Bybit X Block Scholes крипто туындыларының аналитикалық есебі (2025 жылдың 7 наурызы): Инвесторлар стратегиялық резервтік жаңалықтар нарығын шуылдатқандықтан қорғауды іздейді

Негізгі сәттері:

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы жай-күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, сондай-ақ фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Крипто бағасының қозғалысына АҚШ президенті Трамптың саясаты қатты әсер етеді. Жақында криптофирмаларға қарсы бірнеше SEC істері тоқтатылды, бұл сала үшін оң. Осыдан кейін Трамптың BTC, ETH, XRP, SOL және ADA-ны АҚШ-тың стратегиялық криптовалюта резервіне қосу туралы мәлімдемесі болды. Дегенмен, S&P 500 рейтингінде ақпан айындағы ең жоғары көрсеткіштен бері 5%-дан астам төмендеуімен ерекшеленетін тәуекелді активтердегі тұрақты аюлы көңіл-күй криптоға теріс әсер етті. 

Тиісінше, BTC және ETH жоғары құбылмалылықты бастан кешірді, нәтижесінде олардың қысқа мерзімді қорғаныс ставкаларына сұраныс жоғары болатын ақшаға негізделген құбылмалылық мерзімді құрылымдарының инверсиясы болды.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Төтенше теріс қаржыландыру мөлшерлемелері жоқ 

Президент Трамптың 2025 жылдың 2 наурызында BTC, ETH, SOL, XRP және ADA кіретін АҚШ криптоқоры туралы мәлімдемесі олардың спот бағасының күрт өсуіне әкелді. Дегенмен, 2025 жылдың 20 қаңтарында Трамптың инаугурациясына дейін болған алдыңғы жоғары көрсеткіштермен салыстырғанда, бұл таңбалауыштарды қаржыландыру мөлшерлемелері баяу болып қалды. Өткен аптада ұзақ позициялар барлық монеталар бойынша тұрақты оң мөлшерлеме төледі, бұл күшті қысқа сұраныстың жоқтығын және ұзақ позицияларға ықтимал сенімді сұранысты көрсетеді.

ETH опциялары: Инвесторлар қорғаныс іздейді

Трамптың ETH-ті қамтитын АҚШ-тың криптостратегиялық резерві туралы мәлімдемесінен кейін спот бағаларындағы көтерілу тез өзгерді, өйткені оның тұрақты тарифтік кепілдері тәуекелдік активтердегі құлдырау сезіміне ықпал етті. Бұл құбылмалылық опциондарды болжайтын деңгейлерден жоғары ай сайынғы ең жоғары деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықты итермелеп, қысқа мерзімді опциондарға сұраныстың артуына әкелді. Трейдерлер ықтимал құлдыраудан қорғауға ұмтылғандықтан, құбылмалылық терминінің құрылымы төңкерілді, қысқа мерзімді құбылмалылық позицияға қарай бұрылды.

SOL ашық қызығушылық төмендейді

Солана (SOL) опцияларына ашық қызығушылық ақпан айының соңында төмендеді, қоңыраулар 5 миллион доллардан астам және путтар бойынша 3 миллион доллардан астам мерзімі аяқталды, олардың көпшілігі жаңа позицияларға ауыстырылмады. SOL саудасы қаңтардағы барлық уақыттағы ең жоғары деңгейден 44% төмен болғанына қарамастан, жаңа позициялардың көпшілігі қоңыраулар болды. Дегенмен, SOL-тің BTC, ETH, XRP және ADA-мен бірге Трамп жариялаған крипто-стратегиялық резервке арналған таңбалауыштар тізіміне енгізілгенін ескере отырып, бұл жаңа позициялау өте әлсіз.

#BybitLearn #BybitResearch