2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Bybit Learn

DeFi

Solend - Solana желісінде жұмыс істейтін орталықтандырылмаған несие беру протоколы. Осы егжей-тегжейлі мақалада ол туралы бәрін, соның ішінде оның апатқа ұшырауын біліңіз.

 іске қосылған сәттен бастап нарықтың назарын аударып келеді. Солана негізінде құрылған несиелеуге және қарыз алуға арналған алгоритмдік, орталықтандырылмаған хаттама, Solend Solana пайдаланушыларына нарықтан пайда табу үшін қолдана алатын әдістерді арттыру үшін шлюздерді ашты.  

 және басқалары сияқты көрнекті инвесторлармен Соленд керемет тартымдылыққа ие болды, іске қосылғаннан кейін бір айдан астам уақыт 

 қол жеткізді, өтімділікті өндіру мүмкіндіктеріне дейін де қол жеткізілді. 

2022 жылдың маусым айының соңында Соленд тағы да бірнеше қаржылық жаңалықтар сайттарының бірінші бетін басып алды. Алайда, бұл жолы себептер соншалықты қолайлы болмады. Солендтегі кит аккаунтын жоюға қатысты алаңдаушылық Солана қолданушыларын ықтимал ірі апатқа алаңдап, қызу пікірталас тудырды. 

, Солендке де әсер етті.

Бұл мақалада біз Solend деген не екенін, үлкен апаттың қалай болғанын және оның FTX құлдырауынан зардап шеккенін зерттейміз.

(DeFi) несиелік платформасы

 . Ол пайдаланушыларға 

пайыздық мөлшерлемелерді және кепіл сомасын анықтау үшін алгоритмдік әдісті қолдана отырып,

 . Сол кезде Солананың танымалдығы оның жылдам транзакциялары мен төмен алымдарының арқасында арта түсті. Солана экожүйесіне несие беру хаттамасын қосу нарықтың үлкен қызығушылығын тудырды. Пайдаланушылар енді бұрынғыға қарағанда жоғары кіріс ала алады.

Solend қалай жұмыс істейді?

Solend өте қарапайым алғышарттан басталады: Пайыз алу үшін пайдаланушылар активтерді Solend шоттарына сала алады. Олар бұл депозиттерді несие алу үшін кепілдік ретінде де пайдалана алады. Платформаның негізгі мақсаты – несиелеуді орталықсыздандыру. 

Қарыз алушыларға ресми ұзақ мерзімді несие алудың қажеті жоқ немесе оған қажеттілігін негіздеу қажет емес. Оның орнына, платформа оларға қарапайым депозиттермен және ұзақ андеррайтинг процесі жоқ қысқа мерзімді несиелер алуға мүмкіндік береді. 

 несиелеу лимиттерін автоматты түрде тағайындайды және пайыздарды жинайды.

Solend пайдалану үшін пайдаланушыларда Solana 

болуы керек. SOL крипто активі осы Солана негізіндегі несие беру хаттамасының негізі болып табылады. Пайдаланушылар қаласа, әртүрлі номиналдарға ауыса алады, бірақ SOL платформаның төл валютасы болып табылады. Solend әртүрлі валюталармен жұмыс істейтін қолжетімді крипто-активтердің әртүрлі «пулдары» бар. Мысалы, 

сияқты криптовалюталарды беруге немесе қарызға алуға мүмкіндік береді, ал 

 пайдаланушыларға қазіргі уақытта платформа қолдайтын барлық 20 крипто активімен жұмыс істеуге мүмкіндік береді.

Пайдаланушылар өздерінің Solana әмияндарын несиелеу платформасына қосқаннан кейін және олар өздерінің шотына SOL қосқаннан кейін, олар криптоның әртүрлі түрлерін қарызға алуды немесе несиелеуді бастай алады.  

 опциясы пайдаланушыларға қанша пайыз табуға болатынын көруге мүмкіндік береді, ал 

 опциясы пайдаланушыларға ағымдағы криптовалюта үлесімен қанша қарыз ала алатынын айтады.

Пайдаланушылар алатын әрбір несиенің жою шегі болады. Егер крипто құндылықтары несиенің жою шегінен өтуіне әкелетін жолмен өзгерсе, пайдаланушылардың активтері жойылуы мүмкін. Содан кейін қаражат несие үшін кепіл ретінде несие берушілерге түседі.

Solend негізгі ерекшеліктері

сияқты көптеген басқа ұқсас DeFi несие платформалары бар, бірақ Solend's Solana негізіндегі несие беру хаттамасында оны ерекшелендіретін кейбір ерекше мүмкіндіктер бар.

Төмен транзакция комиссиялары

Көптеген пайдаланушылар Solend-ті инвестициялау үшін пайдалы деп санайды, өйткені оның транзакциялық комиссиялары төмен. Сіз шамадан тыс транзакциялық комиссияларға тап болмай, криптовалюталарды тез қарызға алып, сата аласыз. Платформаның төлемдерінің көпшілігі - бұл әр несие үшін төлейтін протоколдық алымдар. Бұл төлемдер платформаның сақтандыру қорына үлес қосады. 

Әдетте, төлем шамамен 10 

деңгейінде белгіленеді, бірақ ол қай қойманы пайдаланатыныңызға байланысты аздап өзгеруі мүмкін. Сондай-ақ кез келген Solana желісі транзакциялары үшін төлейтін комиссиялар бар. Желімен бірінші рет әрекеттескенде, сіз 0,01 SOL төлемін төлейсіз. Содан кейін әрбір келесі транзакция үшін шамамен 0,000005 SOL мөлшерінде төмен комиссия төлейсіз. Бұл комиссиялар көптеген басқа сайттардағы транзакциялық комиссиялардан әлдеқайда арзан.

Масштабтау және қосылу мүмкіндігін арттыру

Көптеген басқа несиелік платформалардан айырмашылығы, Solend ауқымдылыққа басымдық береді. Ол пайдаланушылардан криптоның бір түрін ұстануды немесе тек төмен деңгейдегі транзакцияларды жүргізуді талап етпейді. Пайдаланушылар крипто-активтердің кең ауқымын пайдалана алады, платформаға үнемі көбірек қосылады. Сіз жергілікті монеталар, стабилкоиндер және мемдік монеталар сияқты әртүрлі криптовалюталардың арасынан таңдай аласыз, сондықтан әмбебаптығы көп.

Жақсы пайдаланушы тәжірибесі

Солендтің көптеген мүмкіндіктеріне қарамастан, оның желісін пайдалану шатастырмайды. Оның ең әсерлі аспектілерінің бірі - оның жеңілдетілген бақылау тақтасы. Жақсы ұйымдастырылған және көзге ұнамды, оны пайдалану интуитивті. Көптеген адамдар ауқымды оқулықтарды қажет етпей немесе инвесторлардың қателіктерін тудыруы мүмкін шатастыратын статистиканы қажет етпестен бастай алады.

Рефералдық бағдарлама

Солендтің көптеген жетістігі оның ағымдағы пайдаланушыларды басқаларды сілтеме сілтемесі арқылы тіркелуге шақыруы үшін желі іске қосқан 

байланысты болуы мүмкін. Жаңа пайдаланушы қатысқан кезде бастапқы пайдаланушы шағын қаржылық бонус алады. Дәл қазір қаржылық ынталандыру әрбір несиені алу үшін комиссияның 20% құрайды.

Solend пайдалану тәуекелдері

Платформаның керемет артықшылықтары бар болса да, оны пайдалану кейбір ықтимал проблемаларды тудырады. Кез келген Solend стратегиясына инвестиция салмас бұрын, сіз білуіңіз керек бірнеше тәуекелдер бар.

Solend компаниясының жойылуы 

баға арналары арқылы жүзеге асырылады. Бұл 

 дұрыс емес бағалар туралы хабарлауы мүмкін, бұл заңсыз жоюға әкеледі.

Ақылды келісім-шарт тәуекелі

Solend алгоритмдік, орталықтандырылмаған хаттама екенін ескере отырып, оның операциялық жүйесінің негізі криптографиялық активтерді қарызға алу мен несиелеуді жеңілдететін смарт келісімшарттарда жатыр. Дегенмен, бағдарламалық қамтамасыз етудің кез келген басқа түрі сияқты, бұл келісімшарттар осалдық нүктесі болуы мүмкін. Олар, мысалы, қаражатты ұрлау немесе біржола тоқтату үшін пайдаланылуы мүмкін. 

Мұндай тәуекел барлық смарт келісімшарттарға тән екенін ескеріңіз. Бұл тәуекелді толығымен жою мүмкін болмаса да, оны азайтудың кейбір әдістері мен қадамдары бар:

Солендтің смарт келісімшарты 

тәуелсіз қауіпсіздік фирмасының код аудитінен өтті.

Багтарды тапқандарды марапаттау бағдарламасы

Solend пайдаланушы кодтағы маңызды осалдықты анықтаса, 1 миллион долларға дейін төлейтін 

біріктірді. Бұл бұзудың орнына жауапты ашуды ынталандырады.

Солендтің 20 миллион долларлық қазынасы, егер кез келген эксплуатациялар немесе бұзулар хаттама қаражатының кез келгенін жоғалтуға әкеп соқтырса, негізгі пулды сақтандыру ретінде пайдаланылуы мүмкін.

100% пайдалану тәуекелі 

Solend несие беру хаттамасы пайдаланушылар басқаларды қарызға алу үшін криптографиялық активтерді депозитке салған кезде ғана жұмыс істейді. Пулда криптографиялық активтер қалмаса - бұл крипто активінің 100% несиеге берілуі мүмкін - болашақта кез келген алу немесе қарыз алу мүмкін болмайды. Бұл 100% пайдалану деп аталады және кейде мәселе болуы мүмкін.

Бұл мәселе пайдаланушылар несиелерін қайтарғанша немесе көп пайдаланушылар пулға крипто активтерін жеткізгенше шешіледі. 

Solend артық кепілдендірілген несиелерді ұсынады, яғни платформа ұсынатын әрбір несие несиенің өзінен құнды кепілдікпен қамтамасыз етілуі керек. Дегенмен, кепіл құны үнемі өзгеріп отырады. 

Кепілдің құны төмендесе, актив 

 сіздің несиеңіз шекті мәннен төмен екенін анықтауы мүмкін. Бұл кезде сіз қосымша қамтамасыз етуді қоса аласыз немесе бар кепілді жоюға рұқсат ете аласыз. Дегенмен, сіздің лауазымыңызды жою айыппұлға әкеледі. Егер сіз өзіңіздің несиелеріңізге және инвестицияларыңызға мұқият назар аудармасаңыз, сіз кездейсоқ несиеден айырылып қалуыңыз мүмкін және жою шығындарын төлеуге тура келеді.

Үмітсіз қарыз тәуекелі

Solend платформасында несие беретін адамдар несиелерін жабу мүмкін емес жағдайларға тап болуы мүмкін. Бұл ауқымды жою кезінде немесе нарықтық күйзеліс кезеңдерінде болуы мүмкін. Көптеген активтер бірден жойылғанда, олардың құны пайдаланушының несиелерін жабуға жеткіліксіз болуы мүмкін, нәтижесінде несие берушіге зиян келтіруі мүмкін үмітсіз қарыз деп аталатын теріс сальдо пайда болады. 

Бұл тәуекелді басқару үшін Solend жаңа немесе қауіпті крипто активтерін оқшаулау үшін 

 пайдаланады. Бұл пулдар өтімділігі төмен және құбылмалылығы жоғары криптографиялық активтерді скрининг үшін пайдаланылады, бұл пайдалану мүмкіндігін тудырады және негізгі пул үшін тәуекел болып саналады. Сонымен қатар, депозиттік лимиттер мен қамтамасыз ету коэффициенттері де криптографиялық активтердің осы тобы үшін басқарылады.

Кез келген үмітсіз қарыз сақтандыру қоры арқылы толтырылады. Дегенмен, бұл сақтандыру қоры транзакциялық комиссиялармен толықтырылады, бұл көз шексіз емес және бітуі мүмкін.

Соленд үшін қиын 2022 жыл

Тек 2022 жылы Соленд ішінара нарықтың құбылмалы конъюнктурасы мен ірі институттардың сәтсіздікке ұшырауына байланысты көптеген қиын жағдайларға тап болды, бұл әртүрлі криптовалюта активтерінің бағасының төмендеуіне әкелді. Міне, Соленд шешуге тура келген үш негізгі мәселе.

2022 жылдың 2 қарашасында Соленд оракл эксплойтіне тап болды, нәтижесінде $1,26 миллион үмітсіз қарыз болды.

Оның үш бассейні - Тұрақты, Coin98 және Kamino USDH - әсер етті, өйткені эксплуатация 

 (USDH) айналасында болды. Нәтижесінде бұл үш бассейн өшірілді және эксплуататордың мекен-жайы биржаларға белгілі болды.

FTX құлдырауы және оның Солендке әсері

нарықты дүрбелеңге түсірді. Солана экожүйесінің FTX негізін қалаушы Сэм Банкман-Фридпен (SBF) тығыз байланыста болғанын ескере отырып, DeFi экожүйесінің 

 (TVL) ішінара SOL бағасының еркін құлдырауымен байланысты болды.

Сондай-ақ 2 қарашада TVL 280 миллион доллардан асатын Солендке де әсер етті және содан бері осы жазбаны жазу кезінде 28 миллион долларға дейін төмендеді (23 қараша, 2022 ж.). Бұл пайдаланушылардың хаттамадан бас тартуының, сондай-ақ 

Сонымен қатар, Соленд кит шотын жоюға қатысты мәселеге тап болды. SOL кепілінің құнының төмендеуіне байланысты 51 миллион долларға 44 миллион доллар қарыз алған белгісіз кит жойылуға мәжбүр болды. Дегенмен, 48 сағат ішінде баға 43% -ға төмендеген кезде, желідегі SOL өтімділігі үлкен соққыға ұшырады және Соленд киттің шотын жоюда қиындықтарға тап болды.

Салымшыларды тартуға және қарыз алушыларды несиелерін өтеуге ынталандыруға, осылайша өтімділікті жақсартуға тырысып, Solend командасы бұл жағдайды SOL бойынша пайыздық мөлшерлемені 2500% -ға дейін көтеру арқылы шешуге тырысты. Сонымен қатар, олар SOL жоюды өңдеу үшін Binance есептік жазбасын жасады, өйткені SOL өтімділігі Solana тізбегінің өзімен салыстырғанда Binance-те тереңірек болды.

Кит шотын жоюды тездеткен Соленд командасының мақтауға тұрарлық күш-жігеріне қарамастан, Соленд қазір 6,5 миллион долларлық үмітсіз қарызға ие. Solend компаниясының бизнесті дамыту бөлімінің басшысы Соджу Solend's Discord арнасында былай деп жазды: «Бұл қазір өте нашар көрінеді», өйткені жағдай әлі толық шешілген жоқ.

FTX құлдырауына дейін Соленд 2022 жылдың маусым айының соңында киттердің тағы бір жойылуына қатысты қиындықтарға тап болды. Бұл нақты оқиға DeFi кеңістігін дауылмен қабылдады, Crypto Twitter қауымдастығы қызу талқылады және жаңалықтарда пайда болды.

Солендтің негізгі осалдықтарының бірі - пайдаланушылар несиелік пул құру үшін бірігеді. Бұл 

деп аталатын жалғыз қарыз алушының Солана негізіндегі несие беру протоколында үлкен қатысуы болған кезде қиындықтарға әкелуі мүмкін. Маусымдағы апатқа USDC және USDT сомасында 108 миллион долларлық өтелмеген қарызы бар 

 қарыз алушы қатысты. Қарыз алушының тұрақты несиесі Solana әмиянындағы 170 миллион долларлық SOL арқылы қамтамасыз етілді.

Киттің несиесі Солендтегі ең үлкен бір пайдаланушыға арналған несие болды, ол несие пулының үлкен бөлігін алды. Бұл жақсы болды - SOL бағалары жоғары болғанша. Алайда, SOL бағасы 15 маусымда құлдырай бастағанда, бұл үлкен несие проблемаға айналды. SOL бағасы 27 долларға дейін төмендеді, сондықтан киттің несиесі оның жойылу шегіне тез жақындады.

Солендтің әзірлеушілері китке хабарлауға тырысады

Солендтің әзірлеушілері бұл мәселені байқаған кезде, олардың бірінші жоспары несие берушіге алдағы тарату туралы хабарлау болды. Осы кезде платформаның тағы бір осалдықтары анықталды: Solend толығымен анонимді, сондықтан оның тіркелгісіне хабарлама жіберуден басқа пайдаланушымен байланысу мүмкіндігі жоқ. Өкінішке орай, әзірлеушілер үшін кит өз аккаунтына жіберілген хабарламаларды тексермеді.

Егер кит ешқандай әрекет жасамай, SOL бағасы 22,30 долларға жететін болса, олардың кепілі жойылуы керек, нәтижесінде бір уақытта 21 миллион доллардан астам SOL құйылады. Пайдаланушылар нарық үшін айтарлықтай құлдыраудан қорқады. SOL өте сенімді блокчейн болса да, нарықтық құны шамамен 11 миллиард долларды құрайтын болса да, мұндай үлкен сатылым оның құнын одан сайын арттырар еді.

Бұл уақытпен жарыс болды, топ тарату басталғанға дейін несие берушіні хабардар етуге тырысты. Жеке байланыс әдістері сәтсіз болғаннан кейін олар интернетке жүгінді. Әзірлеушілер қарыз алушыдан олармен байланысуды өтініп, Reddit және Twitter-де жариялады. Олар тіпті киттен осы мәселе бойынша сөйлесуді сұрап, жадынамамен тізбекті транзакция жіберді. Әрине, мәселені көпшілікке жария ету одан әрі қиындықтар туғызды. Пайдаланушылар қорқып, өз қаражаттарын тарта бастады, нәтижесінде пулдағы токендер азайып, көп қаражат қатып қалады.

Ақырында, Соленд китпен байланысу үшін делдалды пайдалана алды және олардың шотына көбірек кепілдік қосуға мүмкіндік алды. Дегенмен, бұл орын алмас бұрын платформа басқа шешімдерді іздеді. Олар өздерінің бірінші 

 (DAO) дауыс беруін аяқтады. Бұл негізінен пайдаланушылардан төменде сипатталғандай проблеманы шешудің ұсынылған шешімдеріне бірігіп, дауыс беруді талап етті.

1-ұсыныс: SLND1 - киттердің қаупін азайту

Соленд ұсынған бірінші шара «төтенше өкілеттіктер» пакеті болды.  

деп аталды, ол Solend әзірлеушілеріне пайдаланушылардың есептік жазбаларын көбірек бақылауға мүмкіндік береді, бұл платформаға кез келген бассейндегі қарыздың 20% -дан астамын құрайтын киттерді анықтауға мүмкіндік береді. Соленд кез келген тарату жағдайында осы шоттарды қабылдауға төтенше өкілеттікке ие болады. Платформа шотты баяу жоя алады, осылайша несие берушілер төленеді, бірақ SOL акциялары 

құйылады. Кезінде бұл ұсыныс көпшіліктің көңілінен шықты. Соленд 1% кворум талабын қанағаттандыру үшін жеткілікті дауыс беруге қатысты, ал төтенше дауыс беру 97,5% өтті. 

Дегенмен, пайдаланушылар кейбір жағымсыз мәмілелердің сахна артында болғанын тез анықтады: Кворумға жету үшін пайдаланушының жеткілікті қатысуына қол жеткізу үшін күресіп, платформа барлық қатысу токендерінің 1% -дан астамына иелік ететін пайдаланушыны тапты. Бұл пайдаланушының дауыстарының көптігі сайлау нәтижелерін өзгертті, ал Соленд қауымдастығының көптеген мүшелері бұл шараны қаншалықты ұнатпайтынын ашық айтты. Олар бұл платформаға орталықсыздандыру этикасына қарсы шығып, жеке пайдаланушылардың есептік жазбаларын тым көп бақылауға мүмкіндік берді деп ойлады.

2-ұсыныс: SLND2 — SLND1 жарамсыз деп тану және дауыс беру уақытын ұлғайту

SLND1-ге қатысты қоғамдық наразылықтар соншалықты көп болғандықтан, әзірлеушілер SLND1-мен келісілген барлық нәрсені түбегейлі өзгертетін 

жаңа шарасын ұсынды. Жаңа шара Solend командасына пайдаланушы тіркелгілеріне көбірек билік беру идеясын жоюды және жалпы дауыс беру уақытын ұлғайтуды ұсынды.

Бұл бюллетень бірінші ұсынысқа ұқсас проблемаға тап болды. Тағы да, пайдаланушылар екіге бөлінді және бұл негізінен бір пайдаланушының дауыс беру қабілетімен байланысты болды. Бұл пайдаланушы бастапқыда SLND2-де «Жоқ» деп дауыс беретінін айтты, өйткені олар қоғамдық қысымға ұшырағысы келмеді. Алайда соңғы сәтте олар «иә» деп дауыс беруді ұйғарып, ұсыныс қабылданды. Төтенше жағдайда платформаға енді пайдаланушы тіркелгілеріне кіруге рұқсат етілмеді, ал пайдаланушыларға болашақ дауыс беру үшін көбірек уақыт берілді.

3-ұсыныс: SLND3 — Шот бойынша қарыз алу лимитін енгізіңіз

Алғашқы екі даулы дауыстардан кейін Solend пайдаланушылары қатты қобалжыды. Бақытымызға орай, платформа ақыры китпен байланысып, болып жатқан жағдайды шешу үшін жұмыс істей алды. Бұл орын алып жатқан кезде, команда тағы бір осындай оқиғаның қаупін азайтатын жаңа ұсыныспен жұмыс істей бастады.

-тің бюллетень шарасы барлық пайдаланушылар үшін қарыз алу шектеулерін азайтуды ұсынды. Ұсыныс келешекте 50 миллион доллар көлемінде қарыз алушының шегі болуы керек деген ұсыныс жасады. Бұл бір қарыз алушының несиелік пулдан сонша көп қаражат алуына жол бермейді деп үміттенеміз. Дауыс беру 21 маусымда өтті және ұсынылған шектеу күшіне енді. Дауыс беруді бір пайдаланушы шешеді деген мәселе тағы да болғанымен, жұртшылықтың наразылығы аз болды, өйткені көпшілік жаңа шараны дана шешім деп санады.

Солендтің SOL-ге әсерін нақты анықтау қиын, өйткені екеуі бір-бірімен тығыз байланысты. SOL несие беру хаттамасының апатынан бұрын құлдырауда болды. Шындығында, Solana желісінің апаты киттің барлық SOL кепілінің бірінші кезекте дерлік жойылуының негізгі себебі болды. 

Тұрақты, қарама-қайшы ұсыныстар күндерінде нарықтағы белгісіздік SOL бағасының төмендеуін жалғастырды. Көптеген инвесторлар оның құны одан әрі төмендейді деп қорқып, SOL-ды тастады. Дегенмен, жақын арада апатқа жол бермеген кезде де, киттің қарызының бір бөлігі басқа хаттамаға ауыстырылғандықтан, SOL бағасы бірден қалпына келмеді. Солендті тұрақтандыру үлкен апаттың алдын алған сияқты, бірақ тұтастай алғанда Солананың экожүйесін жақсарта алмады. 

Соленд жақсы инвестиция ма?

Солендке қатысты жағдай хаттаманың кейбір негізгі проблемаларын атап өтті. Көптеген инвесторлар қазір пайдаланушыларға несие беруден қорқады, өйткені кит мәселесі бір жаман қоңырау кез келген несиелік пулды қаншалықты оңай тұрақсыздандыруы мүмкін екенін көрсетті. Әзірлеушілердің заттарды басқара алғанын және пайдаланушыларды ақша жоғалтудан сақтай алатынын көру біршама тыныштандырады. Алайда, егер қайталанатын болса, нәтиже мүлдем басқаша болуы мүмкін. Қарыз алудың жаңа шектеулеріне қарамастан, сол мәселенің қайталануын болдырмау үшін әлі де көп реттеу жоқ.

Бұл платформада қарыз алу немесе оны криптовалюталарды бір-біріне қарсы пайдалану үшін пайдалану апатты болуы мүмкін екендігі туралы ешқандай көрсеткіш жоқ. Мұндай іс-әрекеттер бір ірі жоюдан айтарлықтай зиян келтіру қаупін тудырмайды. Дегенмен, 2022 жылғы маусымдағы апат шектеулі несиелік пулды тудырды. Бұл жоспарлары жылдам әрекет етуді және әртүрлі несиелерді үнемі алуды көздейтін инвесторлар үшін проблема болуы мүмкін.

Маусымдағы апат бір кит қарызгерінің іс-әрекетін тоқтататын практикалық мәселесінен басқа, кейбір философиялық мәселелерді де енгізді. Көптеген инвесторлар несие беру хаттамасына тартылды, өйткені ол қаржылық шешімдер адам қателігіне негізделмейтін DeFi бағдарламасы деп мәлімдеді. 

Дегенмен, барлық SLND ұсыныстары әзірлеушілер тобының да, Twitter наразылығының да дауыстарына қатты әсер еткен бір пайдаланушыға келді. Бір сайлаушының соншалықты көп билік сатып алу мүмкіндігі Солендтің жеке көзқарасы мен нақты әлемдегі саясаттың ықпалында болуы мүмкін екенін көрсетеді, ол сынға алатын дәстүрлі қаржы жүйесі сияқты.

SLND бағасы 2021 жылдың қарашасындағы шыңынан бері шамамен 97%-ға төмендеді. Ағымдағы құбылмалы нарық жағдайларын және FTX құлдырауынан туындауы мүмкін ықтимал жұқпалы әсерлерді ескере отырып, пайдаланушылар SLND-ге инвестициялау туралы шешім қабылдағанда абай болу керек.

Сайып келгенде, Солендтің орталықтандырылмаған несие беру және қарыз алу хаттамасы кейбір қызықты мүмкіндіктерге ие. Дегенмен, жақында болған апат DeFi несиелік платформаларының ықтимал қауіптерін көрсетеді. Solend бағдарламасы орталықтандырылмаған және алгоритмдік деген мәлімдемелерге қарамастан, ол толығымен пайдаланушының мінез-құлқына сүйенді. Ережеде болмағандықтан, бұл нақты қаржылық зиян келтіруі мүмкін осалдықтарды ашады. Солендтің несие беру хаттамасы, әрине, қызықтырады, бірақ біз үлкен көлемдегі қаражатпен жұмыс істегенде сақтық танытуды ұсынамыз.

Соленд дегеніміз не және жақын арада болған апат оны қалай бұзды?