ағымдағы опцияны сатуды және кейінірек жарамдылық мерзімі бар басқа опцияны сатып алуды қамтитын өз опцияларын «айналдыруды» таңдауы мүмкін. Трейдер бұл стратегияны опцион тиімді болу үшін көбірек уақытты қажет етеді деп есептегенде пайдаланады.

Опциялардың мерзімі біткенде не болады?

Опциондардың кейде трейдерлер арасында қорқыныш тудыратын бір үлкен себебі - опциондық сыйлықақыларды есептеуге қосылатын уақыттың қосымша өлшемі. Акциялар нарығында жай ғана сауда жасаудан айырмашылығы, сіз саудалап жатқан опциондар мерзімі біткенше ешнәрсеге тұрарлық емес болуы мүмкін. Бұл олардың жарамдылық мерзімінің аяқталуына (DTE) байланысты, бұл опцион сыйақыларының мерзімі аяқталған сайын айтарлықтай өзгеруіне әкелуі мүмкін. 

Опциондық келісім-шарттардың мерзімі аяқталған кезде олармен не болатыны қызықтырады ма? Келесі бөлімде біз жарамдылық мерзімі аяқталған кездегі опциялардың әртүрлі мысалдарын қарастырамыз.

Параметрлер ITM мерзімі аяқталады

Егер опциондар келісімшартының мерзімі ақшамен (ITM) аяқталса, яғни базалық актив ереуіл бағасынан жоғары немесе төмен (тиісінше кол және сату опциондары үшін) саудаланса, ол автоматты түрде орындалады. Бұл сатып алынған опционды ұстанатын болсаңыз, негізгі активтің келісілген санын көрсетілген ереуіл бағасы бойынша алатыныңызды білдіреді.

Опциондық келісім-шарттардағы қысқа позициялар да автоматты түрде орындалады, бұл сіздің қысқа позицияңыздың мерзімі аяқталған кезде ITM болса, жоғалтуға әкелуі мүмкін.

Опциялар OTM мерзімі аяқталады

Егер опциондар келісімшартының мерзімі ақшадан (OTM) аяқталса, яғни негізгі актив ереуіл бағасымен немесе одан алыс (тиісінше колл және сату опциондары үшін) саудаланса, онда ол құнсыз болады. Ешқандай әрекет жасаудың қажеті жоқ, өйткені опциондар келісімшартының мерзімі жай ғана аяқталады.

Опциондар трейдерлері опциондардың OTM мерзімі біткен кезде, мерзімі біткенге дейін ашық нарықта сату арқылы олардан белгілі бір құнды алуға болатынын ескеруі керек. Бұл қысқа позициялары бар трейдерлер үшін шығындардың төмендеуіне және ұзақ позициялары бар трейдерлер үшін ықтимал табыстарға әкелуі мүмкін. Дегенмен, олар бұл мүмкіндікті пайдалана алатындай жылдам әрекет етуі керек.

Опциялардың мерзімі қашан бітеді?

Опциялардың жарамдылық мерзімі әдетте әр айдың үшінші жұмасына белгіленеді; дегенмен, бұл айырбасқа және негізгі активке байланысты өзгеруі мүмкін. Кейбір жағдайларда, егер сұраныс болса, актив әр жұмада аяқталатын апта сайынғы опцияларды ұсына алады, осылайша трейдерлер әр түрлі жарамдылық мерзімі бар келісімшарттарға қатысты қосымша икемділікті пайдалана алады. 

Тұтастай алғанда, трейдерлер үшін опциондық келісім-шарттың мерзімі қашан аяқталатынын білу маңызды, сондықтан олар қажет болған жағдайда уақытынан бұрын тиісті шараларды қолдана алады.

Мерзімі аяқталуға аз күн бар опциондық трейдер ретінде сіз не істей аласыз?

Төмен DTE опциондары келісімшартына тап болған кезде, трейдерлерде жоғарыда көрсетілгендей бірнеше таңдау болады. Бұл баламалардың әрқайсысы трейдердің нарықтық болжамына және тәуекелге төзімділігіне байланысты әртүрлі сценарийлерде пайдалы болуы мүмкін. Опциондар саудасының өзіне тән тәуекелдер бар екенін есте ұстаған жөн, сондықтан трейдерлер осы стратегиялардың кез келгенін бастамас бұрын бұл құралдардың қалай жұмыс істейтінін түсінуі маңызды.

Опциялардың жарамдылық мерзімін қалай таңдауға болады

Опциялардың жарамдылық мерзімін анықтаудан бұрын, ең алдымен гректерді және Theta опцияларының премиум есептеулерінде қалай рөл атқаратынын түсіну маңызды. 

Қысқаша айтқанда, Тета уақыттың өтуіне байланысты опцион құнының құлдырау жылдамдығын білдіреді. Ол уақыт өте келе сыйлықақы құнының сөзсіз жоғалуын өлшейді. 

Криптовалюта опциондарының келісім-шарттарының белгіленген жарамдылық мерзімі болғандықтан, әрбір өткен күн контракт өтеуге жақындаған кезде идеалды бағытта экспоненциалды қозғалыс үшін бір күнді азайтады. Сондықтан Тета ұзақ позициялар үшін теріс сан және қысқа позициялар үшін оң сан ретінде ұсынылған.

Енді біз опциондық келісім-шарттар үшін Theta decay түсінігін анықтадық, біз криптовалюта опциондарының трейдерлері опциондарды сатып алу немесе жазу туралы шешім қабылдағанда ескеруі керек жарамдылық мерзімінің оңтайлы күндерін жақсырақ түсіне аламыз. Әдетте трейдерлер DTE-ге қатысты өз қалауларына ие болғанымен, кейбір тәжірибелі опциондар авторлары 45 DTE ережесібойынша өмір сүреді — өйткені 45 DTE опциондар қысқа сатушыларына Тетаның ыдырауы және жеткілікті үлкен сыртқы құндылық премиумының арқасындасыртқы құнныңтөмендеуін тездетудің дұрыс балансын береді. саудаға кіруге кепілдік беру.

Бұл 45 DTE ережесін былай қойғанда, жеке қалау, сайып келгенде, олардың опцияларының жарамдылық мерзімін қалай таңдау керектігін шешеді. Себебі ұзақ опциондар трейдерлері негізгі криптоның болжанған бағытта қозғалуы үшін жеткілікті уақыт беру керек пе және бұл уақыт қосымша сыйлықақыға тұрарлық болса, шешуі керек. Керісінше, қысқа опцион трейдерлері Тетаның ыдырауынан алынған қосымша сыйақы негізгі актив бағасының кенет құбылмалы болып қалу қаупіне тұратындығын анықтауы керек.

Опциялардың мерзімінің аяқталуына рұқсат беру керек пе?

Мінсіз ортада опцион трейдерлері опционның ITM немесе OTM мерзімі біткеніне қарамастан, өз опциондарының мерзімі бітпеуге тырысуы керек. Себебі трейдерлер опциондар келісімшартының сыртқы аспектісін құрбан етеді, ол уақыт өте келе (Тета ыдырауының арқасында) төмендейді. Дегенмен, криптовалюталық опциондар саудасын құтқару әрекеті оның мерзімінің аяқталуына жол бергеннен гөрі көп зиян келтіруі мүмкін жағдайлар бар. Мұндай жағдайларда опциондар келісімшартының мерзімінің аяқталуына жай ғана рұқсат берудің мағынасы болуы мүмкін. Мысалы:

• Сатып алынған опциондар келісімшартын сату құны опционның жарамдылық мерзімін құнсыз қалдыру құнынан асып түседі.

• Жазбаша опциондық келісім-шарттар бойыншатағайындалуқаупі барған сайын екіталай болып барады.

• Өтінім мен сұраныстыңкең тарауы немесе өтімділіктің болмауы опциондық келісім-шартты жабуды қосымша шығындарға әкелуі мүмкін.

Қорытынды

Опциондар - бұл олардың қалай жұмыс істейтінін және қатысты тәуекелдерді түсінетін тәжірибелі трейдерлер үшін айтарлықтай табыс әкелетін қуатты қаржы құралдары. Опциондық келісім-шарттардың жарамдылық мерзімі қарастырылатын маңызды фактор болып табылады, өйткені ол келісім-шарттардың қашан бітетінін және олардың соңында қандай да бір құндылық болатындығын анықтайды. 

Опциондардың жарамдылық мерзімінің қыр-сырын түсіндіруден бастап Theta ыдырауымен тереңірек танысуға дейін, біздің нұсқаулық өзіңіз сияқты опцион трейдерлеріне сіздің идеалды DTE-ті бағалауға көмектесті деп үміттенеміз. 

Сауда-саттық опциондарының құны мен пайдасын талдау кезінде (құбылмалылық пен Тетаның ыдырауын ескере отырып), опциондық сауданы құтқару немесе оның мерзімінің аяқталуына мүмкіндік беру туралы шешім қабылдаудың арасында жақсы сызық болуы мүмкін. Опциондардың жарамдылық мерзіміне келетін болсақ, криптовалюта опциондарының трейдерлері өз таңдауларын тәуекелге ұшыраған капиталға және осы тәуекелден туындауы мүмкін әлеуетті өсімге қарай өлшеуі керек.

#Bybit #TheCryptoArk