Апта сайынғы институционалдық инсайттар - ETH ETF-терін саудалау келесі сейсенбіде басталуы мүмкін. Үздіктер: ENA, DYM және PEPE

2024 жылғы 22 шілде: Біздің апта сайынғы Institutional Insights криптовалюта саудасын күшейтуге бағытталған нарықтық өнімділікті, салалық жаңалықтарды, биржалық қордың (ETF) ағындарын, трендті тақырыптарды, алдағы оқиғаларды және таңбалауыштарды ашуды қоса алғанда, нарықтағы соңғы оқиғаларды зерттейді.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Макро шолу — деректер ФРЖ сенімін нығайтады

Дереккөз: Bloomberg

Екі жылдан астам уақыт бойы инфляция Федералды резервтік жүйенің басты мәселесі болды. Дегенмен, орталық банкирлер қыркүйекте пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуге дайындалып жатқандықтан, бұл өзгереді. Шенеуніктер еңбек нарығына қауіп төніп тұрған кезде бағаның тұрақтылығы көзге көрінетініне сенім артып отыр.

Соңғы деректер ФРЖ-ның инфляция траекториясына сенімін нығайтты, артықшылықты көрсеткіш 2,6% дейін төмендеді. Бұл арада бір кездері қызып кеткен еңбек нарығы салқындап, бос жұмыс орындарының азаюы және жұмыссыздықтың біртіндеп өсуі байқалды. Бұл «тәтті нүктеде» саясаткерлер еңбек нарығының айтарлықтай құлдырауына жол бермеуге бел буады.

Шенеуніктер нақты уақытты көрсетпегенімен, олардың түсініктемелері қыркүйекте мөлшерлеменің төмендеуі туралы сигнал ретінде түсіндірілді. Бұл ауысым олардың экономикаға «жұмсақ қонуға» деген ұмтылысын көрсетеді, бұл тұтынушылық шығындарды салқындатудың және өсудің баяулауының белгілерін көрсетеді. Саясаткерлер міндеттеме жасамас бұрын оларға көбірек деректер қажет екенін атап өтеді, бірақ серпін қыркүйек айында мөлшерлеменің төмендеуіне қарай дамып жатқан сияқты.

Апталық криптовалюта - ETH ETF айналасында толқу жалғасуда

ӘКК төрағасы Гари Генслер ұсынғандай, ETH Spot ETFs 2024 жылдың жазында бекітіледі деп күтілуде. Нарық 2024 жылдың 16 шілдесінде бұл мақұлдау туралы көбірек көрінді, өйткені ӘКК кейбір ETH Spot ETF ұсыныстарының қосымшаларына бұдан әрі түсініктеме бермеген. Сонымен қатар, Ethereum Spot ETFs келесі сейсенбіде, 2024 жылдың 23 шілдесінде сауданы бастайды деп күтілуде.

Bitcoin Spot ETF үшін 11 өтініш берушіге қарағанда, ETH Spot ETF алуға өтініш берушілер аз. Hashdex, Valkyrie және WisdomTree^® ETH Spot ETF-терін іске қосуды жалғастырмады, бұл эмитенттер арасында нарық үлесін алу үшін қатаң баға бәсекелестігін тудыруы мүмкін. Бұл сонымен қатар эмитенттердің Bitcoin Spot ETF-ке қарағанда ETH Spot ETF-ке сұраныстың аз екенін болжайды.

ETH Spot ETF-ке қанша капитал түседі?

Дереккөз: Байбит (2024 жылғы 16 шілдедегі деректер)

Біздің бағалауымызша, АҚШ нарығындағы ETH Spot ETFs басқаруындағы жалпы активтері (AUM) 8 миллиард доллардан 20 миллиард долларға дейін болады деп күтеміз. Оптимистік сценарийде біз ETH ETF-терге түсетін ағындар Bitcoin Spot ETF-терге айтарлықтай каннибализм әсерін тигізбейді және барлық жаңа ақша осы инвестицияларға бағытталған деп есептей отырып, осы ETF-терге 20 миллиард доллар ағынын күтеміз. .

Бұл бағалау Bybitактивтерін бөлу туралы есептекөрсетілгендей крипто инвесторларының әдеттегі активтерді бөлу үлгілерін ескереді . Біздің ойымызша, инвесторлар бірнеше криптовалюталарға әсер етуді әртараптандырудың орнына, Bitcoin немесе Ethereum-ға инвестициялауды таңдауы мүмкін. Есепте көрсетілгендей, инвесторлар өз инвестицияларын ең үлкен көк чипті криптовалюта активтеріне шоғырландыруға ниетті.

Дереккөз: Байбит (2024 жылғы 16 шілдедегі деректер)

20 миллиард долларлық ағындар Эфирдің нарықтық капиталдандыруының 5% құрайды деп болжануда. Бір қызығы, 20 миллиард доллар жалпы валюта балансының 35 пайызын құрауы мүмкін, бұл өтімділік дағдарысына әкелуі мүмкін.

Эфир алмасу резервтері. Дереккөз: CryptoQuant (2024 жылғы 16 маусымдағы деректер)

Сонымен қатар, CryptoQuant деректері криптовалюта айырбастау резервтерінің азайғанын көрсетеді. Бұл орталықтандырылмаған өтімді стекингхаттамалары ұсынатынстекингсыйақыларыменшартталған айырбас ағынының тенденциясына байланысты болуы мүмкін . Нәтижесінде өтімділік қыспағы одан әрі күшейеді деп күтілуде.

Бұл ETH Spot ETF үшін ықтимал қиындық тудырады, өйткені олар жазылу мен сатып алу әрекеттерін жеңілдету үшін орталықтандырылған криптовалюталық биржаларға, әсіресе Coinbase-ге сүйенеді. Бұл биржалардағы өтімділіктің төмендеуі бұл ETF-терге өз операцияларын тиімді басқаруды және эфирдің негізгі спот бағасын қадағалауды қиындатуы мүмкін.

Ether Spot ETFs Solana Spot ETFs мақұлдауына әсер ете ме?

Қазіргі уақытта тек VanEck және 21Shares АҚШ нарығындаSolana Spot ETF-ке өтініш берді. Дегенмен, Blackrock's iShares немесе Fidelity сияқты ықпалды қаржы институттары жиі ықтимал мақұлдау көрсеткіштері ретінде қарастырылатын ұқсас өтініштер жасамаған.

ӘКК қараша айында өтетін АҚШ президенттік сайлауына дейін Solana Spot ETF бойынша шешуші қадам жасай алмайды. ӘКК шешім қабылдаудың соңғы мерзімі - 2025 жылдың наурыз айының ортасы.

Солана Bitcoin және Ethereum блокчейндерінен айтарлықтай ерекшеленеді. Мүдделі тараптардың саны бойынша Солананы кейбіреулер Ethereum-пен салыстырғанда орталықтандыру тәуекелінің жоғары дәрежесіне ие деп санайды. Солананың дамуы мен желілік қызметі негізінен Ethereum Foundation Ethereum желісіне қарағанда желіге күшті әсер етеді деп есептелетін Solana Foundation арқылы жүзеге асырылады. Сонымен қатар, Соланада шамамен 1500 валидатор бар, ал Ethereum-де шамамен 1,5 миллион бар. Валидаторлардың көп саны орталықсыздандырудың жоғары деңгейін көрсетеді.

ӘКК әсіресе криптовалюта кеңістігіндегі нарықты манипуляциялау қаупіне алаңдайды. Сондықтан, SEC жақын арада Solana Spot ETF өтінімдерін мақұлдайтыны туралы нақты белгілер жоқ. 

Этер Биткоиннан асып түсуі мүмкін, өйткені ол Gox тауының сату қысымына ұшырамайды.

Биткоин өзінің барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге көтерілуін жалғастыруда, Mt.Gox тәркіленген активтерінің әлеуетті сату қысымы ең үлкен криптовалютаға төмендеу қысымын көрсетуі мүмкін. Этер ұқсас сату қысымына тап болуы мүмкін, бұл оны жақын болашақта Биткоиннан асып түсуге итермелеуі мүмкін.

Mt. Gox, жойылған криптовалюта биржасында шамамен 9 миллиард доллар тұратын биткоин бар. Бұл биткоин холдингтерін Mt. Gox қалпына келтіру жөніндегі сенімді басқарушы бірте-бірте шығаруы немесе сатуы 2024 жылдың маусымында Германия үкіметі басып алынған биткоин холдингтерінсатқанкезде байқалғандай Bitcoin үшін тағы бір қысқа мерзімді желге әкелуі мүмкін .

Bitcoin Spot ETF кірістері биткоиннің қайта көтерілуін қолдайды; 54 мың доллар қысқа мерзімді қабат болуы мүмкін

Жалпы Bitcoin Spot ETF ағындары.Дереккөз: CoinGlass, 2024 жылғы 18 шілдедегі жағдай бойынша

Криптовалютаға қолайлы үміткерлердің жеңіске жету мүмкіндігінің артуы криптовалюта нарығын 2024 жылдың маусым айындағы сатылымдағы шығындардың көпшілігін өтеуге итермеледі. ETH ETF-тен капитал ағынының ағыны инвесторларды қарашадағы сайлауға дейін алдағы айларда басқа ATH күтуге мәжбүр етті.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар