2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

DeFi

web3

Uniswap - толық орталықтандырылмаған биржа, ол делдалдардың бақылауынсыз токендерді своптар мен листингке мүмкіндік береді. Қосымша мәліметтерді мына жерден алуға болады.

Uniswap - саудагерлер арасында

 токендерін ауыстыруды жеңілдететін Ethereum негізіндегі орталықтандырылмаған биржа (

) гүлденуін жалғастырған сайын, Uniswap хаттамасына арналған алаяқтық өсуде, бірақ себепсіз емес. Uniswap-ті кез келген басқа DEX-пен салыстырған кезде, бұрын-соңды ешкімге сыйақы алу үшін таңбалауыштарды қосу немесе тізімдеу оңай болған емес. Сонымен қатар, 

 транзакцияларының ыңғайлылығы кез келген сауда-саттықты делдалсыз орындауға болатындығын білдіреді.

DeFi-дегі пионер ретінде Uniswap автоматтандырылған өтімділік протоколымен дәстүрлі DEX-ті өзгертуге тырысады. Бұл Uniswap тапсырыстар кітабы әдісінің дәстүрлі архитектурасына сүйенбестен токендер алмасуды жеңілдете алады және бір уақытта өтімділік мәселелерін болдырмайды. Бұл нұсқаулықта сіз Uniswap деген не екенін, оның қалай жұмыс істейтінін және оның артықшылықтары мен кемшіліктерін түсінесіз.

үстіне салынған ашық бастапқы протоколды білдіреді

орталықтандырылған үшінші тараптарсыз

ауыстырупроцесін жеңілдету үшін керемет шешім болып табылады

Бұл пайдаланушылардың орталықтандырылған ресурстарға тәуелді болмай-ақ өз қаражаттарын басқаруға дербестігі бар дегенді білдіреді.

Дегенмен, платформалар арқылы өтетін қаражаттың жеткіліксіздігі сияқты өтімділіктің болмауы бұл орталықтандырылмаған биржалардың өтімділік провайдерлері арасында танымал болуына жол бермеді.

Айта кетейік, Uniswap-ты басқалардан ерекшелендіретін нәрсе - ол бағаларды анықтау үшін

 пайдаланбайды. Оның орнына, протокол жалпы өтімділік пул ішінде тұрақты болып қалатын теңдеу арқылы жұмыс істейді. Модель жұмыс істеуі үшін ол орталықтандырылмаған сауда мен несиелендіруді қолдайтын өтімділік пулын құру үшін өтімділік провайдерлерін қамтиды. Бұған тапсырыс кітабынсыз ERC-20 токендерін листинг және ауыстыру кіреді.

Uniswap қалай жұмыс істейді?

Uniswap протоколы Виталик Бутериннің желілік автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) тұжырымдамасынан шабыттанды. Uniswap, ең алдымен, баға белгілеу механизмін пайдаланады

 жүйесінің нұсқасы, ол трейдерлерге қарсы сауда жасау үшін өтімділік пулдарын ұстайды.

Кейіннен, 2020 жылдың мамырында Uniswap өтімділік пулдарымен бірге жаңартылған нұсқасын —

ұсынды. Алдыңғы нұсқасынан (V1) айырмашылығы, пайдаланушылар ETH және бір ERC-20 таңбалауышы арасында ауыстыра алады, ал V2 пайдаланушылар ERC-20 таңбалауыштарын кез келген басқа ERC-20 таңбалауыштарымен тікелей біріктіре алатын негізгі келісімшарттарда

(wETH) пайдалана алады. Сонымен қатар, бағалар сенімдірек болды және бағаны манипуляциялау қиынырақ болды.

енгізілді, онда өтімділік провайдерлеріне өз капиталын жақсырақ бөлу үшін шоғырландырылған өтімділікке және процесте көбірек комиссияларды алу үшін бірнеше комиссия деңгейіне қол жеткізуге рұқсат берілді. V3 сонымен қатар 9 күнге дейін есептеуге болатын 

 пен арзанырақ және оңай oracle интеграциясына мүмкіндік береді. Бұл жеке өтімділік провайдерлеріне көбірек бақылау беріп, оларға әртүрлі тәуекелдерді қабылдағаны үшін төлем алуға мүмкіндік берді.

Бірақ ол дәл қалай жұмыс істейді?

Өтімділік пулы қалай жұмыс істейді?

Өтімділік пулдары әдетте өтімділік провайдерлері қаржыландыратын ақылды келісімшартта бекітілген өтімділік резервтері болып табылады. Ал 

пулдың негізгі құрамдас бөлігі болып табылады. Uniswap рұқсатсыз ортада болғандықтан және өтімділік пулдары Uniswap негізі болып табылады, оның негіздерін түсіну өте маңызды. 

Негізінде кез келген адам

(LP) бола алады және LP болу үшін пулға 

 баламалы мәнін салу керек. Осы AMM мүмкіндіктерінің бірі өтімділік пулының мөлшеріне қарамастан өтімділікті қамтамасыз ете аласыз. Оның орнына сіз пулға қосқан үлесіңізге сәйкес өтімділік белгілері түрінде сыйақы аласыз. Бұл сонымен қатар сіз алатын бірегей токендердің саны пулдың өтімділігіне пропорционалды екенін білдіреді. Бұл өтімділік таңбалауыштары пулға қосқан үлесіңізді бақылау, транзакциялық комиссиялардағы үлесіңізді бөлу және

(dApps) көптеген пайдалану үшін пайдаланылады. 

Бұл өтімділік пулдарында токендердің екі түрінің өнімінен алынған жалпы өтімділік әрқашан тұрақты болып қалады, бұл қарапайым теңдеуден кейін X ×

онда жалпы өтімділік тұрақты болып қалады.

Мысал ретінде ETH/USDT өтімділік пулын пайдаланып, бұл теңдеу қалай жұмыс істейтінін түсінейік. Егер пайдаланушы ETH/USDT пулынан ETH (x) сатып алса, транзакция жасалғаннан кейін USDT (y) жеткізілімі ETH-ден көп болады. ETH ұсынысы аз болған кезде, әрине, бағаның көтерілуі болады және керісінше. Дәл осы жерде бағаны анықтау үшін жалпы өтімділік (

тұрақты болып қалады. Жалпы, өтімділік пулы неғұрлым үлкен болса, соғұрлым үлкен тапсырыстарды өңдеу оңайырақ болады. Дегенмен, сырғу орын алады, өйткені x және y қатынасы сызықтық масштабта емес.

салыстыру кезінде Uniswap-те тексерулер үшін листингтік комиссиялар алынбайды. Осылайша, Uniswap жылдам токендерді ауыстырудың ең танымал протоколдарының біріне айналды. Бір қызығы, Uniswap Ethereum

кезінде әлі де ауқымдылық мәселелерімен күресіп жатқан кезде де іске қосылды.

Шоғырландырылған өтімділік дегеніміз не?

Жоғарыда айтылғандай, Uniswap v2 өтімділігі X ×

 баға қисығы бойынша біркелкі бөлінеді. Бұл өтімділіктің көп бөлігі пайдаланылмаған күйде қалады және LP өз капиталының аз ғана бөлігінен комиссия алады. Бұл екі белгіні ұстау арқылы қабылданған 

 толтырмайды. Трейдерлер де өтімділіктің төмен болуына байланысты 

Uniswap V3 LP-ге өз капиталын реттелетін баға диапазонында шоғырландыруға мүмкіндік береді, бұл 

үлкен көлемін қажетті бағамен қамтамасыз етеді. LP нақты баға қисықтарын таңдай алады және өте аз капиталды тәуекелге қоя отырып, v2 сияқты өтімділік тереңдігін қамтамасыз ете алады.

Егер сізде бұрын $100 болса және V2-де капиталды орналастыруды шешсеңіз, мұны сізге аз кіріс беретін барлық баға диапазонында жасау керек еді. Шоғырландырылған өтімділік кезінде активтің бағасы депозитке салынған диапазонда сақталатын болса, бірдей комиссияларды алу үшін белгілі бір баға диапазонында ғана депозит салу арқылы позицияны құруға болады.

Дегенмен, нарықтық бағалар көрсетілген баға диапазонынан шығып кетсе, өтімділік пулдан алынып тасталады және алымдар алуды тоқтатады. Сіздің позицияңыз нарықтық баға көрсетілген диапазонға қайта ауысқанша немесе сіз баға диапазонын қолмен жаңартуды шешкенге дейін толығымен екі активтің «бағасыздығына» түрлендіріледі.

Uniswap v2 секундына бір рет Uniswap бағасының жиынтық сомасын сақтау үшін уақыт бойынша өлшенген орташа баға (TWAP) оракулдарын енгізді. Дегенмен, нақты TWAP есептеу үшін баға сомалары кезеңнің басында бір рет және соңында бір рет тексерілді.

v3 oracle маңызды жақсартуларды ұсынады, бұл соңғы 9 күн ішінде тізбектегі кез келген соңғы TWAP есептеуге мүмкіндік береді. Тарихи баға аккумуляторларының бұл жаңа нұсқасы 

және т.б. қамтитын кеңейтілген оракулдарды жасауды жеңілдетеді және арзанырақ етеді.

Бұл жаңа жаңарту v2 нұсқасымен салыстырғанда Oracles-ді жаңартуға арналған газ шығындарын шамамен 50%-ға азайтты. Сыртқы смарт келісімшарттардағы TWAP есептеу шығындары да әлдеқайда арзан.

2016 жылы Ethereum құрушысы Виталик Бутерин «желідегі автоматтандырылған маркет-мейкермен» біріктірілген орталықтандырылмаған биржа құруды ұсынды. 

ол бұған қалай қол жеткізуге болатыны туралы кейбір техникалық мәліметтермен бөлісті.

, Siemens компаниясының бұрынғы инженер-механиктері бұл идеяны қабылдап, толық функционалды платформаны - Uniswap әзірлеуді бастады. Ол идеяны ұсынғаннан кейін көп ұзамай жоба Ethereum қорынан біраз гранттар мен 100 000 доллар алды. Көп ұзамай бірінші нұсқасы 2018 жылдың қарашасында ресми түрде іске қосылды. Кейіннен, 2019 жылдың сәуірінде Paradigm (цифрлық активтерді инвестициялаушы компания) Uniswap-ты одан әрі дамытуға 1 миллион доллар бөлді.

ол барлық DEX-ті үлкен көлемде басқарды. Uniswap V2 2020 жылдың мамыр айында DeFi-дің өсуімен бірге іске қосылғаннан кейін Ethereum желісіндегі транзакциялар саны 2017 жылғы алдыңғы шыңның деңгейіне тез көтерілді.

2021 жылдың мамырына дейін 

 өтімділік провайдерлеріне шоғырландырылған өтімділік және көптеген комиссиялық деңгейлер арқылы көбірек комиссия алуға мүмкіндік беру үшін енгізілді. Бұл Ethereum транзакцияларының бір сәтке өсуіне әкеліп, күнделікті 1,75 миллион транзакцияға жетті.

2022 жылдың маусымында сатып алып, өз өнімдерін 

қамту үшін кеңейтті. NFT нарығы агрегаторы кез келген адамға NFT-терді көптеген платформаларда табуға және 

мүмкіндік береді. Команда NFT-терді Uniswap веб-бағдарламасына біріктіруді жоспарлап отыр, мұнда пайдаланушылар 

сияқты барлық негізгі нарықтарда NFT-терді сатып алып, сата алады. Хабарландыру бұрын платформамен өзара әрекеттескен барлық Genie пайдаланушылары үшін 

 әуе түсіруімен бірге келді.

SushiSwap-пен бәсекелестік

Uniswap іске қосылғаннан кейін бірнеше ай өткен соң күнделікті сауда көлемі бойынша кейбір орталықтандырылған биржалардан асып түсті. Пайдаланушылар

пайдалануды және кірістілік фермасы немесе өтімділікті өндіру арқылы ақша табуды құптайды. Дегенмен, инвесторлар өз инвестицияларына бақылаудың аз екенін тез түсінді.

Осылайша, әзірлеушілер мүмкіндікті көріп, мәселені шешу үшін 

 (шанышқы Uniswap) жылдам іске қосты. Uniswap-пен бетпе-бет бәсекелесу үшін SushiSwap өтімділікті өндіруге арналған қосымша сыйақы береді және LP үшін ынталандыру ретінде өзінің төл белгісін іске қосады.

Көптеген адамдар SushiSwap жобасы Uniswap-тың өнімділікті ынталандыру бағдарламасын тоқтатуына әкелетін вампир шабуылына арналған деп санайды. Нәтижесінде, Uniswap-тың 

төмендеді, ал SushiSwap өз бақытсыздығынан пайда көрді. Дегенмен, UNI токенін іске қосқаннан кейін Uniswap TVL-де айтарлықтай серпіліс көрді, ал SushiSwap TVL-де күрт төмендеді.

Бұл бәсекелестік күшті болғанымен, бұл оқиғалар Uniswap-тың ұстанымына қауіп төндірмейтін сияқты. Шын мәнінде, Uniswap 2021 жылдың мамырында шамамен

сомасына әйгілі DEX болып қала береді, ол SushiSwap-қа қарағанда тұрақты түрде жоғары TVL деңгейін сақтайды. Uniswap-тің TVL қазіргі уақытта SushiSwap-тің 776 миллионымен салыстырғанда 5,6 миллиардқа жетеді.

Uniswap қалай ақша табады?

Бұрын Uniswap соңғы пайдаланушы төлемдерінен, сауда-саттықтан немесе әдетте блокчейн технологиялары әлемінде қолданылатын кез келген басқа құралдардан ешқандай пайда таппады. Пайдаланушылар төлейтін комиссиялар өтімділікті жеткізушілер үшін сыйақы болып табылады.

Бұл өтімділік провайдерлері транзакция бойынша пул келісімі бойынша алынған барлық

 0,3% алады. Дегенмен, төлем әрбір провайдердің қосқан үлесіне пропорционалды түрде есептеледі. Мысалы, егер провайдер DAI/ETH пулының өтімділігіне 20% үлес қосса, провайдер жиналған комиссияның 20% алады. Өтімділік провайдері бола отырып, сіз болашақ пайдаңызды ұлғайту үшін бұл комиссияларды пулға қайтара аласыз немесе кез келген уақытта ағымдағы кірісіңізді ала аласыз.

Бұл UNI ұстаушыларының үлкен қолдауына ие болған 

 өзгерді. Uniswap қазір комиссияны ауыстыру ұсынысын сынау үшін DAI-ETH 0,05%, ETH-USDT 0,3% және USDC-ETH 1% қоса алғанда, таңдалған өтімділік пулдары бар пилоттық бағдарламаны іске қосуда. Таңдалған пулдар үшін 10% алым алады және пилоттық сынақтан есептелген құн UNI иелері қаражатты қайда бөлу керектігі туралы дауыс бергенге дейін қазынашылықта қалады.

Uniswap (UNI) токендерінің мақсаты

2020 жылдың қыркүйегінде Uniswap UNI 

шығарды. Негізгі мақсат - соңғы пайдаланушыларға басқару және иелену құқықтарын көбірек ұсына отырып, хаттаманы орталықсыздандыруды одан әрі арттыру. 

UNI токенінің негізгі мақсаты - иелеріне платформаның дамуын одан әрі жақсарту үшін 

 мен жақсартуларға дауыс беруге мүмкіндік беру. Бұл Uniswap протоколына халықтың сенімін арттырып қана қоймайды, сонымен қатар пайдаланушылардың қазынасын жақсырақ қорғау тұжырымдамасын ұсынады.

бірге жүрді. Хаттаманың бұрынғы пайдаланушылары 400 UNI талап етуге құқылы болды, бұл сол күні шамамен $1,200-ге тең болды. Бірнеше күннен кейін UNI бағасы 8 долларға дейін көтерілді, ал әуе арқылы жіберілген соманы 3200 долларға айырбастауға болады.

бар. Uniswap қауымдастығының мүшелері барлық UNI токендерінің 60% алады, оның ішінде жалпы жеткізілімнің 15% бұрынғы пайдаланушыларға олардың қолдауын бағалау үшін берілді. Uniswap командасы мен қызметкерлері, кеңесшілері және инвесторлары келесі төрт жылда UNI токендерінің қалған 40% алады.

Uniswap өтімділікті өндіруді ынталандыруды аяқтады және UNI-ның қалған жеткізілімі оның қазынасында құлыптаулы. Олар болашақ басқару бойынша дауыс беру арқылы босатылуы мүмкін және қауымдастық қаражатпен не істеу керектігін шеше алады. 

Егер сіз бұрын UNI сыйлығын талап етпеген болсаңыз, оны бұрын Uniswap қызметімен пайдаланған әмияндарды қосу арқылы 

қосқан көрнекті үлесіне қарамастан, Uniswap кейбір қауіпсіздік кемшіліктерімен келеді. Uniswap V2 іске қосылғаннан кейін қауымдастық мүшелері хаттаманы белсенді түрде сынады. Екі айдан кейін, 2020 жылдың шілдесінде жалған белгілер туралы шағымдар пайда бола бастады. 

Токендер листингіне алдын ала модерация болмағандықтан, алаяқтар танымал DeFi өнімдері шығаратын белгілерге ұқсас белгілерді тарату үшін осы олқылықты пайдаланды. Олар пайдаланушыларды осы түкке тұрғысыз тиындарды сатып алуға мәжбүрлеп, алдаған. Өкінішке орай, бұл алаяқтық арқылы қанша ақша жоғалғаны туралы ақпарат жоқ. Дегенмен, бұл алаяқтық туралы бірнеше хабарламалар мен хабарландырулар болды.

2020 жылдың тамызында Uniswap бұл мәселені шешу үшін жаңа платформаны (

) ұсынды. Бұл қауымдастық басқаратын орталықтандырылмаған бастама жаңадан тізімделген белгілердің заңдылығын қамтамасыз етуге қызмет етеді. Және 

сияқты неғұрлым беделді платформалар таңбалауышты тізімдесе, соғұрлым ол жақсырақ. 

Сайып келгенде, таңбалауыш сенім ұпайымен бірге жоғарырақ орын алады. Токен эмитенттері Uniswap интерфейсі арқылы Token Listing құқықтарына өтініш бере алады. Төменгі деңгейлі таңбалауыштар пайдаланушыларды қазынаға әлеуетті алаяқтықтан сақтандыратын тоқтату факторы ретінде қызмет етеді.

Тәуекелдерді тұрақты басқарудың бөлігі ретінде 

 қосқанда, Uniswap сонымен қатар OFAC санкциялар тізіміндегі мекенжайлардың үстіндегі заңсыз әрекетке байланысты әмиян мекенжайларын 

пен өзара әрекеттесуге тыйым салады.

Uniswap көмегімен токендерді қалай ауыстыруға болады?

Uniswap-те токендерді ауыстыру процесі өте қарапайым. Бір 

 екіншісіне түрлендіру үшін сізге 

 және интернетке кіру қажет. Uniswap ашық бастапқы протокол болғандықтан, кез келген адам оны өздігінен жасалған қолданбада енгізу үшін оның кодын пайдалана алады. Сонымен қатар, сіз оған Uniswap қолданбасы арқылы қол жеткізе аласыз.

Uniswap-те токенді айырбастауды қалай орындауға болатыны туралы қадамдық нұсқаулық:

Uniswap Tokens (UNI) қайдан алуға болады?

Bybit сияқты крипто биржаларында UNI сатып алуға және саудалауға болады. Биржа спот немесе сауда UNI туындыларын сатып алуға мүмкіндік береді.

 Тіркелгі жасаңыз немесе 

бөліміне өту арқылы USDT сатып алыңыз. Express, Fiat Deposit, Crypto Deposit және P2P Trading арасында таңдаңыз.

сатып алғаннан кейін «

 UNI сатып алуды анықтау үшін нарықтық немесе шекті тапсырыс пен таңдалған соманы таңдаңыз.

 Сонымен қатар, Bybit платформасында 

 левереджімен ұзақ немесе қысқа позицияны енгізуге болады.

Uniswap командасы криптовалюта қауымдастығы көптен күткен шешімді жасады. Сонымен қатар, автоматтандырылған өтімділік протоколы бола отырып, иелік ету үшін UNI токендері арқылы бірегей басқару жүйесімен біріктірілген, пайдаланушылар сенімдірек, демек, оларды пайдалануды жаңа деңгейге көтереді. Uniswap көмегімен Ethereum негізіндегі токендерді ауыстыру оңай және оңай болды.

Жаңадан бастаушыларға арналған нұсқаулық: Uniswap дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді? (2022)