Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы жай-күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

ETH 2025 жылдың 20 қаңтарында кетуі туралы ӘКК төрағасы Гари Генслердің хабарлауымен қуаттандырылды және ETH мәңгілікке ашық қызығушылықтың артуы арқылы ұсынылды. Бұл оң серпін ұзақ позициялар үшін бычий қаржыландыру мөлшерлемелері көрсеткендей, бұрын SEC тексерген бірнеше ірі альткоиндерге таралады.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

BTC төмендеген кезде ETH ашық қызығушылық өседі

ETH тұрақты своп нарықтарында дәлелденген ӘКК төрағасы Гари Генслердің кетуі туралы хабарландырудан кейін BTC-ден асып түседі. BTC ашық қызығушылық өткен аптаның ең жоғары деңгейінен төмендеді, ал ETH келісімшарттары өсті. Сонымен қатар, ETH сауда көлемі осы аптада сауда көлемінің жалпы төмендеуіне қарамастан, соңғы алты айдың көп бөлігімен салыстырғанда күнделікті сауданың үлкен үлесін құрайды. Сауда белсенділігінің өсуінсіз BTC ашық қызығушылықтың біртіндеп төмендеуі жою толқынын емес, стратегиялық қайта орналастыруды көрсетеді.

BTC опциясының қисық инверсиясы бағаның төмендеуіне қарай тереңдей түседі

Spot BTC бағасының $100K мақсатты деңгейінен төмендеуі банкоматтың құбылмалылық мерзімінің тегіс құрылымына әкелді, қысқа тенорлық опциялар 60% -дан төмен түсті. 

Бұл тенденция 2024 жылғы 5 қарашадағы АҚШ сайлауынан кейін байқалған мерзімді құрылымның инверсиясы мен BTC спот бағасының кірістері арасындағы корреляцияны жалғастырады

. Фронттың құбылмалылығының төмендеуі төменірек жүзеге асырылған құбылмалылық деңгейлеріне сәйкес келеді. Қысқа тенор опцияларына сұраныс азайғанымен, қоңыраулар немесе путтар үшін ашық қызығушылықта айтарлықтай өзгеріс болған жоқ. Оның орнына аптаның басында олардың өсуі тоқтап қалды.

ETH опциялары BTC-ге қарағанда әлдеқайда жоғары

ETH опциондар нарығындағы көңіл-күй, сайлаудан кейінгі митингіден кейінгі серпіннің төмендеуі кезінде BTC-ге қарағанда біршама өсімді болып көрінеді. Байланыс опциондары сауда көлемі бойынша да, ашық қызығушылық бойынша да жетекші орын алады. 

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (27 қараша, 2024 ж.): Ұзақ мерзімді келісімшарттардағы BTC беттерінен ETH өнімділігі туралы сигнал

NULS жоғары теңшелетін блокчейн инфрақұрылымы модульдік архитектура және кросс-тізбекті технологиялар сияқты мүмкіндіктерді ұсына отырып, әзірлеушілерді қызықтырады.

 , ол өзіне қоятын алғашқы сұрақтардың бірі: «Біз қай тізбекті құруымыз керек?» 

дизайнынқолдайтын нақты блокчейн технологиясы 

 жүйенің жылдамдығында, сенімділігінде және икемділігінде үлкен айырмашылықты жасайды. Ethereum блокчейні әзірлеушілер үшін танымал таңдау болғанымен, әзірлеушілерге одан да қолайлы ортаны қамтамасыз ететін кейбір кішірек тізбектер де бар. NULS әзірлеушілерді ескере отырып жасалған ыңғайлы және шексіз теңшелетін блокчейн жасады. NULS және NULS таңбалауышы туралы білуіңіз керек нәрсе.

 - жоғары теңшелетін блокчейн инфрақұрылымы. Ол модульдік архитектура, кросс-тізбекті технологиялар және жоғары жылдамдықтар сияқты мүмкіндіктерді ұсына отырып, әзірлеушілерді қызықтырады. NULS жүйесінде әзірлеуді барынша жеңілдету үшін блокчейн пайдалы интерфейс пен әртүрлі құралдарды ұсынады.

NULS концепциясын алғаш рет 

Chongqing TV & Science білім беру арнасында жұмыс істеген

жасаған. Арманын шындыққа айналдыру үшін Ванг банктік бағдарламалық жасақтаманы меңгерген бағдарламалық жасақтаманы әзірлеуші Джейсон Чжанмен және блокчейнді дамыту энтузиастары Реапер Ранмен серіктес болды.

Бұл команда өз компаниясын 2017 жылы ресми түрде құрды. Жүйенің артындағы технологияны жасағаннан кейін NULS командасы Лиеса Хуангты бас директор ретінде жалдауға шешім қабылдады. Хуан істердің іскерлік жағын басқара отырып, NULS негізгі желісі мен таңбалауышы 2018 жылы іске қосылды. 

NULS миссиясы блокчейнді әзірлеушілер үшін де, жасаушылар үшін де жасау болып табылады. Web3 индустриясы басталған кезде NULS командасы көптеген блокчейндер дамудың орнына инвестицияға бағытталғанын байқады. Олар бірінші кезекте басқа жобаларды іске асыруға арналған жүйені құрғысы келді. Сайып келгенде, NULS бизнес блокчейнге негізделген марапаттау жүйелері немесе блокчейнге негізделген ойындар сияқты web3 жобаларын жасағысы келгенде жүгінетін блокчейн экожүйесі болуды мақсат етеді. Осы мақсатқа жету үшін NULS басқа тізбектерде жоқ көптеген әзірлеушілерге ыңғайлы мүмкіндіктерді қамтамасыз етуге бағытталған, соның ішінде төмендегілер:

NULS қалай жұмыс істейді?

, бірақ пайдаланушылардан тексеру үшін белгілі бір соманы

 , PoC консенсусы үлкен біржолғы соманы пайдаланады. Валидаторлардан NULS таңбалауыштарының үлкен пулын ставкаға қою талап етіледі, олар жүйені дұрыс іске қосқан кезде валидация кезеңінің соңында қайтарып алады. Дегенмен, валидаторлар қателіктер жіберсе немесе есептеу қуаты бітсе, сары және/немесе қызыл карталарды алады. Тым көп карта алғандардың активтері тоқтатылады.

Содан кейін NULS модульдердің күрделі жинағын жобалау үшін осы негізгі жүйені пайдаланады. Экожүйе әрқайсысы өз қызметін басқаратын бірнеше тізбек ретінде жұмыс істейді. NULS смарт келісімшарттарға арналған виртуалды машинаны, көлденең тізбекті қосылым тізбегін, консенсус модулін және т.б. қамтиды. Бұл модульдік дизайн әзірлеушілерге шын мәнінде қажет қызметтерді ғана пайдалануға және төлеуге мүмкіндік береді. 

NULS платформасы әзірлеушілерге қызықты жобаларды жасауға көмектесетін мүмкіндіктерге толы. Төменде NULS-пен жұмыс істегенде кездесетін негізгі құралдардың кейбірі берілген. 

NULS ChainBox экожүйенің негізгі әзірлеу интерфейсі болып табылады. Ол бухгалтерлік кітапқа, шоттарға, транзакцияларға, блоктарға, консенсусқа және желіге арналған алты бөлек модульді қамтиды. Жеңіл интерфейс пайдаланушыларды әр қадам бойынша бағыттайтындықтан және бағдарламаларды іске қосу үшін алдын ала жасалған сценарийлерді қамтамасыз ететіндіктен, әзірлеушілерге ChainBox-пен жұмыс істеу үшін блокчейн тәжірибесі қажет емес.

ШЫҰ платформасы NULS қауымдастығы мүшелеріне NULS негізіндегі жобаларды қолдауды жеңілдетеді. NULS тізбегінде дамытатын кез келген адам өз жүйесін стекинг үшін орната алады. Стейкерлер жобаның таңбалауышы түрінде сыйақы алады, ал әзірлеушілер тобы өздерінің NULS жобасын іске асыруға көмектескені үшін NULS алады.

үйлесімді параллель тізбек. Ол 

 жақсы өнімділікпен және төмен газ ақысымен желіні масштабтайтын

Ethereum тізбегі ретінде жұмыс істейді. ENULS жүйесінен NULS әзірлеушілері бірнеше блокчейн желілеріне қосылып, Ethereum, BNB Chain, Optimism және басқа блокчейндер арасында цифрлық активтерді тасымалдай алады.

 пайдаланушыларға ыңғайлы болу үшін

бірнеше стильдерін ұсынады 

. Олар NULS-ке тікелей қосылатын жұмыс үстелі әмиянды да, көп тізбекті әмиянды да ұсынады. Платформа сонымен қатар көптеген үшінші тарап әмияндарымен үйлесімді және тіпті олар арқылы адамдар NULS-ті пайдалана алатынын қамтамасыз етті.

Егер сіз NULS блокчейнін қолдағыңыз келсе және оның блокчейн кеңістігінің маңызды бөлігіне айналуға көмектескіңіз келсе, стекинг - тамаша идея. Токендерді уақытша құлыптау NULS консенсус механизмін іске қосуға көмектеседі, сонымен қатар стекинг сыйақыларын алуға мүмкіндік береді. Бұл NULS таңбалауыштарынан пассивті кіріс алудың оңай жолы.

NULS соңғы жеті жылды нарықтық тенденцияларға сай болу үшін технологиясын жетілдіруге және нақтылауға жұмсады. Компания қарапайым блокчейннен бастады, бірақ 

 әзірлеу сияқты қосымша мүмкіндіктерді баяу қосты. NULS 2024 жылға арналған жоспарлары ең алдымен оңтайландыруға бағытталған. Мысалы, компания мемлекеттік қызмет көрсету API-ін, маркет-мейкердің автоматтандырылған хаттамасын және құжаттау процесін дәл баптайды және жетілдіреді деп үміттенеді.

 сонымен қатар NULS қауымдастығын дамыту жоспарларын қамтиды. Әр тоқсан сайын компания NULS жүйесінде жұмыс істей алатын 10 жаңа жобаны әзірлеуге қолдау көрсетуге үміттенеді. 2025 жылға қарай NULS әртүрлі 

 (DeFi) және NULS блокчейніне негізделген GameFi қолданбаларын қосады деп үміттенеді.

NULS - бүкіл NULS экожүйесінің жергілікті таңбалауышы. Тізбектің консенсус механизмін басқаруда оны пайдаланудан басқа, NULS қауымдастықты басқару және транзакциялық төлемдер үшін де қолданылады. Әрбір NULS таңбалауышын NA деп аталатын 100 миллион кіші таңбалауыш бөліктерге бөлуге болады. NULS 100 миллион токенді бастапқы жеткізу төрт бөлек топқа келесідей таратылды:

Көптеген басқа криптовалюта стартаптары сияқты, NULS таңбалауышы әуеден түскеннен кейін көп ұзамай үлкен баға секірісін бастан кешірді. Монета 2018 жылы 8,53 долларға дейін ең жоғары деңгейге жетті, содан бері бірте-бірте 1 доллардан төмен түсті. 2024 жылдың наурызында NULS бағасы $0,20-дан $0,89-ға дейін көтеріліп, қайтадан $0,30-ға дейін төмендеді. Оның ағымдағы бағасы – $0,38 (2024 жылдың 28 қарашасындағы жағдай бойынша). Көптеген адамдар 2024 жылдың соңында NULS таңбалауышы үшін қалыпты, оң өсу мүмкін деп санайды.

 , сонымен қатар баға деректері де бұл болжамды қолдайды. CoinCodex талдауы NULS бағасы 

 2025 жылдың соңына қарай

дейін көтерілетінін болжайды. NULS таңбалауыштарының бағалары көбінесе NULS экожүйесінің жаңалықтарымен тығыз байланысты, сондықтан NULS жүйесінде іске қосылған әрбір жаңа жоба және NULS блокчейнінде шығарылған әрбір жаңа мүмкіндік бағаның өсуіне ықпал етуі мүмкін.

NULS қайдан сатып алуға болады

NULS таңбалауыштарымен сауда жасағыңыз келе ме? Bybit енді NULSUSDT Perpetual келісімшарттарын ұсынады. Бастау үшін алдымен Bybit есептік жазбасын жасау керек, содан кейін оны криптовалютамен қаржыландыру және 

NULS жақсы инвестиция ма?

NULS инвесторлар үшін көптеген бірегей мүмкіндіктер ұсынады. Егер сіз монеталарды жылдар бойы ұстап тұруды және нарық жағдайы кенеттен жақсарған кезде сатуды ұнататын шыдамды инвестор болсаңыз, таңбалауыш жақсы таңдау болып табылады. Ұзақ мерзімді өсуінен басқа, бұл монета сонымен қатар NULS иелері нарық уақытын дұрыс анықтай алатын болса, пайда әкелуі мүмкін кейбір қысқа мерзімді ауытқуларды бастан кешіреді.

 Bitcoin немесе Ethereum сияқты

қарағанда көбірек құбылмалылыққа ие екенін есте сақтаңыз 

. Бұл сіздің портфолиоңыздағы негізгі белгі болу үшін жеткілікті сенімді таңдау емес шығар және нарықтық жағдайлар сіздің әлеуетті пайдаңызға үлкен өзгеріс әкеледі. Мұндай таңбалауыштың көмегімен түпкілікті шешім қабылдамас бұрын көп 

 және тәуекелдерді басқарудың стандартты ең жақсы тәжірибелерін орындау маңызды.

NULS блокчейні мамандандырылған тізбектің web3 кеңістігін қалай жақсарта алатынының тамаша мысалы болып табылады. Әзірлеушілерге арналған блокчейн шешімдеріне назар аудара отырып, NULS жаңа DApps және басқа web3 жобаларын әзірлеуге қолдау көрсетеді. Осы жылдар ішінде бұл блокчейн нарықтық тенденцияларды қадағалап, пайдаланушыларына үздіксіз техникалық қызмет көрсетуде тамаша жұмыс жасады. Егер сіз сенімді криптографиялық компанияны іздесеңіз, 

Intermediate

NULS (NULS): Әзірлеушілерге арналған тиімді блокчейн шешімдері

SOS Ltd. биткоинге (BTC) 50 миллион долларға дейін инвестициялау жоспарын жариялады, бұл оның блокчейн мен криптовалюталық инвестицияларды кеңейту жөніндегі міндеттемесін атап өтті.

Күнделікті үздік орындаушы — Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 0,4% төмендеді, өйткені инвесторлар пайда алды. Технологиялық қорлар құлдырауға әкелді, ал инфляция деректері ФРЖ мақсатына жетудің шектеулі ілгерілеуін көрсетті. Қазір нарықтар желтоқсан айында ФРЖ мөлшерлемелерін көтермеу мүмкіндігін 34% құрайды. Coindesk Indices, криптовалюта нарығының кеңірек өнімділігін өлшейтін индекс 5,46%-ға өсті, Bitcoin және Ether соңғы 24 сағатта сәйкесінше 6,20%-ға және 9,42%-ға өсті.

Бүгінгі күннің ең жақсы көрсеткіші - ENS, ол Namechain-тің жылдам транзакциялармен оңайлатылған, газсыз тіркеуге деген көзқарасын жариялағаннан кейін 45,0% өсті.

2017 жылдың мамыр айында іске қосылған Ethereum Name Service (ENS) – Ethereum жүйесіндегі блокчейнге негізделген домен жүйесі, күрделі мекенжайларды DNS-ге ұқсас қарапайым атауларға айналдырады. Ол қауіпсіз, орталықтандырылмаған және токен иелерімен басқарылады. 

 негізгі мақсаттармен тіркеу процесін жеңілдетуге бағытталған: Namechain-ке қосылмай кез келген L2-ден атауды тіркеуге мүмкіндік беру, газсыз ETH төлемдері, бір транзакцияда тіркеуді аяқтау және күту уақытын 60 секундтан 10 секундқа дейін қысқарту.

 Spot келісімшарттарының

соңғы бағалары, диаграммалары және деректерімен танысыңыз 

 биткоинге (BTC) 50 миллион долларға дейін инвестициялауды жоспарлапотырғанын

, бұл оның блокчейн мен криптовалюталық инвестицияларды кеңейту жөніндегі міндеттемесін атап өтті. Бұл шешім биткоин бағасының тарихи шыңға жеткен кезде қабылданады және SOS АҚШ-тың жақсартылған ережелерін және институционалдық қызығушылықты қоса алғанда, қолайлы нарықтық жағдайларды пайдалануды мақсат етеді. Компания бұл инвестицияны басқару және кірісті оңтайландыру үшін әртүрлі сандық сауда стратегияларын қолданады. SOS Bitcoin сандық активтер секторындағы ұзақ мерзімді бәсекеге қабілеттілігі мен табыстылығын арттыра отырып, жаһандық стратегиялық резервтік актив ретінде маңызды рөл атқарады деп санайды.

соңғы бағаларын, диаграммаларын және деректерін тексеріңіз 

Кеше BTC Spot ETF деректері GBTC-тен $ 0 және GBTC емес көздерден $ 103 миллион болатын жалпы $ 103 миллион ағынды көрсетті.

Hemi Network компаниясының ынталандырылған тест желісі 

 бетіңізді сканерлеу және оны тестнетте басып шығару арқылы бірегейлігіңізді тексеру үшін 2000 ұпай

. Қажет болса, 6de1553d кодын пайдаланыңыз. Бұл тапсырманы орындау сіздің сибил емес екеніңізді растайды. Жаңа пайдаланушылар

скриншоттары бар егжей-тегжейлі нұсқаулықты орындай алады 

Beginner

SOS Ltd. Сандық активтер стратегиясын кеңейту үшін 50 миллион долларлық биткоин инвестициясы туралы хабарлайды

Bybit Web3 Staking бағдарламасына қалай қатысуға болатынын білу үшін осы мақаланы оқыңыз.

Криптовалюта стекингіне сүңгу 

 қызықты әрі пайдалы болуы мүмкін

үшін неден бастау керек деп ойласаңыз 

, Bybit Web3 Staking қолданбасын қарастырыңыз. Bybit Web3-ке бұл салыстырмалы түрде жаңа қосымша осы сапарға шыққысы келетіндер үшін біркелкі және ыңғайлы платформаны ұсынады.

Бұл мақалада біз сізге Bybit Web3 Staking-ке қатысу процесіне нұсқау береміз, бұл сіздің крипто инвестицияларыңызды барынша арттыру үшін жақсы жабдықталғандығыңызды қамтамасыз етеді.

Bybit Web3 Staking дегеніміз не?

 - бұл әртүрлі протоколдар арқылы өтуді немесе көптеген транзакцияларды орындауды қажет етпей, токендеріңізді ставкаға қоюдың және табыс табудың ыңғайлы әдісін ұсынатын платформа.

Неліктен Bybit Web3 Staking қолданбасын қолданып көру керек?

Bybit Web3 Staking - бұл жай ғана басқа стекинг платформасы емес — бұл криптографиялық стекинг тәжірибеңізді жақсартуға бейімделген тұтас экожүйе. Міне, ол неге ерекшеленеді.

Негізінде, Bybit Web3 Staking пайдаланушыға бағытталған мүмкіндіктердің, жоғары деңгейлі қауіпсіздік пен ыңғайлылықтың үйлесімін ұсынады, бұл оны криптовалютадан түсетін кірісті арттыруды қалайтын кез келген адам үшін тартымды таңдау жасайды.

Bybit Web3 Staking бағдарламасын қалай бастауға болады

Енді сіз Bybit Web3 Staking туралы көбірек білетін болсаңыз және оны неліктен қолданып көру керек екенін білесіз, мұнда сізге бастау үшін қадамдық нұсқаулық берілген. 

 Bybit Web3 Staking қолданбасын жалғастырмас бұрын

. Тіркелгіні жасауда қандай да бір көмек қажет болса, біздің егжей-тегжейлі

Bybit басты бетінің жоғарғы сол жақ бұрышындағы шарлау жолағындағы

: Bybit Web3 порталына кіргеннен кейін меңзерді 

беттің жоғарғы жағындағы шарлау жолағындағы 

қойындысының үстіне апарып,

бетінің жоғарғы оң жақ бұрышындағы 

: Қалқымалы терезе көрінеді. Қосылғыңыз келетін әмиянды таңдауға болады (

Қалаған әмияныңыздың жанындағы

түймесін басып, тіркелгі деректерін енгізіңіз.

: Әмиянды қосқаннан кейін курсорды 

арқылы қаражатты салуға болады

сіз барлық қол жетімді стекинг пулдарын көре аласыз. 

 Дисплейді реттеу үшін

 , желі бойынша стекинг пулдарын көре аласыз.

: Қосымша ақпаратты табу үшін өзіңіз қалаған стекинг пулын басыңыз, мысалы:

: Үлес қосқыңыз келетін соманы енгізіп, 

: Қалқымалы терезеде ставкаға тапсырысыңыздың мәліметтерін тексеріңіз. Сырғыма мен болжалды бағаны ескеріп, 

: Транзакцияның өңделіп жатқанын көрсететін қалқымалы терезе пайда болады. Транзакция аяқталғаннан кейін 

түймесін басу арқылы транзакцияны көре аласыз

Сәтті ставка жасағаннан кейін транзакция мәліметтері

Инвестициялық мәліметтерді, соның ішінде жинақталған жалпы кірісті де тиісті стекинг пулының бетінен табуға болады.

Негізгі кірістілікке қоса, кейбір жобалар қосымша ынталандырулар береді. Төменде қосымша кірістеріңізді тексере аласыз.

Барлық стекинг пулдарындағы инвестицияларыңыздың жалпы құны

бетіндегі бақылау тақтасында көрсетіледі 

: Холдингтеріңізді алып тастап, сыйақыларыңызды алғыңыз келсе, 

«Инвестиция мәліметтері»

: Өтелетін пулды таңдап, 

жалғыз активтіөтеуді таңдауға болады 

Мәліметтердің дұрыстығын растағаннан кейін

: Өтеу мәліметтерін растап, 

Өтеу процесі біраз уақыт алуы мүмкін

және транзакция мәліметтері

 бөлімінде қолжетімді болатынын 

Bybit Web3 Staking криптографиялық стекинг үшін жан-жақты және интуитивті платформаны ұсынады. Оның ыңғайлы интерфейсі тіпті ставка әлеміне жаңадан келгендерге де сенімді түрде қатысуға және инвестицияларын өсіруге көмектеседі. Сіз тәжірибелі инвестор болсаңыз да, жаңадан бастаған болсаңыз да, Bybit Web3 Staking сіздің стекинг әрекеттеріңіз үшін сенімді және тиімді таңдау болып табылады.

Bybit Web3 Staking-ке қалай қатысуға болады (қадамдық)

Bybit Learn

Investing

ETP және ETF - әртүрлі құрылымдары, ережелері және өтімділігі бар биржалық сауда ұсыныстары. Осы мақалада олардың арасындағы айырмашылықтар туралы көбірек біліңіз.

Инвестициялық портфолио үшін

биржалық тауар (ETP) және биржалық сауда қоры (

) арасындағы опцияларды өлшеп жатырсыз ба? Қорытындылай келе, ETF - бұл нақты уақыт режимінде баға белгілеуді және акцияларға ұқсас сауда-саттықтың икемділігін ұсынатын, оны жоғары өтімді актив класына айналдыратын ETP жиынтығы. Біздің нұсқаулық ETP және ETFs олардың айырмашылықтарын, құрылымдарын және олардың әртүрлі инвестициялық стратегияларға сәйкес келу жолын зерттеу үшін нөлден тұрады.

ETP және ETFs онлайн-инвестициялық платформалардағы негізгі ойыншылар ретінде пайда болды. Төменде бұл мақалада екі қаржы құралы талданады.

ETP туралы кейбір негізгі ақпарат:

Айрықша сипаттамаларға ие ETP түрі ретінде (инвестициялық қорлардан айырмашылығы), ETFs:

Бұл мүмкіндіктер ETF-терді инвесторлар арасында танымал етеді.

Инвесторлар ETF-ке олардың жоғары өтімділігіне байланысты қаражат бөлуді қарастырады. Олар инвесторларға икемділік деңгейін ұсына отырып, акциялар сияқты күні бойы саудалануы мүмкін.

ETP (биржалық саудадағы өнімдер) «аралас кәмпиттерге» ұқсайды, өйткені олар инвестициялық өнімдердің кең ауқымын қамтиды, мысалы:

ETP әрбір санаты әртүрлі активтер кластары мен инвестициялық стратегияларға бейімделген ерекше сипаттамалары мен құрылымдарына ие. Инвесторлар өз портфолиоларын әртараптандыру үшін ыңғайлы құрал ретінде ETP пайдалана алады. Бұл қаржы құралдары инвестициялық опциялардың кең ауқымына қол жеткізудің қарапайым жолын ұсынады.

Мысалы, ETN әртүрлі тәуекелдерді, соның ішінде эмитенттің қаржылық тұрақтылығымен байланысты несиелік тәуекелді қамтиды. Олар сондай-ақ эмитент ETN-ді қайтарып алған жағдайда ықтимал шығынға әкелуі мүмкін қоңыраулар тәуекелін көрсетеді. Дегенмен, ETN бойынша кірістер әдетте негізгі индекстің немесе эталонның өнімділігіне байланысты (кез келген алымдарды шегергеннен кейін). Бұл ETN инвесторларға индекстердің әсерін қамтамасыз ете алады және тартымды кірістер ұсына алады дегенді білдіреді.

ETF (биржалық қорлар) әдетте акциялар немесе облигациялар сияқты инвестициялардың негізгі индексін көрсететін әртараптандырылған инвестициялар портфелін ұстайды. Инвесторлар биржада ETF акцияларын сатып алады және/немесе сатады, акциялар бойынша сауда процесіне ұқсас. Биржалық қорлар әртүрлі инвестицияларды қамтуы мүмкін, мысалы:

ETFs инвесторлар үшін әртараптандыру мен икемділік ұсынады. Пассивті басқарылатын ETF-тер индекстің немесе сектордың өнімділігін қайталауға арналған, үнемділік пен ашықтықты ұсынады.

ETF-тердің өзара қорларға қарағанда бірнеше артықшылығы бар, соның ішінде:

ETP және ETF-ті бөлек қарастырып, оларды салыстырудың уақыты келді. ETP және ETF екеуі де инвесторларға әртүрлі актив сыныптарына әсер етуді қамтамасыз ететін биржалық сауда ұсыныстары болғанымен, олар құрылымы, реттеуі және сауда сипаттамалары бойынша ерекшеленеді. ETP биржаларда сауда акцияларына ұқсас түрде сатылады және олар акциялар арқылы тауарларға әсер етуді қамтамасыз ететін биржалық сатылатын тауарларды (ETC) қамтуы мүмкін. Екінші жағынан, ETF - бұл негізгі индекстерді бақылайтын бағалы қағаздар жинағы және акциялар мен облигациялар сияқты инвестицияларды қамтуы мүмкін.

Өтімділікке келетін болсақ, ETF әдетте ETP-ге қарағанда жоғары сипаттамаларға ие болады, бұл оларды инвесторлар үшін тиімдірек және орынды етеді. Сауда икемділігімен, портфельді әртараптандырумен, тәуекелдерді басқарумен, төмен шығындармен және салық жеңілдіктерімен қатар, бұл ETP-мен салыстырғанда ETF-тің танымал болуына ықпал етеді.

ETP-тердің көпшілігі құрылымы мен реттеуі бойынша 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңға сәйкес инвестициялық компаниялар ретінде ӘКК-де тіркелген және реттелетін ETF ретінде құрылымдалған. Бұл инвесторларға бақылау мен ашықтық деңгейін қамтамасыз етеді. ETF әдетте өз инвестицияларын акцияларға, облигацияларға немесе борыштық бағалы қағаздарға шоғырландырады және әртараптандыру талаптарына бағынады. Олар қор биржасында сатылып, инвесторларға өтімділік пен икемділік береді.

Дегенмен, ETF және ETN сияқты басқа ETP арасында реттеуші қадағалауда айырмашылықтар бар. ETFs 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңның ережелеріне сәйкес болуы керек және қатаң бақылауға, соның ішінде директорлар кеңесі мен Қаржылық индустрияны реттеу органының (FINRA) қадағалауына жатады.

ETNs, керісінше, басқарманың қадағалауын көрсетпейді, бұл неғұрлым қатаң нормативтік базаны көрсетеді.

ETP және ETF екеуі де қор биржаларында болғанымен, ETF әдетте жоғары өтімділікті және 

. ЕТФ-мен салыстырғанда ЕТФ өтімділігінің жоғары болуына, ең алдымен, сауда көлемі мен инвестициялық ортамен бірге әрбір ETF құрайтын бағалы қағаздардың құрамы мен сауда көлемі әсер етеді.

Сұраныс спреді ETP және ETF үшін әртүрлі болуы мүмкін. Дегенмен, бұл ETF үшін маңызды аспект, өйткені олар бір акцияларға ұқсас сауда жасайды, бұл спрэдтерді орынды етеді. Танымалдылығы жоғары және сауда көлемі күшті ETF әдетте сұраныстың тар спредтеріне әкеледі, бірақ танымал емес ETF-тер немесе өте өтімді емес бағалы қағаздары барлар кеңірек спрэдтерге ұшырауы мүмкін.

Әртараптандыру және тәуекелдерді басқару

ETF және ETP әртараптандыруға және 

. Дегенмен, әртараптандыру деңгейі нақты өнімге және оның негізгі активтеріне байланысты болуы мүмкін.

Мысал ретінде, ETC тауарларға қол жеткізуді қамтамасыз етеді, ал iShares Core ETF сияқты ETFs инвесторларға ұзақ мерзімді мақсаттар үшін жан-жақты портфолиолар құруға мүмкіндік береді. ETF-тер, әдетте, белгілі бір салаларға немесе тауарларға бағдарлануы мүмкін белгілі бір ETP-мен салыстырғанда кеңірек әртараптандыруды ұсынатын бірқатар негізгі активтерді бақылайды.

ETF және ETP-де әртараптандырудың болмауы белгілі бір секторларға әсер етудің жоғарылауына әкелуі мүмкін, бұл сектордағы құлдырау кезінде зиянды болуы мүмкін. Сонымен қатар, левереджді немесе кері ETF-тер күнделікті қалпына келтіруге байланысты салық тиімсіздігіне тап болуы мүмкін, бұл салық салынатын пайда немесе шығынға әкелуі мүмкін.

Нарықтың көптеген нұсқалары әр түрлі инвестициялық стратегияларды, соның ішінде пассивті және белсенді басқаруды, сектор мен салалық бағытты, левереджді және кері өнімдерді қамтиды. Пассивті ETF индексі немесе сектор өнімділігін қайталауға арналған. Олар үнемділік пен ашықтық сияқты артықшылықтарды ұсынады, бұл оларды пассивті инвестициялық тәсілге бейім инвесторлар үшін қолайлы таңдау жасайды.

Белсенді ETF-терді, керісінше, тәжірибелі мамандар бақылайды, олар эталондық индекстен асып түседі. Пассивті ETF-терден айырмашылығы, белсенді ETF-тер әртүрлі инвестициялық стратегияларды пайдаланады және нарықтық жағдайларға жауап ретінде портфельді бөлуді реттей алады.

Пассивті және белсенді

ETP және ETF саласында пассивті стратегиялар мен белсенді стратегиялар инвестициялаудың ерекше тәсілдерін ұсынады.

Екінші жағынан, белсенді ETP және ETF келесі сипаттамаларға ие:

Сектор және өнеркәсіп фокусы

ETFs және ETPs секторлар мен салаларға кеңінен жіктелуі мүмкін нақты нарық сегменттерінде мақсатты инвестициялық мүмкіндіктерді ұсынады. Бұл терминдер жиі бір-бірінің орнына қолданылғанымен, нәзік айырмашылық бар:

ETF-тен басқа, ETP-тің басқа түрлері де секторға немесе салаға бағытталған инвестициялық мүмкіндіктерді ұсына алады. Дегенмен, ETF және басқа ETP арасындағы айырмашылықты білу маңызды:

ETF – қор биржаларында сатылатын инвестициялық қорлар, көбінесе индекстерді, тауарларды немесе активтер қоржындарын қадағалауға арналған. Олар жоғарыда түсіндірілгендей салалық немесе салалық болуы мүмкін.

ETN немесе ETC сияқты басқа ETPs, сондай-ақ әртүрлі нарық сегменттеріне әсер етеді, бірақ әртүрлі құрылымдарға, тәуекелдерге және нормативтік базаларға ие болуы мүмкін. Мысалы, ETN қаржы институттары шығаратын қарыз құралдары болып табылады және олардың өнімділігі белгілі бір нарықтық индекске немесе стратегияға байланысты, ал ETC тауарларға ерекше назар аударады.

Левереджді және кері ETP және ETF бірегей инвестициялық тәсілді ұсынады. Левереджді ETPs қаржылық

қолдану арқылы негізгі индекстің немесе активтер класының өнімділігін арттыруға тырысады 

пайдалану арқылы қол жеткізіледі 

, бұл әлеуетті кірістің жоғарылауына, сондай-ақ тәуекелдің жоғарылауына әкелуі мүмкін. Сонымен қатар, кері ETP - бұл белгілі бір эталон немесе индекс көрсеткіштеріне кері корреляциялық кірістерге қол жеткізуге бағытталған қаржы құралдары. Мысалы, егер негізгі индекс 1%-ға төмендесе, бұл индексті кері бақылауға арналған кері ETP алымдар мен шығындардан бұрын 1%-ға ұлғаюды мақсат етеді.

Бұл өнімдер жоғары кірісті немесе хеджирлеу стратегияларын іздейтін күрделі инвесторларға қызмет көрсетеді. Дегенмен, левереджді және кері ETP-ге инвестициялау, әсіресе құбылмалы нарықтарда тән тәуекелдерді тудырады. Уақыт өте келе кірістердің негізгі индексінің немесе эталонының өнімділігінен айтарлықтай ауытқуы мүмкін.

Барлық инвестициялық құралдар сияқты, ETP және ETF екеуі де шығындар мен алымдарды алады. Шығын коэффициенттері деп аталатын бұл алымдар қор түріне байланысты өзгереді. Орташа алғанда, белгілі бір нарық индексін қадағалауға бағытталған ETF индекстері үшін ETF шығыстарының арақатынасы шамамен 0,16% құрайды. Салыстыру үшін, ETF және өзара қорларды қамтитын кең салалық орташа көрсеткіш жоғарырақ, шамамен 0,47%. Бұл шығыстардың коэффициенттері қордың әкімшілік шығындары және портфельді басқару төлемдері сияқты операциялық шығындарын жабады.

Шығын коэффициенттерінен басқа, инвесторлар ETP және ETF саудасы үшін брокерлік комиссияларды да алуы мүмкін. Айта кетейік, инвесторлар әдетте өзара қорлармен салыстырғанда ЕТФ-ға инвестициялау кезінде төмен комиссия алады. Дегенмен, шығындарды азайту үшін инвесторлар белсенді басқарылатын қорлармен салыстырғанда шығыс коэффициенттері төмен индекстік қорларды таңдай алады.

Сонымен қатар, инвесторлар ETF сатып алуға және сатуға байланысты шығындарды бағалауы керек және таңдалған ETF-ке байланысты ашық және жасырын комиссияларды есте ұстауы керек.

ETP және ETF арасында қалай таңдауға болады

ETP және ETF арасындағы шешім негізінен сіздің инвестициялық мақсаттарыңызға, тәуекелге төзімділікке және артықшылықты әсерге байланысты. Сіздің инвестициялық мақсаттарыңыз ETP және ETF арасындағы таңдауға айтарлықтай әсер етеді, өйткені олар бақыланатын негізгі активтерді немесе эталондарды анықтайды.

Тәуекелге төзімділік тағы бір маңызды фактор болып табылады. ETF әдетте әртараптандырылған сипатына және төмен шығындарына байланысты тәуекелі төмен опцияларды ұсынады, бұл оларды тәуекелге тәбеті төмен инвесторлар үшін тартымды етеді. Екінші жағынан, левередтелген немесе кері өнімдер сияқты белгілі бір ETP жоғары тәуекелді қамтиды және әдетте үлкен тәуекел деңгейлерін қабылдауға дайын инвесторлар үшін қолайлы.

Қажетті әсер ету сонымен қатар ETP немесе ETF таңдауда шешуші фактор болып табылады, өйткені ол инвестордың портфолиосының әртүрлі нарықтық жағдайларда қалай бағаланатынына айтарлықтай әсер етеді.

Артықшылықтары мен кемшіліктері ETP қарсы ETFs

ETP және ETF әрқайсысының өзіндік артықшылықтары мен кемшіліктері бар, бірақ олардың арасындағы айырмашылықты дәл анықтау өте маңызды. ETFs, ETP-тің ішкі жиынтығы бола отырып, әдетте әртараптандыру, өтімділік және салық тиімділігі сияқты артықшылықтарды қамтамасыз етеді. Олар инвестициялық опциялардың кең ауқымымен және акцияларға ұқсас сауданың қарапайымдылығымен танымал. Дегенмен, ETF-тің кейбір түрлері белсенді басқаруға немесе арнайы инвестициялық стратегияларға байланысты қосымша шығындарға ұшырауы мүмкін.

Екінші жағынан, ETN немесе ETC сияқты басқа ETP түрлерінің әртүрлі шығындар құрылымы мен тәуекелдері болуы мүмкін. Олар сондай-ақ әртараптандыруды ұсынады және салықты тиімді ете алады, бірақ олардың сауда шығындары мен шығыстарының коэффициенттері олардың нақты құрылымына және олар қадағалайтын негізгі активтерге байланысты айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Мысалы, ETN операциялық шығындары төмен болуы мүмкін, бірақ несиелік тәуекелді көтереді, ал тауарларға бағытталған ETC бірегей сақтау және өңдеу шығындарына ие болуы мүмкін.

Құбылмалылық кезеңдеріндегі нарық тұрақтылығына әлеуетті әсер олардың құрамына және олар мақсат еткен нарық сегменттеріне байланысты ETF үшін де, басқа ETP үшін де қарастырылуы мүмкін екенін ескеру маңызды.

ETP және ETF-тің нақты өмірлік мысалдары

Жоғарыдағы ұғымдарды одан әрі түсіндіру үшін кейбір нақты мысалдарды қарастырайық. 

 S&P 500® ETF Trust (SPY) алғашқы ETF ретінде танылды. Ол 1993 жылы 22 қаңтарда енгізілді және нарықтағы ең үлкен ETF позициясына ие. SPY S&P 500

Indexкөрсеткіштерін қайталау үшін құрылымдалған

 , ол инвесторларға АҚШ қор нарығындағы ең көрнекті және жақсы қалыптасқан 500 компанияға қол жеткізуге мүмкіндік береді.

әлемдегі ең үлкен криптовалюта

өнімділігін көрсетуді ұсынатын 

. Бұл инновациялық ETFs ETP және ETF әлемінде қол жетімді инвестициялық опциялардың алуан түрлілігін көрсетеді.

Ықтимал тәуекелдер мен сыйақылар

Барлық инвестициялар сияқты, ETP және ETF әлеуетті тәуекелдермен де, сыйақылармен де келеді. Нарықтық тәуекел нарықтық құбылмалылық, ауытқулар және әртүрлі әлеуметтік-экономикалық және саяси тәуекелдер нәтижесінде ЕТП-ның зиянды баға өзгерістерін бастан кешіру мүмкіндігін білдіреді. ETP тауарлар мен облигациялар сияқты инвестицияланған активтердің тәуекелдерін көтереді. Бұл тәуекелдер негізгі активтерге тән және ETP өнімділігіне әсер етуі мүмкін.

Инвесторлар сондай-ақ егер биржалық ноттарды шығаратын компаниялар банкроттық сияқты қаржылық қиындықтарға тап болса, олар өздерінің төлем міндеттемелерін орындай алмайтынын, бұл ETN иелерін айтарлықтай құнсызданған таза активтермен немесе құнсыз инвестициялармен қалдыруы мүмкін екенін білуі керек.

Дегенмен, әлеуетті сыйақылар айтарлықтай болуы мүмкін. ETN бойынша кірістер әдетте негізгі индекстердің немесе эталондардың өнімділігіне байланысты (кез келген алымдарды шегергеннен кейін), тартымды кірістер үшін әлеуетті ұсынады.

ETP және ETF екеуі де инвестициялық портфельді әртараптандырудың тиімді жолдарын ұсынады, олардың әрқайсысы өзінің бірегей құрылымдық, реттеуші және сауда сипаттамалары бар. ETF-тер, ETP-тердің ішкі жиынтығы, әдетте олардың өтімділігі және арзан опциялардың кең ауқымы үшін, әсіресе пассивті индексті бақылайтын ETF-тер жағдайында қолайлы. 

Дегенмен, ETN және ETC сияқты өнімдерді қамтитын ETP-тің кеңірек санаты әртүрлі құрылымдарды ұсынады және әртүрлі шығындар салдары мен тәуекел профильдері бар нақты инвестициялық қажеттіліктерді қанағаттандыра алады. ETP немесе ETF арасында таңдау кезінде сіздің таңдауыңыз жалпы инвестициялық стратегияға сәйкес келетініне көз жеткізу үшін инвестициялық мақсаттарыңызды, тәуекелге төзімділікті және сіз қалаған нарықтың нақты әсерін мұқият түсіну өте маңызды.

ETP және ETF: Биржалық ұсыныстардағы айырмашылықтар