Bybit опциондары туралы сабақ: пут опциондарын түсіну
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі қорытындылар:
Сатып алу опционы – сатып алушыларға белгілі бір баға мен сыйлықты алу күні үшін келісілген сомамен актив құнының төмендейтінін болжауға мүмкіндік беретін келісім.
Сатып алу опционымен сатып алушы негізгі активтің нарықтық бағасы төмендеген кезде сатып алу/сату шарты негізінде сыйлықақы ала алады.
Криптовалюта опциондары мен қоңырау опциялары қарама-қарсы. Пут опционы ең алдымен нарықтық бағаның төмендеуінен пайда көреді. Дегенмен, криптовалюталық опцион құнының бір бөлігі негізгі валюта бағасының төмендеуіне байланысты болғандықтан, сату опционының құны негізгі актив бағасының төмендеуімен артады. Сатуға арналған опцион өзі байланыстырылған актив бағасының өсуімен құнды жоғалта бастайды.
Сатып алу опционын сатып алғанда, сатып алушы актив құнының жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін белгілі бір уақыт аралығында төмендейтінін болжайды. Керісінше, сатушы опционды сатқанда, активтің құны шарттың жарамды мерзімі ішінде немесе опционның мерзімі біткенге дейін өседі немесе өзгеріссіз қалады деп болжайды. Егер нарықтық баға опцион иесінің пайдасына өзгерсе, олар базалық активті ереуіл (немесе белгіленген) баға бойынша сату арқылы өз сату құқығын жүзеге асыру туралы шешім қабылдай алады.
Cryptoput опционының мысалы
Инвестор Сандра биткоиндағы орнын сақтандыру нысаны ретінде биткоин сату опционын сатып алуды шешті делік. Біраз уақыттан кейін ол аю нарығы жақын деп болжайды және ол биткоиндегі ұзақ позициясының 10% -дан астамын жоғалтуға дайын емес. Сонымен қатар, қазір биткоин бір монета үшін 60 000 долларға саудаланады және Сандра оны келесі екі жыл ішінде 54 000 долларға сату құқығын беретін сату опциясын сатып алды делік.
Егер 6 ай ішінде 20% шығын тіркелсе, Сандра ағымдағы нарықтық баға 48 000 доллар емес, 54 000 долларға сата алу арқылы қалпына келтіріледі - бұл бар болғаны 10% шығын. Нарық 0 долларға дейін құлдыраса да, Сандра тек 10% жоғалтады.
Керісінше, егер нарық осы уақыт аралығында құлдырап кетпесе, Сандра сату мерзімінің аяқталуына рұқсат беруді шеше алады. Егер ол мұны істесе, ол тек премиум төлемін жоғалтады.
Сатып алу және сату орындары: Стратегиялар мен мысалдар
Лонг пут
Бұл трейдерлер қолданатын танымал стратегия. Мұнда трейдер нарықтық баға мерзімі біткенде ереуіл бағасынан төмен түседі деген үмітпен «ұзақ уақытқа созылатын» сату опционын сатып алады. Бұл стратегияның артықшылығы мынада, бағаның күрт төмендеуі жағдайында трейдер бастапқы инвестициясын бірнеше есе қайтара алады.
Шорт пут
Бұл жай ғана ұзақ қоюға керісінше. Мұнда трейдер активтің бағасы жарамдылық мерзімінің аяқталу нүктесінде ереуіл бағасынан жоғары болады деп үміттеніп, «қысқа мерзімді» сатады. Қойылған затты сатушы сату орнына сыйлық алады.
Бұл премиум қысқа пут саудасы үшін алуға болатын ең жоғары сыйақы болып табылады. Егер активтің бағасы ереуіл бағасынан төмен түссе, трейдер оны ереуіл бағасы бойынша сатып алуға міндетті.
Үйленген Пут
Бұл жай ғана ұзақ уақытты жаңарту. Бұл жағдайда трейдер негізгі активті де, сату опционын да сатып алады. Бұл хеджирлеу әдісі, онда трейдер активтің бағасы көтеріледі деп күтеді, бірақ оның бағасы төмендеген жағдайда сақтандыруды қалайды. Егер бұл шын мәнінде болса, ұзақ уақыт жұмсалған шығынды жабады.
Bull Put Спред
Бұл стратегия опциондар саудасында өте танымал. Bull пут спред әдетте қоңырау трейдері немесе қоңырау авторы негізгі активтің болашақ бағасының өсуі туралы болжам жасағанда қолданылады.
Бұл стратегияны қолданудың кілті - жоғары сату және төменірек сатып алу. Қарапайым сөзбен айтқанда, сіз ереуіл бағасы жоғары сату опциясын сатасыз, содан кейін ереуіл төмен басқа опцияны сатып аласыз. Дегенмен, екі опцияның жарамдылық мерзімі бірдей болуы керек.
Мұндағы тәуекелдер аз болғанымен, олар әлі де бар. Егер жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін активтің бағасы ереуіл бағасынан төмен болса, шығын жазылады, өйткені екі сату опциясы ITM болады.
Bear Put Spread
Аюлы спред инвестор актив бағасының төмендеуін болжаған кезде қолданылады. Бұл стратегия шығындар мен тәуекелдерді азайтуға бағытталған, сонымен бірге инвестордың мүмкіндігінше көп пайда табуын қамтамасыз етеді.
Бұл стратегияны қолдану үшін инвестор алдымен сатып алу опционын сатып алады, содан кейін олар азырақ ереуіл бағасыменсатуопционын сатып алады. Бұл жұмыс істеуі үшін екі опция да бірдей негізгі активке байланыстырылуы және бірдей жарамдылық мерзімі болуы керек.
Жиынтық мәліметтер
Пут опционы хеджирлеудің тамаша құралы болып табылады және көптеген трейдерлер онымен ант етеді. Бірақ ешқандай қаржылық құрал тәуекелсіз емес. Шығындарын шектеу үшін трейдерлер өнімнің тәуекелдік аппетитіне сәйкес келетін-келмейтінін білу үшін тиісті тексеру жұмыстарын жүргізуі керек.
Қосымша мәліметтер:
