Байбит опциялары сабағы: Қоңырау опцияларын түсіну
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі нәтижелер:
Сатып алу опционы – сатып алушыға сыйлықты алу үшін белгілі бір баға мен күн үшін келісілген сомамен актив құнының көтерілетінін болжауға мүмкіндік беретін келісім.
Сатып алу опционымен сатып алушы сатып алу/сату шарты негізінде сыйлықақы алады, әсіресе негізгі актив нарықтық құн өскен кезде.
Криптовалюта опционы – адамға белгілі бір активті алдын ала белгіленген баға бойынша, белгілі бір уақытта ( жарамдылық мерзіміретінде белгілі) сатып алу таңдауын (міндеттемеден гөрі) беретін келісімшарт немесе құрал.
Опционды сатып алу үшін сатып алушы сатушыға «сыйлық комиссия» төлеуі керек. Әрбір криптовалюталық опциондар келісімшарты алдын ала белгіленген баға бойынша сатып алынған бір криптовалютадан тұрады. Сәйкес опционды сатып алу немесе сатудан бұрын нақты негізгі активті иеленудің қажеті жоқ. Айта кету керек, бұл транзакция кезеңі тек белгілі бір уақыт шеңберіне созылады, өйткені сатып алушы тек жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін немесе оған дейін қоңырау шала алады.
Опционның нарықтық үлесінің ұлғаюын болжасаңыз, опционды сатып алу туралы шешім қабылдауға болады. Егер негізгі активтердің бағасы көтерілсе және ағымдағы құн жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін ереуіл бағасынан асып кетсе, бұл сіз төлеген сыйлықақыны шегергеннен кейін пайда әкеледі.
Егер, керісінше, базалық активтің бағасы құнсызданса, сатып алушы опционның мерзімінің аяқталуына рұқсат бере алады, бұл опционның сыйлықақысының жоғалуына әкелуі мүмкін.
Американдық үлгідегі опциондар иесіне опционды жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта пайдалануға немесе орындауға мүмкіндік береді, ал еуропалық үлгідегі опциондар жарамдылық мерзімі аяқталған күні ғана жүзеге асырылуы мүмкін.
Криптоқоңырау опциялары және дәстүрлі қоңырау опциялары
Криптоқоңырау опциялары | Дәстүрлі қоңырау опциялары |
Базар тәулік бойы жұмыс істейді | Базар әдетте дүйсенбіден жұмаға дейін, таңғы 9-дан кешкі 5-ке дейін ашық |
Өте құбылмалы; құлдырап, жиі көтеріледі | Аз құбылмалы, бағаның аздаған экстремалды ауытқулары |
Криптоопциондар нарығының құбылмалылығы трейдерлер үшін плюс және минус болуы мүмкін. Егер нарық опциондар трейдерінің пайдасына қозғалса, олардың ереуіл бағасы мен крипто бағасы арасындағы айырмашылықтан жақсы пайда табу мүмкіндігі бар. Екінші жағынан, егер нарық опциондар трейдеріне қарсы болса, олар айтарлықтай шығынға ұшырайды.
Crypto Call опциялары қалай жұмыс істейді?
Опциондық келісімшарт әдетте екі тарап арасында жасалады: опциондар трейдері және криптовалюта биржасы.
Опционның сатушысы опциондық келісім-шартты криптовалюта биржасында нақты бағасы мен жарамдылық мерзімімен орналастырады. Содан кейін мүдделі сатып алушы орналасады және опциондар нарығындағы тапсырыспен байланыстырылады.
Транспаренттікті қамтамасыз ету үшін төленген сыйлықақы құны әртүрлі параметрлерді пайдалана отырып есептеледі — мысалы, мерзімі біткенге дейін қалған уақыт, нарықтық баға және пайыздық мөлшерлемелермен қатар базалық активтің құбылмалылығы.
Опцияның жарамдылық мерзімі аяқталу нүктесінде әлі де құнды болса, оның ішкі мәні бар деп айтылады.
Қоңырау опциясының мысалы
Белгілі бір опционның нарықтық бағасы $90 делік. Сатып алушы $5 премиум комиссиясымен $70 ереуіл бағасы бар колл опционына ие. Опционның ішкі мәні бар және «ақшада» (ITM) деп айтылады, өйткені жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін сатып алушы ағымдағы нарықтық баға 90 доллардың орнына 70 долларға 100 акция сатып ала алады.
Ішкі мәнді келесідей есептеуге болады:
Ішкі құн = Негізгі активтің бағасы - Ереуіл бағасы
Бұл жағдайда $90 - $70 = $20 жалпы пайда. Бұл жай ғана опционның бір акцияға $20 ішкі құны бар екенін білдіреді.
Сол сияқты, егер опционның жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін оның өзіндік құны болмаса, опцион «ақшадан тыс» (OTM) деп аталады.
Жоғарыда келтірілген мысалға жүгінсек, егер бірдей акция бағасы 50 долларға дейін төмендесе, оның өзіндік құны болмайды, өйткені нарықтың ағымдағы бағасы $50 болғанда, оны 70 долларға сатып алушы сатып алмайды. Бұл опцияны мәнсіз етеді. Қоңырау шалу сатушысы тек төленген сыйлықақыны алады ($5).
ITM және OTM-ден басқа, «ақшада» (банкомат) деп аталатын үшінші мүмкіндік бар. Ағымдағы нарықтық баға мен ереуіл/тіркелген баға тең болған кезде актив банкомат деп аталады.
Crypto Call опциясының мысалы
Суреттеу үшін Bybit еуропалық стильдегі опцияларды қарастырайық. Келісімшарт түрі: BTC-29MAR2024-68000-C - 2024 жылдың 29 наурызында аяқталатын ереуіл бағасы 68 000 доллар болатын BTC қоңырау опциясы.
Қоңырау опциясы
Наурыз айының басындағы BTC нарықтық бағасы 50 000 долларды құрайды. Дженни BTC бағасы айдың соңында әлдеқайда жоғары болады деп ойлайды, ал Боб BTC бағасы төмендейді деп санайды.
Келесі опцияны алайық:
Түрі: Колл
Ереуіл бағасы: $68 000
Мерзімнің өту күні: 29 наурыз, 2024 жыл
Негізінде: BTC
Дженни BTC қоңырау опциясын 1200 долларға сатып алады. Бұл келісім-шарт мерзімі аяқталған кезде оның 1 BTC-ді 68 000 долларға сатып алуға құқығы бар дегенді білдіреді. Боб қоңырау опцияларын сатады.
А сценарийі: Мерзімі аяқталғаннан кейін BTC есеп айырысу бағасы 71 000 долларға дейін өседі.
Сатып алу қоңырауы: Дженни өзінің колл опционын қолданып, 3 000 доллар пайда табады (яғни, $ 71 000 - $ 68 000). Оның төлеген 1200 доллар сыйақысын алып тастағанда, ол 1800 доллар пайда тапты.
Сату қоңырауы: Боб 71 000 долларлық ереуіл бағасы бойынша опционды сату жөніндегі өз міндеттемесін орындауы керек және ол 3 000 АҚШ долларын жоғалтады (яғни, 71 000 – 68 000 доллар). Ол алатын $1200 сыйлықты шегергенде, Бобтың жалпы шығыны $1800 құрайды.
В сценарийі: Мерзімі аяқталғаннан кейін BTC есеп айырысу бағасы 48 000 долларға дейін төмендейді.
Сатып алу қоңырауы: Бұл жағдайда Дженни 1200 доллар жоғалтады (қолдау опциясы үшін төлеген сыйлықақы).
Сату қоңырауы: Боб өз міндеттемелерін орындаудың қажеті жоқ және 1200 доллар сыйақы алады.
Жиынтық мәліметтер
Опциондар саудасы көбінесе алдын ала анықталған шығындарды қамтиды (төленген сыйлықақымен шектеледі), ал спот саудасы трейдерлерді нарық олардың ұстанымдарына айтарлықтай қарсы қозғалса, ықтимал шексіз шығындарға ұшыратады.
Дегенмен, опциондардың күрделілігі мен шектеулі уақыт шеңбері оларды тәжірибесіз трейдерлер үшін қауіпті етуі мүмкін. Әрқашан зерттеулеріңізді жүргізіңіз және жаңа сауда өніміне кіріспес бұрынтәуекелдерді дұрыс басқаруғаие болыңыз.
Көбірек білу үшін:
