Егер сізкриптовалюта әлеміндежаңа болсаңыз, сіз утилиталар мен қауіпсіздік белгілері туралы естіген боларсыз. Бұл белгілер бірнеше функцияларды орындайды, кейбіреулері ұқсас, ал кейбіреулері жоқ. Сауда және эмиссия кезінде, мысалы, олардың процедуралары мен қолданылуы әртүрлі. Қауіпсіздік таңбалауыштары қызметтік токендерден ерекше түрде ерекшеленеді.

Бірақ бұл терминдер нені білдіреді? Токен мен тиынның айырмашылығы неде? Қауіпсіздік пен қызметтік токендердің айырмашылығы неде және олар қалай қолданылады? Екеуінің ұқсастықтары мен айырмашылықтары және олардың блокчейннің үнемі өзгеретін әлеміндегі рөлі туралы білу үшін оқуды жалғастырыңыз.

Токен дегеніміз не?

Криптода токендер белгілі бір криптовалютаблокчейніндеорналасады. Токендер көбінесе компания монеталардың бастапқы ұсынысын (ICO) өткізген кезде шығарылады, бұл акциялар жағдайында бастапқы жария ұсыныс (IPO) сияқты.

ICO мен IPO арасындағы айырмашылық мынада: IPO-да сіз депозитіңіздің орнына акция аласыз, ал ICO-да сіз белгіні аласыз. Бұл таңбалауыштарды болашақта әрбір жеке токен ұсынатын басқа артықшылықтармен бірге компанияның өніміне немесе қызметіне қол жеткізу үшін сатып алуға болады.

Токендер монеталарға қарсы

Сонымен, монета мен жетонның нақты айырмашылығы неде? Кейбір адамдар «тиын» сөзін басқалары «жетондар» деп атайтын нәрселерге сілтеме жасау үшін пайдаланады және керісінше. Кейбіреулер сандық сипатқа ұқсайтын кез келген нәрсені біреуі немесе екіншісі деп белгілейді. Бұл сөздер көбінесе бір-бірінің орнына қолданылады, бұл криптодан бастағандар үшін түсінбеушілік көзі болуы мүмкін. Дегенмен, егер сіз әлеуетті инвестор болсаңыз немесе криптомен жақсы таныс болғыңыз келсе, дұрыс терминологияны түсіну өте маңызды.

Алдымен монеталардың не екенін айтайық. Сандық монета әдетте белгілі бір блокчейнмен байланысты және эксклюзивті актив ретінде белгіленеді. Bitcoin, Ripple және Ethereum криптовалюталарын қарастырайық, олардың әрқайсысында жеке блокчейн бар. 

Bitcoinблокчейні - BTC бар және жұмыс істейтін жер. Дәл солай, мысалы, Ripple блокчейніндегіXRPжәнеEthereumблокчейніндегі ETH. Блокчейндер барлық транзакцияларды қадағалайды және жаһандық деңгейде түйіндер деп аталатын арнайы компьютерлер арқылы тексеріліп, тексеріледі.

Токендер, керісінше, сәл өзгеше. Токендер көбінесе монеталар деп аталады. Дегенмен, бұл дұрыс емес. Тұтас монеталар кез келген басқа платформадан тәуелсіз жұмыс істейтін криптовалюталар болып табылады және токендер платформалардың болуын және жұмыс істеуін талап етеді. Осылайша, қолданыстағы блокчейндер токендерді жасайды. 

Мысалы, Ethereum, ең жақсы қалыптасқан және табысты блокчейн токендер желісін алайық.ERC-20токендері Ethereum блокчейнінде жасалады. NEO және EOS сияқты басқа криптовалюталардың да өз белгілері бар. Шын мәнінде, бағдарламалау коды бар кез келген адам өзінің жеке таңбалауышын жасай алады. Ethereum желісіндегі токендер ERC ретінде белгілі болғанымен, NEO, мысалы, NEP-5 таңбалауыштарын пайдаланады.

Utility Token дегеніміз не?

Цифрлық токендердің ең кең таралған түрлерінің бірі болып табылатын қызметтік токендерді қарастырайық. Әдетте пайдаланушы таңбалауыштары немесе қолданба монеталары ретінде белгілі, қызметтік токендер белгілі бір мақсатқа қызмет етеді. Бұл токендерді, мысалы, қызметтерге артықшылықтар алу үшін веб-сайтта пайдалануға болады. Көптеген пайдалы токендер ICO контекстінде таратылады және айтылады. Компаниялар оларды өз ұсыныстарына қызығушылық тудыру үшін, сондай-ақ блокчейн экожүйелік қызметтерінде қолдану және құндылық жасау үшін пайдаланады. 

Пайдалы токендер компаниядағы акцияларға ұқсас, тек олар иелеріне олардың ақшалай иелігіндегі нақты үлесті бермейді. Нәтижесінде, пайдалы токендерді кәдімгі контексте инвестициялық құрал сияқты пайда алу үшін қолдануға арналмаған. Пайдалы токеннің инвестициялық құны пайдалы токеннің нақты сұранысына пропорционал. 

Токенді жеткізу аз болғандықтан, токен құны сұраныстың өсуіне параллель өседі деп болжануда. Егер таңбалауышDAppқолданбасымен байланыстырылған болса, желі өскен сайын таңбалауыштың мәні артуы мүмкін. 

Пайдалы таңбалауышты пайдаланатын пайдаланушылар саны өскен сайын токеннің құны да өседі деген қате пікір кең тараған. Пайдалы токендер, ең алдымен, инвестициялық құрал болуға арналмаған, ал негізгі мақсаты пайда табу болып табылатын сатып алушыларға ашық сатылымдарға қатысудан бас тартады.

Қызметтік токендер қалай жұмыс істейді?

ICO кезінде компания пайдалы токендерді ұсынуға және цифрлық купондардан пайда табуға шешім қабылдауы мүмкін. Жоғарыда айтылғандай, олар акцияларға ұқсас, яғни әрбір таңбалауышпен шығарылатын басқару деңгейі бар. Мысалы, олар токен иелеріне дауыс беру құқығын беру, токен иелеріне желіні қосуға мүмкіндік беру және жалпы жүйенің ішкі экономикасын дамытуға көмектесу үшін пайдаланылуы мүмкін. Токен иелері, мысалы, желіде токендерін қою арқылы желіге және оның әл-ауқатына қатысты әртүрлі шешімдерге дауыс беру құқығын қамтамасыз ете алады.

Filecoin қызметтік токеннің бір мысалы болып табылады. Жоба командасы токендер аукционынан 257 миллион доллар жинай алды және осылайша Filecoin токен иелері ашық бұлтты есептеу желісіне қол жеткізе алды.

Әдетте, токендердің қолжетімділігіне шектеу қойылады, бұл сұраныс пен ұсынысқа байланысты токендердің құнының өсуіне әкелуі мүмкін. Теория былай дейді: Қалғанының бәрі тұрақты болған кезде, сұраныстың артуы токен бағасының жоғарылауына әкеледі. Жоғарыда айтқанымыздай, пайдалы токендер инвестиция ретінде пайдалануға арналмағанымен, кейбір инвесторлар оларды бір деп санайды. 

Қандай мақсатта болса да, кейбір жобалар инфляциялық таңбалауыш үлгілерін таңдайды. Бұл модельдер токендерді үздіксіз шығарады, ал басқалары олардың жеткізілуін мүлде шектемейді. Компанияның таңбалы экономикасының табиғаты, сайып келгенде, инвестициялық шешімдерге әсер ету мүмкіндігіне ие.

Қауіпсіздік белгісі дегеніміз не?

Қауіпсіздік белгілері – бұл криптовалюта сияқты сатылатын сыртқы тауардан алынатын материалдық емес активтер. Олар қорғау заңнамасымен жоғары деңгейде реттеледі және тиісті заңдарға сәйкес болуы керек. Кез келген орындамау елеулі зардаптарға, соның ішінде айыппұлдар мен жобаның рельстен шығуына әкелуі мүмкін. 

Құрама Штаттардағы Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (SEC) бағалы қағаздардың қалай жіктелуін және реттелуін қадағалауға жауапты. ӘКК-де фирмалар өздерінің акцияларын ұсыну туралы есеп беру ережелері бар, олар криптовалюталар мен блокчейн платформаларына да қатысты. Howey сынағы - бұл компанияға капитал салу «инвестиция» болып табылатынын анықтауға арналған әдістеме және егер солай болса, инвестицияның қандай түрі.

«Үлестік таңбалауыш» немесе «инвестициялық таңбалауыш» деп те аталатын блокчейн негізіндегі қауіпсіздік таңбалауышы блокчейн әлеміндегі биржалық транзакцияға қосылған криптографиялық таңбалауыш болып табылады. 

Бағалау белгісі инвесторға оның экожүйесіне қол жеткізу сияқты тікелей құндылықты қамтамасыз етудің орнына, токенді шығаратын бизнестің үлесін көрсетеді. Қауіпсіздік белгілеріне салынған инвестициялардың көпшілігі пайдаға бағытталған. Қауіпсіздік белгілерінің артықшылықтарына оларды бірнеше әмияндарда сақтауға дайын болу, оларды басқа мүліктерге айырбастау және оларды несиеге кепілдік ретінде пайдалану жатады.

Қауіпсіздік токендері қалай жұмыс істейді?

Қауіпсіздік белгісін ұсыну (STO) - ICO-ға ұқсас таңбалауыштарды инвесторларға тарату әдісі. Қауіпсіздік белгілері пайда алу, пайыздарды төлеу, дивидендтер төлеу немесе токен иелері немесе инвесторлар үшін табыс алу үшін жылжымайтын мүлікке немесе басқа белгілерге инвестициялау бойынша акцияларға ұқсас. Олар ӘКК тарапынан қаржы және капитал нарығы заңнамасына бағынады, өйткені олар артықшылықтар ұсынады және басқа қаржы құралдарымен өте тығыз жұмыс істейді.

Қауіпсіздік токендері блокчейн технологияларының қарқыны мен сенімділігін пайдаланады, сонымен қатар алаяқтықты болдырмайтын үкіметтің қатаң заңнамалық саясатының артықшылығына ие. Құқықтық аспектіні түсіндіруге тырысу қиын. Негізінде, басқа біреудің әрекетінен пайда күту бар жерде, белгі қорғаныс болып саналады. 

Субъектілер қаржылық құралға ұқсас цифрлық немесе физикалық активті немесе құқықты иеленуді заңды түрде көрсетуі тиіс инвестициялық келісім-шарттарды СТО алдында ұсынады. Егер СТО мұндай ережелерді орындамаса, айыппұлдар салынады және жобаның барысы толығымен тоқтап қалуы мүмкін.

Утилита және қауіпсіздік белгілері

Қауіпсіздік белгілері инвестициялық құралдар ретінде пайдалануға арналған және негізінен пайдаға бағытталған. Токенді шығаратын компания нарықта пайда тапса, токенді инвесторлар қосымша монеталар алу арқылы дивидендтер алады. Бизнесті иелену және жалпы басқару қауіпсіздік белгісі бар тұтынушыларға беріледі. Содан кейін блокчейн платформасын тұтынушыларға акционерлер сияқты компанияның шешім қабылдау процесінде дауыс беруге мүмкіндік беретін дауыс беру механизмін құру үшін де пайдалануға болады.

Пайдалы токендер, керісінше, олардың инвесторларына компанияның шешім қабылдау процесінде билікке қол жеткізуіне мүмкіндік бермейді. Дегенмен, олар тұтынушыларға компания қызметтерімен байланысуды жеңілдетеді. Пайдалы токендер ешқандай заңдармен реттелмейді, қауіпсіздік белгілері SEC арқылы. Екі таңбалауышты ажырататын негізгі белгілердің кейбірі:

• Бағыты

Қызметтік токендер бастапқы монета ұсыныстарын (ICO) қаржыландыру және жобаның блокчейнінде ішкі экономиканы құру үшін пайдаланылады. Пайдалы токен иесінің экожүйеде кейбір дауыс беру құқықтары да болады. Қауіпсіздік белгілері оның орнына блокчейнде расталған және материалдық немесе цифрлық тауардың заңды иелігін білдіретін инвестициялық келісімшарт болып табылады.

• Алаяқтықтың алдын алу

Пайдалы токендер реттелмегендіктен, жалған ICO-дан алаяқтық пен бұзу және ақша табу мақсатында пайдаланушыларды тарту тарихы бар. Екінші жағынан, қауіпсіздік белгілері осындай мәселелермен күресу үшін қатты басқарылады. Қауіпсіздік белгілері бар алаяқтық мүмкіндігі нөлге тең.

• Болжам

Пайдалы токендердің бағасы мен компанияның жалпы құны арасында ешқандай байланыс жоқ. Бұл өнімділікті болжауды қиындатады. Дегенмен, қауіпсіздік белгілерімен бизнестің құны оның бағасына тікелей байланысты. Токен бизнес өсіп, құндырақ болған сайын маңыздырақ болады.

Қызметтік және қауіпсіздік белгілерінің де кез келген инвестиция сияқты кемшіліктері, артықшылықтары мен тәуекелдері бар. Дегенмен, инвестициялауды таңдамас бұрын, екеуінің арасындағы айырмашылықты білу және өзіңізді немен айналысып жатқаныңызды білу маңызды.

Қорытынды

Блокчейн технологиясы мен криптовалюталардың танымал өсуімен утилиталардың да, қауіпсіздік белгілерінің де уақыт өте келе құндылығы артады деп болжануда. Осыған орай, екеуінің арасындағы айырмашылық кейде қиын болуы мүмкін. Binance таңбалауышы (BNB) уақыт өте келе дамыған токеннің тамаша заманауи үлгісі ретінде қызмет етеді. Оны қазір айырбас құралы ретінде пайдалануға болады, дегенмен бастапқыда пайдалану жоспарланбаған. 

Қауіпсіздік белгісі заңды активке меншік құқығын білдіретін келісім-шарт екенін есте сақтаңыз, ал утилиталық белгі ұстаушыларды басқаруға және желі ішінде шешім қабылдауға үлес қосуға ынталандыратын құрал болып табылады.