Бастаушы нұсқаулығы: Uniswap дегеніміз не және ол қалай жұмыс істейді? (2022)

Uniswap - саудагерлер арасындаERC-20 токендерін ауыстыруды жеңілдететін Ethereum негізіндегі орталықтандырылмаған биржа (DEX). Орталықтандырылмаған қаржы(DeFi) гүлденуін жалғастырған сайын, Uniswap хаттамасына арналған алаяқтық өсуде, бірақ себепсіз емес. Uniswap-ті кез келген басқа DEX-пен салыстырған кезде, бұрын-соңды ешкімге сыйақы алу үшін таңбалауыштарды қосу немесе тізімдеу оңай болған емес. Сонымен қатар, тең дәрежелі (P2P) транзакцияларының ыңғайлылығы кез келген сауда-саттықты делдалсыз орындауға болатындығын білдіреді.

DeFi-дегі пионер ретінде Uniswap автоматтандырылған өтімділік протоколымен дәстүрлі DEX-ті өзгертуге тырысады. Бұл Uniswap тапсырыстар кітабы әдісінің әдеттегі архитектурасына сүйенбестен токендерді айырбастауға және өтімділік мәселелерін бір уақытта тежеуге көмектесетінін білдіреді. Бұл нұсқаулықта сіз Uniswap деген не екенін, оның қалай жұмыс істейтінін және оның артықшылықтары мен кемшіліктерін түсінесіз.

Uniswap дегеніміз не?

UniswapEthereum блокчейнініңүстіне салынған ашық бастапқы протоколды білдіреді. Бұлорталықтандырылған үшінші тараптарсызERC-20 токендерінауыстырупроцесін жеңілдету үшін керемет шешім болып табылады.Бұл пайдаланушылардың орталықтандырылған ресурстарға тәуелді болмай-ақ өз қаражаттарын басқаруға дербестігі бар дегенді білдіреді.

Дегенмен, платформалар арқылы өтетін қаражаттың жеткіліксіздігі сияқты өтімділіктің болмауы бұл орталықтандырылмаған биржалардың өтімділік провайдерлері арасында танымал болуына жол бермеді.

Айта кетейік, Uniswap-ты басқалардан ерекшелендіретін нәрсе - ол бағаны анықтау үшін тапсырыстар кітабын пайдаланбайды. Оның орнына, протокол жалпы өтімділік пул ішінде тұрақты болып қалатын теңдеу арқылы жұмыс істейді. Модель жұмыс істеуі үшін ол орталықтандырылмаған сауда мен несиелендіруді қолдайтын өтімділік пулын құру үшін өтімділік провайдерлерін қамтиды. Бұған тапсырыс кітабынсыз ERC-20 токендерін листинг және ауыстыру кіреді.

Uniswap қалай жұмыс істейді?

Uniswap протоколы Виталик Бутериннің желілік автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) тұжырымдамасынан шабыттанды. Uniswap, ең алдымен, баға белгілеу механизмін пайдаланадыConstant Product Market Maker Model,автоматтандырылған нарық жасау (AMM) жүйесінің нұсқасы, ол трейдерлерге қарсы сауда жасау үшін өтімділік пулдарын ұстайды.

Кейіннен, 2020 жылдың мамырында Uniswap өтімділік пулдарымен бірге жаңартылған нұсқасын —Uniswap V2-ніұсынды. Алдыңғы нұсқасынан (V1) айырмашылығы, пайдаланушылар ETH және бір ERC-20 таңбалауышы арасында ауыстыра алады, ал V2 пайдаланушылар ERC-20 таңбалауыштарын кез келген басқа ERC-20 таңбалауыштарымен тікелей біріктіре алатын негізгі келісімшарттардаWrapped Ether(wETH) пайдалана алады. Сонымен қатар, бағалар сенімдірек болды және бағаны манипуляциялау қиынырақ болды.

Осыдан кейін 2021 жылы Uniswap V3 енгізілді, онда өтімділік провайдерлеріне өз капиталын жақсырақ бөлу үшін шоғырландырылған өтімділікке және процесте көбірек комиссияларды алу үшін бірнеше комиссия деңгейіне қол жеткізуге рұқсат берілді. V3 сонымен қатар 9 күнге дейін есептеуге болатын сұраныс бойынша TWAP- пен арзанырақ және оңай oracle интеграциясына мүмкіндік береді. Бұл жеке өтімділік провайдерлеріне көбірек бақылау беріп, оларға әртүрлі тәуекелдерді қабылдағаны үшін төлем алуға мүмкіндік берді.

Бірақ ол қалай жұмыс істейді?

Өтімділік пулы қалай жұмыс істейді?

Өтімділік пулдары әдетте өтімділік провайдерлері қаржыландыратын ақылды келісімшартта бекітілген өтімділік резервтері болып табылады. Ал USDT, DAI сияқтыстабилкоиндерпулдың негізгі құрамдас бөлігі болып табылады. Uniswap рұқсатсыз ортада болғандықтан және өтімділік пулдары Uniswap негізі болып табылады, оның негіздерін түсіну өте маңызды. 

Негізінде кез келген адамөтімділік провайдері(LP) бола алады және LP болу үшін пулға ETH және ERC-20 таңбалауыштарының баламалы мәнін салу керек. Осы AMM мүмкіндіктерінің бірі өтімділік пулының мөлшеріне қарамастан өтімділікті қамтамасыз ете аласыз. Оның орнына сіз пулға қосқан үлесіңізге сәйкес өтімділік белгілері түрінде сыйақы аласыз. Бұл сонымен қатар сіз алатын бірегей токендердің саны пулдың өтімділігіне пропорционалды екенін білдіреді. Бұл өтімділік таңбалауыштары пулға қосқан үлесіңізді бақылау, транзакциялық комиссиялардағы үлесіңізді бөлу жәнеDeFi қолданбаларында(dApps) көптеген пайдалану үшін пайдаланылады. 

Бұл өтімділік пулдарында токендердің екі түрінің өнімінен алынған жалпы өтімділік әрқашан тұрақты болып қалады, бұл қарапайым теңдеуден кейін X ×Y=K,онда жалпы өтімділік тұрақты болып қалады.

Мысал ретінде ETH/USDT өтімділік пулын пайдаланып, бұл теңдеу қалай жұмыс істейтінін түсінейік. Егер пайдаланушы ETH/USDT пулынан ETH (x) сатып алса, транзакция жасалғаннан кейін USDT (y) жеткізілімі ETH-ден көп болады. ETH ұсынысы аз болған кезде, әрине, бағаның көтерілуі болады және керісінше. Дәл осы жерде бағаны анықтау үшін жалпы өтімділік (k)тұрақты болып қалады. Жалпы, өтімділік пулы неғұрлым үлкен болса, соғұрлым үлкен тапсырыстарды өңдеу оңайырақ болады. Дегенмен, сырғу орын алады, өйткені x және y қатынасы сызықтық масштабта емес.

Uniswap-ті орталықтандырылған биржаларменсалыстыру кезінде Uniswap-те тексерулер үшін листингтік комиссиялар алынбайды. Осылайша, Uniswap жылдам токендерді ауыстырудың ең танымал протоколдарының біріне айналды. Бір қызығы, Uniswap EthereumProof of Work консенсусыкезінде әлі де ауқымдылық мәселелерімен күресіп жатқан кезде де пайда болды.

Шоғырландырылған өтімділік дегеніміз не?

Жоғарыда айтылғандай, Uniswap v2 өтімділігі X ×Y=K баға қисығы бойынша біркелкі бөлінеді. Бұл өтімділіктің көп бөлігі пайдаланылмаған күйде қалады және LP өз капиталының аз ғана бөлігінен комиссия алады. Бұл екі белгіні де ұстау арқылы қабылданған тұрақты жоғалту тәуекелін толтырмайды. Трейдерлер де өтімділіктің төмен болуына байланысты жоғары сырғуға ұшырайды.

Uniswap V3 LP-ге өз капиталын реттелетін баға диапазонында шоғырландыруға мүмкіндік береді, бұл өтімділіктің үлкен көлемін қажетті бағамен қамтамасыз етеді. LP нақты баға қисықтарын таңдай алады және өте аз капиталды тәуекелге қоя отырып, v2 сияқты өтімділік тереңдігін қамтамасыз ете алады.

Егер сізде бұрын $100 болса және V2-де капиталды орналастыруды шешсеңіз, мұны сізге аз кіріс беретін барлық баға диапазонында жасау керек еді. Шоғырландырылған өтімділік кезінде активтің бағасы депозитке салынған диапазонда сақталатын болса, бірдей комиссияларды алу үшін белгілі бір баға диапазонында ғана депозит салу арқылы позицияны құруға болады.

Дегенмен, нарықтық бағалар көрсетілген баға диапазонынан шығып кетсе, өтімділік пулдан алынып тасталады және комиссия алуды тоқтатады. Сіздің позицияңыз нарықтық баға көрсетілген диапазонға қайта ауысқанша немесе сіз баға диапазонын қолмен жаңартуды шешкенге дейін толығымен екі активтің «бағасыздығына» түрлендіріледі.

TWAP Oracle дегеніміз не?

Uniswap v2 секундына бір рет Uniswap бағасының жиынтық сомасын сақтау үшін уақыт бойынша өлшенген орташа баға (TWAP) оракулдарын енгізді. Дегенмен, нақты TWAP есептеу үшін баға сомалары кезеңнің басында бір рет және соңында бір рет тексерілді.

v3 oracle маңызды жақсартуларды ұсынады, бұл соңғы 9 күн ішінде тізбектегі кез келген соңғы TWAP есептеуге мүмкіндік береді. Тарихи баға аккумуляторларының бұл жаңа нұсқасы қарапайым қозғалатын орташа мәндерді (SMA), экспоненциалды жылжымалы орташаларды (EMA)және т.б. қамтитын кеңейтілген оракулдарды жасауды жеңілдетеді және арзанырақ етеді.

Бұл жаңа жаңарту v2 нұсқасымен салыстырғанда Oracles-ді жаңартуға арналған газ шығындарын шамамен 50%-ға азайтты. Сыртқы смарт келісімшарттардағы TWAP есептеу шығындары да әлдеқайда арзан.

Uniswap ретроспективасы

2016 жылы Ethereum құрушысы Виталик Бутерин «желідегі автоматтандырылған маркет-мейкермен» біріктірілген орталықтандырылмаған биржа құруды ұсынды. Reddit-тегі жазбасындаол бұған қалай қол жеткізуге болатыны туралы кейбір техникалық мәліметтермен бөлісті.

Хайден Адамс, Siemens компаниясының бұрынғы инженер-механиктері бұл идеяны қабылдап, толық функционалды платформаны - Uniswap әзірлеуді бастады. Ол идеяны ұсынғаннан кейін көп ұзамай жоба Ethereum қорынан біраз гранттар мен 100 000 доллар алды. Көп ұзамай бірінші нұсқасы 2018 жылдың қарашасында ресми түрде іске қосылды. Кейіннен, 2019 жылдың сәуірінде Paradigm (цифрлық активтерді инвестициялаушы компания) Uniswap-ты одан әрі дамытуға 1 миллион доллар бөлді.

2019 жылыUniswap «DEX патшасы» атағына ие болды,ол барлық DEX-ті үлкен көлемде басқарды. Uniswap V2 2020 жылдың мамыр айында DeFi-дің өсуімен бірге іске қосылғаннан кейін Ethereum желісіндегі транзакциялар саны 2017 жылғы алдыңғы шыңның деңгейіне тез көтерілді. 2021 жылдың мамырына дейін Uniswap V3 өтімділік провайдерлеріне шоғырландырылған өтімділік және көптеген комиссиялық деңгейлер арқылы көбірек комиссия алуға мүмкіндік беру үшін енгізілді. Бұл Ethereum транзакцияларының бір сәтке өсуіне әкеліп, күнделікті 1,75 миллион транзакцияға жетті.

Uniswap Genie-ді 2022 жылдың маусымында сатып алып, өз өнімдерін NFT-тердіқамту үшін кеңейтті. NFT нарығы агрегаторы кез келген адамға NFT-терді көптеген платформаларда табуға және сатуға мүмкіндік береді. Команда NFT-терді Uniswap веб-бағдарламасына біріктіруді жоспарлап отыр, мұнда пайдаланушылар OpenSeaсияқты барлық негізгі нарықтарда NFT-терді сатып алып, сата алады. Хабарландыру бұрын платформамен өзара әрекеттескен барлық Genie пайдаланушылары үшін USDC әуе түсіруімен бірге келді.

SushiSwap-пен бәсекелестік

Uniswap іске қосылғаннан кейін бірнеше ай өткен соң күнделікті сауда көлемі бойынша кейбір орталықтандырылған биржалардан асып түсті. Пайдаланушыларсмарт келісімшарттардыпайдалануды және кірістілік фермасы немесе өтімділікті өндіру арқылы ақша табуды құптайды. Дегенмен, инвесторлар өз инвестицияларына бақылаудың аз екенін тез түсінді.

Осылайша, әзірлеушілер мүмкіндікті көріп, мәселені шешу үшін SushiSwap (шанышқы Uniswap) жылдам іске қосты. Uniswap-пен бетпе-бет бәсекелесу үшін SushiSwap өтімділікті өндіруге арналған қосымша сыйақы береді және LP үшін ынталандыру ретінде өзінің төл белгісін іске қосады.

Көптеген адамдар SushiSwap жобасы Uniswap-тың өнімділікті ынталандыру бағдарламасын тоқтатуына әкелетін вампир шабуылына арналған деп санайды. Нәтижесінде Uniswap құлыпталған жалпы құны (TVL)1 миллиард доллардан астамғатөмендеді, ал SushiSwap өз бақытсыздығынан пайда көрді. Дегенмен, UNI токенін іске қосқаннан кейін Uniswap TVL-де айтарлықтай серпіліс көрді, ал SushiSwap TVL-де күрт төмендеді.

Бұл бәсекелестік күшті болғанымен, бұл оқиғалар Uniswap-тың ұстанымына қауіп төндірмейтін сияқты. Шын мәнінде, Uniswap 2021 жылдың мамырында шамамен$12 миллиард TVLсомасына әйгілі DEX болып қала береді, ол SushiSwap-қа қарағанда тұрақты түрде жоғары TVL деңгейін сақтайды. Uniswap-тің TVL қазіргі уақытта SushiSwap-тің 776 миллионымен салыстырғанда 5,6 миллиардқа жетеді.

Uniswap қалай ақша табады?

Бұрын Uniswap соңғы пайдаланушы төлемдерінен, сауда-саттықтан немесе әдетте блокчейн технологиялары әлемінде қолданылатын кез келген басқа құралдардан ешқандай пайда таппады. Пайдаланушылар төлейтін комиссиялар өтімділікті жеткізушілер үшін сыйақы болып табылады.

Бұл өтімділік провайдерлері транзакция бойынша пул келісімі бойынша алынған барлық транзакциялық комиссиялардың 0,3% алады. Дегенмен, төлем әрбір провайдердің қосқан үлесіне пропорционалды түрде есептеледі. Мысалы, егер провайдер DAI/ETH пулының өтімділігіне 20% үлес қосса, провайдер жиналған комиссияның 20% алады. Өтімділік провайдері бола отырып, сіз болашақ пайдаңызды ұлғайту үшін бұл комиссияларды пулға қайтара аласыз немесе кез келген уақытта ағымдағы кірісіңізді ала аласыз.

Бұл UNI ұстаушыларының үлкен қолдауына ие болған төлемді ауыстыру ұсынысымен өзгерді. Uniswap қазір комиссияны ауыстыру ұсынысын сынау үшін DAI-ETH 0,05%, ETH-USDT 0,3% және USDC-ETH 1% қоса алғанда, таңдалған өтімділік пулдары бар пилоттық бағдарламаны іске қосуда. Таңдалған пулдар үшін 10% алым алады және пилоттық сынақтан есептелген құн UNI иелері қаражатты қайда бөлу керектігі туралы дауыс бергенге дейін қазынашылықта қалады.

Uniswap (UNI) токендерінің мақсаты

2020 жылдың қыркүйегінде Uniswap UNI басқару белгісіншығарды. Негізгі мақсат - соңғы пайдаланушыларға басқару және иелену құқықтарын көбірек ұсына отырып, хаттаманы орталықсыздандыруды одан әрі арттыру.

UNI токенінің негізгі мақсаты - иелеріне платформаның дамуын одан әрі жақсарту үшін әртүрлі ұсыныстар мен жақсартуларға дауыс беруге мүмкіндік беру. Бұл Uniswap протоколына халықтың сенімін арттырып қана қоймайды, сонымен қатар пайдаланушылардың қазынасын жақсырақ қорғау тұжырымдамасын ұсынады.

Шығарылымшамамен 50 000 Ethereum мекен-жайын қамтығанUNI токендерінің кеңұшағыменбірге жүрді. Хаттаманың бұрынғы пайдаланушылары 400 UNI талап етуге құқылы болды, бұл сол күні шамамен $1,200-ге тең болды. Бірнеше күннен кейін UNI бағасы 8 долларға дейін көтерілді, ал әуе арқылы жіберілген соманы 3200 долларға айырбастауға болады.

Желіде барлығы1 миллиард UNI токендерібар. Uniswap қауымдастығының мүшелері барлық UNI токендерінің 60% алады, оның ішінде жалпы жеткізілімнің 15% бұрынғы пайдаланушыларға олардың қолдауын бағалау үшін берілді. Uniswap командасы мен қызметкерлері, кеңесшілері және инвесторлары келесі төрт жылда UNI токендерінің қалған 40% алады.

Uniswap өтімділікті өндіруді ынталандыруды аяқтады және UNI-ның қалған жеткізілімі оның қазынасында құлыптаулы. Олар болашақ басқару бойынша дауыс беру арқылы босатылуы мүмкін және қауымдастық қаражатпен не істеу керектігін шеше алады.

Егер сіз бұрын UNI сыйлығын талап етпеген болсаңыз, оны бұрын Uniswap қызметімен пайдаланған әмияндарды қосу арқылы app.uniswap.orgсайтында ала аласыз.

Uniswap қауіпсіз ме?

DeFi экожүйесінеқосқан көрнекті үлесіне қарамастан, Uniswap кейбір қауіпсіздік кемшіліктерімен келеді. Uniswap V2 іске қосылғаннан кейін қауымдастық мүшелері хаттаманы белсенді түрде сынады. Екі айдан кейін, 2020 жылдың шілдесінде жалған белгілер туралы шағымдар пайда бола бастады. 

Токендер листингіне алдын ала модерация болмағандықтан, алаяқтар танымал DeFi өнімдері шығаратын белгілерге ұқсас белгілерді тарату үшін осы олқылықты пайдаланды. Олар пайдаланушыларды осы түкке тұрғысыз тиындарды сатып алуға мәжбүрлеп, алдаған. Өкінішке орай, бұл алаяқтық арқылы қанша ақша жоғалғаны туралы ақпарат жоқ. Дегенмен, бұл алаяқтық туралы бірнеше хабарламалар мен хабарландырулар болды.

2020 жылдың тамызында Uniswap бұл мәселені шешу үшін жаңа платформаны (Токен тізімдері) ұсынды. Бұл қауымдастық басқаратын орталықтандырылмаған бастама жаңадан тізімделген белгілердің заңдылығын қамтамасыз етуге қызмет етеді. Және CoinMarketCap және Coingeckoсияқты неғұрлым беделді платформалар таңбалауышты тізімдесе, соғұрлым ол жақсырақ.

Сайып келгенде, таңбалауыш сенім ұпайымен бірге жоғарырақ орын алады. Токен эмитенттері Uniswap интерфейсі арқылы Token Listing құқықтарына өтініш бере алады. Төменгі деңгейлі таңбалауыштар пайдаланушыларды қазынаға әлеуетті алаяқтықтан сақтандыратын тоқтату факторы ретінде қызмет етеді.

Тәуекелдерді тұрақты басқарудың бөлігі ретінде TRM зертханаларын қосқанда, Uniswap сонымен қатар OFAC санкциялар тізіміндегі мекенжайлардың үстіндегі заңсыз әрекетке байланысты әмиян мекенжайларын DApp-пен өзара әрекеттесуге тыйым салады.

Uniswap көмегімен токендерді қалай ауыстыруға болады?

Uniswap-те токендерді ауыстыру процесі өте қарапайым. Бір ERC-20 токенін екіншісіне түрлендіру үшін сізге Ethereum әмиян және интернетке кіру қажет. Uniswap ашық бастапқы протокол болғандықтан, кез келген адам оны өздігінен жасалған қолданбада енгізу үшін оның кодын пайдалана алады. Сонымен қатар, сіз оған Uniswap қолданбасы арқылы қол жеткізе аласыз.

Uniswap-те токенді айырбастауды қалай орындауға болатыны туралы қадамдық нұсқаулық:

1. Uniswap қолданбасын ашыңыз.
2. Metamask, Trust Wallet сияқты ERC 20-үйлесімді әмияндарды немесе Trezor немесе Ledger Nano Sсияқты аппараттық әмиянды қосыңыз.
3. Алмастырғыңыз келетін таңбалауыштар жұбын таңдап, «Ауыстыру» түймесін басыңыз.
4. Қалқымалы терезеде транзакция мәліметтерін қарап шығыңыз және әмияныңыздағы сұрауды растаңыз.
5. Растауды күту кезінде транзакция күйінEtherscanарқылы бақылауға болады.

Uniswap Tokens (UNI) қайдан алуға болады?

Bybit сияқты крипто биржаларында UNI сатып алуға және саудалауға болады. Биржа спот немесе сауда UNI туынды құралдарын сатып алуға мүмкіндік береді.

1-қадам: Тіркелгі жасаңыз немесе Bybitарқылы кіріңіз

2-қадам: "Крипто сатып алу"бөліміне өту арқылы USDT сатып алыңыз. Express, Fiat Deposit, Crypto Deposit және P2P Trading арасында таңдаңыз.

3-қадам:Стабилкоиндысатып алғаннан кейін «Spot» немесе «Туынды»түймесін басып, UNI/USDT жұбыніздеңіз.

4-қадам: UNI сатып алуды анықтау үшін нарықтық немесе шекті тапсырыс пен таңдалған соманы таңдаңыз.

5-қадам: Сонымен қатар, Bybit платформасында UNI мәңгілік левереджімен ұзақ немесе қысқа позицияны енгізуге болады.

Бүгін Bybit сайтында UNI сатып алыңыз немесе сауда жасаңыз

Қорытынды ойлар

Uniswap командасы криптовалюта қауымдастығы көптен күткен шешімді жасады. Сонымен қатар, автоматтандырылған өтімділік протоколы бола отырып, иелік ету үшін UNI токендері арқылы бірегей басқару жүйесімен біріктірілген, пайдаланушылар сенімдірек, демек, оларды пайдалануды жаңа деңгейге көтереді. Uniswap көмегімен Ethereum негізіндегі токендерді ауыстыру оңай және оңай болды.