2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Options

Опциондармен сауда жасаған немесе мұны істегісі келетін кез келген адам үшін Опцион гректер - дельта, вега, тета, гамма және ро - білуі керек. Неліктен екенін біліңіз.

Опциондар саудасын жаңадан бастасаңыз, сіз «гректер» терминін естіген боларсыз, бірақ оның нені білдіретінін білмейсіз. Сонымен — гректер дегеніміз не және олар сізге табысты Options трейдері болуға қалай көмектесе алады?

Қысқаша айтқанда, гректер Опционның бағасы белгілі бір айнымалылардағы өзгерістерге қалай әсер ететінін түсіну үшін Опциондар трейдерлері пайдаланатын критерийлер жиынтығы. Гректердің бес негізгі нұсқасы бар: 

Мына шарттардан қорықпаңыз: Олар сіз ойлағаннан гөрі күрделірек болуы мүмкін. Бұл мақалада біз сізге әр грек тілінде таныстырып, оның тәуекелдерді азайтуға және Опциондар саудасының артықшылықтарын пайдалануға қалай көмектесетінін түсіндіреміз.

Бұған дейін Опциялармен тұтастай танысайық.

Опциялар дегеніміз не?

Білу керек бірінші нәрсе - Опциондар 

 келісімшартының бір түрі болып табылады. Бұл олардың құнын қор, тауар, индекс немесе

сияқты негізгі активтен алатынын білдіреді 

Опциондардың келісілген бағасы бар ( 

), онда сатып алушы негізгі активке ұзақ немесе қысқа тәуекелге ие болады. Опциондарда әрқашан алдын ала белгіленген жарамдылық мерзімі болады, сол кезде шарт жарамсыз болады.

Опциондық келісімшарттардың екі түрі бар: 

Опциондық келісім-шартты сатып алушы әрқашан сатушыға «Опциондық сыйақы» ретінде белгілі комиссияны төлейді. Сыйлық құны ереуіл бағасымен және аяқталуға дейінгі күндер санымен (DTE) анықталады. Сатып алушы үшін сыйлықақы максималды ықтимал шығынды білдіреді. Сатушы үшін сыйлықақы максималды әлеуетті пайда болып табылады.

Опцион трейдерлері ереуіл бағасын үш жолмен сипаттайды:

Гректер тәуекелдерді басқару және Опцион стратегиясының пайда әлеуетін болжау үшін трейдерлер қолданатын шаралар жиынтығы.

Біріктірілген кезде, гректер бізге опционның әртүрлі уақыттағы нарықтық жағдайлардың өзгеруіне қалай әрекет ететінін көрсете алады. Гректердің әрқайсысы Опцион премиумдарына өзіндік ерекше жолмен әсер етеді.

Delta – негізгі актив бағасы 1,00 долларға көтерілген кезде Опцион бағасының қаншалықты өзгеретінін есептейтін коэффициент.

Мысалы, дельтасы 0,50 болатын қоңырау опциясы негізгі $1,00 жоғары жылжытқанда құны $0,50 артады. Керісінше, −0,50 дельтасы бар пут негізгі баға $1,00 көтерілген кезде $0,50 жоғалтады.

Delta сондай-ақ ереуілдің ақшадағы мерзімінің аяқталу мүмкіндігін білдіреді. Опционның дельтасы 0,60 болғанда, оның ITM мерзімінің сол уақытта аяқталу мүмкіндігі 60% болады.

Delta-ны сондай-ақ Опцион позициясының өлшеміне қатысты дәл сол сәтте негізгі активке қатысты әсер ету мөлшері ретінде қарауға болады.

Мысалы, сіз 0,30 дельтасы бар BTC (келісімшарт мөлшері 1,0 BTC) бойынша $25 000 OTM қоңырау опциясын сатып аласыз делік. Сол сәтте сіздің қоңырау опциясы сізде негізгі құнды қағаздың 30% (1,0 BTC × дельта 0,30 = 0,3 BTC) ұстап тұрғандай ақша жасайды немесе жоғалтады.

Егер BTC мәні 25 000 долларға көтерілсе және дельта 0,50-ге дейін өссе, сіздің экспозицияңыз негізгі мәннің 50% тең болады (1,0 BTC × 0,50 = 0,5 BTC).

Дельта туралы есте сақтау керек бірнеше нәрсе:

Vega егер болжамды құбылмалылық 1,00% өзгерсе, Опцион бағасының қаншалықты өзгеретінін күтуге болатынын айтады.

Жанама құбылмалылық (IV) – Опциондар нарығының активтің болашақта қаншалықты өзгеретінін болжау тәсілі. Нарық үлкен қозғалысты күткенде, болжамды құбылмалылық өседі, бұл Опцион сыйақыларының құнын арттырады.

Тета/уақыттың ыдырауы (θ)

Тета (уақыттың ыдырауы деп те аталады) уақытқа қатысты Опцион премиумының өзгеру жылдамдығын өлшейді, атап айтқанда, келесі 24 сағатта опцион уақыттың төмендеуіне қанша мән жоғалтады.

Уақыттың ыдырауы туралы айтатын болсақ, мыналарды есте ұстаған жөн:

Гамма базалық активтегі $1,00 қозғалысына қатысты дельтаның өзгеру жылдамдығын өлшейді. Дельтаны Опция мәні өзгеретін жылдамдық ретінде, ал гамманы оның үдеткіші ретінде қарастырыңыз.

Қоңырау опциясының дельтасы 0,30 болса, біз оның мәні $1,00 жоғары ($1,00 × 0,3 = $0,30) көтерілген кезде оның құны $0,30 артуы керек екенін білеміз. Біз сондай-ақ негізгі активтің құны көтерілген кезде шақыру опцияларының дельталары көбейетінін білдік — бұл гамма бізге 

Егер бірдей Опцияның гамма мәні 0,10 болса, $1,00 жоғары көтерілгеннен кейін дельта 0,40-қа дейін артады (дельта 0,30 + гамма 0,10 = 0,40). Кейіннен, келесі жолы негізгі 1,00 долларға көтерілгенде, сыйлықақы 0,40 долларға өседі.

Гамманы белгісіздік өлшемі ретінде қарастыру пайдалы:

Опционның ITM мерзімі бітетініне қатысты көбірек белгісіздік.

Опционның болашағына қатысты белгісіздік аз.

Rho тәуекелсіз пайыздық мөлшерлеменің өзгеруіне сезімталдықты өлшейді (әдетте АҚШ қазынашылық вексельдері).

Опциондық трейдерлер rho-ны «аз» гректердің бірі деп санайды, өйткені ол премиумдарға - әсіресе жақын уақыттағы Опцияларға шектеулі әсер етеді.

Дегенмен, rho туралы айтатын болсақ, егер сіз ұзағырақ Опциялармен сауда жасауды жоспарласаңыз, кейбір нәрселерді ескеру қажет:

Әртүрлі ереуіл бағасы мен мерзімі гректерге қалай әсер ететінін жақсырақ түсіну үшін екі түрлі сценарийді салыстырайық.

 — жарамдылық мерзімі: 30 Қыркүйек 2022 — 10 DTE

SOL ағымдағы бағасы: $32,00

ITM қоңырауы ең жоғары премиум мен дельтаға ие. Дегенмен, ол гамма, вега және тетаға ең аз сезімтал.

Банкомат $32.00 қоңыраулар

Күтілгендей, банкомат қоңырауының 0,50-ге жақын дельтасы бар. Сондай-ақ ереуілде гамма, вега және тета ең жоғары мәндері бар.

OTM қоңырауының ең төменгі премиум және дельтасы бар. Сондай-ақ, ол $28.00 қоңырауға қарағанда ($4.00 орнына $3.00 алыс) негізгі бағаға жақын болғандықтан, ол вега, тета және гамма әсерлеріне сезімталырақ екенін байқайсыз. Үш соққының да уақыты жақын болғандықтан, rho ойынға кірмейді.

Енді келісім-шарттың мерзімін ұзарсақ, гректермен не болатынын қарастырайық.

Apple Inc. Қоңырау опциялары — Жарамдылық мерзімі: 16 желтоқсан 2022 жыл — 70 DTE

Apple компаниясының ағымдағы бағасы: $156,50

Күтілгендей, ITM қоңырауы ең жоғары премиумға және дельтаға ие. Опцияда 70 DTE болғандықтан, ол rho-ға сезімтал болатынын да байқайсыз — бұл жағдайда ITM қоңыраулары ең сезімтал болып табылады.

155.00 қоңырауы ағымдағы бағаға ең жақын болғандықтан, оның ең жоғары гамма, вега және тета бар.

Ағымдағы бағадан алыстаған сайын гамма, тета және вегаға сезімталдық төмендейді.

Ереуіл бағасына қарамастан, 70 DTE қоңыраулары 1-мысалдағы 10 DTE ескертулеріне қарағанда тетаға азырақ сезімтал екенін ескеріңіз (уақыттың ыдырауы ұзағырақ мерзімі бар опциялар үшін баяуырақ).

Опциялар үшін ең жақсы гректер қандай?

Гректердің әрқайсысы қалай жұмыс істейтінін білу пайдалы болғанымен, Опцияларды саудалау алдында дельта мен тетаны түсіну өте маңызды. 

Опционның дельтасын білу арқылы сіз өзіңіздің тікелей әсер етуіңізді және саудаңыздың тиімді болатын-болмайтынын әрқашан білесіз. Тета - бұл барлық Опциондар трейдерлері игеруге ұмтылатын келесі тұжырымдама. Дұрыс инвестициялық шешім қабылдаудың кілті - жарамдылық мерзімі жақындаған сайын Опцияңыздың қаншалықты құнды жоғалтатынын білу.

Есіңізде болсын — бәрі бірдей болған кезде Опция уақыт өткен сайын мәнін жоғалтады. Осы себепті, уақыттың төмендеуі Опцион сатушысының ең жақсы досы ... және Опционды сатып алушының ең үлкен жауы болып табылады.

Қандай опция грекше құбылмалылық болып табылады?

Құбылмалылық грек отбасының тікелей мүшесі болмаса да, бұл әлі де ескеретін фактор. Біз құбылмалылықты vega-ның жақын туысы ретінде қарастыра аламыз.

Құбылмалылықты екі жолмен көрсетуге болады:

 – актив бағасының өткендегі белгілі бір кезеңде қаншалықты өзгергенін көрсететін өлшем.

Жанама құбылмалылық (IV)

Тарихи құбылмалылық активтің өткен уақытта қаншалықты қозғалғанын көрсетсе, 

 (немесе IV) Опциондар нарығы активтің болашақта қаншалықты қозғалатынын күтетінін көрсетеді.

IV туралы есте ұстайтын нәрсе - бұл тек теориялық, сондықтан ешкімге, тіпті осы саладағы сарапшыларға да толық сенімділікпен болашақты болжау мүмкін емес. Дегенмен, IV опция бағалары арзан немесе қымбат екенін анықтауда пайдалы.

Акцияларды инвестициялауда алтын ереже төмен бағамен сатып алу және жоғары сату болып табылады және Опциондар үшін де солай. IV төмен болған кезде Опцияларды сатып алу және ол жоғары болғанда сату арқылы сіз табысқа жету мүмкіндігіңізді айтарлықтай арттырасыз.

Уақыт өте келе IV жиі өзінің орташа мәніне оралатындықтан, сәтті Опцион трейдерлері Опциондарды сатып алу немесе сату туралы шешім қабылдамас бұрын, әдетте, IV тарихи құбылмалылыққа қатысты жоғары немесе төмен екенін өлшейді.

Гректер опциясы: Әрбір трейдер білуі керек маңызды белгілер