Өтімді стейкинг дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді?

Криптовалюталардың үнемі дамып келе жатқан әлемінде өтімді стекинг стекингтің артықшылықтарын орталықтандырылмаған қаржының (DeFi) икемділігі мен өтімділігімен біріктіретін революциялық шешім ретінде пайда болды. Бірақ сұйық стекинг дегеніміз не және оның дәстүрлі стекинг әдістерінен қандай айырмашылығы бар? Бұл постта біз сұйық стекинг әлемін, оның механизмдерін, артықшылықтарын, ықтимал тәуекелдерін және танымал хаттамалар мен пайдалану жағдайларын қарастырамыз.

Негізгі қорытындылар

• Liquid Staking пайдаланушыларға жоғары өтімділік пен икемділік береді, бұл оларға DeFi хаттамалары арқылы сыйақыларын арттыруға мүмкіндік береді.
• Liquid staking лезде өтімділікті, DeFi протоколдарымен үйлесімділікті және кішігірім үлестер үшін жақсартылған қолжетімділікті ұсынады.
• Танымал өтімді стекинг протоколдары пайдаланушыларға крипто активтерін ставкалауға және қосымша инвестициялық мүмкіндіктер үшін крипто активтерін пайдалана отырып, мүмкіндіктер жиынтығы мен пайдаланушы интерфейсі арқылы сыйақы алуға мүмкіндік береді.

Сұйықтықты сақтау туралы түсінік

Сұйықтық стекинг пайдаланушыларға proofofstake (PoS) блокчейндерінде токендерді ставкалау әдісін ұсынады, бұл өтімділік пен икемділікті сақтай отырып, дәстүрлі стекинг әдістеріне жоғары балама ұсынады. Liquid Staking Tokens (LSTs) сияқты сұйық стекинг туындыларын шығара отырып, пайдаланушылар өздерінің стекинг токендері үшін түбіртек алады, содан кейін оны әртүрлі DeFi протоколдарында және блокчейн қосымшаларында пайдалануға болады, стекинг токендерін білдіреді және пайдаланушыға қосымша артықшылықтар береді. .

Өтімді стекингтің ең маңызды артықшылығы - ол қамтамасыз ететін жоғары өтімділік, бұл пайдаланушыларға құлыптау кезеңдерінің аяқталуын күтпестен өз қаражаттарына дереу қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл икемділік пайдаланушыларға басқа DeFi протоколдарына қатысуға мүмкіндік береді, бұл олардың сыйақыларын барынша көбейтіп, активтерінің олар үшін жұмыс істеуін күшейтеді.

Дәстүрлі стекинг және сұйық стекинг

Дәстүрлі стекингте пайдаланушылар блокчейн желісін қорғай отырып, өз активтерін ақылды келісім-шартқа бекітеді және бұл үшін сыйақы алады. Дегенмен, бұл әдістің шектеулері бар, өйткені ставкаға қойылған активтер жиі белгілі бір мерзімге құлыпталады, бұл пайдаланушының мүмкіндіктерін шектейді:

• DeFi протоколдарының жылдам өзгеретін әлемінде олардың активтеріне қол жеткізіңіз және пайдаланыңыз
• Жаңа инвестициялық мүмкіндіктерді пайдаланыңыз
• Нарық жағдайына жауап беріңіз және олардың портфелін реттеңіз

Бұл икемділіктің болмауы өз активтерін белсенді түрде басқарғысы келетін және динамикалық DeFi экожүйесіне қатысқысы келетін пайдаланушылар үшін кедергі болуы мүмкін.

Керісінше, өтімді стекинг пайдаланушыларға оларды DeFi протоколдарының ауқымында қолдануға және стекинг операциясынан сыйақы алуға мүмкіндік беретін ставкаланған активтердің токенизацияланған ұсынуын қамтамасыз етеді. Бұл қосымша өтімділік пен икемділік өзінің инвестициялық әлеуетін барынша арттырғысы келетін және DeFi ұсынатын мүмкіндіктерді толық пайдаланғысы келетін пайдаланушылар үшін өтімділік ставкасын тартымды етеді.

Сұйықтықты қадаудың артындағы механизм

Ликвидті стекингті үш кезеңге бөлуге болады: активті стекинг, Liquid Staking Tokens (LSTs) шығару және активті босату. Процесс пайдаланушылардың токендерін смарт келісімшартта тексеретін және қауіпсіз сақтайтын сұйық стекинг платформасына салудан басталады. Осы сәтте ставкаға салынған активтер құлыпталады және дәстүрлі стекингтегі сияқты негізгі блокчейн желісін қорғау үшін пайдаланылады.

Екінші кезең ставкаға қойылған активтерге түбіртек ретінде LSTs шығаруды қамтиды. Бұл LST-терді сатуға, айырбастауға немесе DeFi хаттамаларында кепіл ретінде пайдалануға болады, олар ставкаланған белгілерді білдіреді және пайдаланушыға өтімділік пен икемділік береді.

Сайып келгенде, пайдаланушылар активтерін ставкадан шығаруды таңдағанда, олар қойылмаған монеталарын қайтару үшін LST-ті өшіреді.

Стейкинг активтері

Пайдаланушылар токендерін сұйық стекинг платформасына салған кезде, платформа келесі қадамдарды орындайды:

1. Активтерді тексереді
2. Оларды смарт келісімшартта қауіпсіз сақтайды
3. Смарт келісім-шартты сұйықтық жинау процесінің негізі ретінде пайдаланады
4. Қамтамасыз етілген активтердің дұрыс жабылуын және негізгі блокчейн желісін қорғау үшін пайдаланылуын қамтамасыз етеді
5. Сатып алынған активтерге түбіртек ретінде LSTs шығаруды басқарады

LST шығару

Активтер ставкаға қойылғаннан кейін, өтімді стекинг платформасы ставкаға қойылған активтерді көрсету үшін Liquid Staking Tokens (LSTs) шығарады. Бұл LST-терді сатуға, айырбастауға немесе DeFi хаттамаларында кепіл ретінде пайдалануға болады, бұл пайдаланушыға өтімділік пен икемділікті қамтамасыз ете отырып, ставкаға қойылған активтермен байланысты сақтайды.

Бұл пайдаланушыларға әртүрлі DeFi әрекеттерімен айналысуға және мүмкін олардың кірістерін арттыруға мүмкіндік береді, сонымен қатар негізгі блокчейн желісіненстекинг сыйақыларын алады.

DeFi жүйесінде LST пайдалану

LSTs пайдаланушыларға табыс өсіру және несие беру сияқты DeFi әрекеттерімен айналысуға мүмкіндік береді, сонымен бірге ставкаларды алу. LST-тің басқа DeFi хаттамаларымен үйлесімділігі пайдаланушыларға тез өзгеретін DeFi ландшафтының барлық артықшылықтарын пайдаланып, дәстүрлі стекинг әдістерімен салыстырғанда жоғары кіріс алу мүмкіндігін барынша арттыруға мүмкіндік береді.

Сұйықтықтың артықшылығы

Сұйықтық стекингінің ерекше артықшылықтарының бірі - ол жеткізетін жедел өтімділік. Активтер белгілі бір мерзімге құлыпталатын дәстүрлі стекингтен айырмашылығы, өтімді стекинг пайдаланушыларға LST пайдалану арқылы кез келген уақытта өздерінің ставкалары бар активтеріне қол жеткізуге мүмкіндік береді. Бұл икемділік пайдаланушыларға басқа DeFi хаттамаларына және инвестициялық мүмкіндіктерге қатысуға, инвестициялық әлеуетін барынша арттыруға және активтерінің олар үшін жұмыс істеуіне мүмкіндік береді.

Сұйықтықтың тағы бір артықшылығы оның DeFi протоколдарымен үйлесімділігі болып табылады. LSTs орталықтандырылған және орталықтандырылмаған биржаларда немесе несие пулдарында кепіл ретінде пайдаланылуы мүмкін, бұл пайдаланушыларға ставкаларды алу кезінде кірісті өсіру және несие беру қызметіне қатысуға мүмкіндік береді. Бұл үйлесімділік пайдаланушыларға DeFi ұсынатын мүмкіндіктерді толық пайдалануға мүмкіндік береді, бұл олардың кірістерін қосымша инвестициясыз арттыруға мүмкіндік береді.

Сұйықтық стекингі стекинг процесінде ойын өрісін одан әрі теңестіреді, ставкалары аз пайдаланушылар үшін қолжетімділікті жақсартады. Сұйықтық стекинг провайдері ретінде дәстүрлі стекинг көбінесе үлкен үлесті қажет етеді және орнату күрделірек болуы мүмкін, ал орталықтандырылмаған сұйық стекинг пайдаланушыларға DeFi хаттамаларында токенизацияланған активтерді қалағанша аз немесе көп пайдалануға мүмкіндік береді. Бұл қолжетімділік пайдаланушыларға стекинг процесіне қатысуды және ол ұсынатын сыйақылардан пайда алуды жеңілдетеді, бұл өтімді стекинг нарығының өсуіне ықпал етеді. Нәтижесінде, сұйық стекинг платформалары криптовалюта әуесқойлары арасында барған сайын танымал бола бастады, олардың көпшілігі сұйық стекингтің тиімді жұмыс істеуі үшін сенімді сұйық стекинг қызметтерін іздейді.

Сұйықтықты қоюдың кемшіліктері мен қауіптері

Өзінің көптеген артықшылықтарына қарамастан, өтімді стекинг кейбір инвесторлар үшін өтімді стекингті тәуекелге ұшыратып, тәуекелдер мен ықтимал кемшіліктердің үлесіне ие. Маңызды тәуекелдердің бірі - смарт-контракт эксплуатацияларының әлеуеті, бұл сұйық стекинг белгісінің ұрлануына немесе жоғалуына әкелуі мүмкін. Смарт келісім-шарттың қауіпсіздігін қамтамасыз ету сұйық ставканың сәтті болуы үшін өте маңызды, бірақ осалдықтар мүмкіндігі әлі де бар.

LST бағасының құбылмалылығы - бұл сұйық стекингтің тағы бір ықтимал кемшілігі. LST ашық нарықта сатылатындықтан, олардың құны негізгі үлестік активке тәуелсіз ауытқуы мүмкін, егер LST құны төмендесе, пайдаланушылар үшін ықтимал шығындарға әкелуі мүмкін. Бағаның бұл құбылмалылығы өтімді стекинг процесіне нарықтық тәуекел элементін қосады, бұл пайдаланушылар білуі және инвестициялық шешімдер қабылдауына әсер етуі тиіс.

Сонымен қатар, сұйық стекинг басқа стекинг әдістерімен салыстырғанда әдетте жоғары комиссияларды талап етеді, бұл процедураның күрделілігінің жоғарылауына және сұйық стекинг платформасын қолдау қажеттілігіне байланысты. Бұл алымдар пайдаланушылар алатын әлеуетті сыйақыларды қысқартуы мүмкін, бұл төлемді көбірек білетіндер үшін сұйық ставканы әлеуетті тартымды емес опция етеді.

Сұйықтықты сақтаудың танымал хаттамалары

Көптеген сұйық ставкалар хаттамалары криптовалюталық аренада танымал болды, олардың әрқайсысы ETH, MATIC және SOL сияқты әртүрлі активтерге қызмет көрсетеді. Бұл протоколдар арасында Lido, Rocket Poolжәне Stakewise бар, олар ыңғайлы интерфейстер мен сенімді мүмкіндіктер жиынтығы үшін кеңінен қолданылады.

Мысалы,Lido Finance- бұл 2020 жылы іске қосылған және өз қызметтері үшін 10% ақы ұсынатын өтімді стекинг хаттамасы. Ол келесідей экожүйелерді қолдайды:

• Ethereum
• Көпбұрыш
• Solana
• Кусама

Бұл пайдаланушыларға өз активтерін қою және сыйақы алудың көптеген нұсқаларын ұсынады.

Екінші жағынан, Bybit-те келесі мүмкіндіктерді ұсынатын Ethereum сұйықтықты сақтау протоколы бар:

• Пайдаланушыларға ETH таңбалауыштарын қоюға ыңғайлы процесті жеңілдетеді
• Жыл сайынғы 7% дейін сыйақы ұсынады
• Стейкинг марапаттарын күн сайын тікелей аккаунтыңызға алыңыз

Пайдалану жағдайлары және қолданбалар

Сұйықтық ставкасы DeFi экожүйесінде маңызды рөл атқарады, әсіресе егін шаруашылығына қатысты. LST пайдалану арқылы пайдаланушылар:

• Бос тұрған активтер бойыншапассивті кіріс алыңыз
• Өтімділік пен икемділікті сақтаңыз
• Бір хаттамада қаражатты құлыптау және осы қаражаттың оралған немесе таңбаланған нұсқасын алу сияқты әртүрлі DeFi стратегияларына қатысыңыз.
• Токенизацияланған активтерді басқа өтімді стекинг хаттамасына салыңыз, нәтижесінде қаражатты білдіретін басқа токенизацияланған актив пайда болады
• Инвестициялық әлеуетін барынша арттыра отырып, бір уақытта бірнеше хаттамалардан стекинг сыйақыларын алыңыз.

Пайдаланушыларға өнімді өсіруге қатысуға мүмкіндік беретін сұйықтықты жинау протоколының көрнекті мысалы - Tempus Finance. Бұл протокол пайдаланушыларға Ethereum және Fantom блокчейндеріндегі сыйақы беретін таңбалауыштардың көпшілігін қолдай отырып, өздерінің таңбалауыштары бойынша тұрақты кіріс алуға мүмкіндік береді, мысалы:

• stETH
• yvDAI
• xSUSHI
• aUSDC

Tempus Finance қызметін пайдалану арқылы пайдаланушылар платформа ұсынатын әртүрлі DeFi мүмкіндіктерін пайдалана отырып, кірістерін арттыра алады.

Сұйықтықтың тағы бір практикалық қолданылуы Хаббл протоколына ұқсас платформалардағы стекингтік криптографиялық активтерді пайдалану мүмкіндігі болып табылады. Пайдаланушылар өздерінің бар крипто активтерін барынша пайдалануға және қосымша инвестициялық мүмкіндіктерге қол жеткізуге немесе күтпеген шығындарды жабуға мүмкіндік беретін кепілге 11 есеге дейін левередж ала алады.

Жиынтық мәліметтер

Liquid staking криптовалюта мен DeFi кеңістігінде ойынды өзгертетін шешім ретінде пайда болды, бұл стекингтің артықшылықтарын DeFi хаттамаларының икемділігі мен өтімділігімен біріктіреді. LST пайдалану арқылы пайдаланушылар сыйақы алу және әртүрлі DeFi стратегияларына қатысу, инвестициялық әлеуетін барынша арттыру және активтерін барынша пайдалану кезінде өздерінің үлестік активтеріне қолжетімділікті сақтай алады.

Дегенмен, өтімді стекингтің тәуекелдері мен ықтимал кемшіліктері жоқ емес, мысалы, смарт келісімшарттың осалдығы, LST бағасының құбылмалылығы және дәстүрлі стекинг әдістерімен салыстырғанда жоғары алымдар. Осылайша, пайдаланушылар өтімді стекингпен айналысу туралы шешім қабылдағанда осы факторларды мұқият қарастырып, олардың инвестициялық стратегиясына және тәуекелге төзімділікке сәйкес келетін беделді хаттаманы таңдауы керек.

Жиі қойылатын сұрақтар

Сұйықтықтың қандай пайдасы бар?

Ликвид ставкасы бірқатар артықшылықтарды ұсынады, соның ішінде өтімділікті жоғалтпастан стекинг сыйақыларын алу мүмкіндігі және токендерді басқа мақсаттарда, мысалы, несиелерді қамтамасыз ету немесе басқа платформаларда сауда жасау үшін пайдалану мүмкіндігіне байланысты ұлғайтылған сыйақылар.

Сұйықтықты сақтау қауіпті ме?

Пайдаланылған платформаға және смарт келісім-шартқа байланысты сұйықтықты ставкалау қауіпті болуы мүмкін. Белгілі өтімділік жеткізушілерін таңдап, оларға қол қоймас бұрын кез келген келісім-шарттарды салыстырып тексеру маңызды.

Манекендерге арналған сұйық стекинг дегеніміз не?

Ликвидті стекинг – бұл пайдаланушыларға сыйақы алу кезінде криптографиялық активтерді proof of stake (PoS) желісінде ставкалауға, сұйық стекинг токенін (LST) алуға және өтімділікке қол жеткізуге мүмкіндік беретін бағдарламалық шешім. Өтімді стекинг арқылы пайдаланушылар басқа крипто-негізделген әрекеттер үшін құлыпталған қорларына қол жеткізе алады.

Дәстүрлі стекинг пен сұйық стекингтің айырмашылығы неде?

Дәстүрлі стекинг ұзақ уақыт бойы активтерді құлыптауды талап етеді, ал өтімді стекинг стэйкерлерге түбіртек токендерін пайдалану және орталықтандырылған немесе орталықтандырылмаған биржаларда сатып алу/сату мүмкіндігі арқылы жоғары өтімділік пен капитал тиімділігін қамтамасыз етеді.

Liquid Staking оған тұрарлық па?

Ликвид ставкасы активтердің құлпын ашудың артықшылығын ұсынады, сонымен қатар жоғары сыйақы береді. Дегенмен, онымен байланысты таңбалауышты жою қаупі бар. Тұтастай алғанда, егер сіз тәуекелдермен келіссеңіз, сұйықтық ставкасы оған тұрарлық болуы мүмкін.

#Bybit #CryptoArk