2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Bybit Learn

Blockchain

Crypto

DeFi

web3

DeFi-де егін шаруашылығы танымал бола бастады, бірақ бұл шатастыруы мүмкін. Біз сізге білуіңіз керек барлық нәрсені осында талдаймыз.

Нәтиже? Делдалдарсыз ашық хаттамалар бойынша жұмыс істейтін кәдімгі қаржылық өнімдерді қолдау және түрлендіру үшін көбірек DeFi жобалары енгізілді. Дәл осылай орталықтандырылмаған биржалар, сақтандыру, несиелеу және қарыз алу кірістілік шаруашылығының жаңа құбылысын тудырды.

Егер сіз өнімді өсірудің негіздерін түсінуге немесе DeFi мен егін шаруашылығының арасындағы байланысты меңгеруге қиналсаңыз, мынаны білуіңіз керек. Өнімділік егін шаруашылығының не екенін, оның ішінде оның механизмін, қолданбаларын, табыстылығын және негізгі тәуекелдерді шешу үшін оқыңыз.

Өнімділік фермасы - бұл DeFi экожүйесін қолдаудың орнына ERC-20 токендері мен стабилкоиндерін қою арқылы кірісті фермерлерге сыйақы алуға мүмкіндік беретін тәжірибе. Өтімділікті өндіру деп те аталатын кірістілік фермасы табысты сыйақы алу үшін өтімділік пулын қолдау үшін тау-кен механизмінің негізінде жатқан крипто депозитін салуды және несиелеуді қамтиды.

Өнімділік фермасы стекинг концепциясына салыстырмалы түрде ұқсас болғанымен, Ethereum блокчейнінде құрылған осы механизммен байланысты айтарлықтай күрделілік бар. Стекингке қарағанда, кірісті фермерлер әдетте ең жоғары кірісті іздеу үшін өздерінің цифрлық активтерін бір несие нарығынан екіншісіне ауыстырады. 

Әдетте, кірісті фермерден қарыз алушылар мен несие берушілер процесте ынталандыру алатын қаржыландыру пулдарына өтімділікті қамтамасыз ету үшін өз қаражатын Compound немесе MakerDAO сияқты несие беру хаттамасына бекіту қажет. Мысалы, кірісті фермер Құрамаға 1 000 USDT ставкасын салған кезде, фермер әрбір USDT белгісінің орнына cUSDT белгісін алады. Бұл токендерді транзакциялық комиссияларды алып тастау үшін cUSDT қабылдайтын автоматтандырылған маркет-мейкердің (AMM) өтімділік пулына жіберуге болады. Қысқасы, кірісті фермер Құрама мен өтімділік пулында ынталандыру алады.

Егіншілік қалай басталды

DeFi хаттамаларының қосындысының (COMP) және Aave пайда болуы 2020 жылдың жазының басында егіншіліктің егін шаруашылығының серпініне себеп болды. COMP басқару таңбалауышы шығарылымы басталғаннан кейін көп ұзамай, кірістілік шаруашылығының кейінгі AMM қатысушылары (мысалы, Balancer, Kyber Network, Tendies және SushiSwap) оның өсуі мен позициясын одан әрі нығайтты. Осылайша, бұл өнімді өсіруді DeFi-дегі ең танымал трендтердің біріне айналдырды. ETH сияқты криптовалюталарды және DAI сияқты стабилкоиндерді пайдаланып ферма құру мүмкін болса да, USDT AMM платформаларында әлі де қолайлы белгі болып табылады. 

Әрине, өнімді өсірудің танымал болуына ықпал ететін көптеген факторлар бар. Бірақ өнімді ауылшаруашылықтың танымал болуының басты себебі - ол несие бойынша кіріс алудың бірегей мүмкіндігін ұсынады. Сіздің мәртебеңізге қарамастан, кірісті фермер бір уақытта бірнеше басқару белгілерін ала отырып, кірісті жинау үшін бос орындар таба алады. 

Өнімділік егін шаруашылығы қалай жұмыс істейді?

Өнімділік шаруашылығы ешқашан дербес механизм емес. Ол әдетте экожүйені қолдау үшін өтімділік пулына мезгіл-мезгіл қаражат қосатын автоматтандырылған маркет-мейкерлердің (AMM) - өтімділік провайдерлерінің (LP) кеңінен қатысуын қамтиды. Стакинг тұжырымдамасынан кейін LP блокчейн желісіндегі транзакцияларды жеңілдету арқылы сыйақы алады.

Демек, өтімділік провайдерлері мен өтімділік пулдары тарату мөлшерлемесін ұстап тұруда таптырмас рөл атқарады. Өйткені, өтімділік өтімділікті көбірек тартады. 

AMM тұжырымдамасы тікелей, бірақ сонымен бірге күрделі. Өтімділік пулына қаражат беретін өтімділік провайдерлері фермерлерге несие беруге, қарыз алуға және белгілерді айырбастауға мүмкіндік береді. Әрбір транзакция үшін комиссия алынады және бұл комиссиялар қызмет орнына өтімділік жеткізушілеріне төленеді. Кірістерден басқа, LP-ді өтімділік пулын қаржыландыруды жалғастыруға ынталандыру үшін хаттаманың бірегей енгізуіне сәйкес жаңа токендер төленеді. 

DeFi Ethereum-ға негізделгені анық болуы керек, дегенмен стабилкоиндер де жиі сақталады. Стабилкоиндер АҚШ долларына бекітілген. Демек, DeFi экожүйесінде DAI, USDT, USDC және т.б. сияқты монеталарды жиі көресіз. Дегенмен, жеке хаттамаға сәйкес, USDT алудың орнына Құрамаға USDT салсаңыз, cUSDT аласыз. Максималды кірістілік үшін монеталардың айналымына ешқандай шектеулер болмаса да, сіз хаттамаларды орындауға міндеттісіз. Бұл протоколдарға бекітілген таңбалауыштарға байланысты cUSDT үнемі өзгеріп тұратынын білдіреді. 

Дегенмен, өнімді өсіру әлі бастапқы кезеңдерінде, сондықтан максималды өнімділікке арналған операцияларды түсіну қиын болуы мүмкін. Сонымен қатар, кірісті фермерлер өз стратегияларын халыққа сирек ашады, бұл жаңадан бастаған инвесторларға түсінуді қиындатады. 

Крипто-майнингке қарсы кірістілік

Крипто майнингі жұмыс дәлелі (PoW) деп аталатын консенсус алгоритміне негізделген, ал кірістілік шаруашылығы Ethereum-да құрылған «ақша легостарының» орталықтандырылмаған экожүйесіне сүйенеді. Криптовалюта өндірумен салыстырғанда, кірістілік фермасы рұқсатсыз өтімділік протоколдарын пайдалана отырып, криптовалюта холдингтері арқылы сыйақы алудың инновациялық тәсілі болып табылады.

Табысты ферма да, криптомайнинг та тау-кен пулдарын қамтығанымен, өтімділік провайдерлері кірістілік шаруашылығын криптомайнингтен ажырататын көрнекті элементтер болып табылады. 

Бірлескен, орталықтандырылмаған «тең-теңімен» желіден басқа, өнімділік шаруашылығын одан әрі ерекшелендіретін нәрсе - оның сыйақы алу үшін басқару белгілерін қамтитын қарыз алу және несиелеу жоспарына ұқсастығы. Сонымен қатар, криптомайнинг жад пулынан алынған әрбір транзакцияны хэштеу үшін блокты өндіру арқылы бар ұсынысқа жаңа монеталарды енгізуге көмектеседі.

Сайып келгенде, кірісті фермерлер мен крипто-кеншілер кірісті арттыру үшін бірегей стратегияларды қолдану арқылы ынталандыру алудың бір мақсатын бөліседі.

Өтімділікті өндіруге қарсы кірістілік

Қарапайым тілмен айтқанда, өтімділікті өндіру токенмен ұсынылған басқару құқықтарын алу кезінде жинақталған токендерге өтімділікті беруді білдіреді. Өтімділік пен тау-кен өнеркәсібінің қызықты үйлесімі өтімділікті өндіруге мүмкіндік береді, бұл DeFi-дің болашағына қолайлы. Өтімділікті бөлу монеталарды немесе токендерді жеткізуді қамтыса, майнинг алгоритммен шығарылған жаңа белгілерді алу үшін PoW есептеу қуатын ескереді. Мысалы, құмар инвестор Uniswap сияқты өтімділік пулында қатысу арқылы өтімділікті қамтамасыз ете алады, ол әрбір блок аяқталғаннан кейін жаңадан шығарылған токендермен бірге 0,3% своп дивидендін алады.

Алайда кірістілік шаруашылығы - бұл табысты арттыру үшін әртүрлі механизмдерді, соның ішінде қор леверингін және өтімділікті өндіруді пайдаланатын DeFi платформаларындағы өтімділік қозғалысы. Сонымен қатар, кірісті фермерлер әртүрлі стратегиялармен мезгіл-мезгіл қаражатты жылжыту арқылы табыстарын арттырады. Бұл кірістіліктің тамырынан бастап синтетикалық ETH токендерінің (Synthetix) өтімділігін арттыруға дейін немесе Құрама әкелетін таңбалауыштарды қарызға алу үшін несиелерді пайдалану арқылы кірісті жоғарылату үшін 100% APR әдісін қолдануға дейін болуы мүмкін. 

Сайып келгенде, өтімділікті өндіру де, кірістілік фермасы да бір-бірінен айырмашылығы бар, бірақ олар бір-бірін алмастырады, өйткені екеуі де басқару белгілерін алу арқылы кірісті арттырады. 

Өнімділік егіншілік және Стакинг

Кіріс шаруашылығы таңбалауыш иелеріне пайыздар орнына өз қаражаттарын несиелік пулға құлыптау арқылы пассивті кіріс алуға мүмкіндік береді. Стакинг өз монеталарын құлыптайтын валидаторды қамтығанымен, оларды блок жасау үшін белгілі бір аралықтарда PoS протоколы арқылы кездейсоқ таңдауға болады. 

Стейкинг әдетте LP-тің келесі блок валидаторы ретінде таңдалу мүмкіндігін арттыру үшін криптоның көп мөлшерін қамтиды. Монетаның пісіп жетілуіне байланысты, сыйақылар пайда болғанға дейін бірнеше күн қажет болуы мүмкін. 

Керісінше, кірісті фермерлер жаңа басқару белгілерін немесе транзакциялық комиссияларды алу үшін цифрлық активтерді белсендірек жылжытады. Стейкерлерден айырмашылығы, кірісті фермерлер бірнеше протоколдар бойынша өтімділік пулдарына бірнеше монеталарды сала алады. Мысалы, рентабельді фермерлер ETH-ді Құрамаға cETH өндіру үшін депозитке сала алады, содан кейін оны үшінші және төртінші таңбалауыштарды шығаратын басқа хаттамаға сала алады.

Тегістеумен салыстырғанда, өнімді өсіру күрделірек және тізбектерді ұстану қиын болуы мүмкін. Өнімділік егіншіліктің кірістілігі жоғары болғанымен, ол да қауіпті.

Инвестиция салған кез келген адам қайтарымды күтеді, ал өнімді егін шаруашылығы да ерекшелік емес. Жоғарыда талқылағанымыздай, кірісті фермерлер өтімділік пулында несие беру арқылы сыйақы алады, бірақ бұл сонымен қатар өнімділік егін шаруашылығының тиімді немесе тиімді еместігі туралы пікірталас тудырады. 

Негізінен, егін шаруашылығының кірісі жыл сайын есептеледі. Бұл бір жыл ішінде орташа табысты күтуге болатындығын білдіреді. Дегенмен, егін шаруашылығының рентабельділігі өте күрделі, өйткені ол сіз орналастыратын капиталға, сіз қолданатын стратегияларға және, әрине, сіздің кепілзатыңызды жою тәуекеліне байланысты. 

Бір жақсысы, кірісті өсіру әлі бастапқы кезеңдерінде болғандықтан, өздерінің криптовалюталарын хаттамаларға қосуды шешкендер айтарлықтай табыс күте алады. Табыстылық белгісіз болғанымен, табысты өсірудің кейбір табысты әдістері крипто әлемінде

айналысады. DeFi-де белсенді пайдаланушылардың үздіксіз өсуімен басқару құқығы бар токендердің ROI алдағы жылдарда жаппай хит болуы мүмкін. 

Егіншіліктің кірістілігін қалай есептеу керек

Қысқа мерзімді кезеңнің өзінде егін шаруашылығының қайтарымын бағалау қиын. Көптеген факторлар ықпал етеді, оның ішінде өнімділіктегі құбылмалылық және тынымсыз бәсекелестік. Идеяны негіздеу үшін сұраныс пен ұсыныс тұжырымдамасын қолданайық: Егер бір кірістілік егіншілік стратегиясы тым көп болса, онда кірістер табиғи түрде азаяды.  

Дегенмен, егін шаруашылығының ROI есептеу оның шектеулеріне қарамастан әлі де мүмкін. Мұнда стандартты көрсеткіштерге шолу берілген.

Жылдық пайыздық мөлшерлеме (APR)

APR композицияны қарастырмайды, яғни есептеу тек кезеңдік пайыздық мөлшерлемені жыл ішіндегі кезеңдердің санына көбейтуді қамтиды. Жылдық қайтарым мөлшерлемесі қарыз алушыларға жүктеледі, бірақ капитал салымшыларына төленеді. 

Жылдық пайыздық кірістілік (APY)

 капиталдың қарыз алушыларына жүктелген, содан кейін инвесторларға емес, капитал жеткізушілеріне төленетін кірістілік мөлшерлемесін қамтиды. Дегенмен, инвесторлардың кірістерін арттыру үшін күрделі пайыздар ескеріледі.

Негізінде, осы екі көрсеткіштің негізгі айырмашылығы мынада: APR құрамдасуды қарастырмайды, ал APY күрделі пайызбен қайтару мөлшерлемесін сипаттайды.

Егіншіліктің қандай қауіптері бар?

Әрбір инвестицияның қандай да бір қауіп-қатерлері бар, ал өнімділік басқаша емес. Өнімділік егіншілік шынымен де ерте кезде тиімді, бірақ одан әрі табысқа жету үшін ауқымды стратегиялық жоспарлау қажет. Көп жағдайда ең тиімді кірісті ауыл шаруашылығы стратегиясы өте күрделі процесті қамтиды. Ол сондай-ақ әртүрлі инвестициялық тактикаларды қолдану үшін айтарлықтай капиталды қажет етеді.

Шын мәнінде, егер сіз оның әкелетін қауіптерін білмесеңіз, сіз келесі қауіптерге тап болуыңыз мүмкін:

Кепілдіктің жойылу мүмкіндігі артады

Несие алу үшін сізге кейбір активтерді кепілге қою қажет. Хаттамаға байланысты, кейбір қарыз алушылар кенеттен нарықтық құлдырау болған кезде нарықтағы позицияны түзетуге мүмкіндік беру үшін артық қамтамасыз етуді талап етеді. Кейбір несие берушілер кепілге аз немесе мүлде талап етпесе де, таратуды болдырмау үшін кепілдік қатынасын ескеру қажет. 

Мысалы, сіз 400% кепілдік қатынасына сәйкес депозит салсаңыз ғана активті қарызға ала аласыз. Сондықтан, сіздің кепіл құныңыз $1000 болғанда, сіз тек $250 қарыз ала аласыз. Кепілдік коэффициенті неғұрлым жоғары болса, соғұрлым аз несие алуға болады. Несие алуды жоспарлап отырған нақты активтен көбірек кепілдік қосу арқылы жоюдан аулақ болған дұрыс.

Ақылды келісімшарт ақауларына байланысты активтерді жоғалту

Өнімділік фермасы екі анонимді тараптың фермерлік транзакцияларын делдалсыз байланыстыру үшін ақылды келісімшарттарға сүйенеді. Бұл орталық деректерде манипуляция немесе қате болған кезде қатысушылар қаржылық ақпараттың ағып кетуі және қаражаттың жоғалуы сияқты жүйе ақауларының құрбаны болуы мүмкін дегенді білдіреді. 

Болашақ таңбалауыш құнының төмендеуі

Ауылшаруашылық белгісінің құны айтарлықтай өсуі мүмкін, бірақ оның құны да төмендеуі мүмкін. DeFi қоғамдық қызығушылыққа байланысты қызу көтерілгенімен, оның болашағы белгісіз. Сайып келгенде, тренд төмендеген сайын немесе нарықта токендердің артық ұсынысы болған сайын құн төмендейді.

Сенімділіктің жоқтығы, өйткені DeFi өте құрастырылатын жүйе

DeFi үйлесімділік идеясына негізделген: Әрбір құрылыс блогы пайдаланушы талаптарына сәйкес әртүрлі біріктірілуі мүмкін компоненттерден тұрады. Бұл тұжырымдама үшінші тараптың қатысуын жою үшін маңызды, осылайша хаттамаларды біркелкі және рұқсатсыз етеді. Кемшілігі - блок дұрыс жұмыс істемеген кезде, бүкіл экожүйе де шығындарды бөліседі. 

Өнімді өсіру қауіпсіз бе?

Егіншілік толығымен қауіпсіз деп айтуға болмайды. Барлық басқа нәрселер сияқты, инвестиция уақытты, күш пен ауқымды зерттеулерді қажет етеді. Кез келген басқа әрекет сияқты, оның артында тұрған идеологияны бағалай алмайтындар үшін қауіп бар.

Дегенмен, мұның бәрін ақылды келісімшарттың шарттарын оқып, түсіну арқылы болдырмауға болады. Келісімшартты түсіндіру үшін үшінші тараптардың аутсорсингіне азырақ сенім артуға тырысыңыз және оның орнына кез келген ықтимал алаяқтықты анықтай алу үшін келісімшарттың қыр-сырын біліңіз. Дегенмен, смарт келісімшарттардың жүйелік қателерге осал екенін ескеріңіз. Бұл жүйе сәтсіздікке ұшыраса, сіз ставкадағы қаражатты немесе хаттамадағы токеннің мәндерін жоғалту қаупі бар екенін білдіреді.

Кейбір криптовалюта әуесқойлары DeFi және/немесе кірістілік фермасы шексіз өсімге ие деп есептесе де, құбылмалылық әлі де оның бір бөлігі болып табылады, бұл басқа крипто көпіршігі туралы болжамдарды тудырады. Сайып келгенде, инвестициялау кезінде логикалық шешімдерге жету үшін қаржылық жағдайыңызды және жайлылық аймағыңыздан шығу мүмкіндігіңізді өлшеп алуыңыз керек.

Әртүрлі платформаларда фермадан қалай өнім алуға болады

Қазіргі уақытта фермерлер платформаға өтімділікті беру арқылы ынталандыру алатыны анық. Пайыздар мен алымдар капиталдың өсуіне және сіз қолданатын стратегияларға байланысты өзгереді. Сөзсіз сұрақ: Қандай хаттамалар кірісті әртараптандыруға көмектеседі?

Орталықтандырылмаған биржа (

) ретінде Uniswap екі сенімсіз криптовалютаны қор пулына ауыстыру үшін AMM пайдаланады. Айырбастау, өтімділікті жеткізуші әрбір своп үшін өтімділік берілген кезде 0,3% комиссия алады. 

Құрама токен (COMP) онымен криптографиялық активтерді қарызға алатын және беретін пайдаланушыларға беріледі. Бұл әдіс ең қарапайым және ең танымал стратегиялардың бірі болып табылады. ETH әмияны бар кез келген адам COMP өтімділік пулына активтерді жеткізе алады. Мұндағы мәселе кірісті барынша арттыру үшін жеткілікті өтімділікті бөлу кезінде токеннің күтілетін құнын анықтау болып табылады. 

Өнімділік егіншіліктің керемет жағы - сіз көбірек пайда алу үшін кірісті ставкаға қоюға болады. Айталық, LP алгоритм арқылы жасалған белгіні алды: Басқа протоколдар негізінде оны қайта қою үшінші белгіні береді.

Міне, осы протоколдарды қолдайтын кейбір платформалар.

Алгоритмдік пайыздық мөлшерлемелерге сәйкес, қаражатты депозитке салатын несие берушілер aTokens алады және бірден қосылатын пайызды алады.

Balancer LP-ге пулға қаражат бөлуге мүмкіндік беру үшін Uniswap сияқты ұқсас хаттамаларды қабылдайды. Дегенмен, LP пайдаланушы қаражатын бөлу арқылы Uniswap-те тіркелген қорды бөлуді елемейді. 

Стабилкоиндер своптарды оңтайландыратындықтан, Curve Uniswap сияқты функцияларды орындайды, тек ол пайдаланушыларға төмен сырғу жылдамдығымен жоғары құнды своптарды жасауға мүмкіндік береді. Мысалы, Curve таңбалауышын Synthetix-те sETH алу үшін негізгі соғылған токенмен бірге қоюға болады, содан кейін басқа стекерге қайта таратылады. 

Егін өсіру алдында нені ескеру керек

Тұрақты емес газ ақысы

Өнімділік фермасы Ethereum негізінде құрылғандықтан, транзакцияны немесе ақылды келісімшартты орындау үшін қажет есептеу күш-жігері сөзсіз. Мұны істеу үшін сізге Ethereum Gas қажет.  Сайып келгенде, хаттама неғұрлым күрделі болса, транзакцияны орындау үшін соғұрлым көп газ қажет.

Қысқаша айтқанда, газ транзакцияны орындау үшін желі ішінде төлеуге болатын алымдарды есептеу үшін пайдаланылады. Сіз Synthetix-пен әрекеттесу ниетіңіз бар делік; SNX кез келгенін тасымалдау үшін сізге көбірек газ қажет болады, себебі протокол басқаларға қарағанда күрделірек.

Стакинг кезіндегі қарыздық пулдағы тәуекел

Қарыз пулы платформада қаржыландырған таңбалауыштардың жалпы құнын білдіреді. Тағы да мысал ретінде Synthetix-ті алсақ, sUSD ақшасын шығару арқылы үлес қосқанда, сіз қарыздың бір бөлігін талап етіп қойғансыз. 

Сонымен, егер SNX иелерінің көпшілігі ETH көтерілген кезде sETH ұстаса, онда қарыз пулы пропорционалды түрде артады. Бұл SNX құлпын қайта ашу үшін сізге көбірек қаражат қажет болады дегенді білдіреді. Сіз 1000 sUSD соқты делік, ал Synths-тің жалпы айналымы 1 миллион долларды құрайды; Сіздің қарызыңыздың коэффициенті 0,1% деңгейінде. 

үшін сізге 1000 sUSD қажет болады, ал Synths бағасы екі есе өскен сайын құлыпты ашу жылдамдығы екі есе артады.

Жалған жылдық пайыздық кірістілік (APY)

APY көмегімен қысқа мерзімді пайдаңызды есептеу жаңылыс және шатастырып жіберуі мүмкін. Өнімдер әдетте бір жылдағы күтілетін табысқа негізделгендіктен, қысқа мерзімді перспективада APY пайыздары тұрақты емес. Тұрақсыз марапаттау жүйесімен бірнеше күнге созылатын фермерлік сыйақыға қарап, APR нақты есептеуі күмәнді.

Егіншілікті болашақта не күтіп тұр? 

Олар алғаш рет шыққаннан бері DeFI және Yield Farming интернетті дүр сілкіндірді. Бұл экожүйеде миллионнан астам белсенді пайдаланушылар болғандықтан, болашақта не болатынын көру мүмкін емес. Өнімділік шаруашылығын және тұтастай алғанда DeFi-де төңкеріс жасау үшін жаңа, қосымша құнды және озық қосымшалар болады ма? Тек болашақ айта алады. 

DeFi-де өнімділік деген не және ол қалай жұмыс істейді?