Болашақты түсіну: қрипто қалпына келе ме?

2024 жылдың шілде айының басында биткоин айтарлықтай құлдырап, шамамен 54 000 долларға дейін төмендеді. Бұл құлдырау факторлардың араласуымен, соның ішінде нарықты жою және Mt. Gox банкроттығының алдағы төлемдерімен байланысты болды. 

Алайда жақында крипто әлеміндегі көңіл-күй күрт өзгерді. АҚШ-тың крипто-президенттікке үміткер Дональд Трампқа қастандық жасау әрекеті инвесторлар арасында күтпеген жерден оптимизм тудырды. Бұл көңіл-күйдің күшеюі биткоин бағасының шамамен 10% секіруіне әкелді.

Нарық тұрақтана бастағанда және саяси оқиғалар жалғасуда, криптовалюталар жақын арада қалпына келу жолында болуы мүмкін деген болжамдар күшейе түсуде.

Негізгі қорытындылар:

• Криптовалюта бағасының ағымдағы құлдырауына Mt. Gox аударымдары, Bitcoin Spot ETF-тен ағындар және АҚШ-тың экономикалық жағдайларына қатысты белгісіздік себеп болды.

• Соңғы саяси оқиғалар мен жоюлардың қысқаруы оптимизмді тудырды, бұл 2024 жылдың тамызынан бастап криптовалюта нарығының әлеуетті көтерілуін болжайды.

• Қалпына келтіруге ықпал ететін негізгі факторларға институционалдық инвестициялардың ұлғаюы, нақтырақ реттеулер және оң экономикалық көрсеткіштер жатады.

2022 жылы криптоның құлдырауына әкелетін оқиғалардың хронологиясы

COVID-19 пандемиясы алғаш басталған кезде, криптовалюта әлеміқұлағалыжатыр деп сенетін көптеген қасіретшілер болды . Дегенмен, 2020 және 2021 жылдаркриптографиялық бұқа жүгірісіменбелгіленді . Бұл көптеген себептерге байланысты болды, олардың арасында жаңа нарықтық инновациялар және көп адамдар саудаға қызығушылық танытты. Биткоиннарықтық құны 1 триллион доллардан астыжәне бірнеше монета барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті. Алайда бұқа нарығының шарықтаған бағасы мәңгілікке созыла алмады.

Инфляцияның өсуі

Инфляцияға қатысты алаңдаушылық 2021 жылдың соңында тұтанып, қарыз алу құнының артуы және крипто құлдырауы туралы қорқынышты күшейтті. Биткоин 2021 жылдың 10 қарашасында 69 044,77 долларға жетті, ал желтоқсан айының ортасына қарай 46 696,30 долларға дейін төмендеді, өйткені инвесторлар қауіпсіз баспана іздеді. Сатылым 2022 жылдың қаңтарына дейін созылды, Bitcoin одан әрі 35 180,44 долларға дейін төмендеді.

TerraUSD және LUNA апаты

TerraUSD (UST), алгоритмдік стабилкоин тұрақсыз болды және 2022 жылдың мамыр айында $1 шегінен төмен түсті. Бұл оның әпкесі LUNA токенінің бұзылуына әкеліп соқты, нарықтық дүрбелең тудырды және 40 миллиард доллардан астам шығынға әкелді. Тұрақты инфляция және орталық банк саясаты сияқты макроэкономикалық факторлар ауыр салмақ түсіргендіктен, биткоин маусым айының ортасына қарай 19 047,42 долларға дейін төмендеді, бұл алты ай бұрынғы құнының жартысы болды.

11-тарау Банкроттық туралы өтініштер

2022 жылдың маусымында криптовалюта нарығы түбіне жетті. Celsius Network және Binance сияқты негізгі платформалар ауыр нарықтық жағдайларға байланысты ақшаны алуды тоқтатты. Айта кетейік, Celsius Network 2020 жылдың соңынан бері бес еседен астам кеңейгеннен кейінқызметкерлерінің шамамен 23% қысқартуғамәжбүр болды . Three Arrows Capital 670 миллион долларлық ауқымды несие бойынша дефолтқа ұшырады, ал биткоин маусым айында өзінің құнының шамамен 38% жоғалтты, бұл рекордтық ең нашар ай.

11-тарау банкроттық туралы өтініштер шілдеде Three Arrows Capital арқылы басталды, одан кейін Voyager Digital және Celsius. Олардың құлдырауы тәуекелді стратегиялармен, несиенің дефолтымен және өтімділіктің құрғауымен байланысты болды. Бұл уақытта FTX бас директоры Сэм Банкмен-Фрид өзін саланы құтқарушы ретінде көрсетті.

FTX құлдырауы

Алайда, FTX де 2022 жылдың қарашасында қиындыққа тап болды. Әлемдегі ең ірі криптовалюта биржаларының бірі ретінде FTX криптовалюта бағасына үлкен әсер етті. Биржаның тұрақсыздығы туралы қауесеттер алғаш рет пайда болған кезде, крипто бағалары құлдырай бастады. Binance FTX сатып алу туралы шешім қабылдағанда, бәрі қалпына келетін сияқты болды. Алайда, ақырында Binance платформаны сатып алу өте қауіпті екенін жариялады және мәміледен бас тартты. Бұл крипто бағасының күрт төмендеуіне әкелді, ал 2022 жылдың қарашасында биткоин 15 742,44 долларға дейін төмендеді.

FTX-ті қатты қолдаған Sequoia Capital және Multicoin Capital сияқты инвесторлар өз инвестицияларын нөлге дейін төмендетті және ауыр шығындарды күтті. Launchpad Capital финтех венчурлық фирмасының негізін қалаушыРайан Гилберткриптовалюта әлеміндегі сенім дағдарысына назар аударды, бұл саланы одан әрі тұрақсыздандырады.

Крипто нарығының құлдырауына шолу

FTX банкроттығы ең үлкен кенеттен құлдырауды тудырғанымен, криптовалюта бағасының ұзақ мерзімді төмендеуіне әкелген көптеген басқа факторлар бар. Кейбір сарапшылар криптовалюта апатының алғашқы белгілері 2022 жылдың көктемі мен күзінде болды деп санайды. Жоғарыда айтылғандай, Terra, Voyager жәнеBlockFiсияқты криптовалюта әлемінен көптеген резонанс тудырған бірнеше инновациялық жобалардың бәрі сәтсіз аяқталды. Бұл көптеген белгісіздік тудырды, өйткені инвесторлар көптеген криптографиялық жобалар пайда болғаннан гөрі сенімді емес екенін түсінді.

Сонымен қатар, жоғары пайыздық мөлшерлемелерге байланысты инвестициялық бағалар төмендей бастады. Федералды резервтік жүйе инфляцияны тежеу үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтерген кезде, крипто бағалары баяулай бастады, содан кейін төмендей бастады. Жеңіл ақшаның көптігі болмаса, ірі инвесторлардың крипто нарығына қаражат салу мүмкіндігі аз болды.

Соңғы ықпал етуші фактор криптовалютаға федералды қысым болды. Криптовалюта танымал болған сайын, оның радар астында жұмыс істеу мүмкіндігі өшіп қалды. Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (SEC)Ким Кардашьяннан крипто нарығын заңсыз насихаттағаны үшін айыптаусияқты бірнеше маңызды жағдайлар халықтың крипто нарығына деген сенімін жойды. Сайып келгенде, осы факторлардың барлығы крипто бағасының айтарлықтай төмендеуіне әкелді. 2021 жылдан бастап криптовалютаның жалпы нарықтық капиталы екі еседен астамға қысқарды.

Неліктен крипто нарығы 2024 жылы құлдырады?

2024 жылдың қаңтарында АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы Bitcoin (BTC) Spot биржалық қорларын (ETFs)мақұлдады, бұл криптовалюта бағасының көтерілуін тудырды. Биткоин бағасы68%-дан астамғаөсті , ал басқа криптовалюталар да айтарлықтай қалпына келді. Дегенмен, шілде айының басында серпін төмендеп, әлемдік криптовалюта нарығы айтарлықтай құлдырауды бастан кешірді, ол 5,7%-ға төмендеп , шамамен 2,114 триллион долларды құрады. Қалпына келтіру кезеңінен кейін бұл құлдырау көптеген сала бақылаушыларын себептер туралы болжауға мәжбүр етті. Төменде ықтимал факторлардың кейбірі берілген.

• Гокс тауының биткоин аударымы: Мазасыздықтар шамамен 9 миллиард долларлық биткоинді Mt. Gox-тың суық әмиянынан белгісіз мекен-жайға көшірген кезде пайда болды, бұл нарықтың айтарлықтай қоқысын көрсетуі және инвесторларды қорқытуы мүмкін.

• Bitcoin Spot ETF кірістері: АҚШ-тың Bitcoin Spot ETF-теріне ағынның азаюынарықтағы белгісіздікке қосылды.

• Федералды резерв саясаты: ФРЖ саясатына және пайыздық мөлшерлеменің ықтимал өзгерістеріне қатысты күтулер инвесторлардың көңіл-күйі мен нарық динамикасына әсер еткен болуы мүмкін.

Бұл факторлар бірге 2024 жылы криптовалюта нарығы үшін қиын жағдай туғызуы мүмкін.

Ағымдағы нарықтық жағдайлар

Сонымен, криптовалюта нарығы крипто қыстан бері қалай болды? Әзірге ол көп қалпына келген жоқ. Жалпы нарықтық капитал біраз уақыттан бері шамамен 3 триллион долларды құрады, бірақ ол 2022 жылдың соңына қарай шамамен 800 миллиард долларға дейін төмендеді. 2023 жылдың басында жалпы нарықтық капитал қайтадан 1 триллион доллардан жоғары көтерілді және ол негізінен 1 триллион доллардан 1,3 триллион долларға дейінгі диапазонда қалды. Содан кейін, 2024 жылдың басында ол 1,67 триллион долларға секірді. 

Алайда, бұл өсім қысқа болды. АҚШ-тың Bitcoin Spot ETF-теріне ағындар баяулады және Mt. Gox Bitcoin трансфері туралы жаңалықтар пайда болғандықтан, нарық қайтадан құлдырады. Осы сәтсіздіктерге қарамастан, таң қалдыратын оқиға - 14 шілдеде бұрынғы президент Трампқа қастандық жасау - крипто бағасының өсуіне әкелді. Трамптың сайлауда жеңіске жету перспективасын арттырғандай көрінген шабуыл оның крипто-достық беделіне байланысты крипто нарығы үшін оң деп қабылданды.

Жауап ретінде биткоин бір апта ішінде керемет 10% өсім көрсетті, 2024 жылдың 18 шілдесінде 63 604,15 долларға жетті. Қазіргі уақытта (2024 жылғы 30 шілдедегі жағдай бойынша) криптовалюта нарығының жалпы көлемі 2,5 триллион долларды құрайды.

Жалпы нарық жалпы төмен бағамен тұрақтанғанымен, жеке криптовалюталарда назар аударарлық қозғалыстар болды. Кейбір ірі криптографиялық жобаларды мұқият қарастыру криптовалюта нарығының бұрынғы көрсеткіштерінің бірнеше басқа маңызды үрдістерін көрсетеді.

• Bitcoin: BTC 2022 жылдың соңында өте төмен бағаға 15 000 долларға жетті. 2023 жылдың наурызында және 2023 жылдың маусым айының басында айтарлықтай құлдырауларға қарамастан, ол өз құнын екі есе дерлік арттырып, шамамен 30 000 долларға жетті. BTC 2024 жылы $44 167,33 бағамен басталды және 2024 жылдың 13 наурызында 73 083,50 долларға дейін ең жоғары деңгейге жетті. Оның ағымдағы бағасы $66 646,61 (2024 жылдың 30 шілдесіндегі жағдай бойынша).

• Ethereum: 2022 жылдың соңында ETH 1000-1300 доллар аралығында болды. Дегенмен, ол негізінен құнын қалпына келтіріп, 2023 жылдың шілдесінде 1 883 долларға және 2024 жылдың 1 қаңтарында 3 622,44 долларға көтерілді. Қазіргі уақытта (2024 жылғы 30 шілдедегі жағдай бойынша) ETH бағасы 3 309,16 долларды құрайды.

• Ripple: Соңғы уақыттаXRP күрт өсті және төмендеді. Тек 2023 жылдың басында оның бағасы 0,34 доллардан 0,52 долларға дейін көтеріліп, жылды 0,61 доллармен аяқтады. Қазір ол $0,5996 деңгейінде (2024 жылдың 30 шілдесіндегі жағдай бойынша).

• Lido Staked Ethereum: stETHбағасының өзгеруі негізінен ETH-ге ұқсайды, өйткені оның бағасы ETH бағасымен тығыз байланысты. Ол 2022 жылдың аяғында шамамен $ 1,000 тұрды, 2023 жылдың соңына қарай$ 2,295дейін көтерілді және қазіргі уақытта шамамен $ 3,310,42 (2024 жылдың 30 шілдесіндегі жағдай бойынша) тұрады.

• Кардано: ADA криптовалюта апатынан кейін жақсы жұмыс істемеді. Ол 2022 жылдың қарашасында басқа криптовалюталардың құлдырауы кезінде тұрақты болды, бірақ желтоқсан айының соңында $0,25 дейін төмендеді. Бірнеше ай бойы $0,40 шамасында тұрғаннан кейін, ADA бағасы 2023 жылдың қазан айында$0,24 дейінайтарлықтай төмендеді және желтоқсанда $0,66 дейін көтерілді. 2024 жылдың наурызында 0,77 долларға көтерілгеннен кейін ол қазір $0,4032 деңгейінде (2024 жылдың 30 шілдесінде).

• Dogecoin: Көптеген басқа криптовалюталардан айырмашылығы, Dogecoin 2022 жылдың қарашасында 0,14 долларға жеткенде үлкен өсімге ұшырады. Содан бері оның бағасы құлдырап кетті. DOGE 2024 жылдың сәуірінде$0,22-ға жетті , бірақ содан бері 2024 жылдың 29 шілдесінде $0,1338 дейін төмендеді.

• Litecoin: Litecoin - 2022 жылғы апаттан кейін жақсы жұмыс істеген бірнеше криптоның бірі. Оның бағасы 2024 жылдың наурызындашамамен $50-ден$109,27 шыңынадейін тұрақты түрде өсіп келеді . Оның бағасы 2024 жылғы 30 шілдедегі жағдай бойынша $73,74 құрайды.

Қандай факторлар криптовалютаның көтерілуіне ықпал етуі мүмкін?

Жақында криптовалюта нарығы соққыға жығылды, Bitcoin және басқа цифрлық активтер 2024 жылдың шілде айының басында құнның күрт құлдырауын көрді. Бұл құлдырау негізіненбірнеше негізгі факторларғабайланысты болды : АҚШ-тағы экономикалық белгісіздіктің өсуі, Федералдық резервтік шенеуніктердің пайыздық мөлшерлемелерге қатысты агрессивті ұстанымы және Bitcoin Spot ETF-тен айтарлықтай шығу. Дегенмен, бірнеше әлеуетті драйверлер криптовалюта нарығында көтерілуге әкелуі мүмкін:

Потенциалды Трамп президенттігі 

Трамптың әлеуетті екінші президенттігі оның криптоға бейімділігінің арқасында крипто қалпына келтіруге айтарлықтай үлес қоса алады. Трамптың жуырдағы науқаны криптовалютаны қабылдады, оны осы саланы қолдайтын «крипто-президент» ретінде көрсетті. Кедергі жасалған қастандықтан кейін оның жеңіске жету мүмкіндігі айналасында оптимизм өсіп, биткоин құнының күрт өсуіне әкелді. Инвесторлар «Трамп саудасына» бәс тігуде, оның әкімшілігі криптовалюталар үшін неғұрлым қолайлы реттеуші климатты қадағалайды деп күтеді, бұл қазіргі әкімшіліктің қатаң саясатына қайшы келеді. Көңіл-күйдің бұл өзгеруі криптовалюта нарығына жаңа қызығушылық пен инвестиция тартуы мүмкін.

Позитивті экономикалық есептер 

Егер жеке тұтыну шығыстары (PCE) баға индексі сияқты алдағы экономикалық деректер инфляцияның бақылауда екенін көрсетсе, бұл инвесторлардың сенімін арттырып, криптовалюталарға көбірек инвестиция салуды ынталандыруы мүмкін.

Үкімет ережелері туралы көбірек түсінік

Крипто инвестициясына келетін болсақ, реттеу міндетті түрде жаман нәрсе емес. Тиісті реттеу криптовалюта фирмаларының шамадан тыс уәде беруі және жеткіліксіз жеткізуі сияқты мәселелерді шешуге көмектеседі. Дегенмен, ережелер күтпеген жерден пайда болып, крипто индустриясының белгілі бір бөліктеріне ғана қатысты болса, бұл бағаны төмендететін белгісіздік тудырады. Бұл мәселені шешудің жалғыз жолы - криптовалюта инвесторлары сене алатын анық, сенімді ережелерге ие болу. Реттеу майданындағы тұрақтылық нарыққа бағаның одан әрі құлдырауын болдырмауға көмектеседі.

Жақсартылған нарықтық көңіл-күй

Позитивті жаңалықтар немесе ықпалды тұлғалардың мақұлдаулары инвесторлардың көңіл-күйін өзгертіп, өсім үрдісін тудыруы мүмкін және криптовалюталарға көбірек инвестиция салуды ынталандырады.

Институционалдық қатысу

BlackRock және Fidelity сияқты ауыр салмақты қаржы компанияларының криптовалютаға деген институционалдық қызығушылығы 2023 жылы BTC бағасының өсуіне ішінара түрткі болды. Институционалдық инвесторлардың инвестицияларының ұлғаюы, әсіресе олар нарықтың ұзақ мерзімді перспективаларына сенетін болса, бағалар мен нарық тұрақтылығына айтарлықтай оң әсер етуі мүмкін.

Пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі

Жақында пайыздық мөлшерлемелердің өсуі крипто нарығының құлдырауының негізгі себептерінің бірі болды. Жоғары пайыздық мөлшерлемелер әрқашанкрипто инвестициясының төмендеуімен тығыз байланыстыболды .

Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі нарықтағы белгісіздік туғызып қана қоймайды, сонымен қатар олар инвесторлардың капиталды алуын қиындатады. Көптеген адамдар өз қаражаттарын крипто нарығынан шығарып, аз тұрақсыз инвестицияларға ауысады. Барлық осы инвестициялық капиталды криптовалютаға қайтарудың міндетті шарты пайыздық мөлшерлемелердің қайтадан төмендей бастауы болып табылады.

Крипто қашан қалпына келеді?

Криптовалюта нарығы 2024 жылы әсерлі өнімділікті көрсетті. 2023 жылы күшті аяқтағаннан кейін оның нарықтық капиталы2024 жылдың 13 наурызында 2,9 триллион долларғадейін көтерілді . Bitcoin де, Ethereum даайтарлықтай табыстарғақол жеткізді , Bitcoin бағасы жыл басынан бері 48%-дан астамға, ал Ethereum осы жылдың осы уақытқа дейін 43%-ға өсті.

Бұл оң үрдіске бірнеше факторлар ықпал етті. Нормативтік өзгерістер, мысалы, SEC-тің Ethereum Spot ETF-ке рұқсат беретін жаңа ережелері нарықтың сенімділігін арттырды. Сондай-ақ, ФРЖ-ның жылдың соңында пайыздық мөлшерлемелерді төмендету әлеуеті крипто бағасын одан әрі ынталандыруы мүмкін.

Ағымдағы бұқа нарығыорталықтандырылмаған қаржыға (DeFi) сенімнің артуы және негізгі компаниялардың криптовалюталарды қабылдауының артуыесебінен дамып келеді . Бұл өсу үрдісінің тұрақтылығы қолайлы ережелердің жалғасуына, крипто кеңістігіндегі технологиялық жетістіктерге және жалпы жаһандық экономикалық денсаулыққа байланысты болуы мүмкін.

Нарық құбылмалылығы криптовалюталардың қашан толық қалпына келетінін болжау қиынға соқтырса да, қазіргі тенденциялар нарықтың 2024 жылға дейін өсуін жалғастыруы және 2024 жылдың аяғында немесе 2025 жылдың басында жаңа биіктерге жетуі мүмкін екенін болжайды. Дегенмен, инвесторлар үшін хабардар болу және тәуекелдерді ескеру маңызды, өйткені болжамдар алыпсатарлық және нарықты болжау мүмкін емес.

Қорытынды

Криптовалюта нарығы қалпына келтіру белгілерін көрсете бастады, бұл жоюлардың азаюы және соңғы саяси оқиғалардан оптимизмнің өсуі. Сарапшылар тамыз айында басталатын қайта көтерілуіне оптимистік көзқараста, бұл ауыр жоюлардың аяқталуымен және инвестиция ағынының жаңа толқынымен байланысты болуы мүмкін. Трамптың президенттігі, нақты ережелер мен оң экономикалық көрсеткіштер де толық қалпына келтіруге ықпал етуі мүмкін. Өсіп келе жатқан институционалдық қызығушылық пен үздіксіз технологиялық жетістіктер көрсеткендей, криптовалюта нарығының тұрақтылығы болашақ өсу мен тұрақтылықтың берік негізін ұсынады.

#LearnWithBybit