Крипто құбылмалылығы дегеніміз не және оны қалай басқаруға болады

Криптовалюта нарығының құбылмалылығы көбінесе өзіндік ауқымда деп есептеледі, Bitcoin (BTC) және басқа криптовалюталар жиі бағаны өзгертетін роликтерден өтеді. Соңғы бірнеше жылда әлемдегі жетекші криптовалюта активі (және жалпы криптовалюта нарығының өнімділігінің негізгі көрсеткіші) BTC монетасы жабайы баға ауытқуларын бастан өткерді. 2022 жылдың наурызында, 2021 жылдың қараша айындағы апатты шығындардан қалпына келе бастаған Bitcoin 2022 жылдың наурыз айының соңы мен сол жылдың қараша айының басы аралығында құнының үштен екі бөлігін жоғалтып, көп айлық күрт құлдырауға енді.

Соңғы уақытта биткоиннің белгілі құбылмалылығына да куә болды. 2023 жылдың қазан айының басы мен 2024 жылдың наурыз айының соңына дейін криптовалюта 174%-ға қымбаттады, бұл қор нарығының инвесторы үшін сюрреальді болып көрінетін өсу қарқыны. Осы жазу кезінде (2024 жылдың 12 қыркүйегінде) биткоин 2024 жылдың наурыз айындағы ең жоғары көрсеткіштердің шамамен 21% жоғалтты және айтарлықтай құбылмалылығын көрсетуді жалғастыруда. 

Биткоинның және жалпы крипто нарығының құбылмалылығына не әсер етеді және инвесторлар одан қалай қорғана алады? Бұл мақалада біз криптовалюта құбылмалылығын және оны басқарудың ең жақсы тәсілдерін егжей-тегжейлі қарастырамыз.

Негізгі нәтижелер:

• Криптовалюталар дәстүрлі активтермен салыстырғанда әлдеқайда жоғары тарихи құбылмалылық деңгейлерімен сипатталды.

• Криптовалюта құбылмалылығын басқарудың кейбір негізгі әдістеріне портфельді әртараптандыру, хеджирлеу, нарықтық көңіл-күйді бақылау және эмоциясыз инвестициялау кіреді, сонымен қатар тоқтау жоғалту және пайда табу сияқты консервативті тапсырыс түрлерін пайдалану.

Крипто құбылмалылығын түсіну

Қаржы активінің құбылмалылығы оның бағасының белгілі бір уақыт аралығындағы өзгеру жылдамдығы ретінде анықталады. Бағаның құбылмалылығы жоғары активтер бағаның неғұрлым айқын және жиі ауытқуымен сипатталады. Неғұрлым тұрақсыз активтер инвестициялық тұрғыдан да тәуекелді болып саналады. Дегенмен, кез келген нарық қатысушысы білетіндей, жоғары тәуекел деңгейлері де жоғары қайтарым мүмкіндіктерін білдіреді. Шын мәнінде, қаржы нарықтарында құбылмалылық тәуекелдің синонимі болып табылады.

Құбылмалылық әдеттеактивтің белгілі бір кезеңдегі өзгерісінің типтік шамаларын көрсететінвариация коэффициентіарқылы өлшенеді . Әдетте бұл құбылмалылық пайызбен көрсетіледі.

Крипто құбылмалылығы және дәстүрлі нарықтың құбылмалылығы

Криптовалюта нарығының әдеттегі құбылмалылығы қор нарықтарының орташа құбылмалылығынан айтарлықтай жоғары және көбінесе тауар нарықтарының құбылмалылығынан асып түседі. Тіпті кішігірім альткоиндергеқарағанда әлдеқайда аз құбылмалы болып саналатын Bitcoinдәстүрлі қаржылық активтерге қарағанда әлдеқайда жоғары құбылмалылық деңгейіне ие. Төмендегі диаграммада көрсетілгендей, биткоиннің бір жылдық құбылмалылығы төмендеуі мүмкін болса да, 2024 жылдың сәуірінде ол әлі де шамамен 40% деңгейінде болды. Керісінше, алтынның, жаһандық акциялардың (ACWI IMI) және АҚШ облигацияларының (US Agg) бір жылдық құбылмалылығы 2024 жылдың сәуірінде шамамен 10% болды, бұл Bitcoin-тен төрт есе төмен.

Дәстүрлі нарықтармен салыстырғанда криптовалюта нарығының жоғары құбылмалылығына ықпал ететін негізгі факторларға мыналар жатады:

• Жетілмеген және әлі де дамып келе жатқан нарық

• Тәжірибесіз және әуесқой инвесторлардың үлкен бөлігі нарыққа кіруге кедергілердің төмен болуына байланысты

• Жалпы алғанда, әлеуметтік медианы кеңінен пайдаланатын жас инвесторлар - нарықтық көңіл-күйдіңмаңызды көзі

• Көптеген активтер үшін салыстырмалы түрде төмен өтімділік деңгейлері және сауда көлемі (жоғары монеталардан басқа)

• Киттердіңүстемдігі және олардың нарықтың жалпы бағытына әсер етуінің салыстырмалы жеңілдігі

• Криптовалюта нарығын шиеленістерге негізделген криптовалюталар мен алаяқтыққа бейім ететін аз реттеу.

• 24/7 сауданың болуы

Крипто құбылмалылығына әсер ететін факторлар

Нарық жағдайы

Сезім кез келген нарықта маңызды рөл атқарады, бірақ криптографиялық нарықтарда әсіресе ықпалды, өйткені оларда қор нарықтарымен салыстырғанда кіруге кедергілер аз. Мысалы, көптеген орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) платформаларында немесе тіпті кейбір орталықтандырылған биржаларда (CEX) сіз бірнеше доллармен және жеке басын куәландыратын немесе тұратын жерді растау талаптарынсыз инвестициялауды бастай аласыз. Нәтижесінде крипто нарығына көптеген жаңадан келген бөлшек инвесторлар қосылды. Бұл инвесторлардың нарыққамұқияттехникалық немесе іргелі талдаужүргізуге тәжірибесі жиі жетіспейді . Нәтижесінде, олар көбінесе көңіл-күйге, әсіресе әлеуметтік медиа көңіл-күйіне және желідегі жаңалықтарға итермелейді.

Криптовалюталық инвесторлардың қор нарығына қатысушылармен салыстырғанда салыстырмалы түрде жасы оларды әлеуметтік медианы көбірек қолданушыларға айналдырады, ал әлеуметтік медиа криптовалюталарға қатысты эмоциялар, хайп, пікір және басқа да көңіл-күй элементтері жалғанатын негізгі көз болып табылады. Bitcoin және Dogecoin (DOGE) сияқты активтерге қатысты көңіл-күйді көтеруге бейім әлеуметтік медиа әсер етушісі Илон Масктан сұраңыз.

Жетілмеген нарық

Бірінші, қарапайым крипто нарықтары шамамен 2010-2011 жылдар аралығында пайда бола бастады. Осылайша, крипто нарығы ең көп дегенде 14 жаста. Салыстырмалы түрде айтсақ, акциялардың саудасы бірнеше ғасырлар бойы болды, ал тауар нарықтары мыңдаған жылдар бойы бар. Криптовалюта нарығының жетілмегендігі оның анықтаушы қасиеттері мен ережелері әлі де белсенді түрде дамып келе жатқанын білдіреді.

Нормативтік әзірлемелер

Дәстүрлі нарықтармен салыстырғанда, криптовалюта нарығында реттеу деңгейі төмен, бірақ бұл баяу өзгереді. FTX айырбастау фиаскосынанкейін АҚШ-тағы және дүние жүзіндегі реттеушілер крипто саудасы мен инвестицияны жақсырақ реттейтін заңдар қабылдады немесе қабылдау процесінде. Мысалы, 2023 жылы АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (SEC) криптовалюталық бағалы қағаздардың үлкен тобын жариялады, бұл осы активтерге инвестицияны реттеуші бақылауға алуға жол ашты. 2024 жылдың басында АҚШ-та11 спот Bitcoin Spot ETF-тің мақұлдануыкөптеген сарапшыларды крипто бағасының одан әрі тұрақтандырылатынына сенімді етті, өйткені негізгі инвесторлар биткоинге ұшырайды.

Дегенмен, жалпы криптовалюта нарығы қор нарықтарына қарағанда әлдеқайда аз реттелуде, бұл оның атышулы құбылмалылығына бір себепші ретінде әрекет етеді.

Макроэкономикалық оқиғалар

Инфляция қарқыны, орталық банктің пайыздық мөлшерлемелері, ЖІӨ өсу қарқыны, негізгі еркін сауда келісімдері және т.б. сияқты макроэкономикалық көрсеткіштер криптовалюта нарығының құбылмалылығына айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Ішінара, бұл көбінесе ірі институционалдық инвесторлар бастаған активтер сыныптары арасындағы қайта бөлуден туындайды. Макроэкономикалық деректер мен болжамдарға жауап ретінде бұл инвесторлар қаражатты крипто және облигациялар, акциялар немесе тауарлар сияқты басқа актив сыныптары арасында ауыстыруы мүмкін. Крипто нарығының өтімділігі дәстүрлі нарықтарға қарағанда әлдеқайда аз болғандықтан, кез келген мұндай қайта бөлу оған қатты әсер етуі мүмкін.

24/7 сауда жасау

Қор нарығынан және басқа дәстүрлі нарықтардан айырмашылығы, криптовалюта нарығы тәулік бойы ашық және оның сауда процестерінде ешқандай үзіліс болмайды. Нарықтың үздіксіз сипаты да оның құбылмалылығына ықпал етеді.

Крипто құбылмалылығын басқару бойынша кеңестер

Тәуекелдерді басқару әдістері

Кейбір тапсырыс түрлері мен әдістері крипто және цифрлық активтермен сауда жасау тәуекелдерін басқарудаәсіресе пайдалы болуы мүмкін . Оларға stop-loss тапсырыстары, алу-пайдалық тапсырыстар, позиция өлшемін анықтау және сату опциондары жатады.

Stop-Los тапсырыстары

Stop-loss тапсырыстары активті тоқтату бағасы деп аталатын белгілі бір деңгейге жеткенде сатып алу немесе сату туралы нұсқаумен бірге келеді. Бұл тапсырыстар әлеуетті сауда шығындарын азайту үшін кеңінен қолданылады және крипто нарығының жоғары құбылмалы ортасындағы шығындарды шектеу үшін өте пайдалы болуы мүмкін.

Пайда алыңыз

Пайда алуға тапсырыстар трейдерлерге алдын ала белгіленген пайда деңгейіне жеткенде сауда позициясын жабуға нұсқау береді. Шығындарды тоқтату тапсырыстары шығындарды азайту үшін пайдаланылса, алу-профит тапсырыстары пайданы қорғауға арналған.

Позиция өлшемі

Позиция өлшемітрейдер олардың жалпы портфелі ментәуекелге төзімділігін ескере отырып, белгілі бір позицияға бөлетін бірліктердің санын білдіреді . Жоғары құбылмалы нарықтарда позиция өлшемін анықтау бір активке немесе позицияға шектен тыс тәуелділіктен болатын шығындарды болдырмауға көмектеседі.

Параметрлерді қою

Сатыпалу опционы – мақсатты активті белгілі бір мерзім ішінде белгілі бір бағамен сату құқығын беретін опциондық келісім-шарт. Пут опциондары жоғары құбылмалы нарық кенеттен құлдырауға айналған кезде бағаның жоғалуынан құнды қорғауды қамтамасыз ете алады.

Портфолионы әртараптандыру

Портфельді әртараптандыру құбылмалылықты басқарудың тағы бір пайдалы әдісі болып табылады. Жалпы инвестицияңызды әртүрлі актив түрлеріне немесе бір-бірімен төмен немесе теріс корреляцияға ие монеталарға бөлу арқылы сіз жалпы портфолиоңызды бағаның қолайсыз қозғалыстарынан қорғай аласыз. Мысалы, белгілі бір нарық жағдайында биткоин қор нарығымен, ең алдымен, технологиялық емес акциялармен төмен корреляцияны көрсете алады. Жалпы портфолиоңызды биткоин мен технологиялық емес акциялар арасында бөлу арқылы, біріншісі жоғалту кезеңіне енген кезде соңғысынан оң табыс күтуге болады деп үміттенеміз.

Хеджирлеу

Хеджирлеу – инвестициялық тәуекелді азайтудың танымал тәсілі. Өзінің ең классикалық түрінде хеджирлеу бағаның қолайсыз қозғалыстарынан қорғау үшін өтелетін немесе қарама-қарсы позицияларды ашуға негізделген. Бұрын біз крипто нарығының құбылмалылығын басқару үшін пут-опциондарды қалай пайдалануға болатынын атап өттік. Хеджирлеудің бір мысалы, сіз қазіргі уақытта ұзақ уақыт пайдаланатын активке сату опционын сатып алу болады. Керісінше, сіз хеджирлеу стратегияңыздың бір бөлігі ретінде ағымдағы қысқартылған активке қоңырау шалу опциясын сатып алар едіңіз.

Эмоцияларыңызды басқару

Сауда кезінде эмоцияларыңызды басқару өте маңызды дағды, әсіресе криптовалюта нарығының өте құбылмалы ортасында. Нарық қатты әсер етеді және эмоцияға негізделген сауда-саттықтан бас тартудың бір жолы - кең таралған көңіл-күйді тану. Мұны нарықта үстемдік ететін қорқыныш (сатып алудан бас тарту/сатуға бейімділік) және ашкөздік (сатудан бас тарту/сатып алуға бейімділік) деңгейін өлшеуге арналған криптографиялық көңіл-күй индекстерін пайдалану арқылы жасауға болады. Осындай көрсеткіштердің бірі, Crypto Fear & Greed Index, Alternative.me порталы ұсынады.

Нарықтағы көңіл-күй өлшемдерін қолданумен қатар, эмоцияға негізделген инвестицияны болдырмау үшін өз шешімдеріңізді сізді қызықтыратын криптованиені мұқият зерттеуге негіздеуге тырысыңыз. Кем дегенде, бұл жобаның артында тұрған команда туралы фактілерді, монеталарды тарату схемаларын, монетамен байланысты платформадағы нақты әрекетті, оның жол картасын және ақ қағазды, көтерілген VC капиталын және тарихи баға көрсеткіштерін қамтуы керек.

Крипто құбылмалылығын басқаруға арналған пайдалы сауда құралдары

Көлемді талдау

Көлемді талдау крипто активінің 24 сағат, 7 күн, 14 күн, 30 күн, 3 ай немесе одан да көп уақыт кезеңі сияқты жалпы сауда көлемін (сатып алу және сату көлемінің сомасы) зерттеуді қамтиды. Көптеген сарапшылардың пікірінше, көлемнің өсуі бағаның өсуінен бұрын болады, ал көлемнің төмендеуінен кейін баға жоғалады.

Жылжымалы орташа мәндер (MAs)

Жылжымалы орташа мәндер (MA) криптографиялық активтердің құбылмалылығын зерттеуде тиімді көрнекі көмек бола алады. Қарапайым MA крипто активі үшін соңғы баға нүктелерінің (мысалы, күнделікті жабылу бағалары) белгілі бір саны үшін орташа мәндерді есептеу арқылы алынады. Содан кейін бұл орташа мәндер диаграммадағы негізгі баға сызығымен бірге сызылады. Есептеуде пайдаланылатын соңғы баға нүктелері үшін әдеттегі сан жиі 5, 10, 20, 50 немесе 200 болып табылады және талдаушының таңдауына байланысты өзгеруі мүмкін. MA-дан алынған баға сызықтары әдетте актив бағасының нақты сызықтарына қарағанда тегіс болады, бұл алдағы трендтердің өзгеруін анықтау үшін пайдалы көрнекі құрал береді.

Боллингер жолақтары

Bollinger Bands^® – активтің трендтері мен серпінін анықтауға арналған көрнекі құрал. Боллингер диапазонының диаграммасы үш жолдан тұрады — 20 күндік жылжымалы орташа баға сызығы, MA сызығынан жоғары екі стандартты ауытқуда орнатылған жоғарғы сызық және MA сызығынан төмен екі стандартты ауытқуда орнатылған төменгі сызық. MA сызығы үшін кезеңдердің саны және жоғарғы және төменгі жолдар үшін пайдаланылатын стандартты ауытқулар саны талдаушының қалауына байланысты өзгертілуі мүмкін.

Орташа шынайы диапазон

Орташа шынайы диапазон (ATR) индикаторы актив үшін шынайы диапазондардың 14 күндік жылжымалы орташа мәні болып табылады. Әрбір шынайы диапазон мәні активтің ең соңғы ең жоғары және ең соңғы төменгі мәні арасындағы ең үлкен айырмашылық болып табылады. ATR актив бағасының құбылмалылығын бағалау үшін пайдалы өлшем болып табылады.

Fibonacci Retracement

Fibonacci retracement - бағаның құбылмалылығын бағалауға және қолдау мен қарсылық деңгейлерін анықтауға арналған құнды құрал. Fibonacci retracement пайдалана отырып, сіз алдымен бағалар кестесінде берілген кезең үшін бағаның екі экстремалды мәнін қарастырасыз: жоғары тербеліс және төмен ауытқу. Содан кейін көлденең диаграммалар ретінде диапазондағы бірнеше баға нүктелерін есептеп, сызыңыз. Бұл баға нүктелері әдетте диапазонның 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% және 78,6% сәйкес келеді. Пайыздар табиғи әлемде көптеген реттілікпен кездесетін Фибоначчи сандарына негізделген. Актив бағасы диаграммадағы көлденең Фибоначчи деңгейлеріне тигенде, ол трейдерлерге әлеуетті бағаны өзгертуге, шоғырландыруға және үзілістерге қатысты нұсқау береді.

Салыстырмалы күш индексі (RSI)

Салыстырмалы күш индексі (RSI) индикаторы активтің артық сатып алынғанын (түзетуге байланысты) немесе артық сатылғанын (қалпына келтіруге байланысты) көрсететін техникалық талдау көрсеткіші болып табылады. RSI 0 мен 100 арасындағы мәнді білдіреді. 70-тен жоғары мәндер активтің артық сатып алынғанын көрсетеді, ал 30-дан төмен мәндер активтің артық сатылғанын білдіреді.

Қорытынды ойлар

Криптовалюта нарығының құбылмалылығы жоғары тәуекелді/қайырымды ортадан ұялмайтын инвесторлар үшін елеулі қиындықтар мен бірегей пайда мүмкіндіктерін ұсынады. Криптовалюта нарығының жетілмегендігі, реттеудің төмен деңгейімен қатар, тәулік бойы сауда-саттық мүмкіндіктері және көңіл-күйге негізделген ауытқуларға жоғары сезімталдық криптосаудасының сипатын қалыптастыруды жалғастырады. Бұл ортада трейдерлер мен инвесторлар үшін жоғарыда сипатталған әдістерді, көрсеткіштерді және тапсырыс түрлерін пайдалана отырып, құбылмалылықтың жоғары деңгейін басқару өте маңызды.

#LearnWithBybit