2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Options

Пут опциондары хеджирлеу мен алыпсатарлық үшін тамаша құрал болып табылады. Олардың пайда алу әлеуеті жоғары және бағаның күрт ауытқуларынан өтуге көмектеседі.

Қаржы нарықтары 17-ші ғасырдан бастап белсенділікке толы болды. Олар пайда табудың тамаша орны болғанымен, ақшаны жоғалту қаупі де өте шынайы. Сауда үшін бірнеше актив сыныптары қол жетімді: Олардың ішінде опциондар салыстырмалы түрде төмен тәуекелді инвестиция болып саналады. Дәстүрлі түрде акцияларға опциондар сатылады, бірақ соңғы бірнеше жылдағы криптовалютаның бумын ескере отырып, 

Опциондарды кез келген активке байланыстыруға болады (мысалы, акциялар немесе облигациялар), криптографиялық опциялар криптографиялық активтердің өнімділігіне арнайы байланысты. Нәтижесінде трейдерге опционды сатып алу немесе сату алдында активті иеленудің қажеті жоқ. Криптовалюта опцияларының көмегімен кез келген портфель көлеміндегі инвесторлар крипто нарығына қатысып, оның пайдасын көре алады.

Крипто опциялары дегеніміз не?

Криптовалюта опциондары - бұл трейдерге сыйлықақы төленгеннен кейін белгілі бір баға немесе 

 бойынша базалық активті

 құқығын (міндеттеме емес) беретін

 . Опциондық келісімшарт әдетте белгілі бір уақыт кезеңіне созылады, оның ішінде опцион орындалуы керек. Бұл келісім-шарт 

деп аталатын белгілі бір күні аяқталады.

Криптовалюта опциондарының саудасы – опцион иелерінің криптовалютаның өзіне міндетті түрде иелік етпей-ақ крипто нарығының бөлігі болу тәсілі. Криптовалюта опциондары олардың негізгі активтерінен арзанырақ болып қана қоймайды, сонымен қатар олар тәуекелділігі төмен деп саналады. Тәуекелдің төмен деңгейі және жоғары левередж әлеуеті бөлшек саудагерлер үшін ең үлкен тарту болып табылады.

Трейдерлерге нарықтағы активтердің қаржылық құнын немесе бағасының қозғалысын болжауға немесе болжауға мүмкіндік берумен қатар, опциондарды институционалдық инвесторлар 

үшін де пайдаланады. Криптовалюта 

болғандықтан, криптовалюта опциондары криптографиялық бәліштің бір бөлігін алғысы келетін инвесторлар үшін танымал балама болды.

Cryptoput опциялары дегеніміз не?

Крипто сату опциондары – опционды сатып алушыға белгілі бір уақыт шеңберінде алдын ала белгіленген баға бойынша базалық активтің белгілі бір сомасын 

құқығын (бірақ міндеттеме емес) беретін келісімшарттар. Алдын ала белгіленген баға 

«Жарамдылық мерзімі» опциондар келісімшарты әлі де құнды болып табылатын уақыт шеңберін білдіреді. Жарамдылық мерзімі өткеннен кейін сату опциясы өзінің барлық мәнін жоғалтады.

Акциялар, облигациялар, индекстер және фьючерстер сияқты әртүрлі базалық активтер сатушы келісім-шарттың қалай орындалатынын анықтайтын пут-опциондар арқылы сатылуы мүмкін. Опционды сатып алушы келісім-шартты сатып алу үшін сатушыға әрбір акция бойынша белгілі бір ақы төлеуге міндетті. Бұл комиссия 

Әрбір криптографиялық опция 

ретінде белгілі және ол бірдей негізгі активтердің бірін білдіреді. Мысалы, BTC бойынша бір криптографиялық опцион келісімшарты 1 BTC таңбалауышын басқарумен бірдей болады. Пут-опциондарды сатып алу немесе сату үшін негізгі криптовалютаға ие болудың қажеті жоқ. 

Криптовалюта опционы — криптовалюта опционына қарама-қарсы — қолданушыға негізгі акцияны жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін ереуіл бағасымен сату құқығын береді. Пут опционының бағасына бірнеше факторлар әсер етеді, соның ішінде (бірақ олармен шектелмей) крипто нарығының құбылмалылығы, пайыздық мөлшерлемелер, уақыттың төмендеуі және ереуілдің немесе нақты бағаның құны.

Әдетте, сату опционының құны базалық актив бағасының төмендеуімен артады.

Cryptoput опциясы қалай жұмыс істейді

Криптовалюта опционы құнының бір бөлігі негізгі акция бағасының төмендеуіне байланысты. Бұл сату опционының құны базалық актив бағасының төмендеуімен өсетінін білдіреді. Сатуға арналған опцион өзі байланыстырылған актив бағасының өсуімен құнын жоғалта бастайды. Осыдан кейін пут опциондары хеджирлеу немесе нақты активтер бағасының төмендеуін болжау үшін пайдаланылады.

 концепциясы тәуекелдерді басқару стратегиясы ретінде пут-опцион трейдерлері қолданады. Қорғаушы путтың негізгі функциясы - белгілі бір актив бағасының төмендеуі белгіленген деңгейден төмен түспеуін қамтамасыз ету. Сіз сату немесе сату опциясын сатып алу туралы шешім қабылдай аласыз, және транзакция 

Сатып алу опционын сатып алғанда, сатып алушы актив құнының жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін белгілі бір уақыт аралығында төмендейтінін болжайды. Сату опционын сатқан кезде сатушы шарттың жарамды мерзімі ішінде немесе опционның мерзімі біткенге дейін актив құны өсетінін немесе өзгермейтінін болжайды.

Егер нарықтық баға опциондар иесінің пайдасына өзгерсе, олар базалық активті ереуіл (немесе белгіленген) баға бойынша сату арқылы өз сату құқығын жүзеге асыру туралы шешім қабылдай алады. Негізінен опцияларды екі түрге бөлуге болады:

Американдық стильдегі опциялар иесіне өз опционын жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін немесе оған дейін жүзеге асыруға мүмкіндік береді, ал еуропалық стильдегі опциялар иесіне өз опциондарын жарамдылық мерзімі аяқталған күні ғана пайдалануға мүмкіндік береді. Егер нарықтық баға өзгеріссіз қалса немесе өссе, опцион сатушылар сатып алушы төлеген сыйлықақыны алады.

Пут опционы OTM (ақшадан тыс) деп аталады, егер оның жарамдылық мерзімі аяқталған кезде оның өзіндік құны болмаса. 

, ол ITM (ақшада) деп айтылады, егер оның жарамдылық мерзімі аяқталған кезде әлі де өзіндік құндылығы болса.

Crypto Put Options және Crypto Call Options

Пут-опциондардан басқа, опционның басқа негізгі түрі актив бағасының өсуіне қарай құны өсетін колл опционы болып табылады. Колл опциондары сату опциондарына қарама-қарсы, бірақ екі түрі де ұстаушыларға инвестициясынан әлдеқайда жоғары пайда табуға мүмкіндік береді.

Пут опционы нарықтық бағаның төмендеуінен пайда табады, ал колл опционы активтің нарықтық құнының өсуінен пайда көреді.

Сату опционын да, сату опционын да сату премиум тартады. Криптовалюта нарығы қолайсыз жағдайға тап болған жағдайда, сатушы барлық тәуекелдерді өз мойнына алады.

Cryptoput опциясының мысалы

Инвестор Сандра биткоиндағы орнын сақтандыру нысаны ретінде биткоин сату опционын сатып алуды шешті делік. Біраз уақыттан кейін ол 

 жақын деп болжайды және ол биткоиндегі ұзақ позициясының 10% -дан астамын жоғалтуға дайын емес. 

Биткоин қазір бір монета үшін 30 000 долларға саудаланып жатыр делік, ал Сандра оны келесі 2 жыл ішінде 27 000 долларға сату құқығын беретін сату опциясын сатып алды.

Егер 6 ай ішінде 20% (500 ұпай) жоғалту тіркелсе, Сандра ағымдағы нарықтық баға 24 000 доллар емес, 27 000 долларға сата алу арқылы 250 ұпайды қалпына келтіреді, бұл бар болғаны 10% шығын. Нарық 0 долларға дейін құлдыраса да, Сандра әлі де тек 10% жоғалтады.

Керісінше, егер нарық осы уақыт аралығында құлдырап кетпесе, Сандра сату мерзімінің аяқталуына рұқсат беруді шеше алады. Егер ол мұны істесе, ол тек премиум төлемінен айырылады.

Сатып алу және сату орындары: Стратегиялар мен мысалдар

Бұл трейдерлер қолданатын танымал стратегия. Мұнда трейдер 

нарықтық баға мерзімі біткенде ереуіл бағасынан төмен түседі

деген үмітпен «ұзақ уақытқа созылатын» сату опционын сатып алады. Бұл стратегияның артықшылығы мынада, бағаның күрт төмендеуі жағдайында трейдер бастапқы инвестициясын бірнеше есе қайтара алады.

Q акциясы бір акция үшін 30 долларға саудаланады, ереуіл бағасы 30 доллар, аяқталуына 4 ай қалды. Сыйлық бір акция үшін 1 долларды құрайды.

Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін акцияның бағасы $29 болса, сату біркелкі болады. Егер ол $29 және $30 аралығында болса, таза шығын жазылады, өйткені опцион сыйлығының бір бөлігі ғана өтеледі. 

Егер акция 29 доллардан төмен түссе, трейдер иелік ететін әрбір акция үшін 100 доллар алады. Баға неғұрлым төмен болса, трейдер тіркеген табыс соғұрлым жоғары болады. Егер акция 30 доллардан жоғары көтерілсе, пут құнсыз болады және трейдер 100 долларлық опцион сыйлығын жоғалтады.

Бұл жай ғана ұзақ қоюға керісінше. Мұнда трейдер актив бағасы 

мерзімінің аяқталу нүктесінде ереуіл бағасынан жоғары

болады деп үміттеніп, «қысқа мерзімді» сатады. Қойылған затты сатушы сату орнына сыйлық алады. Бұл премиум қысқа пут саудасы үшін алуға болатын ең жоғары сыйақы болып табылады. Егер актив бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, трейдер оны ереуіл бағасы бойынша қайтарып алуға міндетті.

Егер А акциясы бір акция үшін 40 долларға саудаланса, әрекет ету мерзімінің аяқталуына 5 ай қалғанда ереуіл бағасы да 40 долларды құрайды. Сыйлық бір акция үшін 1 долларды құрайды.

Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін акция бағасы 39 доллардан төмен болса, сатушы әрбір долларлық шығын үшін 100 долларды құрайды. Акцияның бағасы неғұрлым төмен болса, трейдер соғұрлым көп шығынға ұшырайды. Егер акция бағасы 40 доллардан жоғары көтерілсе, сатушы толық сыйақы алады. Егер нарықтық баға $39 және $40 аралығында түссе, сатушы сыйлықтың бір бөлігін ғана алады.

Бұл жай ғана ұзақ уақытты жаңарту. Бұл жағдайда трейдер негізгі активті де, сату опционын да сатып алады. Бұл хеджирлеу техникасы. Трейдер актив бағасының көтерілуін күтеді, бірақ акция бағасы төмендеген жағдайда сақтандыру түрін қалайды. Егер акцияның бағасы шынымен төмендесе, ұзақ путч келтірілген шығынды жабады.

P акциясы бір акция үшін 30 долларға саудаланады, мерзімі аяқталуға алты ай қалғанда ереуіл бағасы 30 долларды және жалпы сыйақысы 100 долларды құрайды. Сонымен, трейдер P-ның 100 акциясын жалпы сомасы 3000 долларға және бір пут опционын 100 долларға сатып алады.

Егер жарамдылық мерзімі біткенде акцияның бағасы $29 немесе $30 болса, сату біркелкі болып, таза шығынға әкеледі, өйткені сыйлықтың бір бөлігі ғана өтеледі. Егер акция бағасы 30 доллардан төмен түссе, ұзақ пут шығынды біркелкі жабады. Егер акция бағасы 31 доллардан жоғары көтерілсе, таза пайда бағаның әрбір сәйкес пайдасы үшін 100 долларға артады, дегенмен пут құнды болып қалады және трейдер төлеген сыйлықақыдан айырылады.

Бұл стратегия опциондар саудасында өте танымал.  

 әдетте қоңырау трейдері немесе қоңырау авторы негізгі активтің болашақ бағасының өсуі туралы болжам жасағанда қолданылады.

Бұл стратегияны қолданудың кілті - жоғары сату және төменірек сатып алу. Қарапайым сөзбен айтқанда, сіз ереуіл бағасы жоғары сату опциясын сатасыз, содан кейін ереуіл төмен басқа опцияны сатып аласыз. Дегенмен, екі опцияның жарамдылық мерзімі бірдей болуы керек. 

Мұндағы тәуекелдер аз болғанымен, олар әлі де бар. Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін актив бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, шығын жазылады, өйткені екі сату опциясы ITM болады.

Мысалы, институционалдық инвестор Bitcoin бағасы, айталық, бір токен үшін 20 000 долларға сатылып, бір ай ішінде өседі деп болжайды.

Инвестор бір айда аяқталатын 25 000 АҚШ доллары көлеміндегі ереуіл бағасымен бір сату опционын 3 000 АҚШ доллары премиум комиссиясына сата алады және бір айда бітетін 22 000 АҚШ долларын құрайтын 1 000 АҚШ доллары көлеміндегі премиум комиссияға басқа сату опционын сатып ала алады.

Осы мысалдан кейін инвестор 2000 доллар таза пайда алады. Таза пайда екі опция үшін төленген екі сыйлықақы арасындағы айырмашылық ретінде есептеледі ($3,000 - $1,000 = $2,000). 

Керісінше, егер Bitcoin бағасы жарамдылық мерзімінің аяқталу күнінде бір белгі үшін $ 20 000 және $ 25 000 ереуіл бағасының арасына түссе, институционалдық инвестор шығынды жазады. 

Соңғы баға инвестиция құнына әсер етеді. Мұнда әртүрлі ықтимал сценарийлер берілген (3000 АҚШ доллары шығынымен және 2000 доллар пайдасымен шектелген).

инвестор актив бағасының төмендеуін болжаған кезде қолданылады.

Бұл стратегия шығындар мен тәуекелдерді азайтуға бағытталған, сонымен бірге инвестордың мүмкіндігінше көп пайда табуын қамтамасыз етеді.

Бұл стратегияны қолдану үшін инвестор алдымен «сатып алу» опционын сатып алады, содан кейін олар азырақ ереуіл бағасымен «сату» опционын сатып алады. Бұл жұмыс істеуі үшін екі опция да бірдей негізгі активке байланыстырылуы және бірдей жарамдылық мерзімі болуы керек.

Мысалы, Q акциясы 350 доллар шамасында саудаланады және жалпы құны 300 доллар (100 x 3 доллар = 300 доллар) болатын 3 долларлық премиуммен сатып алынады. Трейдер оны сатып ала алады, сонымен бірге жалпы құны $100 (100 x $1 = $100) болатын 330 долларға 1 долларлық премиуммен басқа сату опциясын сата алады. Дегенмен, екі опция бір уақытта орындалуы керек.

Опцион спрэдтерде есептеледі. Таза дебеттік спрэд $2 (опциондар арасындағы баға айырмашылығы, $3 - $1 = $2). Келуі мүмкін ең жоғары шығын 200 АҚШ доллары көлеміндегі сыйлықақы (яғни, 300 – 100 АҚШ доллары = 200 доллар) болып табылады.

Сатып алу опционын сатып алып, басқасын сату арқылы трейдер 300 доллардың орнына 200 доллар жұмсайды (жалғыз 350 долларды сатып алудан). Дегенмен, пайда әлеуеті [($350 - $330) x 100] - $200 = $1,800 шектелген. 

Мен ақшаны (ITM) немесе ақшасыз (OTM) сатып алуым керек пе?

Ақшаға кіріс (ITM) немесе ақшадан тыс (OTM) сатып алу туралы шешім толығымен сіздің нақты инвестициялық мақсаттарыңызға, сіздің иелігіңіздегі капитал деңгейіне, тәуекелге деген тәбетіңізге және пайыздық мөлшерлемелеріңізге байланысты. ITM сату опциондарының бағасы OTM сату опциондарынан жоғары. Бұл ITM пут опциондарының ішкі мәні көп болғандықтан және опцион трейдерлеріне негізгі активтерді жоғары бағамен сату құқығын береді. Дегенмен, ақшасы жоқ қойылымдардың төмен құны олардың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін тиімдірек болуы мүмкін екеніне байланысты.

Crypto Put опционының саудасы дәстүрлі сату опционы саудасынан қалай ерекшеленеді?

Дәстүрлі сауда-саттық трейдерден 

 негізгі акцияға немесе активке ие болуын талап етеді. Керісінше, криптовалюта саудасында опциондар трейдері опционды сату немесе сатып алу мүмкіндігінен бұрын белгілі бір активті иеленуге міндетті емес.

Дәстүрлі опциялар ұстаушыдан әдетте жоғары жағында болатын минималды сауда қорының болуын талап етеді: Қор неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жоғары лауазымға ие болады. Дегенмен, криптовалюта саудасымен опцион иелері аз мөлшерде капиталмен жоғары левередж позицияларына ие бола алады. 

Cryptoput опциясын жүзеге асырудың баламалары

Сатып алу опционын сатып алушы оның мерзімі аяқталғанға дейін сатуға арналған опционды ұстауға міндетті емес. Базалық актив бағасындағы өзгерістер тіркелетіндіктен, опциондар сыйақысы да бағаның ағымдағы өзгерістерінің шынайылығын көрсету үшін түзетілетін болады. Опционды сатып алушы опциондар нарығында өз опционын сатуды шеше алады. Бұл пайда табу немесе шығынды азайту үшін өтінімде жасалады. Мұның нәтижесі сатып алудың бастапқы уақытынан бастап жазылған баға өзгерістеріне байланысты.

Дәл сол сияқты опцияларды жазушы да бірдей әрекетті орындай алады. Егер актив ереуіл бағасынан жоғары бағаны тіркесе, олар оны мерзімі аяқталуға қалдыруды шеше алады. Бұл олардың сыйлықты толығымен сақтауын қамтамасыз етеді. Екінші жағынан, егер негізгі актив сәтсіз болса және оның бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, ұстаушы шығынды айналып өту опциясын сатып алу арқылы өз позициясынан шығуды шеше алады. Пайда немесе шығын алынған сыйлықақы мен позициядан шығу үшін төленген сыйлықақы арасындағы айырма ретінде есептеледі.

Cryptoput опцияларын сатып алу

Криптовалюта опциондары - бұл Bybit-те сатылуы мүмкін туынды өнім. Осы жазу кезінде (2022 жылдың 27 мамыры), BTC опциялары платформада қол жетімді. Жұмысты бастау үшін төмендегі қадамдарды орындаңыз.

Қажетті жарамдылық мерзімін таңдаңыз немесе барлық жарамдылық мерзімін бірден көрсетіңіз, содан кейін біреуін таңдаңыз.

Сатып алғыңыз келетін опцияның түрін таңдаңыз (бұл жағдайда, 

Опциялардың мәліметтерін қарап шығыңыз және бағасы немесе әрекеті (сатып алу немесе сату) бойынша сатып алғыңыз келетінін таңдаңыз.

Орнату опциялары: Осы құралдың көмегімен баға тәуекелін тиімді басқарыңыз