2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Crypto

DeFi

web3

Curve Finance - бұл ең алдымен пайдаланушыларға таңбалауыштарды стабилкоиндермен ауыстыруға арналған DEX. Сондай-ақ, пайдаланушылар комиссияларды алу үшін өтімділікті қамтамасыз ете алады. Оның қалай жұмыс істейтінін біліңіз.

тудырады. және Uniswap. Ең алдымен орталықтандырылмаған өтімділік агрегаторы, Curve Finance пайдаланушыларға таңбалауыштарды стабилкоиндермен ауыстыруға және өтімділік пулдарын өтімділікті қамтамасыз етуге және комиссия алуға мүмкіндік береді.

Uniswap-қа қарағанда, Curve Finance пайдаланушыларға токендерді жылдамырақ, тікелей және арзанырақ бағамен ауыстыруға балама ұсынуға бағытталған. A таңбалауышын ETH-ке, содан кейін ETH-ді В токеніне ауыстырудың орнына, Curve Finance-ті пайдалану үлкен транзакциялық комиссияларды болдырмайды және бір транзакцияда A токенін B-ге тікелей айырбастайды.

жүйесінде жұмыс істейтін автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) негізіндегі орталықтандырылмаған биржа (

). Ол әртүрлі стабилкоиндер арасында свопингке бағытталған және ол төмен комиссияларды және ең аз сырғуды ұсынады. AMM тапсырыстар кітабының орнына баға алгоритмімен жұмыс істейтіндіктен, Curve Finance сонымен қатар

, renBTC немесе sBTC сияқты биткоиннің әртүрлі токенизацияланған нұсқалары сияқты ұқсас баға диапазонында қалатын таңбалауыштарды ауыстыру үшін де пайдалы.

2021 жылдың маусым айындағы жағдай бойынша платформадағы стабилкоиндер мен активтерді айырбастауға болатын 39 белсенді пул бар. Дегенмен, бұл пулдар нарық сұранысына байланысты өзгерістерге ұшырайды. Қол жетімді кейбір тұрақты коиндерге USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD және sUSD кіреді. Белгілі стабилкоин пулдарының бірі - DAI, USDT және

Curve Finance сонымен қатар yDAI, yUSDT, yUSDC және yTUSD тұратын yUSD пулдары бар

сияқты кірісті таңбалауыштарды қолдайды. Бұл пулға қатысатын пайдаланушылар Curve пулы арқылы жасалған своп/газ алымдарын, сондай-ақ кірістілігі бар негізгі белгілерден алынған табысты алады. 

Платформада өтімділік провайдерлері айырбастау комиссиясының пайызын алатын пулдар бар, сонымен қатар провайдерлерге жоғары пайыздық мөлшерлемені ұсынатын жеке DeFi хаттамаларын қамтитын несиелік пулдар бар. Curve орталықтандырылмаған автономды ұйымды (

) іске қосу арқылы орталықтандырылмаған басқаруға қарай жылжуда, онда Curve DAO дауыс беру құқығы үшін CRV белгісімен басқарылады.

Автоматтандырылған маркет-мейкер дегеніміз не?

(AMM) – активтер бағасының математикалық формуласына тәуелді орталықтандырылмаған биржа (DEX) протоколының түрі. Тапсырыс кітабын пайдаланудың орнына активтер баға алгоритміне сәйкес бағаланады. Бұл сандық активтерді сатып алушылар мен сатушылардың орнына өтімділік пулдарын пайдаланып сатуға мүмкіндік береді.

AMM-ті бір-бірі (P2C) ретінде қарастырыңыз, өйткені контрагенттер қажет емес, өйткені сауда-саттық пайдаланушылар мен келісімшарттар арасында болады. Өтімділік пулдары - бұл смарт келісімшарттарда бекітілген сандық белгілерден жасалған нақты ортақ қорлар. Пайдаланушылар өтімділік пулын токендермен қамтамасыз етеді және пулдағы токендердің бағасы формуламен анықталады. Осылайша, формуланы түзету арқылы өтімділік пулдары оңтайландырылады.

бар кез келген адам AMM өтімділік пулына токендерді жеткізу арқылы өтімділік провайдері болады. Өтімділік провайдерлері пулға токендерді беру үшін ақы алады. Бұл комиссия өтімділік пулымен өзара әрекеттесу кезінде трейдерлермен төленеді.

Қисық қаржы қалай жұмыс істейді?

Активтердің бағасы ұқсас диапазондағы своптарға арналған формула бойынша белгіленеді. Мысалы, 10 USDT 10 USDC тең болуы керек делік, ол 10 BUSD тең болуы керек. Егер сіз 5 миллион долларлық USDT-ті USDC-ке айырбастап, оны BUSD-ге айырбастасаңыз, сырғыма болады. Дегенмен, Curve формуласы үлкен сомаларды түрлендіру кезінде де бұл сырғуды азайтуға бағытталған. 

Сонымен қатар, өтімділік пулдары цифрлық валюталарды айырбастау кезінде ең төменгі сырғу мөлшеріне кепілдік беруге көмектеседі. 

назар аудара отырып, Curve берілген өтімділікке жоғары қызығушылық таныта отырып, аз тұрақсыз несие беру хаттамасына кепілдік береді.

Пулдарды айырбастаудан кейін пулдарды қайта теңестіретін AMM басқарады. Мысалы, пулда USDC және TUSD бар делік. Curve Finance трейдері USDC сатқысы келеді және осы өтімділік пулын пайдаланады. Пул теңгерімсіз болады, себебі қазір USDC көбірек. Оны қайта теңестіру үшін USDC бағасы трейдерлерді TUSD арқылы USDC сатып алуға ынталандыру үшін төмендейді. Арбитраждық трейдерлер USDC арқылы TUSD сатып алады. Осылайша, өтімділік пулы USDC пен TUSD қатынасын қайта теңестіреді. Бағаны ынталандыру өтімділік пулдарын теңгерімді сақтайды.

Тұрақты өтімділік пулдары

Curve трейдерлер үшін төмен комиссиялары бар AMM биржасы ретінде белгілі, сонымен бірге өтімділік провайдерлері үшін тиімді фиат жинақ шоттарын ұсынады. Тұрақты коиндерге назар аудара отырып, Curve инвесторларға несие беру хаттамаларынан жоғары пайыздық мөлшерлемелерді ала отырып, тұрақсыз криптоактивтерден аулақ болуға мүмкіндік береді. Сонымен бірге оның моделі тұрақтылық пайдасына құбылмалылық пен алыпсатарлықтан аулақ болғандықтан консервативті болып саналады. Curve өтімділік пулдары үнемі төмен сатып алуға және жоғары сатуға тырысады. 

немесе Balancer көмегімен өтімділік пулдары кез келген белгіден тұрады және құбылмалылық жоғары. Пулдар мен әр пулдағы активтер түрлерін шектеу арқылы Curve тұрақты жоғалтуды азайтады. Бұл өтімділік провайдерлері өтімділік пулындағы құбылмалылықтан осы токеннің нарықтық құнына қатысты токен құнының төмендеуіне ұшыраған кезде орын алады.

Curve өтімділік провайдерлерін DeFi композиттігі деп аталатын нәрсені пайдалана отырып тартады. Бұл жай ғана DeFi экожүйесінің басқа жерінде сыйақы алу үшін Curve платформасына инвестициялағаныңызды пайдалана алатыныңызды білдіреді. Curve өтімділік пулдарында сонымен қатар бір пулда болуы мүмкін wBTC және renBTC сияқты биткоиннің таңбаланған нұсқалары бар, ал wBTC және USDC бірге жұмыс істей алмайды.

Өтімділік жеткізушілерді ынталандыру 

Curve-тегі сауда-саттық төлемдері Uniswap-тен төмен болғандықтан, сіз өзара әрекеттесетін токендер деп аталатын Curve-тен тыс сыйақыларды ала аласыз. DAI

несиеге беріледі делік, содан кейін cDAI деп аталатын өтімділік белгісіне айырбасталады. Curve пайдаланушылары өтімділік пулдарында cDAI пайдалана алады, осылайша пайдалылықтың басқа деңгейіне және әлеуетті табысқа қол жеткізе алады.

Curve Finance жүйесінде Құраманың cТокендерін пайдалану мүмкіндігі DeFi экожүйесіндегі жинақтылық артықшылықтарын көрсетеді. Жоғарыда айтылғандай, Curve өтімділік провайдерлерін (LP) ынталандыруды арттыру үшін Yearn және

пен біріктірілген. Curve стабилкоин саудасы үшін бірегей, өйткені оның өтімділігі мен бірегей автоматтандырылған маркет-мейкері жоғары сауда көлемін тартады. Әрбір сауда LP үшін төленген 0,04% сауда комиссиясын алады. Дегенмен, Curve өтімділігін қамтамасыз етуден пайда алудың басқа жолдары (төменде) бар.

Сауда-саттық төлемдері:

Сіз LP болып табылатын бассейндер арқылы жүргізілген әрбір сауда пулдағы үлесіңізге пропорционалды түрде төленетін пайда табады. 

Өтімділік пулдарындағы пайдаланылмаған депозиттер қосымша кіріс алу үшін басқа DeFi хаттамаларына сақталады.

Жоғары жылдық пайыздық кірістілік (APY):

Curve бойынша стабилкоин депозиттері үшін

жоғары, өйткені Curve біріктірілген активтері бар фермаларды да береді. 

CRV таңбалауыштарын құлыптау оларды veCRV-ге түрлендіреді, ол APY депозитін арттыру үшін пайдаланылады. 

Қосымша өтімділік үшін кейбір пулдар LP үшін жоғары кірістілік сияқты ынталандыруларды ұсынады. Curve Finance тұрақты шоттардың

танымал. Өтімділік провайдері ретінде сіз кірістілігіңізді арттыру үшін жоғарыда аталған кіріс ағындарының кез келгенін араластырып, сәйкестендіре аласыз. 

CRV токендері дегеніміз не?

CRV - Curve Finance компаниясының төл белгісі. Ол негізінен басқару, LP сыйақылары, кірісті арттыру (мысалы, veCRV) және таңбалауыштарды жағу үшін қолданылады. Curve қауымдастық басқаратындықтан, оның шешімдерін veCRV түрлендіру үшін токендерін құлыптауға дауыс беретін CRV иелері қабылдайды. Айтпақшы, veCRV белгілі бір уақыт ішінде Curve протоколында құлыпталған

CRV дегенді білдіретін дауыспен берілген

CRV дегенді білдіреді. CRV-ді неғұрлым ұзақ құлыптасаңыз, соғұрлым көп veCRV аласыз.

veCRV иелері айырбас алымдарынан пайда табатынын есте сақтаңыз. Curve протоколы күрделі болуы мүмкін. Демек, veCRV қабылдау төмен, бірақ өнімділік фермерлер оның әлеуетін түсіне бастаған сайын артады. 

Өтімділік пулының сыйақылары мен ынталандырулары CRV-де LP-ге олардың бассейндік үлесінің мөлшеріне қарай төленеді. Барлық сауда төлемдері LP-ге қайта бағытталмағандықтан, аз бөлігі жиналып, CRV жеткізілімін азайта отырып, CRV сатып алу және жазу үшін пайдаланылады.

CRV таңбалауышын өтімділік пулына активтерді салғанда және сыйақы ретінде белгілерді алған кезде кірісті өсіру арқылы табуға болады. Белгіленген Curve өтімділік пулына DAI беру арқылы сіз комиссиялар мен пайыздардың үстіне CRV токендерін де ала аласыз. CRV таңбалауышын кірістілікпен өңдеу Curve өтімділік провайдері болу ынтасын арттырады, себебі сіз қаржылық активке және DeFi протоколына иелік етуге ие боласыз.

CRV токендері бар кез келген адам Curve Finance хаттамасына жаңартуларды ұсына алады. Бұл жаңартулар алымдарды өзгертуді, комиссиялардың қайда кететінін өзгертуді, жаңа өтімділік пулдарын құруды немесе кірістілік шаруашылығының сыйақыларын реттеуді қамтиды. Ұстаушылар CRV токендерін құлыптау арқылы ұсыныстарға дауыс береді. Сондықтан CRV таңбалауышы неғұрлым ұзағырақ жабылса, соғұрлым сіздің дауыс беру мүмкіндігіңіз көп болады. Егер сіз Curve DAO төлемдеріне ұзақ мерзімді талап қоюды қаласаңыз,

, бұл Curve компаниясының жылдық комиссиялық түсіміне өмір бойы талап ету үшін veCRV-ді тұрақты түрде сақтауға мүмкіндік береді. 

Curve Finance және Uniswap: Айырмашылықтар 

Екеуінің басты айырмашылығы - Uniswap-те кез келген ERC-20 таңбалауышын ауыстыруға болады, ал Curve арнайы Ethereum-да стабелькоиндарды сатуға арналған. Curve - Uniswap-қа көптеген ұқсастықтары бар AMM платформасы. Дегенмен, Curve өзін тек ұқсас әрекет ететін активтерден тұратын өтімділік пулдарын орналастыру арқылы ерекшеленеді. Бұл стабилкоиндер немесе wBTC және tBTC сияқты ұқсас активтердің оралған нұсқалары болуы мүмкін. Бұл Curve-ке тиімді алгоритмдерді қолдануға және Ethereum-дағы кез келген орталықтандырылмаған биржаның (DEX) тұрақты жоғалуы мен ақылардың ең төменгі деңгейін көрсетуге мүмкіндік береді.

Uniswap TVL (Total Value Locked) тұрғысынан Curve Finance-тен төмен орналасқан, бұл DeFi кірістілігін өсіру платформасының әлеуетін бағалау. Бұл көрсеткіш құлыптаулы сандық валютаның мөлшерін көрсетеді және DeFi экожүйелері мен өнімділік егіншілік нарығы үшін денсаулық көрсеткіші ретінде қызмет етеді.

, Curve қазір 7,5 миллиард долларға жуық өтімділікке ие, ал Uniswap-те бар болғаны 6 миллиард доллар бар. Curve-тің TVL қосуды жалғастыруының себебі - оның бәсекелестігі аз тауашалар болып табылатын стабилкоиндарды ауыстыруға бағытталған. Мақсатты түрде құрылған нарық сонымен қатар Curve трейдерлерге де, өтімділік провайдерлеріне де артықшылықтар ұсынатынын білдіреді:

кит трейдерлері мен жоғары көлемді сауда жұптары сырғып кетуге ұшырайды, бірақ Curve-тің ұқсас активтер пулдары оны азайтады. 

Curve бойынша өтімділік провайдерлері тұрақты жоғалтуды дерлік жоятын стабилкоин жұптарын ұсынады.

Uniswap ETH-ге қарсы сауда жасайды. Мүмкіндігінше тікелей сауда жасау үшін сізге ETH арқылы сауда жасау керек немесе ETH үшін сауда жасау керек. Егер сіз USDT-ден USDC-ге сауда жасасаңыз, Uniswap сіздің USDT-ді ETH-ге айналдырады, содан кейін ETH-ді USDC-ге саудалайды. Сіздің свопыңыз екі сауданы қажет етеді, бұл оны қымбатырақ етеді. Әлбетте, Curve бойынша стабилкоиндарды саудалау арзанырақ, өйткені Curve сауда-саттық үшін базалық жұп ретінде ETH талап етпейді. 

Криптовалюта нарығы құлдыраған кезде, Curve TVL-ді сақтайды, ал басқа биржалар оларды жоғалтады. Бұл Curve өтімділік провайдерлерін тұрақты жоғалтудан қорғайтынына байланысты. Тұрақты шығындар - бұл крипто бағасының құбылмалылығы жұп активтерді қолайсыз түрде қайта теңестірген кезде жоғалған LP пайдасы. Барлық өтімділік пулдары сізден бір жұп активтерді депозитке салуды талап ететіндіктен, олардың біреуі екіншісіне қарағанда тезірек көтерілгенде немесе төмендегенде тәуекел артады. Ең дұрысы, біріктірілген активтер арасында теңдестірілген 50/50 мәнді сақтау керек.

Curve тұрақты жоғалту мәселесін айналып өту үшін тұрақты бассейндерді пайдаланады. Барлық Curve пулдары 1:1 стабилкоин пулдары (яғни, USDT/DAI) немесе 1:1 синтетикалық токен/токен пулдары (яғни, sETH/ETH) болып табылады. Өтімділік пулының жұптарын құн бойынша бір-бірін көрсететін активтермен шектелген жағдайда, тұрақты жоғалту мәселе емес. Бұл Curve-ті өтімділік провайдерлері үшін қауіпсіз баспанаға айналдырады.

Тұтастай алғанда, Curve тұрақты кірісті алу үшін Uniswap-қа қарағанда жақсырақ, сонымен қатар тұрақты кірісті алу үшін тұрақты Bitcoin, ETH және оралған Bitcoin орналастыру үшін қауіпсіз орын.

Қисық қаржының шектеулері мен тәуекелдері 

Айта кету керек, Curve Finance және басқа DeFi хаттамалары қазіргі уақытта эксперименттік кезеңде, сондықтан жұмыстар жүргізілуде. Curve Finance немесе басқа DeFi протоколдарына депозитке салынған қаражат ақылды келісім-шарттың осалдығына, зиянды әзірлеушілерге және бұзу қаупіне ұшырайды. Сандық валюталарда тәуекелдер әрқашан болады. Жаңа хаттаманы жасамас бұрын немесе кез келген криптовалютаны сатып алмас бұрын осы тәуекелдерді бағалаңыз. Әдеттегідей, жоғалтуға дайын нәрсені ғана инвестициялаңыз. Curve Finance

, хаттама тәуекелден немесе сәтсіздіктен босатылмайды.

Curve Finance негізінен стабилкоин пулдарына салынған және стабилкоиндер негізгі активке бекітілген. Егер стабилкоиндер бағаның төмендеуіне әкеліп соқтыратын тірек сәтсіз болса, сол пулдың өтімділік провайдерлері тек бекітілмеген стабелькоиндарды ұстайды. Curve басқа серіктестерге өтімділік береді, мысалы, yearn.finance және Compound.

Композиттік деп аталатын бұл тәжірибе өтімділікті жеткізушілер үшін жоғары табысқа қол жеткізеді. Дегенмен, бұл өзара әрекеттесу арқылы тізбектің құлау қаупі бар. Қосылған DeFi протоколына немесе серіктесіне қатысты кез келген мәселе Curve Finance бағдарламасына зақым келтіруі мүмкін.

Curve - DeFi-дегі ең танымал платформалардың бірі, себебі ол құбылмалылық пен алыпсатарлықтан гөрі тұрақтылық пен үйлесімділікті қолдайды. Дегенмен, олардың қалуының ең жақсы себебі - Curve сияқты бүкіл DeFi экожүйесімен тығыз байланысты басқа DeFi протоколы жоқ. Ethereum негізіндегі DeFi қолданбалары мен протоколдары бір-бірімен қосылып, ойнай алады, олар ақша леголары деп аталады. Осы ақша леголары сияқты, Curve және басқа DeFi хаттамалары тұтас оның бөліктерінің қосындысынан үлкен болатындай қаржылық құрылымдарды құру үшін бір-бірімен байланысады. 

сияқты DeFi қолданбаларының барлығы Curve пулдарын пайдаланады. Осы көздерден Curve-ге келетін өтімділік көлемі Curve-тің жалпы TVL-ін басқарады және CRV

Мысалы, олардың автоматтандырылған ауылшаруашылық стратегиясының бөлігі ретінде, Yearn CRV пулдарына токендерді салатын жоғары APY тұрақты стабилкоин қоймаларын ұсынады. Қойма ұстаушыларының қайтарымдылығын арттыру үшін Yearn CRV сатып алады және APY өсімін алу үшін оны автоматты түрде veCRV-ге ең көбі төрт жыл бойы құлыптайды. Шынында да, CRV токеномикасы кемелділіктің жоғары деңгейімен жасалған сияқты. Стабилкоин пулының кірістілігі айналасындағы ынталандырулар мен сыйақылар байланысы Synthetix сияқты хаттамаларды CRV ұстаушыларына айналдырады, сонымен қатар стабилкоин депозиттері үшін ең жақсы кірісті іздейтін бөлшек фермерлер.

DeFi-дегі қисық қаржы және өтімділік пулы дегеніміз не?