Bybit X Block Scholes крипто деривативтер аналитикалық есебі (20 қараша 2024 ж.): Нарық биткоинге қатысты өте оң болады, өйткені құбылмалылық қисығы инвертке айналады
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі сәттері:
Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларға, криптоның ағымдағы күйіне және спот сауда көлемінен сауда сигналдарына, фьючерстерге, опциондарға және мәңгілік келісімшарттарға енеді.
2024 жылғы 5 қарашадағы АҚШ сайлауынан кейінгі екі апта ішінде спот бағалары айтарлықтай көтерілді, бұл биткоинді барлық уақыттағы жаңа рекордтарға жеткізді, ал Ethereum қарқынын сақтамады. Ұзақ мерзімді тенорлар салыстырмалы түрде тұрақты болып қала берсе де, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы осы спот-баға қозғалысымен бірге қайтадан төңкерілді. Туынды құралдар нарығының көрсеткіштері күшті оң көңіл-күйді көрсетеді: мерзімді қаржыландыру мөлшерлемелері тұрақты оң, фьючерстік келісімшарттарға ашық қызығушылық тез артып келеді және опциондардың қиғаштығы нық оң болып қалады.
Фьючерстерге ашық қызығушылық өсті, бұл нарыққа қатысудың артқанын және бағаның соңғы қозғалысына байланысты левереджді экспозицияға қызығушылықтың артқанын көрсетеді. Сол сияқты, соңғы нарықтық митингілер аясында трейдерлердің сенімінің артуы және левереджді позицияларға сұраныстың артуы арқасында мәңгілік келісімшарттарға ашық қызығушылық күрт өсті. Бұл ретте болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы спот бағалары мен құбылмалылық арасындағы тұрақты корреляцияны көрсете отырып, спот бағасының өсуіне сәйкес инверсияны жалғастыруда.
Есептің маңызды сәттерін қараңыз.
Фьючерстік ашық пайыздар бағамен бірге ATH деңгейіне жетеді
Мәңгілік своп ашық қызығушылық фьючерстермен қатар өсуде, өткен аптада ашық позициялардың тұрақты өсуі барлық уақыттағы жоғары белсенділік деңгейіне жетті. Бұл тенденция трейдерлердің спот бағасының өсуін капиталдандыруды мақсат етіп, жалғасып жатқан спот-раллилерге жауап ретінде левереджді экспозицияны белсенді түрде жүргізетінін көрсетеді. Айта кету керек, Ethereum-ға (ETH) қызығушылықтың қайта артуы сауда көлемінің өсуінен көрінеді.
Қаржыландыру мөлшерлемелері өте оң
Мерзімді своп қаржыландыру мөлшерлемелері ерекше оң деңгейге жетті, бұл ұзақ позициялар өздерінің левереджді экспозициясын сақтау үшін осы мөлшерлемелерді төлеуге жеткілікті сенімді екенін көрсетеді. Бұл тенденция 2024 жылдың 10 қарашасынан бастап қаржыландыру мөлшерлемелерінің айтарлықтай өсуімен барлық токендерде үнемі байқалды. Қаржыландырудың тұрақты жоғары мөлшерлемелері бычий көңіл-күйдің күштілігін көрсетеді, бұл фьючерстік келісімшарттарға ашық қызығушылықтың артуында да көрінеді. Бұл айтарлықтай өсу қарқынын көрсететін соңғы спот бағасы әрекетіне сәйкес келеді.
Опцияның құбылмалылығы Термин құрылымы инверттері
Биткоин үшін болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы соңғы бірнеше аптадағы соңғы спот-раллилер кезінде өзгерді, бұл нарықтағы белгісіздіктің күшеюін және бағаның жақын арада өзгеруін күтуді көрсетеді. Дегенмен, деңгейлер сайлау алдындағы ең жоғары деңгейден асқан жоқ, ал ұзағырақ тенорлар диапазонында берік болып қала береді. Сонымен қатар, биткоин опциондарына ашық қызығушылық айтарлықтай өсті, сауда-саттық көлемінің айтарлықтай өсуі. Путстарға деген ашық қызығушылық, құбылмалылық күлімсіреуімен көрсетілген тұрақты бычий нарықтық болжамына қарамастан, қоңыраулардан сәл асып түсті.
#BybitLearn #BybitResearch
