Страдл және стрэнгл опциялары: Сізге қай стратегия көбірек сәйкес келеді?

Қоңыраулар мен путтар қолжетімді инвестициялық стратегиялардың ең тиімдісі болуы мүмкін. Дегенмен, опцияларды басқару бастаушы трейдер үшін аздап қиын болуы мүмкін. Егер сіз олардың қалай жұмыс істейтінін толық түсінбесеңіз, сіз көп ақша жоғалтуыңыз мүмкін. Сіз түсінуіңіз керек ең маңызды стратегиялардың екеуі - тізерлеу опциялары және тұншықтырғыш опциялар. Бұл нұсқаулық тігу және тұншықтырғыш опцияларының арасындағы айырмашылықты түсіндіреді және сіздің жағдайыңыз үшін ең жақсы таңдауды анықтауға көмектеседі.

Негізгі қорытындылар:

• Straddle опциондары - жарамдылық мерзімі мен ереуіл бағасы бірдей қоңырау шалу және сатумен бір уақытта жұмыс істеуді қамтитын инвестициялық стратегияның түрі.
• Strangle опциондары – әртүрлі ереуіл бағасы және бірдей жарамдылық мерзімі бар қоңыраулар мен сату опциондарын басқаруды қамтитын инвестициялық стратегия. Тұншықтырғышта опциялардың екеуі де ақшасыз, сондықтан олар арзанырақ, бірақ олардың ереуіл бағасына жету ықтималдығы аз.

Straddle опциялары дегеніміз не?

Лонг стрэддл

Сіз жарамдылық мерзімі бірдей, сондай-ақ бағалы қағаздың ағымдағы нарықтық бағасына жақын сату бағасы бар ұзақ қоңырауды да, ұзақ сатуды да сатып алу арқылы ұзақ мерзімді құруды бастайсыз. 

Базалық бағалы қағаздың бағасы айтарлықтай сомаға өссе немесе төмендесе, сіз ақша табасыз. Егер бірдей негізгі актив бірдей баға шамасында қалса, жалпы жоғалтуды азайту үшін қоңырау мен пут анықтамасы бір-бірін өтейді. Ұзақ жолда ақша табу үшін сізге активтің бағасы сіздің қоңырауыңыз бен сатуыңыздың жиынтық құнынан асып түсетіндей жылжыту керек.

Қысқа серуендеу

Қысқа серуендеу бағасы мен жарамдылық мерзімі бірдей болатын қоңырау мен сатуды сатуды қамтиды. Қысқа төсеніштер - нарық көп қозғалмайтын және құбылмалылық аз болған кезде танымал таңдау. Қысқа серуендеу үшін жалпы максималды пайда опциондар үшін жалпы сыйлықақыға тең және оны мерзімі біткенше қысқа жолды ұстап тұру арқылы табуға болады. 

Қысқа төсеніштер ұзын төсеніштерге қарағанда танымал емес, өйткені құбылмалылық болса, қысқа серуендеудің максималды қаупі шексіз.

Straddle Options стратегиясын пайдаланудың артықшылықтары

Қашан тігу опцияларын пайдаланып көру керек? Стратегия белгілі бір жағдайларда өте пайдалы болуы мүмкін. Міне, тіреу опцияларымен жұмыс істеудің кейбір артықшылықтары. 

Белгісіз нарықтағы икемділік

Опционның ең үлкен артықшылығы сол негізгі активтің бағасы өсетінін немесе төмендейтінін болжаудың қажеті жоқ. Сізде қоңырау шалу да, сату да бар болғандықтан, қандай жағдай орын алса да, стрейл опциялары сіздің позицияңызды қамтиды. Әсіресе құбылмалы нарықта ұзақ қадамдармен сіз нарықтың қай бағытта қозғалатынына қарамастан өте әсерлі кірістер ала аласыз. 

Страдл сізге нарықтың қалай өзгеретінін білмей-ақ өзгеретініне бәс тігуге мүмкіндік береді.

Екі еселенген табыс

Қысқа аралық опциялардың пайдалы артықшылығы - сіз шынымен бір опцияның орнына екі опцияны сатасыз. Бұл қосымша ақша табуға болатынын білдіреді. Бір ғана премиум алудың орнына, қысқа жолдар табысыңызды екі есе арттыруға мүмкіндік береді. Бұл әдетте опцияларды сатып алған кезде нарық өте тұрақты болған жағдайда ғана орын алады, бірақ ол әлі де пайдалы.

Straddle Options стратегиясын пайдаланудың кемшіліктері

Көптеген артықшылықтарға қарамастан, төсеніш опциялары мінсіз емес. Кейбір жағдайларда келесі мәселелерге тап болуыңыз мүмкін.

Қолдану үшін қымбат

Әсіресе, егер сіз ақшаға арналған опциялардысатып алмасаңыз, страдл опциялары қымбат болуы мүмкін. Бұл стратегияның жұмыс істеуін қаласаңыз, бірнеше опцияны сатып алу үшін жеткілікті қаражатыңыз болуы керек. Егер сіз шектеулі қаражатпен жұмыс істеп жатсаңыз, straddle опциялары әдетте жақсы таңдау емес. Олар мыңдаған долларлары бар ірі инвесторлар арасында танымал болады. 

Шексіз жоғалту мүмкіндігі

Егер сіз қысқа жолды пайдалансаңыз, абай болуыңыз керек, өйткені активтің бағасы опциондарыңызды сатқанға дейін күрт көтерілсе немесе төмендесе, сіз үлкен шығындарға ұшырауыңыз мүмкін. Теориялық тұрғыдан алғанда, қысқа жолдар сізді шексіз мөлшерде жоғалтуға бейімдейді. Қысқа қадам жасау кезінде дұрыс емес шешімдер қабылдаған адамдар көп ақша жоғалтуы мүмкін. 

Strangle опциялары дегеніміз не?

Long Strangle

Ұзақ тұншықтыру кезінде сіз ақшасыз пут және ақшасыз қоңырауды сатып аласыз. Екі опцияның ұқсас залалсыздық нүктелері және бірдей жарамдылық мерзімі бар. Сіз екеуін де сатып алып, жаттығу жасайтындықтан, нарықтың қай бағытта қозғалатыны маңызды емес. Күрделі өзгеріс тудыратын құбылмалылық жеткілікті болғанша, сіз пайда табасыз. 

Ұзын тұншықтырғыш опциялардың теориялық шексіз максималды пайдасы бар. Сіз жоғалту қаупі бар жалғыз нәрсе - бірінші кезекте опцияларды алудың бастапқы құны. 

Қысқа Strangle

Қысқа тұншықтыру сіз бір уақытта ақшасыз пут және ақшасыз қоңырауды сатқанда орын алады. Базалық активтің бағасы тұрақты болғанша, бұл стратегия пайданың аз мөлшерін қамтамасыз етеді. Дегенмен, нарықта бағаның айтарлықтай қозғалысы көп болса, қысқа тұншықтырғыш опциялар сізді анықталмаған шығын мөлшеріне әкелуі мүмкін.

Strangle Options стратегиясын пайдаланудың артықшылықтары

Strangle опциялары инвесторларға бірнеше артықшылықтар береді және осы стратегияны пайдалану осы артықшылықтарды пайдалануға мүмкіндік береді. 

Өте қолжетімді

Адамдардың тұншықтырғыш опцияларды таңдауының басты себептерінің бірі - ақша үнемдеу. Кейбір басқа инвестициялық стратегиялардан айырмашылығы, сізге аз пайда табу үшін үлкен ақшаны пайдаланудың қажеті жоқ. Оның орнына, қолыңызда көп капитал болмаса да, тұншықтыруды бастауға болады. Опциондардың ереуіл бағасы негізгі бағалы қағаздың бағасына жақын болмағандықтан, оларды бірінші кезекте сатып алу өте қымбат емес.

Әсерлі пайда әкелуі мүмкін

Егер сіз ұзақ тұншықтырғышты таңдасаңыз, сіз шексіз пайда әлеуетін аласыз. Инвесторлардың бірнеше қарапайым сатып алулар жасау үшін тұншықтырғыштарды қолданып, орасан зор табыс алуына көптеген мысалдар бар. Олардың шексіз пайда әлеуеті болғандықтан, бағаның айтарлықтай қозғалысы үлкен пайда әкелуі мүмкін. Егер сізге жоғары сыйақы әлеуеті бар тәуекелі төмен шешім қабылдау идеясы ұнаса, тұншықтырғыш сіз үшін жақсы жұмыс істеуі мүмкін.

Strangle Options стратегиясын пайдаланудың кемшіліктері

Тұншықтырғыш опциялар танымал болғанымен, олар толығымен сенімді емес. Мұнда инвесторлар үшін қиындықтар тудыруы мүмкін әдістердің кейбір мысалдары берілген.

Тек нақты нарықтық қозғалыстармен жұмыс істейді

Ұзын тұншықтырғыш опциялармен жұмыс істегенде, нарық өте құбылмалы болуы керек екенін есте сақтаңыз. Бағаның шамалы өсуі немесе төмендеуі бұл стратегияны тиімді ету үшін жеткіліксіз болады. Егер нарық біраз уақытқа тоқырауға ұшыраса, сіз барлық ақшаңызды жоғалтуыңыз мүмкін. Ұзақ тұншықтырудың тиімді болуының жалғыз жолы - маңызды нарықтық қозғалыстар болған жағдайда. Сонымен қатар, қысқа тұншықтырғыш - бұл керісінше, өйткені нарықтың құбылмалылығы сіздің ақшаңызды жоғалтуы мүмкін. 

Егер сіз пайда тапқыңыз келсе, сізге нарық жеткілікті түрде тұрақты болуы керек.

Дұрыс нұсқаларды табу қиын болуы мүмкін

Тұншықтырғышпен сіз ақшасыз активтерді сатып алып жатырсыз, сондықтан таңдауға болатын көптеген түрлі опцияларыңыз бар. Салыстырмалы түрде қарапайым инвестиция болудың орнына, әр опция үшін дельтаны қарауға уақыт бөлу керек және оның ереуіл бағасы негізгі актив бағасынан қаншалықты алыс екенін көру керек. Ұзын тұншықтырғыштар әдетте жоғары дельтаны пайдаланады, ал қысқа тұншықтырғыштар төмен дельтаны пайдаланады. Дегенмен, әртүрлі ереуіл бағасы әртүрлі әлеуетті пайда әкелуі мүмкін.

Straddle vs. Strangle опциялары: Ұқсастықтары

Тітіркену мен тұншықтырғыштардың бірнеше ортақ қасиеттері бар. Осы сауда стратегияларының екеуі де бір уақытта опционмен және сату опционымен жұмыс істеудің негізгі тұжырымдамасын пайдаланады, сонымен қатар осы тактикалардың әрқайсысының жұмыс істеуінде кейбір ұқсастықтар бар. 

Страдл және тұншықтыру опцияларына келетін болсақ, мынаны білу керек.

Ұзын опциялардың екеуі де құбылмалылықтың барлық түрінен пайда табуға мүмкіндік береді

Сізде ұзын немесе ұзын тұншықтырғыш болса да, сіз нарықтағы кез келген құбылмалылықтан пайда таба аласыз. Бұл сауда әдістерінің екеуі де нарық кенеттен қозғалыстар жасаған кезде пайда табуға мүмкіндік береді. Ұзын тұғырлы опцияларды немесе ұзын тұншықтырғыш опцияларды таңдағаныңызға қарамастан, бағалар көтерілгенде немесе төмендегенде ақша табасыз. 

Осы екі инвестициялық стратегияның керемет жағы - актив бағасының көтерілуі немесе төмендеуі маңызды емес. Тек баға қозғалысы болатынын дәл болжау керек. Нарық қандай жолмен жүретінін болжау қажет емес.

Стредлдер де, тұншықтырғыштар да ставкаларыңызды хеджирлеуге мүмкіндік береді

Страдл опциялары мен тұншықтырғыш опциялар сақтықпен айналысатын трейдер үшін өте қолайлы. Негізінде, олар мұқият трейдерлердің күтпеген жерден қорғану тәсілі. Мысалы, егер трейдер криптовалюта бағасына қатысты әдетте бычий көзқараста болса, бірақ жақын болашақта кейбір құлдыраулар болуы мүмкін екенін білсе, төбелес немесе тұншықтырғыштар олардың жалпы позициясын қорғауға мүмкіндік береді.

Straddle vs. Strangle опциялары: Айырмашылықтары

Тізбектер мен тұншықтырғыштардың жұмыс істеу тәсілінде кейбір теориялық ұқсастықтары болса да, практикалық деңгейде олар мүлдем басқаша. Міне, бір-біріне ұқсамайтын негізгі себептердің кейбірі.

Ереуіл бағасы күрт ерекшеленеді

Страдл және стренгл опцияларын ажырататын негізгі фактор олардың ереуіл бағасы болып табылады. Олардың жарамдылық мерзімі әрқашан ұқсас болғанымен, олардың ереуіл бағасы өзгереді. Straddle опциялары әрқашан бірдей ереуіл бағасына ие, ал тұншықтырғыш опцияларының ереуіл бағасы әртүрлі. 

Тағы бір үлкен айырмашылық мынада, страдлге арналған ереуіл бағасы ақшаға сәйкес келеді, ал тұншықтырғыш опциялар ақшасыз. Стродл көмегімен сіз негізгі актив бағасына жақын ереуіл бағасы бар қоңыраулар мен путтармен жұмыс жасайсыз. Тұншықтырғышта ереуіл бағасы негізгі актив бағасынан алыс болады.

Тұншықтырғыштар Стредлдерге қарағанда әлдеқайда арзан

Опциондардың екі стратегиясы да бірдей пайда түрлеріне әкелуі мүмкін. Дегенмен, тұншықтырғыш және тізілген нұсқалар арасындағы негізгі айырмашылықтардың бірі - тұншықтырғыштарды қабылдау әлдеқайда арзан. Ақшасы бар актив әлдеқайда көп сатуға бейім, сондықтан дұрыс қоңыраулар мен опциондарды таңдауға қол жеткізу қымбат болуы мүмкін. Сонымен қатар, тұншықтыру опциялары жеңілдетілген қоңыраулар мен путтарды пайдаланады, сондықтан олар әлдеқайда арзанырақ. 

Страдлдардың тітіркендіргіштерге қарағанда бағыттылығы азырақ

Тағы бір маңызды айырмашылық - әрбір стратегия баға қозғалысына қалай жауап береді. Straddles - инвестициялық стратегияның жеткілікті бейтарап түрі. Олардың ереуіл бағасы бірдей болғандықтан, нарық қай бағытта қозғалатыны маңызды емес. Акция бағасы көтерілсе де, төмендесе де, сіз бірдей табыс деңгейін аласыз. Дегенмен, тұншықтырғыштармен инвесторлардың салыстырмалы түрде бейтарап қалу және дельтаның ұқсас мөлшері бар қоңыраулар мен путтарды таңдау мүмкіндігі бар. 

Дегенмен, мұны істеу міндетті емес. Ереуіл бағасы нарықтық құнға жақын бір опцияны және нарықтық құннан әлдеқайда алыс ереуіл бағасы бар бір опцияны таңдауға болады. Бұл тәсіл нарық белгілі бір бағытта қозғалса, сізге көбірек табыс табуға мүмкіндік береді. Нарықтың белгілі бір жолмен қозғалатынына сенімді болсаңыз, бірақ қосымша опцияны алғыңыз келсе, бұл өте пайдалы болуы мүмкін - нарық күтпеген нәрсе жасаған жағдайда.

Сәйкес опциялар стратегиясын қалай таңдауға болады

Белгілі бір жағдайларда сауда-саттық стратегиялары жақсы жұмыс істейді. Дегенмен, тұншықтырғыш опциялары мен тұншықтырғыш опциялар арасындағы айырмашылықтарға байланысты белгілі бір әдістер белгілі бір жағдайларда жақсы жұмыс істейді. Төменде тұншықтырғыш пен тұншықтырғышты таңдау кезінде ескеру қажет кейбір факторлар берілген.

• Сіздің бюджетіңіз: Тұншықтырғыштар әрқашан төсеніштерге қарағанда арзан болғандықтан, инвестициялауға көп ақшаңыз болмаса, олар жақсы нұсқа болып табылады. 
• Нарық құбылмалылығы: Strangles жақсы жұмыс істеуі үшін көбірек нарықтық құбылмалылықты қажет етеді, сондықтан олар әдетте нарық көп қозғалса ғана тиімді таңдау болып табылады.
• Нарықтың болжамдылығы: Тұншықтырғыштардың бағыттылықты қосу мүмкіндігі болғандықтан, нарық қай бағытта қозғалатынына сенімді болсаңыз, олар жақсы таңдау болуы мүмкін.
• Тәуекелге төзімділік:Қысқа тұншықтырғыштармен және қысқа аяқпен жұмыс істегенде, ықтимал жоғалту анықталмағанын есте сақтаңыз. Дегенмен, қысқа төсеніштер жоғалту жинала бастағанға дейін тар терезеге ие, сондықтан олар аздап қауіпті.
• Трендтерді зерттеу қабілеті:Тұншықтырғыштармен жұмыс істегенде, опциондар бағасы негізгі актив бағасынан қаншалықты ерекшеленетінін ескеру керек. Егер сіз бұл қосымша жұмысты ұнатпасаңыз, тіректер оңайырақ болуы мүмкін.

Сізге қай опциялар стратегиясы жақсырақ?

Дұрыс таңдау нарықтық жағдайларға және сіздің жеке қалауларыңызға байланысты. Алдымен сіз опциондармен сауда стратегияларынан нені алғыңыз келетінін қарастыруыңыз керек. Сіз бюджетке қолайлы сауданы қалайсыз ба? Бұл жағдайда тұншықтырып өлтіру жақсы нұсқа болып табылады. Сіз тәуекелді таңдауды ұнататын сарапшы трейдерсіз бе? Бұл жағдайда сіз төсеніштерді таңдай аласыз.

Сондай-ақ, қазіргі уақытта нарықтың қалай жұмыс істейтіні туралы ойланыңыз. Егер нарық өте құбылмалы болып көрінсе, тұншықтырғыштар жақсы жұмыс істейді. Дегенмен, егер сіз нарық сәл ғана қозғалады деп ойласаңыз, тізбегі ең жақсы нұсқа болуы мүмкін. Техникалық тұрғыдан алғанда, кез келген стиль нарықтың қалай қозғалатынына қарамастан пайданы қамтамасыз ете алады. 

Дегенмен, егер сіз нарықтың белгілі бір бағытта қозғалу ықтималдығы әлдеқайда жоғары деп ойласаңыз, тұншықтырғыш әлдеқайда пайдалы болуы мүмкін. Сізге нарықтық трендтердің осы түрлерін есепке алу үшін сауда стиліңізді реттеу ыңғайлы болуы керек.

Қорытынды

Сайып келгенде, тұншықтырғыш опциялар мен тізе опциялары кейбір тәуекелдерді өтей отырып, опциялармен жұмыс істеудің ұқыпты тәсілі болуы мүмкін. Бұл әдістер 100% сенімді болмаса да, олар төмендетілген тәуекелдер мен шексіз пайда ұсына алады, ал дұрыс тұншықтырғыш немесе тізерлеу әдісін таңдаған ақылды инвестор сауда-саттық қоңыраулары мен путтардан әсерлі ақша таба алады.

#Bybit #TheCryptoArk