2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Bybit Learn

Options

Қор нарығында опциондар танымал сауда класы болып табылады, ал криптографиялық опциялар мекемелермен де, жұртшылықпен де танымал болуда.

Бір қарағанда, криптовалюта опциялары бөтен ұғым болып көрінуі мүмкін ... әсіресе білмейтіндер үшін. Күнделікті сауда-саттыққа қарағанда техникалықрақ болса да, қорқытудың қажеті жоқ - шағын ақпарат бөліктеріне бөлінгенде, криптовалюта опциялары шын мәнінде сіз ойлағандай күрделі емес. Жаңадан бастаушылар үшін криптографиялық опциялардың бағасы қалай болатынын қарастырайық.

Негізінде криптографиялық опционның бағасы екі негізгі параметрмен анықталады: Ішкі құндылық және сыртқы құндылық. Бұл мақалада біз криптографиялық опцияны құнды ететін аспектілерді зерттей отырып, криптографиялық опцияның бағасын қарастырамыз. Егер осы мақаланы оқып жатқанда, сіз кез келген сәтте шатасып қалсаңыз, жай отырыңыз және соңына дейін оқыңыз ... біз мұның бәрі ақырында мағынасы болатынына уәде береміз.

Крипто опциялары дегеніміз не?

Опционды «сатып алушыға белгілі бір күнге дейін алдын ала белгіленген баға бойынша ағымдағы немесе бар инвестицияны айырбастау немесе сатып алу еркіндігін (міндеттеме емес) беретін келісім» ретінде анықтауға болады.  

 акция опционы сияқты негізгі логикаға сәйкес келеді, бірақ левередж үшін көбірек әлеуетке ие.

Опциондар акцияларды сатып алуға байланысты қауіптер мен шығындарды біршама азайтты. Олар сандық активтерді сатудың пайдалы әдісі. Опциондар инвесторларға негізгі активтің болашақ құнын болжауға немесе болжауға керемет мүмкіндік береді, содан кейін оны фиат немесе цифрлық валютада сатып алуға болады. 

Криптовалюта опциондары, мүмкін, олардың акцияларының аналогтарына қарағанда, қолайлырақ, өйткені 

 сияқты криптовалюталар бір монета/токен үшін мыңдаған долларға бара алады. Криптовалюта опцияларының көмегімен сіз нақты активке иелік етпей-ақ белгілі бір криптовалютаға инвестициялай аласыз және тәуекелдің төмен деңгейінде экспоненциалды түрде пайда таба аласыз.

Қоңырау опциясының ішкі мәні

Бұл түсіну қиын ұғым болуы мүмкін. Опцион жарамдылық мерзімі біткен кезде бір нәрсеге тұрарлық болса, ішкі құндылыққа ие деп жарияланады. 

Мысалы, активтің нарықтық құны $70 және инвестордың әрқайсысы $60 тұратын опционы бар деп есептейік. Бұл опционның ішкі мәні бар және

 жарияланады, өйткені мерзімі өткенде инвестор ағымдағы нарықтық құны 70 доллардың орнына 60 долларға жүз акция сатып ала алады. 

Демек, ішкі құн сатып алу опционы мен негізгі акция бағасы арасындағы құн айырмашылығы ретінде анықталады. Бұл жағдайда $70 - $60 = $10.

Немесе, егер тоқтатылған кезде оның өзіндік құны болмаса, колл опционы

 деп жарияланады. Ұқсас мысалдан кейін, акция бағасы 50 долларға дейін құлдырады деп есептесек, оның ішкі құны сақталмайды, өйткені ағымдағы нарық құны 50 доллар болған кезде ешбір инвестор 60 долларға шақырмайды. Бұл акцияларды құнсыз етеді.

Пут опционының ішкі мәні

Сатуға арналған опцион, егер оның бағасы акцияның ағымдағы бағасынан жоғары болса, ішкі құны бар деп жарияланады. 

Мысалы, нарықтық баға 70 доллар болған кезде инвестор 75 долларлық сату опционын сатып алады деп болжасақ, инвестор ағымдағы нарықтық бағаға қарамастан 75 доллармен сауда жасау еркіндігін сақтайды. Ішкі құнды бағалау, жоғарыда айтылғандай, опцион мен акциялар бағасы арасындағы құн айырмашылығы ретінде есептеледі. Бұл жағдай үшін $75 - $70 = $5. Бұл әрбір акцияның 5 АҚШ доллары көлеміндегі ішкі құнын сақтайтынын білдіреді.

Тағы да, акция бағасы 80 долларға дейін көтеріледі және сатуға арналған опцион 75 долларға тең болса, сату опционы OTM ретінде қарастырылады, өйткені сатушы 80 долларлық биржалық бағаның орнына жай ғана 75 долларлық сату құнымен сауда жасай алады, бұл сату опционын құнсыз етеді. .

EV әртүрлі айнымалылардың қоспасын қамтиды, оның ішінде болжамды құбылмалылық пен уақыттың ыдырауы, біз осы мақалада кейінірек қарастырамыз.

Крипто опцияларының қандай түрлері бар?

Негізінде опциялардың екі түрі бар: Опциондарды шақыру және сату опциялары. Колл опционы инвесторға негізгі активті сатып алуға мүмкіндік береді, ал сату опционы инвесторға базалық активті сатуға мүмкіндік береді.

Бұл опцияны сатып алғанда, инвестор (сатып алушы) әдетте «

» ретінде сипатталған тіркелген құн бойынша көрсетілген активтің жеткізушісінен келісім-шарттар алу еркіндігін алады. Бұл айырбастау терезесі шектеулі уақытқа ғана ашық, өйткені сатып алушы белгілі бір жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін өзінің «қоңырауын» пайдалануы керек. 

 әдетте акцияның нарықтық бағасының көтерілуін күтумен жүргізіледі. Себебі нарықтық баға ереуіл бағасынан жоғары болатын сценарийде инвестор акцияны сатушыдан ағымдағы нарықтық бағадан төмен болатын ереуіл бағасымен сатып алады, осылайша пайда әкеледі.

Әйтпесе, акция бағасы төмендейді және инвестор опционның мерзімінің аяқталуына мүмкіндік береді, жалғыз шығын сыйлықақы (опционды сатып алу үшін төленген белгілі бір сома) болып табылады.

 сатып алушыға «қойылған» сатушыны олардан ереуіл бағасы бойынша белгілі бір акцияның жүз акциясын төлеуге мәжбүрлеуге еркіндік береді. Пут опционы белгілі бір акцияның нарықтық бағасының ереуіл бағасынан әлдеқайда төмен түсуін көру үшін бейтараптықпен ұсталады. Бұл орын алған кезде, сатуды жүзеге асырған сатушы акцияларды ағымдағы нарықтық бағадан жоғары болатын ереуіл бағасы бойынша төлеуге мәжбүр болады, нәтижесінде сатып алушы пайда болады. 

Дегенмен, егер нарықтық баға төмендеудің орнына көтерілсе, ең ақылды қадам опционның мерзімінің аяқталуына мүмкіндік беру және тек премиум комиссиясын жоғалту болып табылады. Сатып алу опционы сатып алушыны қор құнының шамадан тыс құлдырауынан қорғайтын сақтандыру түрі, қорғау жүйесі ретінде жұмыс істейді.

Қарастырылатын факторлар

Опциондардың мәніне әсер ететін бірнеше факторлар (оларды сыртқы құндылық деп атауға болады) — сөзсіз. Бұлар төмендегідей:

1. Акцияның негізгі бағасы

Акцияның негізгі бағасының ауытқуы сатып алу және сату опциондарының құнына тікелей әсер етеді. Белгілі бір акция бағасының шарықтауы, әрине, акцияны нарықтық бағадан арзанырақ бағамен сатып алуға болатынына негізделе отырып, опциондар бағасының өсуіне себеп болады. Сол сияқты, акция бағасының төмендеуі акциялардың құлдырап бара жатқан бағасынан жоғары бағамен сатылатынына байланысты сату-опциондар бағасының өсуіне әкеледі.

 идеясы өте күрделі. Ол 

деп аталатын құрамдаспен бекітіледі. Бұл фактор белгілі бір уақыт аралығындағы акцияның нарықтық құнын ескереді. 

Опционның заңдылық мерзімі ішінде трейдер болашақ құбылмалылықты үнемі енгізеді деп күтілуде. Әрине, ешқандай трейдер қаржы айырбастау нарығында не болатынын білмейді. Трейдер пайда, пайыздық мөлшерлеме және уақыт аралығы сияқты өткен айнымалыларды талдау арқылы есептелген болжам жасай алады.

Бұл факторлар болжамды құбылмалылық деп аталатын нәрсені тудырады, бұл

 болашақ құбылмалылықтың пайда болуының ықтимал кезеңін бағалау үшін пайдаланатын маңызды көрсеткіш.

Жанама құбылмалылық опциондардың арзан немесе қымбат болуына қарамастан бағасын анықтау үшін пайдаланылады. 

неғұрлым жоғары болса, премиум деңгейлері соғұрлым жоғары болады және керісінше. Инвесторлар осы тұжырымдаманы толық түсінгеннен кейін, олар қашан сатып алу керектігін (сыйлық төлемі төмен болғанда) немесе сатып алмау керектігін (премиум бағасы қымбат болғанда) бақылай алады.

Уақыт – нақты әлемде қарапайым ұғым. Дегенмен, оның акцияға әсерін толық түсіну үшін өте көп тәжірибе мен зерттеу қажет, өйткені 

. Уақыт табиғи түрде биржалық трейдерге қарай итермелейді, яғни жақсы ұйымдардың акцияларының бағасы белгілі бір уақыт аралығында өседі. 

Содан кейін тағы да уақыт опциондар трейдерінің қарсыласы болуы мүмкін. Белгілі бір күн ішінде акция бағасында байқалатын өзгеріс болмаса, ол автоматты түрде опцион құнының төмендеуіне әкеледі. Сонымен қатар, опцияның жарамдылық мерзімі жақындаған сайын оның мәні әдетте төмендейді. 

Опционның бағасын анықтау үшін әртүрлі модельдер қолданылады және әр модель әртүрлі болжамдармен келеді. Осы үлгілердің көпшілігі опцион бағасын жақын бағалау (немесе дәл қорытынды жасау) үшін ереуіл бағасы, құбылмалылық, ағымдағы нарықтық баға, пайыздық мөлшерлемелер және жарамдылық мерзімінің аяқталу уақыты сияқты бірнеше айнымалыларды қарастырады. 

Опциондарды бағалау үшін қолданылатын көптеген модельдердің ішінде бірнеше көрнектілері

болып табылады. Бұл модельдердің барлығы бірдей мақсатқа ие: Опционның ақшалай құнын беру үшін жарамдылық мерзімінің аяқталу нүктесінде ITM болу мүмкіндігін есептеу.

Мұнда біз оның қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін ең танымал модельдердің бірі, Блэк-Скоулз үлгісін қарастырамыз.

 бірігіп, мерзімі біткен туынды құралдардың теориялық бағасын алу формуласын жасады. Олар 1973 жылы қазіргі заманғы опциондар нарығы үшін эволюцияның бастамасы деп аталатын баға моделін жариялады.

Блэк-Скоулз үлгісінің формуласы келесідей: 

Жоғарыдағы суреттен көрініп тұрғандай, Блэк-Скоулз моделі барлығы 7 айнымалыдан тұрады:

Міне, осы айнымалылар үшін жасалған кейбір болжамдар: 

Блэк-Скоулз үлгісі жоғары құрметке ие болғанымен, оның барлық болжамдары қазір шындыққа жанаспайды. Бұл нарық жағдайына жақсырақ сәйкес келетін 

 енгізді. Сондай-ақ баға нұсқаларында ескеру қажет басқа модельдер бар.

Қор нарығы тұрақсыз болғанымен, криптовалюта нарығы 

. Мысалы, 2021 жылы биткоин бірнеше айдың ішінде құнының көп бөлігін жоғалтты, бірақ кейінірек 100%-ға қымбаттап, мәні екі есе өсті. [Редактордың ескертпесі: Осы мақаланың оқырмандары криптовалюта нарығындағы құбылмалылықты 2022 жылдың 10 мамырындағы аптаға ғана қарауы керек.]

Мұндай болжамсыздық криптовалюта саудасын дайын емес қаржылық инвесторлар үшін қиындық тудырады. 1 келісімшарт 100 акцияға балама болатын акцияларға опциондардан айырмашылығы, криптовалютада 1 келісімшарт 1 акцияға (мысалы, 1 BTC.) 

 құқығы болып табылады, сондықтан акцияның өнімділігі ұйымның ұзақ уақыт бойы гүлденуіне байланысты. Криптовалюта көп жағдайда ресурстармен немесе кірістермен қамтамасыз етілмегендіктен, оның бағасын көтеру үшін қолайлы қоғамдық және корпоративтік көңіл-күйге байланысты.

Қор және криптовалюта нарықтары айтарлықтай өзара байланысты екені анықталды және бұл корреляция 

арта түседі. Қор нарығы қызып тұрған кезде, ірі инвесторлар (мысалы, қаржы институттары, крипто киттер) акциялардың пайдасына крипто-активтерді жоюды таңдауы мүмкін, бұл біріншісінің бағасының құлдырауына әкеледі.

Криптовалюта опциондары тәулік бойы жұмыс істейді, ал биржалық опциондар әдетте жұмыс күндері әдеттегі нарық сағаттарында (9:00-17:00) жұмыс істейді.

Крипто опцияларын сатып алу

Криптовалюта опцияларымен жұмысты бастау осы үш қадам сияқты қарапайым:

Әртүрлі ұсыныстары бар көптеген әртүрлі платформалар бар және олар қауіпсіздік, сенімділік, қолжетімділік және пайдаланудың қарапайымдылығы бойынша ерекшеленеді. Барлығына сәйкес келетін бірде-бір өлшем жоқ: Біз сізге ең қолайлы нұсқаны табу үшін DYOR ұсынамыз.

Крипто опциялары жақсы инвестиция ма?

Криптографиялық қоңырау опцияларын сатып алудың негізгі артықшылығы мынада, егер сатушы қабылдамаса, қоңырау шалу трейдері келісімшартты орындауға міндетті емес. Байланыс опцияларын сатып алу тәуекелі сыйлықақы үшін төленген комиссиямен шектеледі. Бұл дегеніміз, нарық қоңырау шалу трейдерлеріне қарсы қозғалатын жағдайда, олар премиум алымынан басқа шығындарға ұшыраудың қажеті жоқ. Жоғары ықтимал табыстармен және шектеулі шығынмен криптографиялық опциялар жақсы инвестиция ретінде қызмет етеді.

[Редактордың ескертпесі: Ескерту — тек қана алданғандықтан криптовалюта опцияларына секірмеңіз және ешқашан ақылға қонымды жоғалтуға төтеп бере алатыныңыздан артық инвестиция салмаңыз.]

Крипто опциялары өте танымал болып келеді. Трейдердің көзқарасы бойынша, 

 крипто опцияларының деңгейі, сондай-ақ олар беретін шығындарды азайту оларды тамаша инвестициялық мүмкіндікке айналдырады.

Бұрын айтқанымыздай, бұл бастапқыда техникалық және күрделі болып көрінуі мүмкін, бірақ крипто опцияларын түсінуге және оқуға уақыт бөлу.

 назар аудару сізге сарапшы болуға көмектеседі.

Опциялардың бағасы: Бұл қалай жұмыс істейді және неге маңызды